Проблемы анализа финансового состояния коммерческой организации

А.И. Ковалев предлагает методику углубленного анализа с целью диагностики банкротства, основанную на коэффициентах ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости, которые представлены как взаимодополняющие группы показателей. 

Методика В. В. Бочарова. В.В. Бочаров, так же как и А.И. Ковалев в составе аналитических процедур выделяет экспресс-анализ. Весь анализ финансового состояния организации этот автор предлагает проводить в два этапа:

- экспресс-анализ финансово-хозяйственной  деятельности;

- углубленный  финансовый анализ.

Цель экспресс-анализа  финансово-хозяйственной деятельности состоит в получении оперативной, наглядной и достоверной информации о финансовом благополучии предприятия.

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три  этапа: предварительный этап; предварительный обзор бухгалтерской отчетности; экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого  этапа - принятие решения о целесообразности анализа финансовой отчетности и  ее готовности к чтению.

Цель второго  этапа - ознакомление с годовым отчетом и пояснительной запиской к нему.

Третий этап - ключевой в экспресс-анализе. Его  цель - обобщенная характеристика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. В общем  виде на данном этапе осуществляется изучение источников средств предприятия, их размещения и эффективности использования.

Экспресс-анализ завершается выводом о целесообразности дальнейшего углубленного (детального) анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Цель углубленного анализа - детальная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, оценка его текущих финансовых результатов и прогноз на будущий период. Он дополняет и расширяет процедуры экспресс-анализа. Степень детализации зависит от квалификации и желания аналитика. В процессе углубленного анализа в дополнение к приведенной системе показателей могут быть использованы и другие параметры, характеризующие финансовое состояние предприятия. [14] 

Методика А. Д. Шеремета. Представляет интерес методика анализа финансового состояния А. Д. Шеремета. Задачи анализа финансового состояния решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

- структурный  анализ активов и пассивов;

- анализ финансовой  устойчивости;

- анализ платежеспособности (ликвидности);

- анализ необходимого  прироста собственного капитала. [6]

Основными методами анализа финансового состояния, которые выделяет А. Д. Шеремет, являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период. Цель вертикального анализа - вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. [12]

В данной работе, анализ финансового состояния проведен по методике А. Д. Шеремета, как наиболее приемлемой для данной коммерческой организации.

 

2 Анализ финансового  состояния коммерческой организации  на примере

 

2.1 Характеристика  финансово-хозяйственной деятельности

 

, это предприятие,  которое территориально располагается  в городе Барнаул и специализируется на производстве машиностроительной продукции. История предприятия начинается с 1907 года, когда в стенах завода начался выпуск канатно-веревочной продукции. За многие годы развития завод пережил этапы модернизации и кардинальные смены выпускаемой продукции.

На заводе выпускалась  такая продукция, как оборудование для маслоделия, котлы и радиаторы, гильзы для снарядов, комплектующие  дизелестроения и многое другое. В  настоящее время предприятие  является наиболее важным поставщиком  комплектующих для производства алтайских дизельных двигателей, которые получили очень широкое применение при производстве различных образцов дизельной техники.

Основной продукцией, которая производится на является:

1. Насосы водяные  для дизельных двигателей;

2. Насосы масляные  для дизельных двигателей;

3. Редуктора  пускового двигателя;

4. Камера 295М.001;

5. Изделия порошковой  металлургии;

6. Радиаторы  отопительные чугунные;

7. Затворы дисковые  для систем отопления и водопровода.

Кроме перечисленной  продукции на заводе производится достаточное количество продукции бытового предназначения.

В последние  годы основным направление в производстве ОАО «Алтайский завод агрегатов» стал выпуск насосов, широко используемых при производстве алтайских дизелей. По своим техническим характеристикам и соотношению цена качество водяные и масляные насосы производства стали единственными, которые использует ОАО «ПО «Алтайский моторный завод».

Проанализируем  динамику и структуру доходов, расходов и прибыли предприятия по данным отчетности (приложение Б, таблица 1, рисунок 1).

 

Таблица 1 - Анализ структуры и динамики доходов, расходов и прибыли ОАО «Алтайский завод агрегатов», за 2011 – 2012 гг.

Рисунок 1 – Показатели струуктуры и динамики доходов, расходов и прибыли ОАО «Алтайский завод агрегатов», за 2011 – 2012 гг.

 

Выручка выросла  на 44 %, и себестоимость увеличилась  на 37 %. Рост выручки опередил рост себестоимости, что привело к увеличению валовой прибыли на 38%. При значительном росте коммерческих расходов (57%),  выросла и прибыль от продаж  на 38%. Значительное уменьшение прочих доходов на 69%, и не значительное уменьшение прочих расходов на 6% привело к увеличению прибыли до налогообложения на 38%. При этом, из-за повышения прибыли до налогообложения, значительно увеличился и налог на прибыль на 75%. В связи с изменениями всех этих показателей чистая прибыль на конец 2012 года составила 250188 тыс. руб., что превысило прошлогодний показатель на 69397 тыс. руб. или на 38%.

Доля себестоимости  в выручке сократилась на 3,07%. Из-за уменьшения доли бухгалтерской  прибыли на 1,18% сильно возросла доля налога на прибыль (на 1,25%) что привело  к уменьшению доли чистой прибыли  на 0.93%.

Определим показатели рентабельности по данным отчетности (приложения А, Б, таблица 2, рисунок 2).

Таблица 2 - Показатели рентабельности ОАО «Алтайский завод агрегатов», за 2011 – 2012 гг.

 

Рисунок 2 – Показатели рентабельности ОАО «Алтайский завод агрегатов», за 2011 – 2012 гг.

 

В отчетном году, по сравнению с предыдущим, многие показатели рентабельности уменьшились  за исключением экономической рентабельности, она возросла на 0,41% и в отчетном году составила 29,36%. Значительно снизилась рентабельность собственного капитала на 4,11%. Это означает, что предприятие менее эффективно использовало собственные средства. Уменьшилась затратоотдача на 3,15% и составила 47,35% в отчетном году.

По данным отчетности (приложение А) составим агрегированный баланс и проведем анализ структуры и динамики его активов и пассивов (таблица 3).

 

Таблица 3 – Агрегированный баланс ОАО «Алтайский завод агрегатов», за 2011 – 2012 гг. и  анализ структуры и динамики его  активов и пассивов.

 

Валюта баланса  увеличилась на 36,45%, внеоборотные активы увеличились на 16,05%, а оборотные  увеличились на 60,44%. Из этого следует, что актив баланса является рациональным, что увеличивает его ликвидность, и улучшает финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.  Величина собственного капитала значительно превышает долю заемного. В динамике собственный капитал увеличился на 54,5%, а заемный уменьшился на 13,59%.

 

2.2 Анализ  деловой активности и финансовой  устойчивости организации

 

По данным отчетности (приложение А) проведем анализ активов организации, согласно их классификации (таблица 4).

 

Таблица 4 – Анализ активов ОАО «Алтайский завод агрегатов», за 2011 – 2012 гг., согласно их классификации

Окончание таблицы 4

 

Доля оборотных  активов в отчетном году составляет 54%, что больше доли оборотных активов  в предыдущем году (46%). Доля оборотных  активов в производстве в предыдущем году (26%) была больше доли активов в обращении (20%). В отчетном году ситуация изменилась – доля активов в обращении увеличилась и стала 33%, что больше доли активов в производстве (21%). Доля активов со средней степенью риска в отчетном году возросла на 6%, а доля активов с минимальной степенью риска увеличилась всего на 2% и составила в отчетном году 16%, что меньше доли активов со средней степенью риска. Это означает, что вложения в активы организации стали более рисковыми.

По данным отчетности (приложения А, Б) рассчитаем показатели, характеризующие оборачиваемость активов организации (таблица 5).

 

Таблица 5 – Анализ показателей, характеризующих  оборачиваемость активов ОАО  «Алтайский завод агрегатов», за 2011 – 2012 гг.