Пути совершенствования парабанковской системы КР

Глава 2. Развитие и роль элементов парабанковской

системы КР

2.1 Кредитные  союзы и их роль

Кредитный союз - это финансово-кредитная  организация, создаваемая в форме кооператива в целях оказания помощи своим участникам (членам) путем слияния личных сбережений участников кредитного союза и их использования для взаимного кредитования, а также оказания других финансовых услуг (в редакции Закона КР от 23 января 2009 года N 23)4. 
Основными целями деятельности кредитного союза являются:  
- удовлетворение потребностей  участников, осуществляемое путем  объединения их средств и предоставления  им кредитов;  
- привлечение участников  кредитного союза к участию в управлении его деятельностью;  
- оказание финансовых  услуг.  
Деятельность кредитного союза основывается на принципах  совместной деятельности, равноправия  его членов, самоуправления, экономической  и хозяйственной самостоятельности.  
Кредитный союз для начала осуществления своей деятельности должен получить лицензию Национального банка Кыргызской Республики, предоставляющую право на проведение следующих операций:  
1) привлечение денежных  средств от своих участников путем приобретения ими сберегательного пая;  
2) предоставление участникам кредитного  союза кредитов на условиях  срочности, возвратности и платности.  
Также кредитные союзы могут оказывать следующие дополнительные услуги (операции):  
1) привлечение вкладов  (депозитов) от участников кредитного  союза;  
2) осуществление лизинговых  операций с участниками кредитного  союза;  
3) осуществление расчетов  по поручению участников кредитного  союза по договору с банком  или иным уполномоченным финансово-кредитным учреждением без открытия счета в кредитном союзе.  
Кредитный союз имеет право открывать филиалы на территории КР. Порядок открытия и деятельность филиалов кредитного союза регулируются нормативными актами Национального банка Кыргызской Республики5.  
Для вступления в союз необходимо внести пай, который дает право получать кредит и другие финансовые услуги от кредитного союза, а также участвовать в управлении, осуществляемом на основании кооперативного принципа «один человек – один голос». Деятельность кредитного союза не направлена на получение прибыли. Доходы кредитного союза распределяются между пайщиками или идут на удешевление услуг кредитного союза. В официальной статистике кредитные союзы относятся к категории неприбыльных организаций6. 
Одним из факторов, сдерживающих развитие кредитных союзов в нашей республике, является недооценка сущности данной организационной структуры, а также не разработанность методологических основ организации и функционирования. Для того чтобы кредитные союзы могли занимать определенную нишу на рынке по оказанию финансовых услуг сельским труженикам, необходимо четкое понимание и разъяснение теоретических основ развития кредитной кооперации. Главная особенность и важность кредитных союзов заключается в том, что она создается в целях объединения собственных финансовых ресурсов сельскохозяйственных тружеников для взаимного кредитования. Сущность кредитных союзов остается неизменной. Однако, по мере развития производительных сил и производственных отношений категория кредитные союзы существенно дополняется новыми теоретическими знаниями. 
Основой регулирования  кредитных союзов в области нормативно-правовой базы является Меморандум о взаимопонимании  между правительством КР, НБКР и  Азиатским Банком Развития по Кредиту 1529 – «проект сельские финансовые институты». Наряду с Меморандумом создавались, начиная с 1996 года, различные проекты по укреплению деятельности кредитных союзов. Данные проекты стали отправной точкой в процессе создания кредитных союзов на территории всего Кыргызстана.  
Необходимость создания в Кыргызской Республике системы кредитных союзов обусловлена тем, что банковская система страны стала испытывать значительные затруднения, порожденные экономической нестабильностью и кризисными явлениями общегосударственного масштаба. В связи с этим следует начинать осуществлять кредитование сельскохозяйственных производителей по разумным процентным ставкам, а также оказывать полный комплекс финансовых услуг населению сельской местности. Например, в качестве эксперимента с новыми подходами для сельских регионов Кыргызстана, согласно проекту «Сельскохозяйственные финансовые институты», в августе 1996 года были созданы три «пилотных» кредитных союза: в Араванском районе Ошской области – «Араван», Кадамжайском районе – «Кадамжай» и в Жайыльском районе Чуйской области – «Барс». На базе этих кредитных союзов проходила апробация теоретических исследований и накопление практического опыта финансирование фермерских и крестьянских хозяйств. Результаты работы «пилотных» КС показали их успешное функционирование: данные КС собрали 190 тысяч сомов собственных средств и получили кредиты из источников АБР в размере 170 тысяч сомов. Полученные средства были использованы для выдачи кредитов нуждающимся членам вышеуказанных КС в период уборки урожая. 
Кредитные союзы в Кыргызстане являются потребительскими кооперативами и предоставляют кредиты на потребительские цели, а не на производственные или финансовые инвестиции. Это обусловлено тем, что кредитные союзы, основой которых служат финансы домашнего хозяйства, не склонны использовать эти финансы для рисковых вложений. Кредиты или займы, предоставляемые только своим членам, относятся к категории «спокойных» финансовых вложений. Их возврат гарантирован не только традиционными формами обеспечения (поручительство, залог, заклад), но и личной репутацией заемщика, тем, что он живет и работает рядом с такими же, как он, членами кредитного союза. Принадлежность к одной социальной общности является важным фактором выполнения обязательств заемщика перед кредитным союзом. Кредитный союз ориентирован, прежде всего, на стабильность, а не на прибыльность. В нынешнем Кыргызстане кредитные союзы стали создаваться в конце XX века. Их историческим прообразом можно считать до – и послереволюционные кредитные кооперативы, однако, генетически наши кредитные союзы происходят от касс взаимопомощи и так называемых «черных касс». Они восполняли потребность людей в потребительском кредите, стали по существу формой самообеспечения и самозащиты потребителей в условиях экономической и финансовой нестабильности еще в период СССР. В настоящее время в Кыргызстане действует более 200 кредитных союзов и 11 кредитных союзов, имеющих право по привлечению вкладов (депозитов) от своих участников, их количество медленно, но верно растет. Как и во всем мире, кыргызские кредитные союзы не занимают, и не будут занимать значительного места в финансовом секторе. Достаточно сказать, что размер вклада одного пайщика кредитного союза колеблется от 3000 до 5000 сом. 
Начиная с 1990 года, достаточно успешно начинают развиваться концепции  о развитии кредитных союзов в Кыргызстане. Пятилетний опыт по созданию и развитию системы кредитных союзов в Кыргызской Республике показал следующие результаты: 
Активы  
Активы кредитных союзов на 01.01.09 г. составили 253 347,4  тыс. сомов. По сравнению с состоянием на 01.01.08 год, размер активов за три года увеличился на 48 %. При рассмотрении динамики роста активной части баланса кредитных союзов за анализируемый период видно, что изменения произошли по всем статьям активов. Так, например, в 2008 году удельный вес денежных средств, находящихся в кассе кредитного союза, уменьшился в 3,6 раза, в то время как увеличился   удельный   вес   средств   на   расчетных   счетах,   ценных   бумагах, процентных   депозитах.   Это   связано   с   проведенной   ФКПРКС     работой   по уменьшению   средств   в   кассе   кредитных   союзов,   а   также   по   обеспечению ликвидности денежных средств кредитного союза. 
Активы кредитных союзов претерпели существенные изменения. За   этот  период   увеличился   совокупный   кредитный   портфель кредитных союзов, что связано с ростом количества кредитных союзов и их совокупным капиталом. 
Пассивы    
В   структуре   пассивов   в   течение   рассматриваемого   периода также  произошли характерные изменения. 
Пассивы   кредитных   союзов   характеризуются   ростом   основного   их источника   -   кредитов   от   ФКПРКС7.   Удельный   вес   кредитов,   выданных ФКПРКС  за 2008 год, увеличился в 2,2 раза по сравнению с 2007 годом, что объясняется   ростом   числа   кредитных   союзов,   а   также   увеличением потребности кредитных союзов в заемных средствах. Темп роста кредитов, выделенных   Финансовой   компанией,   составил   84,33   %,   что   объясняется увеличением     капитала     кредитных     союзов,     влияющего     на     размер предоставляемого кредита, а также ростом числа кредитных союзов. Анализ   структуры   пассивной   части   баланса   КС   показывает,   что   по состоянию   на   01.01.09  г.   доля   собственного   капитала   кредитных   союзов увеличилась   с   57,57   %   до   60,01   %.   что   говорит   о   снижении   меры рискованности выделяемых участникам КС кредитов. Кредитные   ресурсы,   полученные   кредитными   союзами   от   других финансовых учреждений, в структуре пассивов по состоянию на 01.01.09 г. в абсолютном выражении уменьшились на 48,5 тысяч сомов. Это связано с тем, что     на     финансовом     рынке     Кыргызской     Республики     наиболее привлекательные для кредитных союзов   условия кредитования предлагает ФКПРКС. 
В   связи   с   приобретением   оборудования   и   техники   в   капитальную аренду (лизинг) кредитными союзами в структуре пассивов 1,6% удельного веса в 2008 году занимают другие обязательства и кредиты.  
Увеличение   удельного   веса   прочих   обязательств   связано   с   ростом резерва  по дивидендам в 2,8 раза и отчислений налогов в бюджет в 14,16 раза.  
В разрезе по годам  отчисления налогов составляют: 
? на 1.01.05 – 11,84 тыс. сомов; 
? на 1.01.06 – 16,64 тыс. сомов; 
? на 1.01.07 – 21,64 тыс. сомов; 
? на 1.01.08 – 35,01 тыс. сомов; 
? на 1.01.09 – 43,28 тыс. сомов. 
Анализ структуры пассивов показывает, что по сравнению с 2007 годом, качество работы кредитных союзов существенно улучшилось - меньше стало нарушений, не позволявших кредитным союзам удовлетворять свои   потребности   в   заемных   средствах   в   полном   объеме.   Кроме   того, ФКПРКC постоянно работает над созданием максимально удобных условий кредитования   кредитных   союзов   в   рамках   требований   Азиатского   банка развития (АБР).   Вследствие   этого   неуклонно   растет   удельный   вес   совокупных обязательств кредитных союзов относительно капитала.  
 Развитие системы  кредитных союзов проходит динамично  и поступательно. В течение   четырех  лет наблюдался количественный  рост показателей, что говорит  о том, что идея кредитных  союзов утвердилась в сознании   населения   как   надежная   финансовая   система,   имеющая   большие перспективы для роста, а в 2008 году прослеживался также и качественный рост. ФКПРКС намеревается направлять кредитные союзы по качественному пути развития, заключающемуся в увеличении количества обслуживающихся в   кредитном   союзе   людей,   росте   капитала,   объединении мелких союзов в крупные союзы. Такая стратегия связана с экономическими     выгодами, извлекаемыми   из   ситуации   роста   числа   участников   в   существующих кредитных союзах, нежели увеличения числа самих кредитных союзов. Так, при   создании   кредитного   союза   затрачивается   внушительное   количество денежных средств. Это   вызывает   множество проблем у самих кредитных союзов, в связи с чем, работа будет вестись в направлении   стимулирования   кредитного   союза   в   обслуживании   большего количества участников. 
По статистическим данным, в состав кредитных союзов вступают люди разных слоев населения, профессий  и национальностей, при этом 68,5% всех участников кредитного союза составляют жители сельской местности.  
По  состоянию на 01.01.2009   года  совокупный размер кредитных ресурсов составил 358 380,7 тыс. сомов, включая кредиты, предоставленные   ФКПРКС.   Среди   кредитных   союзов,   действующих   более одного   года,   есть   некоторое   количество   кредитных   союзов,   получивших кредиты   на  двухгодичный   срок.   В   эту   категорию  попали   те   из  кредитных союзов, которые: 1) наиболее эффективно использовали свои активы; 2) не имели внутренних  просрочек по погашению основных  сумм кредитов и процентов по ним; 3) целенаправленно развивали кредитный союз в плане количественного (число участников) и качественного роста (рост капитала, размеры дивидендов и тому подобное). 
В частности, в кредитных  союзах с активом в 900 тыс. сомов ежемесячные   процентные   доходы   при   одинаковой   для   всех   процентной ставке составляют 24 тыс. сомов, а в кредитном союзе с активом в 200 тыс. сомов - 5,8 тыс. сомов. Таким образом, для кредитных союзов с относительно небольшими активами нужно использовать дифференцированный подход при определении ставок по процентам.  
В данный момент операции участников кредитного союза направлены в основном   на   предоставление   небольших   сезонных   кредитов   (земледелие   и животноводство). Почти   все   заемные   средства   направляются   на   развитие   сельского хозяйства (69%) или на переработку произведенной сельхозпродукции (3%): зерновых,   масличных   культур   и   так   далее.   Высокая оборачиваемость капитала, существенные доходы   и   относительно   невысокая   трудоемкость побуждают участников кредитного союза вкладывать кредитные ресурсы в торговлю  (26%). Приведенные   показатели   свидетельствуют   о   высокой концентрации кредитных ресурсов в сельском хозяйстве.  
В заключение следует отметить, что деятельность системы кредитных союзов на начальном   этапе   развития   с   юридической   точки   зрения   регулировалась Временным положением «О кредитных союзах в Кыргызской Республике», подписанным Президентом КР в августе 1997 года, что, безусловно, имело важное значение для становления системы кредитных союзов. Но, пожалуй, самым знаменательным событием на начальном этапе становления системы кредитного союза стало вступление в силу с 24 ноября 1999 года Закона «О кредитных   союзах».   Появление   в   свет   этого   закона   ознаменовало   для кредитных   союзов   переход   от   начального   этапа   (этапа   становления)   к следующему – этапу развития всей системы кредитных союзов. Теперь, когда деятельность   системы   регулируется   законом,   есть   все   условия   для эффективного   развития   кредитных   союзов,   качественного   улучшения   их деятельности, становления нормативно-правовой базы государства.  
Реестр основных действующих кредитных союзов в г. Бишкек на 31 марта 2011 года смотрите в Приложение 1, стр. 
  
 

2.2 Лизинговые  компании и их роль

Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.  
Лизингодатель – это юридическое лицо, приобретающее имущество у производителя (продавца) и передающее его по договору лизинга лизингополучателю. В соответствии с законом о лизинге, лизингодателем может быть и физическое лицо, то есть гражданин, зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица. учреждения.  
Лизингополучатель – это юридическое лицо или гражданин Кыргызстана, зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица, получающее по договору лизинга во временное владение и пользование лизинговое имущество. Лизингополучателем может стать любое предприятие, пожелавшее получить по договору лизинга то или иное имущество. 
Лизинговые  операции  
В    Кыргызстане    впервые    лизинговые    операции    стали    осуществляться    с    2003    года. Лизингодателями  выступили коммерческие банки и  микрофинансовые компании. Их деятельность в лизинговой сфере стала возможной благодаря принятому в   2002 году Закону «О финансовой аренде  (лизинге)».  С  2003  по  2006  годы  был  принят  ряд  поправок  в  Налоговый  кодекс Кыргызской   Республики»,   касающихся налогообложения   лизинга.   Эти   изменения   создали предпосылки для формирования в стране лизингового рынка.  
К 2009 году существовало 5 лизинговых компаний такие как: ЗАО «Кыргызский Инвестиционно-Кредитный Банк» (KICB),  ЗАО   АКБ   «Толубай»,  ОсОО   МКК   «Бай-Тушум и   Партнеры», Финансовая  компания  по  поддержке и развитию  кредитных союзов  (ФКПРКС),  а также ГП «Кыргызресурсы».  Однако,  в 2009  году  только  одна  компания  предоставила  технику на  условиях лизинга:  Финансовая  компания  по  поддержке  и  развитию  кредитных  союзов.  Этот  факт обуславливается тем, что в 2009 году последствия кризиса хоть и косвенно, но оказали свое влияние на лизинговый рынок Кыргызстана8.   
Общие тенденции  
В  2009 году  осуществлено  115  лизинговых  сделок,  стоимостью  переданного в лизинг  имущества 2,039  млн.  долл.  США,  против  113  лизинговых  сделок  за  2008  год,  стоимостью  1,53  млн. долларов  США,  в  2007  году  было  44  сделки  на  сумму 612    тыс.  долларов  США  и  29  сделок  на сумму 1,27  млн.  долларов  США в 2006  г.  Однако,  в 2010  году  по  прогнозам планируется рост лизинговых операций, преимущественно в сельскохозяйственном направлении.   
Лизингодатели Кыргызстана 
 
  
 Таблица 1. Портфель лизинговых сделок  
   
  Таблица 2. Виды имущества, переданного в лизинг  
 
В 2009 году в лизинг была передана только сельхозтехника Финансовой компанией по поддержке кредитный союзов,   преимущественно   за  счет предоставленной государственной ссуды. Сравнивая предыдущий 2008 год, сумма переданной в лизинг сельхозтехники в 2009 году увеличилась почти в 1,5 раза, т.е. общая сумма лизинговых сделок за 2009 год составила на 649 тыс. долларов США  больше.  Таким  образом,  по  количеству  лизинговых  сделок,  основным и единственным оборудованием, переданным в лизинг в 2009 году, является сельхозтехника (115 сельхоз тракторов). По остальным видам техники и других видов оборудования,  лизинговых операций в 2009 году не проводилось.                   
Виды предоставленного имущества в лизинг в 2008-2009 годы, (%) 
 
В отличие от предыдущего 2008 года, где общее количество лизинговых сделок составило 113, из которых  преобладающим  количеством  сделок  приходилось  на  сельхозтехнику  –  91 сделки,  так же  были  сделки связанные с медицинским оборудованием (3 лизинговые сделки).  Лизинговые сделки с производственным оборудованием в процентном  соотношении  были  на  уровне  3%,  а сделки  с  торговым  оборудованием  равнялись  нулю.  То  в  2009  году,  как видно на  диаграмме по сравнению с предыдущим  2008  годом,  было  зарегистрированы  операции  только  с сельскохозяйственными тракторами.    
Срок лизинга  и стоимость имущества, переданного в лизинг  
По  срокам  в  Кыргызстане  реализовывались  в  основном,  лизинговые  сделки  длительностью  до трех лет. Средний срок лизинга  по сделкам, заключенным в 2009 году составляет 7 лет.   
Средняя стоимость переданного  в 2009 году в лизинг имущества составила 17,7 тыс. долл. (3,5 тысяч долларов США в 2008 году, 14,2 тыс. в 2007 году и 6 тыс. долл. США в 2006 году). Причины достаточно  разнообразны:  лизингодатели  предпочитают  установление  лизингодателями  более короткого  срока  лизинга  в  зависимости  от  ликвидности  и  обесценения  предмета  лизинга  и дефицит на рынке «длинных» денег.  
Проблемы рынка  лизинговых услуг  
Как показывает вышеприведенный  анализ, лизинговый сектор в стране развивается не особенно активно. В  Кыргызстане все еще имеет место ряд факторов, тормозящих его развитие. Подавляющее большинство кыргызских банков отдают предпочтение финансированию проектов своих клиентов посредством традиционного кредитования, а не лизинга, что зачастую связано с недостатком опыта осуществления  лизинговых  операций.  Предприятия  малого  и  среднего бизнеса, в свою очередь, также предпочитают использовать банковский кредит, а не лизинг, во избежание достаточно дорогих услуг по страхованию предмета лизинга и оплаты всевозможных регистрационных сборов, возникающих в ходе лизинговой операции.  
Еще одним препятствием на пути развития лизинга является нехватка долгосрочных финансовых ресурсов    в    банковском    секторе    страны.    Коммерческие    банки    отдают    предпочтение краткосрочным  вложениям  ресурсов  и  достаточно  осторожно  используют  свои  ресурсы  для финансирования долгосрочных проектов.   
Анализ  новой  редакции  Налогового  кодекса  Кыргызской  Республики,  вступивший  в  силу  с  1 января 2009 года показал, что при лизинговых отношениях возникает налог с продаж. Так, согласно  ст. 159 НК КР финансовая аренда (лизинг) признается покупкой основных средств арендатором (лизингополучателем),   а   арендатор   (лизингополучатель)   рассматривается   как   собственник основных средств, а лизинговые платежи как платежи по кредиту, предоставленному арендатору (лизингополучателю). В свою очередь, п. 5 ст. 317 НК КР устанавливает то, что налоговой базой по  налогу  с  продаж  для  банка  является  выручка  от  реализации  товаров,  работ,  услуг,  включая процентный доход по кредитам и займам. Таким образом, согласно новой редакции НК КР при заключении  лизинговой  сделки  сумма,  полученная  лизингодателем  от  лизингополучателя  за проданное в лизинг оборудование, а также процентный доход облагается налогом с продаж.  В свою очередь, обложение  лизинговых  сделок  налогом  с  продаж,  в  первую  очередь,  ведет  к  его  удорожанию, что   может отрицательно повлиять на развития лизинга в республике.   
Вместе  с  тем,  лизинг  может  являться  альтернативным  кредиту  финансовых  инструментов,  а также эффективным способом поддержки и развития малого, среднего и крупного бизнеса.   
 На  сегодня,  в   целях  развития  лизинга   в  республики  необходимо  уровнять  условия  лизинга   с условиями кредита, а в перспективе рассмотреть возможность создания льготных условий.   
Перспективы развития лизинговых услуг  
Совместные  исследования  Союза  банков  Кыргызстана  с  IFC (Международной Финансовой Корпорацией)  показывают,  что лизинговые операции в Кыргызстане имеют большой потенциал для своего дальнейшего развития. В первую очередь,  наибольшая  потребность  наблюдается  в  сельскохозяйственной  технике,  оборудовании по переработке сельхозпродукции и торговом оборудовании. Малоосвоенной, а поэтому, и очень перспективной, является ниша лизинга строительного оборудования. Тенденция последних двух лет   показывает   небольшое   снижение   темпов   роста   по   причине   финансового   кризиса, сказавшегося  на  всем  финансовом  секторе,  однако  в скором  будущем прогнозируется  рост количества лизинговых операций в первую очередь в сельскохозяйственном секторе.   

 
Долголетний опыт использования  лизингового механизма в предпринимательской  деятельности многих  стран  мира  позволяет  сделать  вывод  о его эффективности и полезности,  как для сельскохозяйственного сектора, так и для промышленности.  Рынок лизинговых  услуг в Кыргызстане весьма  молод и не  освоен.  Однако  в ближайшем будущем предполагается  развитие  лизинга в Кыргызстане  в  рамках  одного из  4  приоритетных проектов  разработанных  Центральным  агентством  по  развитию,  инвестициям  и  инновациям Кыргызской Республики:  
   1. создание ипотечной компании;  
   2.  создание микрокредитной системы для фермеров и жителей села;  
   3.  создание лизинговой компании;   
   4. проект направлен на расширение деятельности «Агропродкорпорации» (т.е. создание  лизинговой  компании, которая  будет обеспечивать  техникой  и  оборудованием  на  длительный  срок  хозяйства  агропромышленного комплекса.). 
Лизинг в Кыргызстане - сравнительно новый вид деятельности. Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей нашей стране необходимо развивать лизинговые отношения. Но для этого нужно создать соответствующие условия. Как показывает опыт других передовых стран мира, этому уделяют самое пристальное внимание: соответствующее законодательство, налоговые льготы и т.д.  
Мне кажется, наше правительство, прежде всего, должно если не освободить, то хотя бы снизить в два и более раз налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия 3 и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договора. 
Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию КР и являющимся объектами международного финансового лизинга. Безусловно, вышеперечисленные меры должны способствовать развитию лизинговых компаний и операций, производимых ими. 
Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет наращивать свои обороты, и будет играть все более весомую роль в экономике Кыргызстана. 
  
 

2.3 Микрофинансовые организации

Микрофинансовой организацией является специализированное кредитно-финансовое учреждение (микрофинансовая компания, микрокредитная компания, микрокредитное агентство), созданное как юридическое лицо в целях микрокредитования определенных категорий физических и юридических лиц. Микрофинансовая организация не является банком и может осуществлять отдельные банковские операции в соответствии с требованиями настоящего Закона. 
Закон Кыргызской Республики «О микрофинансовых организациях в Кыргызской Республике» определяет 3 типа МФО: МКА, МКК и МФК.  
Микрофинансовой компанией является специализированное финансово-кредитное учреждение, создаваемое в форме акционерного общества и осуществляющее микрокредитование отдельным категориям юридических и физических лиц за счет собственных, а также привлеченных средств, в том числе средств донорских организаций, местных и международных финансовых организаций, и другие виды операций, предусмотренные настоящим Законом, в том числе привлечение срочных вкладов от физических и юридических лиц в соответствии с настоящим Законом. 
Микрокредитной  компанией является специализированное кредитное учреждение, созданное в любой организационно-правовой форме коммерческой организации, получившее свидетельство Национального банка и осуществляющее микрокредитование физических

и юридических лиц только за счет собственных средств либо средств донорских организаций, местных и международных финансовых организаций в соответствии с настоящим Законом.

Микрокредитным агентством является специализированное кредитное

учреждение, созданное в форме некоммерческой организации, за исключениями, установленными настоящим Законом, получившее свидетельство Национального банка и осуществляющее

микрокредитование физических и юридических лиц только за счет собственных средств либо средств донорских организаций, местных

или международных финансовых организаций, в соответствии с уставными целями организации. Микрокредитные агентства не могут распределять прибыль между своими участниками и направляют ее на решение уставных целей в соответствии с законодательством Кыргызской Республики.В последние годы в Кыргызстане отмечалсся динамичный рост микрофинансового сектора. За период 2005-2009 годы общий кредитный портфель микрофинансирования увеличился в три раза и составил на конец 2009 года 10,4 млрд. сомов. Наибольшая доля микрокредитного портфеля приходится на микрофинансовые организации – 39,3%, остальные доли распределены следующим образом: «Айыл Банк» – 21,2%, коммерческие банки, занятые в реализации программы ЕБРР по развитию микрофинансирования – 32,1%, кредитные союзы – 7,4%. Первые микрофинансовые институты в Кыргызстане появились при поддержке международных доноров: в 1995 году на рынке появилась ФИНКА, в 1997 году была создана «Кыргызская Сельскохозяйственная Финансовая Корпорация», начали свою деятельность кредитные союзы и «Финансовая компания по поддержке и развитию кредитных союзов».                 

Отличительной особенностью последних лет является появление и закрепление на рынке микрофинансовых учреждений, занявших свободные ниши в сфере финансовых услуг, в том числе, в предоставлении услуг населению в отдаленных регионах республики. В настоящее время

в республике активную деятельность по микрокредитованию осуществляют 233 микрофинансовые организации, 272 кредитных союза, 181 ломбард

и 6 коммерческих банков.Кыргызстан стал первой страной в Центральной Азии, принявшей законы «О кредитных союзах» (1999 год) и «Омикрофинансовых организациях» (2002 год), а также национальную

стратегию по микрофинансированию[2]. Главной целью этой стратегии обозначено снижение бедности через расширение доступа к финансовым

услугам в отдаленных регионах республики. Основные направления стратегии – это улучшение правовой и регулятивной среды

в деятельности микрофинансовых учреждений; диверсификация и продвижение финансовых услуг в отдаленные регионы; расширение

финансирования за счет внутренних источников; развитие инфраструктуры и вспомогательных услуг рынка микрофинансирования. 

Установленные стратегией целевые ориентиры до 2010 года фактически

уже были достигнуты в конце 2007 года: кредитный портфель составил 10,4 млрд. сомов, количество заемщиков – 232 тыс. человек, при плане 7 млрд. сомов и 220 тыс. человек, соответственно. Этому способствовало выполнение мероприятий, определенных стратегией, а также достаточно

либеральный режим лицензирования и регулирования

микрофинансовых институтов. В целом, следует отметить успешное развитие в Кыргызской Республике таких специализированных

кредитно-финансовых институтов (СКФИ), как микрофинансовые организации и кредитные союзы, по сравнению с другими странами

Центральной Азии. Так, показатель финансового проникновения СКФИ (кредитный портфель СКФИ по отношению к ВВП) составляет: в

Кыргызстане – 3,2%, Казахстане – 0,3%, Таджикистане – 1,0%, Узбекистане – 0,2%. Показатель охвата населения услугами НФКУ (количество заемщиков

НФКУ по отношению к общему населению) составляет: по Кыргызстану – 1,8%, Казахстан у– 0,8%, Таджикистану – 0.9%, Узбекистан

– 0,3%.Вместе с тем, в целях дальнейшего развития микрофинансового

сектора назрела необходимость в пересмотре закона о микрофинансовых организациях и соответствующего налогового законодательства. В связи

с этим проводится в настоящее время работа по совершенствованию Закона «О микрофинансовыхорганизациях». Кроме того, инициативной

группой от микрофинансового сектора предложен проект изменений в Налоговый кодекс в части приведения налогообложения

микрофинансовых организаций в соответствие с нормами, принятыми для банковской практики в отношении доходов на проценты и расходов

на потенциальные кредитные потери, а также в части исключения двойного налогообложения НДС при лизинговых операциях. 

Микрофинансирование является одним из ключевых факторов экономического роста, так как устойчивая отрасль

микрофинансирования с развитым потенциалом по предоставлению финансовых услуг широкому кругу населения приведет к повышению экономического уровня и сокращению бедности в развивающейся

экономике. Поэтому необходимы дальнейшие совместные усилия государственных органов и микрофинансовых институтов по продвижению

микрофинансовых услуг в отдаленные регионы, мобилизации внутренних сбережений, совершенствованию правовых положений в отношении залоговых операций, повышению уровня судебного