Проблемы анализа финансового состояния коммерческой организации

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение……..………………………………………………………………………4

1  Теоретические  и методические основы анализа  финансового состояния коммерческой организации…………………………………………………………6

1.1  Цели и  задачи анализа финансового состояния  организации………….….6

1.2  Источники  информации для анализа финансового состояния организации…………………………………….……………………………….……9

1.3  Методики  анализа финансового состояния организации………...…..…..11

2. Анализ финансового состояния коммерческой организации на примере ……….………………15

2.1  Характеристика  финансово-хозяйственной деятельности…………….…15

2.2  Анализ  деловой активности и финансовой устойчивости организации...20

2.3  Анализ  ликвидности баланса и платежеспособности организации….….27

3  Проблемы финансового анализа и пути улучшения финансового состояния ………………………………30

Заключение………………………….………………………………………............34

Список использованных источников………… ……..……………………………35

Приложение А. Бухгалтерский баланс за  2011-2012 гг. ……………………………………………………………..…………37

Приложение Б. Отчет о финансовых результатах за 2011-2012 гг. ……………………………………..……...………….39

Приложение В. Отчет об изменениях капитала за  2011-2012 гг. …………………………………………………….…40

Приложение  Г. Пояснения к бухгалтерскому балансу  и отчету о финансовых результатах за  2011-2012 гг. ……….…...43

 

1 Теоретические и методические основы анализа финансового состояния коммерческой организации

 

1. Цели и задачи анализа финансового состояния организации

 

Финансовый анализ - изучение основных показателей, параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния организаций и стоимости акций компаний с целью принятия решений о размещении капитала. Также он является частью экономического анализа. [21]

Основная цель финансового анализа – характеристика финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования организации с помощью рациональной финансовой политики. 

Основными задачами финансового анализа являются:

1. Анализ активов (имущества). Проведение анализа активов предприятия даёт возможность определить рациональность использования имущества, т.к. именно от этого зависит результат производственной и финансовой деятельности, а также финансовое состояние предприятия в целом.

Он направлен на определение  показателей, которые дают наиболее полную и точную картину его финансового состояния. Проведение такого анализа позволяет найти дополнительные источники повышения рентабельности используемых предприятием активов.

2. Анализ источников финансирования. Выбор источников финансирования крайне важен. Процесс выбора зависит от имиджа компании, ее финансового состояния, которое определяет доступность разных источников финансирования. При определении, какой источник более доступен и выгоден, нужно определить, должен это быть коротко- или долгосрочный кредит; каков оптимальный состав активов и капитала необходим, следует использовать собственные или заемные средства. А в случае предпочтения кредитов, должны они быть государственными займами, банковскими кредитами или средствами частных лиц.

3. Анализ платежеспособности (ликвидности). Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

4. Анализ финансовой устойчивости. Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заёмные средства. При проведении анализа финансовой устойчивости определяются абсолютные и относительные ее показатели.

5. Анализ финансовых результатов и рентабельности. Это оценка и прогноз финансового состояния компании на основе данных её бухгалтерской отчётности. В систему показателей финансовых результатов входят абсолютные (прибыль) и относительные (рентабельность) показатели эффективности деятельности предприятия. 

6. Анализ деловой активности (оборачиваемости). Показатели деловой активности предприятия, или показатели оборачиваемости, позволяют оценить, насколько эффективно предприятие использует свои (или привлеченные) средства в процессе хозяйственной деятельности. 

7. Анализ денежных потоков. Предусматривает расчет оборотных средств, необходимых для текущей или планируемой деятельности предприятия, определения коэффициента оборачиваемости и формирование бюджета с целью оптимизации этих параметров.

8. Анализ инвестиций и капитальных вложений. Анализ инвестиционных проектов имеет огромное значение. Именно от него зависят результаты деятельности отдельной организации. Основные критерии, применяемые для оценки инвестиционного проекта, заключаются в следующем:

- финансовую состоятельность  проекта используют для анализа его платежеспособности;

- с помощью эффективности  инвестиций отражается потенциальная  способность проекта сохранять  покупательскую ценность инвестируемых  средств и обеспечивать необходимый  темп их прироста.

9. Анализ рыночной стоимости. В анализе рыночной стоимости бизнеса у финансового аналитика обязательно содержится характеристика менеджмента покупаемой организации и юридическая структура предприятия. Ведь инвестору необходима уверенность в юридической чистоте компании, правильном построении основ бизнеса, а также качестве финансовой деятельности компании. [3]

Анализ финансового  состояния является одним из эффективных  способов оценки текущего положения, который  отражает мгновенное со-стояние хозяйственной  ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки и анализа финансовой отчетности.

1.2 Источники  информации для анализа финансового  состояния организации

 

В качестве основных источников информации для проведения финансового анализа могут использоваться внешние данные:

- состояние экономики, финансового сектора, политическое и экономическое состояние;

- курсы валют;

- курсы ценных  бумаг, доходность по ценным бумагам;

- альтернативные  доходности;

- показатели  финансового состояния других  компаний. [13]

Основным источником информации являются внутренние данные, прежде всего, бухгалтерская и управленческая отчётность.

Бухгалтерская финансовая отчётность представляет собой  систему данных о финансовом положении  компании, финансовых результатах её деятельности и изменениях в её финансовом положении и составляется на основе данных бухгалтерского учёта. [2]

Существует четыре главных формы бухгалтерской  финансовой отчётности:

- бухгалтерский баланс группирует активы и пассивы компании в денежном выражении.

Баланс состоит  из трех частей: активов, обязательств и капитала. В основном, статьи баланса по традиции следуют друг за другом в порядке ликвидности, хотя есть исключения. Основное свойство баланса состоит в том, что суммарные активы всегда равны сумме обязательств и собственного капитала. Активы показывают, какие средства использует бизнес, а обязательства и собственный капитал показывают, кто предоставил эти средства и в каком размере. Все ресурсы, которыми обладает предприятие, могут быть предоставлены либо собственниками (капитал), либо кредиторами (обязательства). Поэтому сумма требований кредиторов вместе с требованиями владельцев должна быть равна сумме активов. Это также обусловлено тем, что при отражении операций на счетах в балансе соблюдается принцип двойной записи.

- отчёт о финансовых результатах характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчётной даты.

Отчет о финансовых результатах  является важнейшим источником для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, а также для определения величины чистой прибыли.

- отчёт об изменениях капитала раскрывает информацию о движении уставного капитала, резервного капитала, дополнительного капитала, а также информацию об изменениях величины нераспределённой прибыли (непокрытого убытка) организации. Все данные в отчёте об изменениях капитала в обязательном порядке приводятся за три года - отчетный, предшествующий отчетному и предшествующий предшествовавшему отчетному периоду.

- отчёт о движении денежных средств - отчёт компании об источниках денежных средств и их использовании в данном временном периоде. Показывает разницу между притоком и оттоком денежных средств за определённый отчётный период и даёт общую картину производственных результатов, краткосрочной ликвидности, долгосрочной кредитоспособности и позволяет с большей лёгкостью провести финансовый анализ компании. [1]

Управленческий учет, прежде всего, создаётся для того, чтобы  оперативно принимать решения, связанные с деятельностью фирмы. Информация управленческого учёта предоставляется только внутренним пользователям, руководителям, сотрудникам финансовых служб, для внешних пользователей (например, акционеров и кредиторов) эта информация может быть закрыта. [16]

В управленческом учёте предъявляются высокие требования к предоставляемой информации. Информация, предоставляемая принимающему решения человеку, должна быть полной для принимаемых решений, и в то же время краткой. Чем больше объём информации, тем больше информации остаётся без внимания, при отсутствии вспомогательных механизмов (систем автоматического принятия «качественных» решений по теории принятия решений). [19]

 

1.3 Методики анализа  финансового состояния организации

 

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Многие авторы, такие как  Д.В. Лысенко, М.В. Косолапова, В.А. Свободин и другие предполагают следующие направления анализа финансового состояния: чтение бухгалтерского баланса; оценка динамики состава и структуры актива и пассива баланса; анализ финансовых коэффициентов; анализ ликвидности и платежеспособности; анализ деловой активности. [9]

Рассмотрим несколько  основных методик финансового анализа  организации.

Методика А. И. Ковалева. Анализ финансового состояния может быть выполнен с различной степенью детализации в зависимости от целей анализа, имеющейся информации, технического и кадрового обеспечения. А.И. Ковалев указывает, что наиболее целесообразным является выделение предварительного анализа (экспресс-анализа) и углубленного (внутреннего) анализа финансового состояния. В его работах предложены три этапа экспресс-анализа.

Цель первого этапа - убедиться в том, что баланс готов к чтению. Здесь проводят визуальную и простейшую счетную проверку показателей бухгалтерского отчета по формальным и качественным признакам, таким как:

- правильность и ясность  заполнения отчетных форм, соответствия  итогов и др.

- взаимная увязка показателей  различных форм отчетности. Так,  информация о величине и изменении  дебиторской задолженности в  балансе должна соответствовать данным пояснений к бухгалтерскому балансу в разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность».

На втором этапе знакомятся с пояснительной запиской к отчету, оценивают условия, в которых  функционировало предприятие в  отчетном периоде. Строится сравнительный аналитический баланс путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах. Устанавливают характер изменений, произошедших в анализируемом периоде в составе средств и их источниках.

Третий этап - основной в  экспресс-анализе. Здесь проводится расчет и оценка динамики аналитических  коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия. Его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной  деятельности и финансового состояния объекта.

В общем виде методика экспресс-анализа  отчетности предусматривает оценку состава ресурсов, их структуры, финансовых результатов хозяйствования, эффективности  использования собственных и  заемных средств. [10]