Потребление и сбережение в национальной экономике

При доходе, большем (справа от точки Е), потребление становится меньше текущего дохода. У домашних хозяйств появляется возможность часть дохода сберегать (нижний график).[6, с.54-55]

 

 

Рисунок 1.1 – Кейнсианские функции потребления и сбережения

 

Что же касается краткосрочных и  долгосрочных временных интервалов, то на практике реальные величины как средней, так и предельной склонности к потреблению зависят от продолжительности временного горизонта. К примеру, В США расходы на потребление имеют тенденцию к увеличению на долгосрочных временных интервалах примерно на 0,9 доллара в расчете на каждый доллар увеличения располагаемого дохода. Это означает, что долгосрочная предельная склонность к потреблению равна 0,9. Кроме того, долгосрочный уровень автономного потребления приближается к нулю. В итоге средняя и предельная склонность к потреблению в долгосрочной перспективе практически равны. В краткосрочной временной перспективе (год или менее) люди склонны изменять объем своего потребления, расходуя менее 90 центов из каждого доллара изменения дохода. Кроме того, величина автономного потребления в краткосрочной перспективе положительна, и, следовательно, предельная склонность к потреблению меньше средней.

Одна из причин этого обстоятельства заключается в том, что в разные годы изменения располагаемого дохода имеют, как правило, разные значения. Люди склонны производить меньшие  по величине  изменения в объемах  своего потребления в ответ на временные колебания доходов по сравнению с теми переменами, которые последовали бы за устойчивыми изменениями доходов.

Даже устойчивые изменения дохода далеко не всегда в краткосрочной  временной перспективе воспринимаются потребителями как «настоящие». Домашнее хозяйство, ежегодный доход  которого увеличился на 2000 долларов в  год, может на первых порах расходовать  на потребление относительно меньшую часть этой суммы, полагая, что такое увеличение дохода носит временный характер. Постепенно, когда станет ясно, что новый уровень дохода действительно стал стабильным, большая часть этой суммы может уже без лишних опасений быть израсходована на потребление.[5, с.120-121]

В кейнсианской модели главным фактором воздействия на совокупный спрос являются инвестиции. Инвестиции – пользование сбережениями для формирования новых производственных мощностей, а также различных реальных активов. Структуру инвестиций составляют все затраты на покупку приборов и техники, реализация строительных работ, изменение запасов. Инвестирование средств в ценные бумаги, к примеру, акции и облигации являются финансовым или портфельными инвестициями. Сравнивая с физическими инвестициями, создающими новые активы и таким образом увеличивающие производственные мощности страны, а финансовые инвестиции лишь распределяют иначе права собственности на имеющиеся активы от одного субъекта к другому. Собственно поэтому экономисты переплетают инвестиции с инвестированием капитала в приобретение физических активов и запасов. Также можно отметить такой факт, что выполнение инвестиций напрямую связано с товарным рынком, несмотря на то, что купля-продажа ценных бумаг напрямую связана с фондовым рынком.[8, с.220]

Так как инвестиции являются составной  частью совокупных расходов, то при  сравнении со сбережениями они воздействуют на величину эффективного спроса совершенно наоборот: если сбережения уменьшают  спрос, то инвестиции его увеличивают. В связи с этим, сторонники кейнсианской теории  основываются на вероятности  возмещения уменьшающейся склонности к потреблению увеличиванием  инвестиционных расходов.

Стимулирующим поводом реализации инвестиций представляет собой прибыль. Выражаясь иначе, ставя для себя задачу о выгодности инвестирования, любой предприниматель будет устанавливать сначала вероятностную доходность купленных средств производства. Исследуем следующий пример. Допустим, фирма по производству окон, исходя из формированной конъюнктуры рынка, предполагает произвести закупку некоторого нового оборудования суммарностью 20000 долл. И со сроком службы один год. Имеющиеся расчеты показывают, что это разрешит фирме повысить выпуск своей продукции и получить доход в размере 2200 долл. Исходя из  данного количества денег у фирмы будет возможность компенсировать полученные затраты на покупку оборудования, обладающего ценой стоимостью 20000 долл. и обрести доход 200 долл. При сопоставлении этого дохода с ценой оборудования, вычисляем, что ожидаемый размер дохода инвестированного капитала равен 20%.

Тем не менее, вычисленных данных пока несовершенна для выполнения вложений.  Фирме необходимо сравнить ожидаемый  размер дохода с ставкой банковского  процента. Процентная ставка – цена, которую фирма должна выплатить, чтобы занять денежный капитал, который  необходим для покупки реального  капитала. Утвердительное заключение об инвестировании будет принято в том случае, если ожидаемая норма прибыли превышает процентную ставку. В данном примере инвестиции принесут прибыль и составит, на пример 22% годовых, то данный инвестиционный план окажется невыгодным и осуществлять не будет.[6, с.57]

Может появиться проблема: носит  ли какой-либо смысл процентная ставка как цена инвестиций в реальный капитал  в такой ситуации, если фирма не применяет заемных средств и  весь свой бизнес обеспечивает денежными  средствами за счет частных средств, которые она сберегала из прошлых  прибылей? Естественно, поскольку, исключая средства из сбережений и инвестируя их в машины и оборудование, фирма  несет альтернативные издержки –  лишается процентного дохода, который  могла бы получить, предоставив собственные  средства в ссуду кому-нибудь еще.

Таким способом, процентная ставка проявляет  существенное воздействие на установление инвестиционных решений. В любой  момент фирмы имеют имеется более  или менее большой выбор альтернативных вариантов инвестирования средств. При высокой процентной ставке будут  выполняться  только те инвестиционные проекты, которые могут обеспечить наивысшую возможную норму выгоды. В этом случае объем инвестиций будет  небольшим. При уменьшении процентной ставки ранее невыгодные проекты  становятся прибыльными, и уровень  инвестиций в экономике возрастает.

Следственно, инвестиции являют собой  обратную функцию от процентной ставки.

Это естественно, что с ростом национального  дохода увеличивается инвестиционный потенциал фирм и, наоборот, с уменьшением  предпринимательской прибыли фирм происходит и снижение их инвестиционных расходов.

Метод влияния инвестиций на уровень  занятости, объем производства и  национального дохода и обратное влияние прироста национального  дохода на инвестиционный процесс определяют проблему дифференциации инвестиций по видам. Если устранить инвестиции, которые  идут на выплату выбывающих капитальных  товаров, то оставшиеся чистые инвестиции могут носить автономный, либо индуцированный характер.

Под автономными инвестициями имеются  в виду расходы на создание нового капитала, при этом они не зависят  от трансформаций национального  дохода. Следствием появления автономных инвестиций представляют собой внешние  факторы – скачкообразность технического прогресса, перемена вкусов, увеличение населения, расширение внешних рынков и т.п.

Основной разницей индуцированных инвестиций и автономных являет собой  то, что они зависят в функциональном плане от размера национального  дохода, а именно от его увеличения. Наряду с тем, если национальный доход, а значит, и совокупный спрос не меняются, то индуцированные инвестиции выполняться не будут. При простом  воспроизводстве, как известно, выполняется  только реставрация изношенного  основного капитала. Индуцированные инвестиции возникают тогда, когда  национальный доход изменяется.

Обусловленность увеличения индуцированных инвестиций от роста национального  дохода отображается предельной склонностью  к инвестированию. Именно эта зависимость  придает графику индуцированных чистых инвестиций положительный наклон.[7, с.78-82]

Что же касается кратко- и долгосрочных аспектов нормы сбережений можно их проанализировать с точки зрения теорий неоклассической школы. Сюда можно отнести модель Солоу. Она построена на неоклассической предпосылке господства совершенной конкуренции на рынках факторов производства, обеспечивающей полную занятость ресурсов. Сначала модель описывает равновесие экономической системы при нейтральности технического прогресса и постоянной отдаче от масштаба, в дальнейшем в нее водятся технологические сдвиги посредством изменения нормы накопления от масштаба.

Р. Солоу исходит из того, что  необходимым условием равновесия экономической  системы является равенство совокупного  спроса и предложения. Объем национального  выпуска являет функцией двух переменных: труд и капитал. Общий выпуск равняется сумме произведений затраченного количества труда и капитала на их предельные выпуски, т.е. на приросты выпусков от увеличения затрат труда и капитала. Отношения выпуска к труду и капитала к труду будут являться соответственно производительностью труда и капиталовооруженностью. Тогда производственная функция показывает, что капиталовооруженность определяет размер выпуска на одного работника. Про этом, по мере роста капиталовооруженности труда производительности увеличивается, но с убывающей скоростью, поскольку предельная производительность капитала снижается. Совокупный спрос в модели определяется инвестиционным и потребительским спросом. Доход используется на потребление и сбережения в соответствии со сложившейся склонностью к сбережению. Иначе говоря, в условиях равновесия инвестиции равны сбережениям и пропорциональны доходу. Поэтому рост нормы сбережений в краткосрочном периоде приводит к ускорению темпа роста национального дохода. Теперь можно рассмотреть долгосрочный аспект, как накопление капитала обеспечивает экономический рост. Объем капитала меняется под воздействием инвестиций и выбытия: инвестиции увеличивают запас капитала, выбытие – уменьшает. Инвестиции в расчете на одного работника являются частью дохода, приходящегося на одного работника, поэтому из производственной функции получается функция инвестиций как капиталовооруженности и чего следует, что чем выше уровень капиталовооруженности, тем выше уровень производства и больше инвестиции. Это свидетельствует о наличии связи между существующими запасами капитала и накоплением нового капитала. Поэтому норма сбережений определяет деление произведенного продукта на потребление и инвестиции. Ежегодно выбывает определенна доля капитала, которая называется нормой амортизации, и ежегодно выбываемая часть капитала пропорциональна запасам капитала. Поэтому разница между инвестициями и выбытием капитала равна изменению запасов капитала на одного работника, а т.к. инвестиции и сбережения равны, поэтому разница между сбережениями и выбытием капитала также равна изменению запасов капитала на одного работника. Из этого следует, что запас капитала будет увеличиваться пока инвестиции не уравняются с объемом выбытия. А это состояние равновесие соответствует равновесному уровню капиталовложенности труда, при достижении которого экономика находится в состоянии долгосрочного равновесия. Также на равновесный уровень оказывает влияние норма накопления. Ее рост увеличивает инвестиции, и приводит экономику в новое равновесное состояние с большей капиталовооруженностью и более высокой производительности труда. Поэтому норма накопления – это ключевой фактор устойчивого уровня капиталовооруженности. [7, c.402-407]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Альтернативные теории  потребления: теория перманентного  дохода М. Фридмена и теория  жизненного цикла Ф. Модильяни

 

 

Теория перманентного  дохода Фридмена

 

Известный экономист Милтон Фридмен  с целью определения действий потребителей высказал гипотезу постоянного (перманентного) дохода.

Теоретическими предпосылками  гипотезы послужили:

1. Идея Модильяни о том, что  на протяжении жизни субъекты пытаются придерживаться стабильного уровня потребления;
2. Теория межвременного выбора И. Фишера.

В основании гипотезы перманентного дохода Фридмена основывается положение о том, что потребители формируют свои потребительские расходы в зависимости от постоянной прибыли, пытаясь таким образом обеспечить одинаковый уровень потребления в течение всей жизни.

Перманентный доход - это доход, который ожидается потребителями за продолжительный временной интервал. Данный доход обусловлен всем состоянием человека: располагаемыми средствами и человеческим капиталом – всем, что обеспечивает заработок потребителя. Под перманентным доходом понимается средневзвешенная величина из всех доходов, которые субъект ожидает получить в будущем; это некоторый средний доход.

Таким образом, текущий доход (Y) будет равен:

,

Где - перманентный доход; - временный доход

 Постоянный доход – это доля прибыли, которая, согласно ожиданиям потребителей, сохранится в будущем, это уровень прибыли, который будут получать домашние хозяйства, когда исключаются воздействия временных и преходящих факторов, таких как погодные условие, краткосрочный экономический цикл и непредвиденные прибыли или убытки.

Временный доход – это такая доля прибыли, которую экономические субъекты не надеются сохранить в будущем. Это временное случайное отклонение от дохода.

 Потребление по Фридмену  пропорционально постоянному доходу:

 

Где - коэффициент, имеющий постоянное значение.

Важнейший вывод, который может быть вынесен из гипотезы перманентного дохода Фридмена, относится к склонности к потреблению.

Разделим обе части уравнения  на Y и получим, что:

 

т.е. средняя склонность к потреблению  зависит от отношения постоянного  дохода к текущему. То есть, годы высокого дохода характеризуются низкой средней склонностью к потреблению, и наоборот.[3, с.97-99]

Теория жизненного цикла Ф. Модильяни

 

Начиная с 1950-х гг. ученые сфокусировали свое внимание на создание модели формирования потребления в соответствии с прибылью как единственного фактора. Модели «жизненного цикла» Ф.Модильяни и «перманентного дохода» М.Фридмена созданы на основании, исходя из чего, потребление в каждом временном отрезке жизни зависит не от текущего дохода, а от дохода, который ожидается на протяжении всей жизни.

Исходя из   теории «жизненного цикла» Ф.Модильяни, доход меняется в течение всей жизни человека.

• В молодости люди берут в долг, т.к. полагаются на высокие заработки в зрелости. После выхода на пенсию потребление снабжается сбережениями, которые были накоплены в предыдущие года.
• Базисной проблемой изменения дохода является выход на пенсию, когда происходит существенное уменьшение доходов. Поэтому, чтобы не уменьшить резко уровень потребления, множество людей сберегают средства ко времени выхода на пенсию. Поэтому, весь ожидаемый за годы жизни поток денежных доходов равномерно распределяется для текущего потребления.

Рассмотрим, как влияет стимул к  сбережению на функцию потребления.

Допустим, что некий потребитель  предполагает:

• Прожить лет – Т
• Располагает богатством – W
• Ожидает получить доход – Y
• До момента выхода на пенсию планирует проработать лет –R

Ресурсы, которыми потребитель располагает  на протяжении жизни складывается из начального богатства (W) и (R*Y) дохода. При этом мы не учитываем процент сбережения, т.е. отвлекаемся от ставки процента.

Поскольку W+ (R*Y) распределяются равномерно по Т годам, то ежегодно потребляется:

 

 

 Например, если потребитель  предполагает прожить еще 50 лет,  проработав 30 лет, то Т=50,R=30

Следовательно, на индивидуальном уровне функция потребления будет выглядеть: С=0,02 W+0,6Y,т.е. потребление зависит от уровня дохода и размера первоначального богатства.

Совокупная функция потребления  для экономики страны выглядит так:

,

где a -предельная склонность к потреблению по накопленному богатству; -предельная склонность к потблению по доходу.

Функция потребления Модильяни  в течение жизненного цикла предполагает, что средняя склонность к потреблению: