Проблема государственного долга и бюджетного дефицита в современных экономических системах

В целях сбалансированности бюджетов правительства могут устанавливать предельные размеры дефицита бюджета. Если в процессе исполнения бюджета происходит превышение предельного уровня дефицита или значительное снижение поступлений доходов бюджета, то вводится механизм секвестра расходов. Секвестр заключается в пропорциональном снижении государственных расходов (на 5, 10, 15% и т.д.) ежемесячно по всем статьям бюджета в течение оставшегося времени текущего финансового года. Секвестру не подлежат защищенные статьи.

Среди конкретных мероприятий по сокращению бюджетного дефицита следует назвать такие меры, которые, с одной стороны, стимулировали бы приток денежных средств в бюджетный фонд страны, а с другой - способствовали сокращению государственных расходов, а именно:

* изменение направлений  инвестирования бюджетных средств  в отрасли народного хозяйства  с целью повышения эффективности  производства;

* более широкое использование  финансовых льгот и санкций, позволяющих  полнее учитывать специфические условия хозяйствования и стимулирующих экономический рост;

* резкое сокращение сферы  государственной экономики и  государственного финансирования;

* снижение военных расходов;

* сохранение финансирования  лишь важнейших социальных программ, мораторий на принятие новых социальных программ, требующих значительного бюджетного финансирования;

* запрещение центральному  банку страны предоставлять кредиты  правительственным структурам любого  уровня без надлежащего оформления  задолженности государственными  ценными бумагами.

Помимо этого, в мировой практике для снижения бюджетного дефицита широко используется система мер, стимулирующих привлечение в страну иностранного капитала. При этом решается сразу несколько задач как фискального, так и экономического характера. Сокращаются бюджетные расходы, предназначенные на финансирование капитальных вложений (а значит, уменьшается разрыв между доходами и расходами), расширяется база для производства товаров и услуг, появляется новый налогоплательщик, улучшается состояние платежного баланса.

Согласно законодательства, для финансирования дефицита бюджета предусматриваются источники его покрытия в виде внутренних и внешних заимствований и другие средства. В процессе исполнения бюджета размер дефицита федерального бюджета не должен превышать суммарный объем бюджетных инвестиций и расходов на обслуживание государственного долга. Текущие расходы бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов не могут превышать объема их доходов.

Размер дефицита бюджета субъекта РФ не может превышать 15% объема дохода бюджета субъекта РФ без учета финансовой помощи из федерального бюджета.

Поступления из источников финансирования дефицита бюджета субъекта РФ направляются только на финансирование инвестиционных расходов и не могут быть использованы для финансирования расходов на обслуживание и погашение долга субъекта РФ [13, С.290].

Размер дефицита местного бюджета не может превышать 10% объема дохода местного бюджета без учета финансовой помощи из федерального бюджета и бюджета субъекта РФ. Поступления из источников финансирования дефицита местного бюджета направляются только на финансирование инвестиционных расходов и не могут быть использованы для финансирования расходов на обслуживание и погашение муниципального долга.

Источники финансирования дефицита бюджета утверждаются органами законодательной власти. Согласно ст. 94. Главы 13 БК РФ [24, С.52]:

1. В состав источников  внутреннего финансирования дефицита  федерального бюджета включаются:

· разница между средствами, поступившими от размещения государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации, и средствами, направленными на их погашение;

· разница между полученными и погашенными Российской Федерацией в валюте Российской Федерации бюджетными кредитами, предоставленными федеральному бюджету другими бюджетами бюджетной системы Российской Федерации;

· разница между полученными и погашенными Российской Федерацией в валюте Российской Федерации кредитами кредитных организаций;

· разница между полученными и погашенными Российской Федерацией в валюте Российской Федерации кредитами международных финансовых организаций;

· изменение остатков средств на счетах по учету средств федерального бюджета в течение соответствующего финансового года;

· иные источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета.

В состав иных источников внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета включаются:

· поступления от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в собственности Российской Федерации;

· поступления от реализации государственных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней, уменьшенные на размер выплат на их приобретение;

· курсовая разница по средствам федерального бюджета;

· объем средств, направляемых на исполнение государственных гарантий Российской Федерации в валюте Российской Федерации, в случае, если исполнение гарантом государственных гарантий Российской Федерации ведет к возникновению права регрессного требования гаранта к принципалу либо обусловлено уступкой гаранту прав требования бенефициара к принципалу;

· разница между средствами, полученными от возврата предоставленных из федерального бюджета юридическим лицам бюджетных кредитов, и суммой предоставленных из федерального бюджета юридическим лицам бюджетных кредитов в валюте Российской Федерации;

· разница между средствами, полученными от возврата предоставленных из федерального бюджета другим бюджетам бюджетной системы Российской Федерации бюджетных кредитов, и суммой предоставленных из федерального бюджета другим бюджетам бюджетной системы Российской Федерации бюджетных кредитов в валюте Российской Федерации;

· разница между суммой средств, полученных от возврата бюджетных кредитов за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований), предоставленных внутри страны, и суммой предоставленных внутри страны бюджетных кредитов за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований);

· разница между суммой средств, полученных от возврата предоставленных внутри страны прочих бюджетных кредитов (ссуд), и суммой предоставленных внутри страны прочих бюджетных кредитов;

· прочие источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета.

2. В состав источников  внешнего финансирования дефицита  федерального бюджета включаются:

· разница между средствами, поступившими от размещения государственных займов, которые осуществляются путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации и номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, и средствами, направленными на их погашение;

· разница между полученными и погашенными Российской Федерацией в иностранной валюте кредитами иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), с учетом средств, перечисленных из федерального бюджета российским поставщикам товаров и (или) услуг на экспорт в счет погашения государственного внешнего долга Российской Федерации, международных финансовых организаций, иных субъектов международного права и иностранных юридических лиц;

· разница между полученными и погашенными Российской Федерацией в иностранной валюте кредитами кредитных организаций.

3. В состав иных источников  внешнего финансирования дефицита  федерального бюджета включаются:

· объем средств, направляемых на исполнение государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте, в случае, если исполнение гарантом государственных гарантий Российской Федерации ведет к возникновению права регрессного требования гаранта к принципалу либо обусловлено уступкой гаранту прав требования бенефициара к принципалу;

· разница между средствами, поступившими в федеральный бюджет в погашение основного долга иностранных государств и (или) иностранных юридических лиц перед Российской Федерацией, и средствами, направленными на предоставление государственных финансовых и государственных экспортных кредитов;

· прочие источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета.

4. Остатки средств федерального  бюджета на начало текущего  финансового года:

· в объеме неполного использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации отчетного финансового года направляются на реализацию в текущем финансовом году проектов за счет средств Инвестиционного фонда Российской Федерации;

· в объеме не более одной двенадцатой общего объема расходов федерального бюджета текущего финансового года направляются на покрытие временных кассовых разрывов, возникающих в ходе исполнения федерального бюджета в текущем финансовом году.

Особенность внутренних источников финансирования бюджетного дефицита связана с тем, что Правительство РФ постоянно увеличивает сроки заимствования на внутреннем рынке, что, естественно, приводит к общей реструктуризации задолженности и изменению соотношения государственных ценных бумаг с различными сроками погашения.

Внешние источники финансирования бюджетного дефицита обеспечивают поступление иностранной валюты в бюджет на финансирование текущих расходов и импортных закупок. Улучшению структуры внешних заимствований в значительной степени способствует получение кредитов от ведущих международных организаций. Однако внешние заимствования сопряжены с необходимостью поддержания такой структуры платежного баланса, когда валютные поступления достаточны для своевременного выполнения обязательств по займам. В противном случае создаются дополнительные сложности в регулировании валютного курса относительно российского рубля.

бюджет дефицит финансирование устранение

Глава 2. Государственный долг.

Государственный долг- это сумма накопленных в стране за определенный период бюджетных дефицитов за вычетом накопленных бюджетных профицитов, или излишков. Таким образом, с понятием государственного долга тесно связан рассмотренный выше дефицит государственного бюджета.

Создание долга- это механизм, посредством которого сбережения передаются лицам, осуществляющим расходы. Если потребители и бизнес не склонны к заимствованиям, и, следовательно, частная задолженность растет недостаточно быстро, чтобы абсорбировать растущий объем сбережений, эта функция выполняется приростом государственного долга. В противном случае экономика отойдет от состояния полной занятости ресурсов.                           

1.2 Виды государственного долга, причины возникновения и последствия.

Различают внутренний и внешний долг государства.

Внутренний долг- это то, что государство взяло взаймы для финансирования дефицита государственного бюджета внутри страны. Другими словами, внутренний государственный долг государства- это долг перед резидентами.

Внешний долг- это займы государства у граждан и организаций за рубежом. Внешний государственный долг- это перед нерезидентами.

Частный долг- общий размер задолженности негосударственного сектора владельцам частных бумаг.

Непосредственной причиной возникновения государственного долга является дефицит государственного бюджета. Если расходы государственного бюджета превосходят его доходы, то образуется бюджетный дефицит, т. е. нехватка денежных средств для оплаты закупаемых государством товаров и услуг и для выплаты предусмотренных в бюджете трансфертных платежей. Каким образом государство может получить деньги, необходимые для покрытия бюджетного дефицита? Существует два способа решения этой проблемы. 
   Первый способ сводится к печатанию бумажных денег, которые используются для оплаты, например, поставляемых военному ведомству вооружений и боеприпасов или для выплаты заработной платы и жалованья чиновникам, военнослужащим и другим лицам, состоящим на государственной службе. Этот способ предполагает, что в экономику накачивается дополнительная денежная масса. 
   Если этот способ рассмотреть с точки зрения возникновения и роста государственного долга, то он выглядит весьма благоприятно. Поскольку государство решает проблемы покрытия бюджетного дефицита при помощи печатного станка, постольку ему не приходится прибегать к займам у банков, страховых компаний или других фирм, располагающих значительными финансовыми ресурсами. Эмиссия денег не влечет за собой возникновение и рост государственного долга. Поэтому неудивительно, что государства нередко прибегали к этому способу покрытия своих расходов. Так, во время войны с Наполеоном, правительство Великобритании использовало денежную эмиссию для покрытия своих расходов. Весьма интенсивно работал печатный станок во Франции — количество выпущенных в обращение денег, называвшихся ассигнатами, возросло с 400 млн ливров в 1790 г. до 46 млрд в 1796г. В России в 1769. были выпущены в обращение так называемые ассигнации на сумму 1 млн р. Эмиссия ассигнаций продолжалась вплоть до 1775г. в связи с ростом расходов, вызванных войной с Турцией. Позднее в связи с войной против Наполеона эмиссия ассигнаций достигла громадной по тем временам суммы — 836 млн р. (1817 г.). За счет денежной эмиссии покрывалась подавляющая часть расходов воюющих держав во время 1-й и 2-й мировых войн. Так, в Германии денежная масса выросла с 6,6 млрд марок в 1913 г. до 496 квинтильонов в 1923 г. В Японии в 1937 г. денежная масса в обращении (агрегат Ml) равнялась 6,7 млрд иен, а в 1945. — 92,7 млрд.  
   Покрытие бюджетного дефицита за счет эмиссии денег позволяет правительству избежать роста государственного долга, что выглядит весьма привлекательным способом получения недостающих денег. Однако этот прием противоречит законам рыночной системы, и в первую очередь — законам денежного обращения. Как мы уже видели, избыточная денежная эмиссия становится причиной инфляции, в том числе таких ее острых форм, как галопирующая и гиперинфляция. Поэтому правительство той или иной страны прибегало к использованию печатного станка, как правило, в случае чрезвычайных ситуаций, например войны. 
   В условиях, когда рыночная система приобрела развитые формы и положение в экономике более или менее стабильно, денежная эмиссия как средство покрытия дефицита государственного бюджета не применяется. В настоящее время бюджетный дефицит покрывается за счет эмиссии государственных облигаций, государственных краткосрочных долговых обязательств и других государственных ценных бумаг. В этом случае население часть своих сбережений инвестирует не в акции и облигации частных фирм, не в сберегательные вклады в коммерческих банках, а в государственные бумаги. Такого рода инвестирование сбережений не образует избыточного спроса и не порождает инфляцию. Зато оно приводит к тому, что у населения накапливаются государственные долговые обязательства. 
   Общая сумма имеющихся у домашних хозяйств, банков и частных фирм государственных ценных бумаг составляет ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ. 
   Так как в течение многих лет правительствам всех стран приходилось, как правило, прибегать к продажам своих долговых обязательств, чтобы покрыть бюджетный дефицит, то происходило и происходит увеличение государственного долга. Диаграмма, представленная на рис. 15-4, показывает, что в США за период с 1929 по 1997 г. он вырос с 16,9 млрд долл. до 4515,3 млрд долл., т. е. в 237 раз. 
   Причины роста государственного долга 
   Почему растет государственный долг? Поскольку он равен сумме бюджетных дефицитов за вычетом положительных сальдо государственных бюджетов, то главные причины его образования и роста те же, что и причины бюджетного дефицита: 
   1. Военные расходы. Ведение войны требует от государства громадных затрат, которые финансируются за счет государственного бюджета. Военные расходы могут расти и в условиях обострения международной обстановки и «холодной войны», которая порождает гонку вооружений. 
   2. Циклические рецессии и низкие темпы роста ВВП во время циклического подъема. Чтобы преодолеть циклический спад и стимулировать повышение темпов экономического роста, правительство через посредство Центрального банка увеличивает продажи государственных ценных бумаг, которые накапливаются в руках частных владельцев и фирм. 
   3. Популизм. Нередко при решении тех или иных сложных экономических проблем глава государства, правительство и представительные органы избегают непопулярных мер, направленных на сбалансирование бюджета: повышение налогов с населения, сокращение расходов на социальные цели и т. д. 
   В то же время, опасаясь чрезмерного роста бюджетного дефицита, чреватого обострением инфляции и, следовательно, общим недовольством, вызванным новым увеличением дороговизны, правительство принимает решение об эмиссии дополнительных облигаций и других долговых обязательств.  
   Опасен ли рост государственного долга? 
   В конце 1997 г. государственный долг США превысил 4,5 трлн долл. Это колоссальная цифра. Если сложить купюры достоинством в 100 долл., то высота полученного столба оказалась бы выше тысячи километров. Можно ли считать, что государственный долг такого масштаба — непосильная ноша для экономики США? 
   Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо сопоставить долг с создаваемым в стране ВВП. Логика здесь та же самая, что и при сопоставлении долга какой-нибудь семьи с ее доходом. Если рабочий, зарабатывающий в месяц 1 тыс. р., взял в долг 50 тыс. долл., чтобы купить квартиру, и обязан выплачивать ежегодно 5 тыс. долл. процента, то его заработка не хватит, чтобы оплачивать проценты по долгу. Такой долг для рабочего непосилен. Если же 50 тыс. долл. взял в долг «новый русский», имеющий годовой доход 1 млн долл., то сумма 50 тыс. долл. может быть им погашена без напряжения в течение одного месяца. Поэтому чем больший ВВП производится в экономике, чем богаче нация данной страны, тем больший размер государственного долга может она себе позволить. Рис. 15.4 показывает, что, за исключением первых послевоенных лет, государственный долг не превышал 2/3 ВВП, созда-