Пути совершенствования денежно-кредитной политики в РФ

осуществляться  преимущественно за счет государственных  заимствований и поступлений  от приватизации. При этом предполагается увеличить остатки средств Резервного фонда в 2013–2015 годах. В первом варианте денежной программы предполагается рост чистого кредита федеральному правительству, в рамках второго  и третьего вариантов – его  снижение, обусловленное в основном планируемым накоплением средств  на счетах суверенных фондов. Указанные  условия будут определять влияние  бюджетного канала на формирование денежного  предложения. При этом ожидается  рост валового кредита банкам в 2013 году по первому и второму вариантам, в 2014–2015 годах– по всем вариантам. В рамках первого варианта денежной программы при реализации сценария значительного снижения средних мировых цен на нефть в 2013 году ожидается уменьшение ЧМР по сравнению с предыдущим годом на 0,7трлн. рублей, в2014 году– на0,2трлн. рублей, в 2015 году – на 0,7 трлн. рублей. Для обеспечения роста денежной базы, соответствующего параметрам данного варианта программы, необходимо увеличение чистых внутренних активов (ЧВА) органов денежно-кредитного регулирования в 2013 году. Снижение цен на нефть ниже уровня, закладываемого в проекте бюджета на 2013–2015 годы, обусловливает повышение уязвимости бюджета к различным шокам. Дефицит федерального бюджета в рамках указанного варианта в 2013 году может составить 3–4% ВВП. Однако в 2014–2015 годах возможно уменьшение расходов федерального бюджета на величину условно утвержденных расходов, что может привести к снижению бюджетного дефицита. В случае развития кризисных тенденций в глобальной экономике условия заимствований как на внутренних, так и на внешних долговых рынках могут значительно ухудшиться, что не позволит привлечь средства в необходимых объемах на приемлемых условиях.  

В соответствии с проектом федерального бюджета при недостаточности нефтегазовых доходов в случае, если прогнозная цена будет ниже базовой, на покрытие дефицита федерального бюджета возможно будет использовать средства Резервного фонда. В первом варианте программы предполагается увеличение объема чистого кредит расширенному правительству в 2013–2014 годах на 0,5 трлн. рублей ежегодно, в 2015 году – на 0,4 трлн. рублей. Согласно расчетам по программе, при реализации данного сценария в 2013–2015 годах прирост чистого кредита банкам может составить 0,8–1,3 трлн. рублей в год за счет активизации операций Банка России по предоставлению ликвидности банковскому сектору. В этих условиях к концу 2015 года объем валового кредита банкам может составить порядка 60% от объема денежной базы. Во втором варианте денежной программы предполагается умеренная динамика мировых цен на нефть в рамках прогнозного периода. Соответствующий показателям прогноза платежного баланса прирост ЧМР составит в2013 году 0,8трлн. рублей, в2014 году– 0,7трлн. рублей, а в2015

году  – 0,4 трлн. рублей. Согласно расчетам, в 2013–2015 годах указанный прирост  ЧМР 

необходимо  будет дополнить увеличением  ЧВА с учетом динамики денежной базы.

Исходя  из предусматриваемого в соответствии с проектом федерального бюджета  сокращения дефицита федерального бюджета  в рассматриваемый период и осуществления  его финансирования в основном за счет немонетарных источников объем  чистого кредита расширенному правительству  в 2013–2014 годах, по оценке, снизится на 0,6 трлн. Рублей ежегодно, в 2015 году– на 0,8 трлн. рублей. При этом основным каналом увеличения ЧВА в 2013–2015 годах, как и в первом варианте, будет прирост чистого кредита банкам (на 0,6–1,4 трлн. рублей в год), который будет обеспечен в значительной мере за счет повышения валового кредита банкам. В соответствии с третьим вариантом денежной программы, базирующимся на сценарии высоких цен на нефть, прогнозируемое увеличение ЧМР в 2013 году составит 3,2 трлн. рублей, в 2014 году – 3,0 трлн. рублей, в 2015 году – 2,5 трлн. рублей. При этом в соответствии с оцениваемой динамикой денежной базы в указанные годы прогнозируется снижение ЧВА.С учетом  предполагаемой благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры наиболее значительного роста ВВП по данному варианту можно ожидать более существенное, чем по второму варианту, увеличение остатков средств на бюджетных счетах в Банке России, что соответствует снижению чистого кредита расширенному правительству в 2013–2015 годах на 1,5–1,6 трлн. рублей в год. Объемы государственных заимствований в этом случае могут быть ниже заложенных в бюджетных проектировках. При этом в 2015 году размер Резервного фонда может превысить нормативную величину 7% ВВП. В рамках данного сценария в2013 году ожидается сокращение чистого кредита банкам на 0,3 трлн. рублей, в 2014 и 2015 годах – его рост на 0,04 и 0,7 трлн. рублей соответственно.

Основные параметры денежной программы  в предстоящий трехлетний период будут определяться развитием ситуации на внешних рынках, решениями Банка  России в области валютной и процентной политики, соотношением между уровнями процентных ставок на внутреннем и  внешнем рынках и реализацией  бюджетной стратегии Российской Федерации. Поэтому показатели программы  не являются жестко заданными и могут  быть уточнены при изменении экономической  конъюнктуры и отклонении фактических  значений от исходных условий формирования вариантов развития экономики. В целях адекватного реагирования на изменение состояния денежно-кредитной сферы и учета возможных рисков при реализации денежно-кредитной политики Банк России будет применять весь спектр инструментов, имеющихся в его распоряжении.

Глава 3. Пути совершенствования денежно-кредитной  политики в РФ

3.1 Противоречия  денежно-кредитного регулирования

Денежно-кредитная политика всегда и везде сталкивается с тремя  противоречиями, которые она не в  состоянии преодолеть. Эти противоречия взаимообусловлены и порождаются  коммерческим интересом, являясь его  родимыми пятнами.

Во-первых основная проблема денежно-кредитного регулирования в том, что оно может осуществляться лишь при наличии на рынке выбора потребительских товаров. А влияет оно на производство товаров лишь постольку, поскольку в них заинтересован коммерческий капитал, поскольку он готов участвовать в инвестировании производства этих товаров. Коммерческий же капитал по своей сути живёт непрерывным поиском сиюминутной прибыли в рыночной стихии товарно-денежных отношений. Сам по себе он не способен на планирование долгосрочных капиталовложений и соответствующее кредитование и не ищет возможностей участия в инвестировании промышленного и сельскохозяйственного производства, потому что такое производство может развиваться только при долгосрочном кредитовании под низкий процент и не даёт дивиденда, который дают спекулятивные сделки. За то время, которое необходимо для инвестирования производства, капитал можно провернуть множество раз в коммерческих операциях и получить навар в сотни процентов прибыли.

Нынешняя жизнь в России доказывает это самым наглядным образом. Коммерческие банки, как центры кредитования, не дают кредиты на срок, превышающий  три-четыре месяца, потому что это  не выгодно, потому что выгодны лишь текущие и краткосрочные спекулятивно-коммерческие сделки. И если коммерческий капитал  не находит таких сделок внутри страны, он бежит в другие государства. Там  он либо оседает в банках под высокий  процент, либо ищет способы участвовать  в иностранных спекулятивных  операциях, показывая этим свой абсолютный космополитизм, свою абсолютную чуждость идее привязанности к стране, где  он зародился, абсолютную чуждость промышленному  производству, как и производству вообще.

Поэтому денежно-кредитная политика, оказываясь главным средством влияния  правительства на рыночные отношения  при политическом господстве, при  диктатуре коммерческого интереса, коммерческого капитализма, как  это, например, сейчас имеет место  в России, неизбежно ведёт к  деградации производства. Ибо сложное, требующее долгосрочного или среднесрочного кредитования производство товарной продукции, а тем более производство средств производства, не может привлечь капиталовложения, кроме скудных средств из бюджета правительства, вследствие чего происходит устойчивое сокращение внутреннего производства средств производства и товарной продукции, и денежно-кредитная политика «теряет почву под ногами» из-за потери равновесия между спросом и предложением. Она начинает всё больше зависеть от внешних факторов, от импорта товаров, от внешних кредитов, от состояния внешних рынков. При таком положении дел коммерческие спекулянты постоянно повышают цены, а если их вынуждают удерживать цены правительственными постановлениями, которые принимаются под давлением низов, они уводят торгово-денежные сделки в тень, прикрывая их требованиями коммерческой тайны, или вывозят денежные накопления в другие страны. Таким образом, политическое господство коммерческого интереса, в конечном итоге, создаёт предпосылки для галопирующей инфляции и гиперинфляции, которые в свою очередь разрушают возможность денежно-кредитного управления рынком со стороны отражающего требования коммерческого капитала правительства. Этот порочный круг, в конце концов, приводит к разрушению внутреннего производства и превращению страны в сырьевой полуколониальный придаток промышленно развитых капиталистических государств, к экономической и политической нестабильности.

Во-вторых бумажные денежные знаки, электронные деньги, ценные бумаги, которые в современной экономике являются основными средствами обращения на рынке, в отличие от золота и серебра сами по себе не могут выступать в качестве товара, способного быть универсальным товаром. Их появление - прямое следствие бурного развития промышленного производства, которое стало настолько капиталоёмким, выпускает такое количество продукции, что золота и серебра просто не хватит для обслуживания рыночных обменов и сделок, всевозможных кредитных операций. Бумажные дензнаки, электронные деньги, ценные бумаги выполняют функцию денег лишь потому, что государственная власть заставляет их признать таковыми и выступает гарантом, который незримо , присутствует при любых сделках, связанных с этими деньгами. Иначе говоря, эти виды денег способны выполнять свою функцию универсального товара благодаря государственной власти и тем действеннее, чем такая власть сильнее. Но это противоречит идеологическим целям либерализма в отношении государства, согласно либерализму влияние государства на рыночные отношения должно ослабевать и в идеале исчезнуть А именно либерализм идеологически обосновывает полное подчинение экономики политике денежно-кредитного регулирования

Поэтому денежно-кредитная политика, действенность которой прямо  зависит от создания таких условий, чтобы на рынке все приобрело  свою реальную стоимость при минимальном  вмешательстве извне, в том числе  со стороны государства, подрывает  способность бумажных и электронных  денег, ценных бумаг выполнять свои функции в обслуживании рыночных отношений. При денежно-кредитной политике, логически доведённой до своего идеала, такие дензнаки выступают в качестве денег постольку, поскольку обеспечены золотым запасом, необходимым для обмена их на золото в любой момент, когда этого потребует обладатель денежных знаков в том или ином их виде. То есть, денежно-кредитная политика, являясь следствием требований к экономической политике со стороны коммерческого интереса, по своей сути стремится вернуть экономику каждой страны и мировую экономику в целом до такого уровня, когда можно будет восстановить роль золотых денег в качестве единственного платежного средства. К примеру, в нынешней России этого можно достичь единственным путём, а именно многократным сокращением уровня промышленного производства, - что и происходит на самом деле. Денежно-кредитная политика, превращаясь в мировую денежно-кредитную политику, как это вновь происходит на наших глазах в современном мире, в конечном итоге позволяет сохраниться каким-то производственным мощностям в нескольких самых развитых странах и только, в то время как остальные страны должны оказаться в положении сырьевых колоний и полуколоний. Говоря иначе, она неизбежно обращает ход истории вспять и вынуждает мировой рынок вернуться к состоянию, в каком он пребывал до отмены золотого стандарта, а именно, до начала 30-х годов двадцатого столетия.

В-третьих денежно-кредитная политика, которая обосновывается теоретической концепцией непрерывного уменьшения вмешательства правительства в рыночные отношения, при логическом развитии неотвратимо ведёт к тому, что рыночные отношения выходят из-под всякого контроля исполнительной власти. Тогда стихия спекулятивно-коммерческого интереса превращается в самодовлеющую силу, которая подрывает сами политические основания, на которых денежно-кредитная политика только и может осуществляться.

Денежно-кредитная политика неизбежно  приходит в столкновение с интересами экономических монополий, которые  способны создавать свои собственные  внутренние системы товарно-денежных отношений. В этих внутренних системах товарно-денежных отношений роль денег  при товарообмене может быть сведена  к минимуму и товар может обмениваться на товар по иной, не рыночной стоимости, так как цена обращающегося внутри монополий товара подлаживается  под их сложные интересы организации  максимального влияния на экономику. То есть, монополии создают мощные препятствия стихии рынка. Если прибегнуть к образным сравнениям, монополии  выступают несокрушимыми волнорезами, о которые разбивается стихия спекулятивно-коммерческого интереса и коммерческого капитализма. Когда  политическая власть превращается в  диктатуру коммерческого интереса, в диктатуру идеологического  либерализма, она получает возможность разрушать экономические монополии ради осуществления денежно-кредитной политики, ради создания условий для наибольшего сиюминутного роста коммерческих капиталов.

Однако, разрушив, раздробив монополии, которые объединяют регионы страны в единое целое, правительство при  рыночных отношениях теряет моральное  право выступать с позиции  общегосударственных интересов  и политические способности сохранить  свою последнюю монополию, монополию  на печатание денег, - а ведь монополия  на печатание денег и только она  является главным условием осуществления  денежно-кредитной политики. Чтобы  избежать хаоса, регионы в таких  обстоятельствах вынуждены создавать  собственные денежные единицы и  устанавливать собственные, региональные монополии на печатание ценных бумаг; после чего страна неизбежно политически  распадётся, и образуются несколько  новых стран. Если они, эти новые  страны, начнут воплощать в жизнь  собственную денежно-кредитную политику, как обслуживающую внутренний коммерческий капитализм, то в конечном итоге  это приведёт их к дроблению на меньшие политические организмы. Процесс  дробления может продолжаться до полного распада политической власти, до её исчезновения, до возвращения  людей к временам варварства, когда  субъектами осуществления денежно-кредитного регулирования окажутся те дельцы, у кого накопятся золото и иные драгоценности. Но при таком развитии событий олигархические кланы, которые  имели капиталы в ценных бумагах, потеряют эти капиталы, и их экономическая  и политическая власть исчезнет. Иначе  говоря, они, как главные выразители коммерческого интереса в политике, как главные заказчики денежно-кредитной  политики, требующие её проведения ради получения наибольшей сиюминутной  прибыли, тем самым в долгосрочной перспективе роют могилу собственному капиталистическому и политическому  могуществу.