Применение монетаристской концепции инфляции на практике

Следующий случай высокой инфляции произошел во время Французской революции. Послереволюционное правительство, пришедшее к власти во Франции в 1789 г., сразу же оказалось стесненным в наличных средствах и прибегло к наиболее простому из доступных способов финансирования — печатанию новых денег. Новые бумажные деньги, названные ассигнатами, заполонили обращение, и цены, естественно, начали расти. В 1794 г. инфляция достигла 100%, но худшее случилось в следующем году, когда цены выросли более чем на 3000%. Заметим, что этот показатель инфляции, хотя и высокий, также не достиг порога гиперинфляции.

Третий случай очень высокой инфляции, произошедший до XX в., приходится на времена Гражданской войны в США (1861 — 1865 гг.). Как Север, так и Юг прибегли к печатанию денег, но правительство конфедератов на Юге оказалось более инфляционистским, так как в меньшей степени опиралось на налоги и продажу государственных облигаций и в большей — на эмиссию денег. Между октябрем 1861 г. и февралем 1864 г. инфляция в Конфедерации довольно стабильно держалась на уровне 10% в месяц. Наивысший темп инфляции— 40% — был отмечен в марте 1864 г. Рост цен на Севере был значительно менее драматичным: в течение 1863— 1864 гг. инфляция в среднем составляла около 20% в год. Но это расхождение между Севером и Югом было связано не только с большей монетизацией дефицита. По мере того, как армии северян занимали территорию Юга, область, где принимались деньги конфедератов, сужалась. Таким образом, люди, жившие в этом регионе, отправляли деньги Юга туда, где их все еще принимали. Но в этих остававшихся областях процесс сопровождался тем же эффектом, что и большой дефицит государственного бюджета, т.е. резким ростом предложения денег, который подогревал инфляцию.

Возникновение гиперинфляции в XX в.

Тот факт, что гиперинфляции возникали только в этом веке, в свете истории денег неудивителен. Явлениям высокой инфляции всегда должен предшествовать значительный рост предложения денег, и такой рост может осуществиться только в системах бумажных денег. При металлических денежных системах предложение металлических денег не увеличивается в темпах, необходимых для порождения высокой инфляции или гиперинфляции. Высокая инфляция возможна лишь тогда, когда государства отвергают денежную систему, основанную на металлическом стандарте. До XX в. системы бумажных денег были редки и вводились в экстраординарных обстоятельствах, таких как революции или гражданские войны. В нормальных условиях темп инфляции удерживался на низком уровне благодаря связи между деньгами и предложением драгоценных металлов.

В XX в. бумажные деньги стали правилом, а не исключением. Одним из побочных эффектов явилось возникновение гиперинфляции и более частых случаев высокой инфляции. Интересно, что 15 случаев гиперинфляции в этом веке произошли не как изолированные события, а как тесно связанные с глобальными историческими и политическими событиями. Очевидно, что внешние факторы сыграли фундаментальную роль во всех случаях гиперинфляции в мире.

Существуют три четко выраженных временных периода, когда в ряде стран возникала гиперинфляция:

1. окончание первой мировой войны
2. окончание второй мировой войны
3. долговой кризис 80-х годов.

По окончании первой мировой войны пять стран Центральной Европы и Азии попали в тиски гиперинфляции: Австрия, Германия, Венгрия, Польша и Советская Россия. Все эти явления гиперинфляции произошли в течение относительно короткого промежутка времени — с 1921 по 1924 г., и все они возникли в обстановке хаоса, царившего после окончания первой мировой войны.

Следующий период возникновения гиперинфляции в разных странах пришелся на время после второй мировой войны, когда три очень разные страны — Китай, Греция и Венгрия — сползли к хаосу денежной системы. После почти десятилетней войны с японцами, в 1945 г., в Китае разразилась гражданская война между сторонниками националистической фракции Чан Кайши и коммунистов во главе с Мао Цзэдуном. Тяжелая нагрузка на бюджет во время войны стала даже интенсивней в условиях внутренней конфронтации, и это вылилось в гиперинфляцию.

Третий период гиперинфляции пришелся на 80-е годы, когда Аргентина, Боливия, Бразилия, Никарагуа, Перу, Польша и Югославия вступили в этот переставший быть столь исключительным "клуб". Во всех этих странах, за исключением Никарагуа, война не была первопричиной гиперинфляции. Во всех этих странах кризис внешнего долга способствовал финансовому хаосу, и бремя выплат долга составляло большую долю их бюджетных расходов. В то же время вступлению латиноамериканских стран в гиперинфляцию в значительной мере способствовала и популистская политика. Наконец, гиперинфляция в Польше и Югославии отчасти отражала бремя реформирования экономики, т.е. перехода от плановой к рыночной системе.

Но в современном экономическом мире существуют явления инфляции, которые сильно повлияли на развитие государства и жизнь общества. Такой страной является и Россия. Именно в практической части нашего исследования мы разберемся в причинах, решении и последствиях гиперинфляции в России и сравним с другой страной, которая так же пережила инфляционный шок.

Глава 2. Применение монетаристской концепции инфляции на практике

2.1. Инфляция в России

0 развитии инфляционных процессов в России невозможно говорить без обращения к цифрам, показывающим темпы этой инфляции. А эти цифры говорят о том, что в 1992г. страна подошла очень близко к грани гиперинфляции, хотя в отдельные месяцы растущее движение цен и удавалось несколько замедлить. При этом надо помнить, что здесь мы имеем дело с ростом цен, происходящим по модели сложных процентов, в силу чего общее повышение цен оказывается куда большим, чем просто сумма повышений цен за указанные выше месяцы. Итого вый рост цен за 8 месяцев 1992г. показан на диаграмме 1.

Диаграмма 1. Рост цен за 8 месяцев в 1992г.

Данная таблица характеризует темпы роста цен в 1992г.

Таблица 1. Темпы роста цен в 1992г.

Так что же стало причиной возникновения инфляции в России в 1992-1993 г.г.? Конечно во всем можно обвинить некомпетентное правительство, незнание процессов рыночной системы, отстраненность от народа. Но в основном главной причиной стала технологическая отсталость большинства отраслей промышленности, особенно потребительского сектора, и низкая эффективность использования ресурсов. Всё это является закономерным итогом существования в течение 70-ти лет административно-командной системы хозяйствования. Кроме этого добавились также и спад в производстве, спад в деловой активности (скорость обращения денег в 1991 г. была менее 2-х оборотов в год), разрушение хозяйственных связей между предприятиями, пустые прилавки магазинов, появление карточной системы, потеря доверия к национальной валюте, развал административно-распределительной системы в экономике, потеря контроля над денежно-кредитной сферой – именно с такими проблемами столкнулась Россия и ее население. Несомненно, это и стало причиной возникновения кризиса экономики, а в последствие и инфляции.

Видя неустойчивость экономики, правительство принимает решение об экономических реформах. В нале 1992 жесткая денежно-кредитная полтика совместно с решительными мерами стабилизации цен позволила избежать краха бюджетной системы и сдержать рост денежной массы в обращении. Кредитная эмиссия была умеренной, а бюджет в первом квартале был сведен с положительным сальдо (1% от ВНП) Постепенно стало укрепляться доверие к рублю и угроза гиперинфляции была практически снята.

Но после скачка цен в январе, когда потребительские цены выросли в 3,5 раза, а на оптовые в 5 раз, в последующие месяцы инфляция составила около 10-15% в месяц. В результате быстрого роста цен, которые привели к резкому обесцениванию оборотных средств предприятий, резко возросла взаимная задолженность предприятий, что вызвала кризис платежей. Процесс либерализации цен в условиях монополизма не дал полностью выявить неэффективные производства и начать структурную перестройку экономики. Стремление избежать массовых остановок предприятий и роста числа безработных из-за кризиса неплатежей и необходимость сезонных работ потребовали увеличения объема кредитования хозяйства Центральным Банком. Объем кредитных вложений в экономику страны возрос с 918млрд. до 3731 млрд. в течение 7 месяцев. Темпы прироста денежной массы с июня по сентябрь превышали 25% в месяц. Это ослабило кризис неплатежей, но укрепило положение убыточных предприятий и усилило инфляционные процессы. В конце 1992 г. инфляция уже составляла примерно 25% в месяц. В целом цены в 1992 в среднем выросли в 30 раз. С середины 1992г. по мере смягчения финансово-кредитной политики начался значительный рост бюджетного дефицита, составившего по итогам последних восьми месяцев примерно 10% от ВВП. В целом по итогам года дефицит госбюджета составил 5% от ВВП. Массовая денежная эмиссия в конце 1992г. отразилась на темпах инфляции в начале 1993г. Темпы прироста денежной массы в конце 992г. составляли более 25% в месяц. Соответственно, инфляция в январе и феврале составила около 26%. Поскольку денежная эмиссия не сразу влияет на инфляцию, то такие высокие темпы можно было отнести к последствиям финансовой политики предыдущего года. Задача, поставленная на 1993г., должна была максимально затормозить инфляцию, избежав при том социальных проблем. Поэтому первые месяцы были отмечены жесткой финансовой политикой так же была повышена учетная ставка ЦБ и началась работа рынка ГКО, которая позволила профинансировать дефицит бюджета.

Рассматривая все эти причины нельзя не заметить серьезные потрясения не только в экономике, но и в жизни населения России. Люди пережили настоящий инфляционный шок.

Россия столкнулась с инфляционными проблемами в начале 90-х годов в период перехода к рыночной экономике. Конечно, они имели место и раньше, но теперь приобрели открытый характер.

Правительство РФ использовало монетаристскую программу финансовой стабилизации, предложенную МВФ, включающую такие меры, как: либерализация цен и внешнеэкономической деятельности, переход к «плавающему» курсу рубля, приватизация почти 80% государственной собственности, а также борьба с инфляцией путем ограничения роста денежной массы и предложения денег.

Эти меры обеспечили радикальный вариант перехода к рыночной экономике (они называются «шоковой терапией»), однако социально-экономические последствия такой политики для российской экономики были крайне негативными.

Экономические реформы в форме «шоковой терапии» в 90-е годы при отсутствии действенной антиинфляционной программы и ориентации на монетаристские методы регулирования экономических процессов, привели к гиперинфляции и даже супергиперинфляции.

Достаточно длительный период высокой гиперинфляции в России был обусловлен тем, что борьба с ней велась преимущественно монетаристскими методами. Они оказались малоэффективными из-за господства инфляции издержек, которая была следствием быстрого роста цен на энергоносители и товары сырьевой группы, а также повышения транспортных тарифов. При инфляции издержек первоначальный толчок росту цен дают не денежные факторы, а производственные и рыночные. Вызванное ими повышение цен заставляет центральные банки увеличивать денежную массу. В странах с развитой и гибкой системой кредитно-денежного регулирования установление баланса между предложением денег и спросом на них происходит практически автоматически. При отсутствии такого баланса развивается инфляция или возникает острая нехватка платежных средств.

В России в соответствии с монетаристскими принципами сдерживание инфляции осуществлялось путем искусственного сокращения денежной массы ниже потребностей денежного обращения. Такая политика привела к массовым неплатежам практически во всех отраслях экономики, способствовала развитию бартерной торговли, масштабной долларизации экономики, долгосрочным задержкам выплаты зарплаты и пенсий, что препятствовало росту экономики. Поэтому меры монетаристского характера, сокращающие платежеспособный спрос, оказались в России абсолютно неэффективными. Иначе говоря, в России до первой половины 1998 г. снижение инфляции происходило в основном за счет сокращения производства, что сделало крайне непрочным и сам процесс ее замедления.

Лишь благодаря введению валютного коридора и других мер по укреплению национальной валюты в 1996 г. правительству удалось обуздать инфляцию и снизить ее уровень до 21, 9% и в 1997 г. до 11%. В дальнейшем правительство планировало уменьшить уровень инфляции до 9, 1% к 1998 г. , до 7, 2% к 1999 г. и до 6, 6% к 2000 г.

Однако этим планам не суждено было свершаться, так как страну окутал новый финансовый кризис, который разразился в августе 1998 г. и привел к новому росту потребительских цен. Уровень инфляции в 1998 г. составил 84, 4%.

Таким образом, мы можем видеть, что какой бы эффективной не была антиинфляционная политика, необходимо своевременно ее реализовать.

Процесс инфляции в России в 1992г. не прошел бесследно. Несомненно, была выведена из строя экономика государства. Потерялось доверие к национальной валюте, что повлекло за собой появление на рынке иностранной валюты (долларов). Т.е. возрос спрос на доллары, а спрос на рубль упал. Таким образом российская валюта стала не конкурентно способной на мировом валютном рынке.

Так же процессами инфляции были выведены из строя многие предприятия. Производство не останавливалось, но изготавливаемая продукция не соответствовала стандарта, которые определялись на заграничных рынках. Т.е. образовался застой продукции.

Но можно удивиться, как может образоваться застой в стране, ведь есть отечественные покупатели. В тот момент это так же было невозможно. Произошло обесценивание денег, т.е. люди их имели, но приобрести что-либо на эти деньги было практически невозможно.

Так же обесценивалось имущество граждан. При неимении денег, люди даже не могли продать свои вещи, чтобы получить что-то более стоящее. Вместе с падением ценности денег, падала и ценность имущества.

Необходимо отметить социальные последствия инфляции. Ведь самым главным объектом воздействия после экономики становится население.

Уровень жизни граждан резко упал, многие люди были за чертой бедности, ведь больше всего при инфляции страдают люди с фиксированным доходом (пенсионеры, студенты, работники заводов и др.) Люди работали на 4-5 работах, чтобы как-то прокормить свою семью.

Кроме того, что произошло обесценивание денег, распространенным стало явление дефицита. Прилавки магазинов были пусты, а если и наполнялись какой-либо продукцией, то лишь по высоким ценам. Это происходило потому, что оптовые цены для производителей превышались в 8 раз.

Последствия инфляции 1992г. иногда проявляются и в настоящее время. Инфляционный шок отразился на среднем классе нашей страны, который является самым многочисленным. Была разрушена не только экономическая система, но и социальная. Именно эти две системы являются главными как для правительства, так и для населения. Поэтому необходимо в первую очередь заниматься проблемами именно в этих сферах.