Проблемы анализа финансового состояния коммерческой организации

Окончание таблицы 5

 

По анализу  показателей таблицы 5 можно сделать  вывод, что оборачиваемость всего  капитала растет, а оборачиваемость  оборотных средств снижается. Оборачиваемость  материальных запасов повышается. Причиной этого является увеличение их доли в производстве.

Минусом является увеличение срока оборачиваемости  дебиторской задолженности, т.к. увеличивается  время отвлечения средств из организации. Плюсом является снижение срока погашения  кредиторской задолженности, т.к. организация более оперативно рассчитывается по своим долгам.

Увеличение операционного  цикла приводит к замедлению оборачиваемости  средств, у организации возникает  потребность в дополнительных источниках финансирования, снижается его финансовая устойчивость. Увеличение финансового цикла приводит к задержке оплаты собственной задолженности, снижается платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Проведем анализ структуры и динамики собственного капитала организации (приложение А, таблица 6).

Таблица 6 – Анализ структуры и динамики собственного капитала ОАО «Алтайский завод агрегатов», за 2011 – 2012 гг.

 

По данным таблицы 6 видим, что собственный капитал  возрос почти в два раза за счет увеличения нераспределенной прибыли, и в отчетном году составляет 709213 тыс. руб. Доля нераспределенный прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим возросла на 11%.

По данным отчетности (приложение В) сделаем расчет показателей  движения и эффективности собственного капитала (таблица 7).

 

Таблица 7 – Расчет показателей движения и эффективности собственного капитала ОАО «Алтайский завод агрегатов», за 2011 – 2012 гг.

Окончание таблицы 7

 

На предприятии  отсутствует коэффициент выбытия, следовательно, можно сделать вывод, что предприятие не распределяет чистую прибыль между акционерами, а полностью использует ее для осуществления своей деятельности.

Проведем анализ структуры и динамики заемного капитала организации (приложения А, Г, таблица 8).

 

Таблица 8 – Анализ структуры и динамики заемного капитала ОАО «Алтайский завод  агрегатов», за 2011 – 2012 гг.

По данным таблицы 8, наибольшую долю в заемном капитале занимает кредиторская задолженность 55,88% в предыдущем периоде, и 92,5% в отчетном. В основном она увеличилась за счет большой доли задолженности по налогам и сборам, а также доли задолженности поставщикам и подрядчикам. Наименьшую долю в кредиторской занимает задолженность по полученным авансам 2,24%. Итоговый показатель заемного капитала уменьшился на 22503 тыс. руб.

Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости по данным приложения А (таблица 9).

 

Таблица 9 – Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Алтайский завод агрегатов», за 2011 – 2012 гг.

 

В предыдущем году предприятие находилось в неустойчивом финансовом положении, а к отчетному  году ситуация меняется в лучшую сторону за счет значительного увеличения собственного капитала. Предприятие находится в абсолютной независимости от внешних источников финансирования, т.е. все запасы покрываются собственными средствами, и предприятие не использует дополнительные источники финансирования.

Рассчитаем относительные  показатели, характеризующие финансовую устойчивость (приложение А, таблица 10).

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям  свидетельствует о финансовой независимости  организации: доля коэффициента независимости увеличивается в отчетном году на 10% и составляет 83%. Коэффициент финансовой устойчивости увеличивается на 8% и составляет 84% в отчетном году.

 

Таблица 10 – Анализ относительных показателей, характеризующих финансовую устойчивость ОАО «Алтайский завод агрегатов», за 2011 – 2012 гг.

 

По анализу  таблицы 10 все коэффициенты выше необходимых  норм.

Коэффициент финансовой независимости высокий и в  отчетном году он возрос и составляет 0,83. Это означает что предприятие устойчиво и может расплатится по своим долгам своими средствами, не прибегая к заемным источникам. Коэффициент финансовой устойчивости также высок и в отчетном году увеличился на 0,08 и стал 0,84. Это показывает возможность предприятия не затягивать с платежами и оплачивать свои долги во время, согласно срокам договоров.

 

2.3 Анализ  ликвидности и платежеспособности  организации

 

По данным отчетности (приложение А) составим платежный баланс организации (таблица 11) и сделаем  выводы относительно ее ликвидности.

 

Таблица 11 – Платежный баланс ОАО «Алтайский завод агрегатов», за 2011 – 2012 гг.

 

В предыдущем году баланс предприятия не являлся абсолютно  ликвидным, так как не соблюдались все условию абсолютной ликвидности. К отчетному году ситуация улучшилась и баланс организации стал абсолютно ликвидным.

Общая сумма  задолженности в предыдущем году составляла 21548 тыс. руб. Это означает, что предприятию не хватило наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов для погашения кредиторской задолженности и краткосрочного кредита.

После погашения  долгосрочных обязательств в предыдущем году наблюдается излишек медленно реализуемых активов в размере 143091 тыс. руб. Это позволило полностью  погасить ранее образовавшуюся задолженность. Следовательно, несмотря на финансовые затруднения и несвоевременность расчетов предприятие к концу предыдущего году смогло погасить свои обязательства, что и подтверждает выполнение 4 условия ликвидности баланса.

В отчетном году ситуация намного улучшилась, так  как соблюдаются все условия  ликвидности баланса.

Поданным отчетности (приложение А) рассчитаем показатели платежеспособности организации (таблица 12) и сделаем выводы.

 

Таблица 12 – Анализ показателей платежеспособности ОАО «Алтайский завод агрегатов», за 2011 – 2012 гг.

 

К отчетному  году ситуация по показателям платежеспособности улучшается в связи с ростом этих показателей.

По результатам  расчетов следует, что предприятие в ближайшие 6 дней платежеспособно, так как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения погашают краткосрочные обязательства в размере 59% в предыдущем году и 105% в отчетном, при норме показателя не менее 20%.

К концу ближайшего месяца с момента составления отчетности предприятие остается платежеспособным, так как коэффициент критической оценки находится выше нормы > 0,6.

В долгосрочной перспективе ситуация остается неизменной. В предыдущем году на 1 рубль текущих  пассивов приходилось 1,93 руб. текущих активов, а в отчетном – 3,48 руб., что соответствует норме (не менее 2 руб.).

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами растет и находится  выше нормы, из чего следует, что структура  баланса является удовлетворительной и банкротство по данному показателю предприятию не грозит.

Таким образом, структура баланса в целом  является удовлетворительной, и, следовательно, предприятию в перспективе не грозит процедура банкротства.

На конец отчетного  периода финансовое состояние предприятия  является абсолютно устойчивым.

 

3  Проблемы анализа  и пути улучшения финансового  состояния ОАО «Алтайский завод  агрегатов»

 

На основе проведенного анализа выявлены следующие достоинства  и недостатки финансового состояния  организации:

За 2012 год отмечено заметное повышение коэффициента обеспеченности собственными средствами на 0,27, что является положительной тенденцией, так как увеличилась доля оборотных средств, сформированных за счет собственных источников. На конец отчетного периода значение коэффициента составило 0,69, оно значительно выше нормативного значения 0,1, поэтому финансовое положение предприятия по данному признаку можно характеризовать как исключительно хорошее.

За 2012 год значение коэффициента текущей ликвидности  увеличилось на 1,48, что является положительной тенденцией, так как увеличилась степень покрытия оборотными средствами срочных обязательств организации. На конец отчетного периода значение коэффициента составило 3,48, оно выше нормативного значения 1 - 2, что свидетельствует об идеальном соотношении активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

За 2012 год значение коэффициента финансовой независимости  возросло на 0,10, что является положительной  тенденцией, так как увеличилась  степень автономии предприятия. На конец отчетного периода значение коэффициента составило 0,83, оно выше нормативного значения 0,5, это означает, что у предприятия нет никаких трудностей с собственными источниками финансирования, и оно не использует заемных.

Недостатками  финансового состояния предприятия являются отрицательные показатели деятельности.

За 2012 год рентабельность собственного капитала уменьшилась  на 4,11 %, что является отрицательной  тенденцией, так как уменьшился объем  чистой прибыли приходящейся на 1 руб. собственного капитала. На конец отчетного периода значение коэффициента рентабельности собственного капитала составило – 35,28%, что отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия.

За 2012 год коэффициент  оборачиваемости оборотных средств  снизился на 0,26, что отрицательно влияет на состояние организации. В конце отчетного периода его значение стало 2,23, это означает, что скорость оборота все оборотных средств снизилась.

Проведенный анализ является не полным из-за недостатка информации о состоянии предприятия, поэтому применим другую методику анализа ликвидности.