Предпринимательский риск и способы его измерения

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Июня 2013 в 20:41, курсовая работа

Краткое описание

Цель данной курсовой работы изучить категорию предпринимательские риски. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть сущность предпринимательского риска
- изучить виды предпринимательского риска по различным классификационным признакам
- определить основные функции предпринимательского риска
- изучить способы измерения предпринимательских рисков
- рассмотреть основные методы снижения предпринимательских рисков

Содержание

ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………….3
ГЛАВА 1. ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ РИСК: СУЩНОСТЬ И ВИДЫ …..5
Сущность предпринимательского риска ……………..…….5
Классификация предпринимательского риска…………….10
Функции предпринимательского риска……………………20
ГЛАВА 2. СПОСОБЫ ИЗМЕРЕНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА И МЕТОДЫ ЕГО СНИЖЕНИЯ ………………………………………………..23
2.1 Показатели риска и методы его оценки, способы построения кривых вероятностей возникновения потерь …………………………..23
2.2 Методы снижения рисков ……………………………………..31
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….41
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………….43

Прикрепленные файлы: 1 файл

лена курсовая.docx

— 383.17 Кб (Скачать документ)

Причинами невольного банкротства  могут быть:

  • спад производства и (или) спроса на продукцию определенного вида;
  • невыполнение по каким-либо причинам договорных отношений;
  • трансформация ресурсов (чаще всего по времени);
  • форс-мажорные обстоятельства. Риск кредитования зависит от вида предоставляемого кредита:
  • по срокам кредиты бывают кратко-, средне- и долгосрочные;
  • по видам обеспечения — обеспеченные и необеспеченные;
  • по виду дебитора — промышленные, персональные;
  • по направлению использования — промышленные, инвестиционные, на формирование оборотных средств, сезонные, на устранение временных трудностей, на операции с ценными бумагами и др.;
  • по размеру — мелкие, средние, крупные.

Основным методом снижения риска является анализ финансовой состоятельности  и платежеспособности заемщика, а  также получение залога или других видов гарантий выполнения условий  кредитного соглашения.

Инновационный риск связан с финансированием и применением научно-технических новшеств. Поскольку затраты и результаты научно-технического прогресса растянуты и отдалены во времени, они могут быть предвидены лишь в некоторых, обычно широких пределах.

Инновационный риск воспринимается как объективная и неизбежная реальность.

Так, мировой опыт свидетельствует, что доля получения предполагаемых результатов на стадии фундаментальных  исследований обычно не превышает 10%. Доля прикладных научных разработок составляет 80%.

Опыт наиболее развитых стран  показывает, что там нет негативного  отношения к отрицательным результатам. Заранее допускается, что даже при  жестком отборе, в ходе которого отвергается 80-90% предложений, все же из оставшихся проектов, получивших финансирование за счет инновационных фондов, до 15-30% проектов может закончиться неудачей.

В принципе у создателей новых видов техники и технологии есть два пути. Один — медленный  и осторожный: здесь идут на минимальный  риск, предпочитают путь частичной  модернизации действующих конструкций  и технологий. С точки зрения современных  требований такой путь бесперспективен, т.к. он в конечном итоге компрометирует идею ускорения НТП и вгоняет  экономику в обременительные  и неэффективные расходы.

Другой путь создания новой  техники — ориентация на мировой  рынок. Он труден, рискован, однако ведет  к созданию принципиально новых  технологических систем, техники  последнего поколения, дающей наивысшую  производительность труда.

Практика показывает, что  инновационный риск неизбежен. Поэтому  зачастую на западе практикуется безвозмездное  пожертвование исследовательским организациям, а венчурные фирмы, занимающиеся практическим освоением новых технологий, имеют налоговые льготы, а также поощряются путем предоставления государственной помощи [12]. 

В современных условиях хозяйствования выделяют два типа предпринимательского риска по уровню принятия решений: макроэкономический (глобальный) риск и риск на уровне отдельных фирм (локальный). 

С точки зрения длительности во времени предпринимательские  риски можно разделить на кратковременные и постоянные.  

По степени правомерности  предпринимательского риска могут  быть выделены: оправданный (правомерный) и неоправданный(неправомерный) риски. 

Все предпринимательские  риски можно также разделить  на две группы в соответствии с  возможностью страхования: страхуемые и нестрахуемые.  

Выделяют и такие виды рисков как: 

- риски чистые  и спекулятивные

- динамические  и статические

- абсолютные и  относительные

Кроме всего прочего, нужно  учитывать риск инфляционный (вызванный непредвиденным ростом издержек производства вследствие инфляционного процесса), риск несбалансированной ликвидности (опасность потерь в случае неспособности банковского учреждения покрыть свои обязательства по пассивам банка требованиями по активам), риск ценовой (риск изменения цены долгового обязательства вследствие роста или падения текущего уровня процентных ставок).

Одним из важнейших видов  рисков предпринимательской деятельности фирмы в условиях рыночной экономики  является кредитный риск. Кредитный риск связан с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы внешнего займа. Он возникает в процессе делового общения предприятия с его кредиторами: банком и другими финансовыми учреждениями; контрагентами: поставщиками и посредниками; а также с акционерами.

Зарубежные экономисты выделяют  имущественный,  моральный  и  деловой кредитные риски. 

Деловой риск, как правило, связывается со способностями предпринимателя производить прибыль за определенный период времени. Под моральным риском подразумевается та часть риска, которая имеет отношение к займу денег и зависит от моральных качеств заемщика. Имущественный риск определяется тем, достаточно ли собственных активов заемщика для покрытия объема кредита [4].

 

    1. Функции предпринимательского риска

 

В экономической литературе выделяются следующие функции риска: регулятивная, инновационная, защитная и аналитическая.

Регулятивная функция имеет  противоречивый характер и выступает  в двух формах: конструктивной и деструктивной. Риск предпринимателя, как правило, ориентирован на получение значимых результатов нетрадиционными способами. Тем самым он позволяет преодолевать консерватизм, догматизм, косность, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям. В этом проявляется конструктивная форма регулятивной функции предпринимательского риска. Конструктивная форма регулятивной функции риска заключается и в том, что способность рисковать -- один из путей успешной деятельности предпринимателя. Однако риск может стать проявлением авантюризма, субъективизма, если решение принимается в условиях неполной информации, без должного учета закономерностей развития явления. В этом случае риск выступает в качестве дестабилизирующего фактора.

Инновационную функцию предпринимательский  риск выполняет, стимулируя поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих перед  предпринимателем. Анализ зарубежной литературы показывает, что в международной  хозяйственной практике накопился  положительный опыт инновационного рискового хозяйствования.

Большинства фирм, компаний добиваются успеха, становятся конкурентоспособными на основе инновационной экономической  деятельности, связанной с риском.

Рисковые решения, рисковей тип  хозяйствования приводят к более  эффективному производству, от которого выигрывают и предприниматели, и  потребители, и общество в целом.

В связи с вышеизложенным возникает  вопрос: что такое «разумный риск»?

Наиболее удачным является определение  К. Татеиси. В работе «Вечный дух  предпринимательства» он пишет: "Когда  дело доходило до принятия решений, то я лично всегда придерживался  «правила 70/30». Скажем, вносится предложение  о создании новой отрасли производства: если я на 70% уверен в успехе дела, то даю свое согласие. Оставшиеся 30% сомнений станут стимулятором для рассмотрения мер, которые следует принять  в случае неудачи. Это и называется «разумным риском»". Однако К. Татеиси  считает, что в некоторых случаях  «правило 70/30» ограничивает свободу  действия предпринимателей и иногда разумнее использовать «правило 30/70». Защитная функция риска проявляется  в том, что если для предпринимателя риск - естественное состояние, то нормальным должно быть и терпимое отношение к неудачам. Инициативным, предприимчивым хозяйственникам нужна социальная защита, правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и стимулирующие оправданный риск. Чтобы решиться на риск, предприниматель должен быть уверен, что возможная ошибка не может скомпрометировать ни его дело, ни его имидж. Вероятность ошибки следует расценивать как неотъемлемый атрибут самостоятельности, а не как следствие профессиональной несостоятельности. Имеется в виду ошибка, которая оказывается таковой вследствие не оправдавшего себя, хотя и рассчитанного риска. Аналитическая функция предпринимательского риска связана с тем, что наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов решений, в связи с чем предприниматель в процессе принятия решения анализирует все возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные м наименее рисковые. В зависимости от конкретного содержания ситуации риска альтернативность обладает различной степенью сложности и разрешается различными способами. В простых ситуациях, например, при заключении договора поставки сырья, предприниматель опирается, как правило, на интуицию и прошлый опыт. Но при оптимальном решении той или иной сложной производственной задачи, например, принятии решения о вложении инвестиций, необходимо использовать специальные методы анализа [7].

Рассматривая функции предпринимательского риска, следует еще раз подчеркнуть, что, несмотря на значительный потенциал  потерь, который несет в себе риск, он является и источником возможной  прибыли. Поэтому основная задача предпринимателя  не отказ от риска вообще, а выборы решений, связанных с риском на основе объективных критериев, а именно: до каких пределов может действовать  предприниматель, идя на риск.

В определенной степени чувствительность к риску у предпринимательской  фирмы, имеющей большой капитал  или выпускающей многономенклатурную  продукцию, будет ниже, чем у небольшой  фирмы.

 

 

 

ГЛАВА 2. СПОСОБЫ ИЗМЕРЕНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА И МЕТОДЫ ЕГО СНИЖЕНИЯ

 

2.1 Показатели риска и методы его оценки, способы построения кривых вероятностей возникновения потерь

 

Несомненно, что риск есть вероятностная категория, и в  этом смысле наиболее обоснованно с  научных позиций характеризовать  и измерить его как вероятность  возникновения определенного уровня потерь. 

Строго говоря, при всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать  для каждого абсолютного или  относительного значения величины возможных  потерь соответствующую вероятность  возникновения такой величины.

 

 
Рис. 2.1 Схема зон риска [13] 

Исходная стадия оценки риска - это процесс построения кривой вероятностей (или таблицы). Но применительно  к предпринимательству это чаще всего чрезвычайно сложная задача. Поэтому практически приходится ограничиваться упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким, показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости риска. 

Рассмотрим одни из главных  показателей риска. С этой целью  сначала выделим определенные области  или зоны риска в зависимости от величины потерь (рис. 2.1). 

Область, в которой потери не ожидаются, назовем безрисковой зоной, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли). 

Под зоной допустимого риска будем понимать область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т. е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли. 

Граница зоны допустимого  риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности. 

Следующую более опасную  область будем называть зоной критического риска. Это область, характеризуемая возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной расчетной выручки от предпринимательства, представляющей сумму затрат и прибыли. 

Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают  ожидаемую прибыль и в максимуме  могут привести к невозмещаемой  потере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. В последнем случае предприниматель  не только не получает от сделки никакого дохода, но несет убытки в сумме  всех бесплодных затрат. 

Зона катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества. 

К категории катастрофического  риска следует относить вне зависимости  от имущественного или денежного  ущерба риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или  возникновением экологических катастроф. 

Наиболее полное представление  о риске дает так называемая кривая распределения вероятностей потери или графическое изображение зависимости вероятности потерь от их уровня, показывающее, насколько вероятно возникновение тех или иных потерь. 

Для установления вида типичной кривой вероятности потерь, рассмотрим прибыль как случайную величину и построим вначале кривую распределения  вероятностей получения определенного  уровня прибыли (рис.2.2). 

При построении кривой распределения  вероятностей получения прибыли  приняты следующие предположения:

1. Наиболее вероятно получение  прибыли, равной расчетной величине - ПРр. Вероятность (Вр) получения такой прибыли максимальна, соответственно значение ПРр можно считать математическим ожиданием прибыли. 

Вероятность получения прибыли, большей или меньшей по сравнению  с расчетной, тем ниже, чем больше такая прибыль отличается от расчетной, т. е. значения вероятностей отклонения от расчетной прибыли монотонно  убывают при росте отклонений. 

2. Потерями прибыли (DПР) считается ее уменьшение в сравнении с расчетной величиной ПРр. Если реальная прибыль равна ПР, то  
DПР=ПРр-ПР.

3. Вероятность исключительно  больших (теоретически бесконечных)  потерь практически равна нулю, так как потери заведомо имеют  верхний предел (исключая потери, которые не представляется возможным  оценить количественно). 

Принятые допущения  могут не соблюдаться для всех видов риска. Но, в общем, они верно отражают общие закономерности изменения предпринимательского риска и базируются на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена нормальному или близкому к нормальному закону распределения. 

Информация о работе Предпринимательский риск и способы его измерения