Предпринимательский риск и способы его измерения

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Июня 2013 в 20:41, курсовая работа

Краткое описание

Цель данной курсовой работы изучить категорию предпринимательские риски. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть сущность предпринимательского риска
- изучить виды предпринимательского риска по различным классификационным признакам
- определить основные функции предпринимательского риска
- изучить способы измерения предпринимательских рисков
- рассмотреть основные методы снижения предпринимательских рисков

Содержание

ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………….3
ГЛАВА 1. ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ РИСК: СУЩНОСТЬ И ВИДЫ …..5
Сущность предпринимательского риска ……………..…….5
Классификация предпринимательского риска…………….10
Функции предпринимательского риска……………………20
ГЛАВА 2. СПОСОБЫ ИЗМЕРЕНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА И МЕТОДЫ ЕГО СНИЖЕНИЯ ………………………………………………..23
2.1 Показатели риска и методы его оценки, способы построения кривых вероятностей возникновения потерь …………………………..23
2.2 Методы снижения рисков ……………………………………..31
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….41
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………….43

Прикрепленные файлы: 1 файл

лена курсовая.docx

— 383.17 Кб (Скачать документ)

 

 
 
Рис. 2.2. Типичная кривая вероятностей получения определенного уровня прибыли [13]

 

Исходя из кривой вероятностей получения прибыли, построим кривую         распределения вероятностей возможных потерь прибыли, которую, собственно, и следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, но построенная в другой системе координат (рис. 2.3).  
 

 
 
Рис. 2.3. Типичная кривая распределения вероятностей возникновения определенного уровня потерь прибыли [13] 
 

Выделим на изображенной кривой распределения вероятностей потерь прибыли (дохода) ряд характерных  точек.  

Первая точка (DПР=0 и В=Вр) определяет вероятность нулевых потерь прибыли. В соответствии с принятыми допущениями вероятность нулевых потерь максимальна, хотя, конечно, меньше единицы. 

Вторая точка (DПР=ПРр и В=Вд) характеризуется величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли, т. е. полной потерей прибыли. 

Точки 1 и 2 являются граничными, определяющими положение зоны допустимого риска. 

Третья точка (DПР=ВР и В=Вкр) соответствует величине потерь, равных расчетной выручке ВР. Вероятность таких потерь равна Вкр

Точки 2 и 3 определяют границы  зоны критического риска. 

Четвертая точка (DПР=ИС и В=Вкт) характеризуется потерями, равными имущественному (ИС) состоянию предпринимателя, вероятность которых равна Вкт

Между точками 3 и 4 находится  зона катастрофического риска. 

Потери, превышающие имущественное  состояние предпринимателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать. 

Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказывать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости, поэтому построенную кривую можно назвать кривой риска. 

Например, если вероятность  катастрофической потери выражается показателем, свидетельствующим об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при  его значении, равном 0,2), то здравомыслящий осторожный предприниматель заведомо откажется от такого дела и не пойдет на подобный риск. 

Таким образом, если при оценке риска предпринимательской деятельности удается построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить четыре характерные точки (наиболее вероятный уровень риска и  вероятности допустимой, критической и катастрофической потери), то задачу такой оценки можно считать успешно решенной. 

Значения этих показателей  в принципе достаточно, чтобы в  подавляющем большинстве случаев  идти на обоснованный риск. 

Предпринимателю, оценивающему риск, больше свойствен не точечный, а интервальный подход. Ему важно  знать не только, что вероятность  потерять 1000 руб. в намечаемой сделке составляет, скажем, 0,1 или 10%. Он будет  также интересоваться, насколько  вероятно потерять сумму, лежащую в  определенных пределах (в интервале, например, от 1000 до 1500 руб. ). 

Наличие кривой вероятности  потери позволяет ответить на такой  вопрос путем нахождения среднего значения вероятности в заданном интервале  потерь. 

Вполне возможно и другое проявление интервального подхода  в форме “полуинтервального”, весьма характерного именно для предпринимательского риска. 

В процессе принятия предпринимателем решений о допустимости и целесообразности риска ему важно представлять не столько вероятность определенного  уровня потерь, сколько вероятность  того, что потери не превысят некоторого уровня. По логике именно это и есть основной показатель риска. 

Вероятность того, что потери не превысят определенного уровня, есть показатель надежности, уверенности. Очевидно, что показатели риска и  надежности предпринимательского дела тесно связаны между собой. 

Знание показателей риска - Вр, Вд, Вкр, Вкт - позволяет выработать суждение и принять решение об осуществлении предпринимательства. Но для такого решения недостаточно оценить значения показателей (вероятностей) допустимого, критического и катастрофического риска. Надо еще установить или принять предельные величины этих показателей, выше которых они не должны подниматься, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска. 

Обозначим предельные значения вероятностей возникновения допустимого, критического и катастрофического  риска соответственно Кд, Ккр, Ккт. Величины этих показателей в принципе должна устанавливать и рекомендовать прикладная теория предпринимательского риска, но и сам предприниматель вправе назначить свои собственные предельные уровни риска, которые он не намерен превышать. 

Можно ориентироваться на следующие предельные значения показателей  риска Кд=0,1; Ккр=О,01, Ккт=0,001, т. е. соответственно 10, 1 и 0,1%. Это означает, что не следует идти на предпринимательскую сделку, если в 10 случаях из ста можно потерять всю прибыль, в одном случае из ста потерять выручку и хотя бы в одном случае из тысячи потерять имущество. 

В итоге, имея значения трех показателей риска и критериев  предельного риска, сформулируем самые  общие условия приемлемости анализируемого вида предпринимательства: 

А. Показатель допустимого  риска не должен превышать предельного  значения (Вдд). 

Б. Показатель критического риска должен быть меньше предельной величины (Вкркр). 

В. Показатель катастрофического  риска не должен быть выше предельного  уровня (Вкткт). 

Следовательно, главное в  оценке хозяйственного риска состоит  в искусстве построения кривой вероятностей возможных потерь или хотя бы определении  зон и показателей допустимого, критического и катастрофического  риска. 

Рассмотрим теперь способы, которые могут быть применены  для построения кривых вероятностей возникновения потерь. 

В числе способов построения кривой риска выделим статистический, экспертный, расчетно-аналитический. 

Статистический  способ состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь. 

Если статистический массив достаточно представителен, то частоту  возникновения данного уровня потерь можно в первом приближении приравнять к вероятности их возникновения  и на этой основе построить кривую вероятностей потерь, которая и есть искомая кривая риска. 

Но имеет место одно важное обстоятельство. Определяя частоту  возникновения некоторого уровня потерь путем деления числа соответствующих  случаев на их общее число, следует  включать в общее число случаев  и те предпринимательские сделки, в которых потерь не было, а был  выигрыш, т. е. превышение расчетной  прибыли. Иначе показатели вероятностей потерь и угрозы риска окажутся завышенными. 

Экспертный способ, известный под названием метода экспертных оценок, применительно к предпринимательскому риску может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов. 

Наиболее желательно, чтобы  эксперты дали свои оценки вероятностей возникновения определенных уровней  потерь, по которым затем можно  было бы найти средние значения экспертных оценок и с их помощью построить  кривую распределения вероятностей. 

Можно даже ограничиться получением экспертных оценок вероятностей возникновения  определенного уровня потерь в четырех  характерных точках. Иными словами, надо установить экспертным образом  показатели наиболее возможных допустимых, критических и катастрофических потерь, имея в виду, как их уровни, так и вероятности. 

По этим четырем характерным  точкам несложно воспроизвести ориентировочно всю кривую распределения вероятностей потерь. Конечно, при небольшом массиве  экспертных оценок график частот недостаточно представителен, а кривую вероятностей, исходя из такого графика, можно построить лишь сугубо приближенным образом. Но все же, определенное представление о риске и характеризующих его показателях будет. 

Расчетно-аналитический  способ построения кривой распределения вероятностей потерь и оценки на этой основе показателей предпринимательского риска базируется на теоретических представлениях. К сожалению, прикладная теория риска хорошо разработана только применительно к страховому и игровому риску. 

Элементы теории игр в  принципе применимы ко всем видам  предпринимательского риска, но прикладные математические методы оценочных расчетов производственного, коммерческого, финансового  риска на основе теории игр пока не созданы. 

И все же можно, например, исходить из гипотезы, что имеет  место закон распределения потерь. Однако и в этом случае предстоит  решить непростую задачу построения кривой риска. 

В заключение еще раз можно  отметить, что методы анализа и  оценки предпринимательского риска  во многом еще надлежит разрабатывать, создавать.

 

2.2 Методы снижения рисков

 

Может показаться вполне очевидным, что  предприниматели осознают существование  всевозможных рисков, особенно таких, которые оказывают влияние непосредственно  на их предпринимательскую деятельность. И тем не менее, предприниматели  часто игнорируют риск, особенно риск такого рода, который не кажется  столь очевидным, поэтому предприниматели просто обязаны подвергать всестороннему анализу все мыслимые возможности потерь.

Только при помощи подобного  анализа предприниматель может  оградить свою деятельность от потерь, связанных с локальным (чистым) риском. Хотя эту цель – оградить себя от возможных потерь – нетрудно осознать и поставить перед собой, достичь ее довольно трудно. Главной причиной этого является то обстоятельство, что управление предпринимательской деятельностью с учетом риска относится к области скорее искусства, чем науки, и во многих случаях с трудом поддается точному анализу.

Так как риск является постоянным спутником предпринимательской  деятельности – это заставляет предпринимателя  не только анализировать варианты возможных  альтернатив, но и искать возможность  снизить риск. Методы снижения рисков приведены на Рис. 2.4. Рассмотрим их.

Рис.2.4 Методы снижения рисков

 

Суть метода разделения рисков заключается в сокращении максимально возможных потерь за одно событие путем разделения активов фирмы, при одновременном возрастании числа рисков, за которыми необходимо следить.

Активы фирмы можно разделить  следующим образом:

- физически, то есть хранить  свободные денежные средства  в различных банках;

- по собственности, например, собственность  фирмы записывается на имя  управляющих компанией, должности  которых созданы для этих целей.

Под объединением риска понимается метод снижения рисков, при котором возможный риск делится между несколькими субъектами экономики, что делает потери более предсказуемыми. В данном случае возрастает число единиц, подверженных риску, находящихся под контролем предпринимателя. Например, горизонтальная или вертикальная интеграция фирм с целью расширения рынка и т. д.

Самым распространенным методом снижения риска является полная или частичная передача(трансферт)[51] риска другой стороне, что позволяет учесть интересы сторон, участвующих в предпринимательской деятельности.

Как правило, вторая сторона:

- лучше умеет просчитывать риски,  знает лучшие способы и имеет  больше возможностей для сокращения  возможных потерь;

- лучше умеет контролировать  возможные риски и находится  в преимущественной, по отношению  к передающей стороне, позиции  для сокращения возможных потерь, связанных с возникновением рисковой  ситуации;

- потери, в случае их возникновения,  для второй стороны являются  незначительными, в тоже время  для предпринимательства они  настолько существенны, что могут  привести к потере финансовой  самостоятельности и банкротству  предпринимательской организации.

Основной способ передачи риска это заключение контрактов, возможные типы которых рассмотрены в таблицу 2.1.

 При передаче риска необходимо учитывать:

- распределение риска между  сторонами должно носить четкий  характер;

- принимающая сторона должна  иметь возможности своевременного  выполнения всех взятых на  себя обязательств;

- решение о передаче риска  должно приниматься на базе  критерия эффективности, в сравнении  с аналогичными по надежности  методами снижения риска;

- риск должен передаваться по  обоюдно выгодной цене.

 

 

Табл. 2.1

Возможные типы контрактов по передаче рисков

 

Источник: [2]

Страхование рисков как метод минимизации представляет собой сделку о передаче локального (чистого) риска путем заключения двустороннего договора. Страхование рисков представляет собой отношения по защите имущественных интересов предпринимателя при наступлении определенных событий (страхование случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых им страховых взносов (страховых премий). 

Информация о работе Предпринимательский риск и способы его измерения