Понятие лизинга и его виды

Фондоотдача снизилась в 2009 году по сравнению с 2008 г. на 44,0 %, и составила 14,1 руб., то есть на 1 руб. основных средств приходится 25,2 руб. товарной продукции в 2008 г, и 14,1 руб в 2008 г. Показатель фондоемкости в 2008 году составлял 0,04, т. е. на 1 руб. товарной продукции приходилось 0,04 руб. основных средств, в 2009 году - 0,07,,что выше на 75,0 %. Фондовооруженность с 2008 года по 2008 год увеличилась с 30,4 тыс. руб./чел. до 77,5 тыс. руб./чел., т. к. среднегодовая стоимость ОПФ увеличилась на 2375 тыс. руб. в 2009 г. по сравнению с 2008 г., численность персонала также увеличилась на 10 чел. или на 29,4%.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует количество оборотов в год, совершенных каждым рублем, вложенным в оборотные средства. Из таблицы 1 видно, что в 2007 и 2008 гг. коэффициент оборачиваемости незначительно изменился. В 2008 году он составлял 5,8 кол-во об., а в 2009 году он был равен 7,5 кол-во об., что на 29,3 % выше.

Производительность труда имеет тенденцию повышения, это определяется в основном за счет увеличения объема производства. В 2009 году производительность увеличилась на 42,5 % по сравнению с 2007 годом и составила 1092,4 тыс. руб./чел.

Себестоимость товаров, работ, услуг имеет динамику роста, в 2009 году она увеличилась по отношению к 2008 году на 20788 тыс. руб. или на 89,5%.

 

Рис. 2. Динамика показателей рентабельности ООО «Гео-Монтаж-Сервис»

 

Данные таблицы 1 и рисунка 2 свидетельствуют о том, что уровень показателей, которые характеризуют конечный финансовый результат деятельности предприятия и оценивают эффективность производства, незначительно увеличились в 2009 году.

Рентабельность продаж определяет, сколько рублей прибыли получено предприятием в результате продажи продукции (работ, услуг) на один рубль выручки. Если уровень рентабельности продаж в 2008 году был на уровне 5,2 %, то в 2009 году этот показатель составляет 5,6 %. Это объясняется тем, что в 2009 году прибыль от реализации увеличилась, она составляла 2640 тыс. руб., что значительно выше чем в 2008 году - 1348 тыс. руб.

Положительная тенденция увеличения финансовых результатов происходит из-за увеличения производственных показателей, а также из-за сокращения коммерческих расходов и внереализационных расходов.

Выручка от продажи товаров и услуг увеличилась в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 21307 тыс.руб., себестоимость проданных товаров и услуг также увеличилась на 20788 тыс.руб., а уровень себестоимости в выручке за анализируемый период также увеличился на 4,0 %.

Чистая прибыль в 2009 году увеличилась на 250 тыс.руб. по сравнению с 2008 годом, или на 33,1 %.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала.

Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами.

Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

 

.4 Состав и структура  источников финансирования предприятия

 

Финансирование предприятий - это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства. Под финансированием понимается процесс образования денежных средств или в более широком плане процесс образования капитала фирмы во всех его формах. Понятие «финансирование» довольно тесно связано с понятием «инвестирование», если финансирование - это образование денежных средств, то инвестирование - это их использование. Оба понятия взаимосвязаны, однако первое предшествует второму. Фирме невозможно планировать какие-либо инвестиции, не имея источников финансирования. Вместе с тем образование финансовых средств фирмы происходит, как правило, с учетом плана их использования.

При выборе источников финансирования деятельности предприятия необходимо решить пять основных задач:

определить потребности в кратко- и долгосрочном капитале;

выявить возможные изменения в составе активов и капитала в целях определения их оптимального состава и структуры;

обеспечить постоянную платежеспособность и, следовательно, финансовую устойчивость;

с максимальной прибылью использовать собственные и заемные средства;

снизить расходы на финансирование хозяйственной деятельности.

Источники финансирования предприятия делят на внутренние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлеченный капитал). Внутреннее финансирование предполагает использование собственных средств и прежде всего - чистой прибыли и амортизационных отчислений. Различают активное и неактивное (скрытое) самофинансирование. В случае активного самофинансирования единственным источником покрытия потребностей предприятия служит прибыль, которой должно хватить для уплаты налогов в бюджетную систему, процентов за кредит (сверх учетной ставки ЦБ РФ), процентов и дивидендов по ценным бумагам эмитента, расширения основных фондов и нематериальных активов, пополнения оборотных средств, выполнения социальных программ.

Источниками скрытого финансирования выступают: чистый оборотный капитал (разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами); оценочные резервы; доходы будущих периодов; остатки фондов потребления; просроченная задолженность поставщикам и др.

Уровень самофинансирования предприятия зависит не только от его внутренних возможностей, но и от внешней среды (налоговой, амортизационной, бюджетной таможенной и денежно-кредитной политики государства).

Внешнее финансирование предусматривает использование средств государства, финансово-кредитных организаций, нефинансовых компаний и граждан. Кроме того, оно предполагает использование денежных ресурсов учредителей предприятия. Такое привлечение необходимых финансовых ресурсов часто бывает наиболее предпочтительным, так как обеспечивает финансовую независимость предприятия и облегчает в дальнейшем условия получения банковских кредитов. Таким образом, внешнее финансирование означает, что капитал был предоставлен предпринимательской фирме из внешних источников. Основные формы внешнего финансирования - это эмиссия ценных бумаг, привлечение банковских кредитов, использование коммерческого кредита, продажа паев банкам или другим предпринимательским структурам, получение безвозмездной финансовой помощи и др.

Финансирование на основе заемного капитала не столь выгодно, поскольку кредитор предоставляет денежные средства на условиях возвратности и платности, т.е. не участвует своими деньгами в собственном капитале предприятия, а выступает в роли заимодавца.

Состав и структура источников финансирования предприятия представлены в таблице 2.

 

Таблица 2

Состав и структура источников финансирования ООО «Гео-Монтаж-Сервис»

НаименованиеСостав, тыс. руб.Абс. изменение, тыс. руб.Структура, %Абс. изменение, тыс. руб.20082009200820091. Внутренние источники финансирования1. Уставный капитал1010-1,150,74-0,412. Прибыль756100625086,9574,14-12,813. Амотризационные отчисления103,4340,9237,511,9025,1213,22Итого:869,41356,9787,5100100-2. Внешние источники финансирования1. Долгосрочные кредиты и займы------2. Краткосрочные кредиты и займы.502,1401,7-100,432,2224,40-7,823. Кредиторская задолженность перед поставщиками1056,21244,7188,567,7875,607,82Итого1558,31646,4188,5100100-ВСЕГО источников финансирования1925,62601,6976

Анализ данных таблицы, позволяет сделать вывод о том, что общая величина внутренних источников финансирования предприятия увеличилась к концу 2009 г. на 787,5 тыс. руб. и составила 1356,9 тыс. руб., данное обстоятельство обусловлено увеличением чистой прибыли предприятия на 250 тыс. руб. и величины амортизационных отчислений на 237,5 тыс. руб.

Графически структуру внутренних источников финансирования предприятия за 2008-2009 гг. можно представить в виде рис. 3, 4.

 

Рис.3. Структура внутренних источников финансирования ООО «Гео-Монтаж - Сервис» в 2008 г.

 

Рис.4. Структура внутренних источников финансирования ООО «Гео-Монтаж - Сервис» в 2009 г.

 

В 2008 году внутренние источники финансирования предприятия на 86,95% состояли из прибыли, лишь 1,15 % занимала величина уставного капитала предприятия. К концу 2009 года ситуация несколько изменилась.

Как видно из рисунка 4, наибольшую долю среди собственных источников финансирования занимает прибыль предприятия, величина которой в 2009 г. увеличилась на 250 тыс. руб., по сравнению с предыдущим периодом. Наименьшую долю составляет величина уставного капитала, размер которого остается неизменным в течение всего анализируемого периода. В 2009 году произошло увеличение доли амортизационных отчислений в общем объеме источников финансирования предприятия, что связано с приобретением основных фондов.

Среди внешних источников финансирования преобладающую роль занимает кредиторская задолженность перед поставщиками, ее удельный вес в общем объеме внешних источников к концу 2009 года составил 75,6%. На 7,82% снизился удельный вес краткосрочных кредитов и займов. Следует отметить, что в составе внешних источников финансирования ООО «Гео-Монтаж - Сервис» отсутствуют долгосрочные займы.

В 2008 году в общем объеме источников финансирования предприятия 45,15% составляли внутренние источники и 54,85внешние источники финансирования. К 2009 году удельный вес внутренних источников финансирования увеличился и составил 52,16% от общего объема.

Динамику изменения величины финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде рис.5.

 

Рис.5. Динамика финансовых ресурсов ООО «Гео-Монтаж-Сервис»

Следует отметить, что общая величина финансовых ресурсов ООО «Гео-Монтаж-Сервис» в 2009 году увеличилась на 976 тыс. руб.

 

Выводы

 

ООО «Гео-Монтаж-Сервис» является предприятием, специализирующемся на выполнение общестроительных, земляных, изоляционных работ, выполнении монтажа строительных конструкций. Деятельность предприятия связана с применением специализированной техники, которая является дорогостоящей, поэтому вопросы изучения и выбора источников финансирования являются актуальными.

В финансах предприятия под внутренними и внешними источниками финансирования понимают соответственно собственные и привлеченные (заемные) средства. Анализ источников финансирования ООО «Гео-Монтаж-Сервис» позволил выявить тенденцию их роста. Причем собственные средства предприятия увеличиваются более быстрыми темпами, чем заемные, что связано с ростом прибыли предприятия.

Предприятию следует рассмотреть возможность использования лизинга в качестве источника финансирования и альтернативы привлечения банковского кредита.

Сравнение различных методов финансирования позволяет предприятию выбрать оптимальный вариант финансового обеспечения, текущей эксплуатационной деятельности и покрытия капитальных затрат.

 

3. ЭКОНОМИЧЕСКИОЕ  ОБОСНОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЛИЗИНГА  КАК ИСТОЧНИКА ФИНАНСИРОВАНИЯ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ГЕО - МОНТАЖ-СЕРВИС»

 

.1Описание условий  лизинговой сделки

 

В ООО «Гео-Монтаж-Сервис» имеется острая необходимость в осуществлении инвестиций в оборудование. Материальная база предприятия изношена как физически, так и морально и требует либо замены, либо модернизации, это связано с тем, что в связи с нехваткой средств, оборудование приобреталось бывшее в эксплуатации. Предприятие испытывают потребность в инвестициях - для расширения бизнеса.

При принятии решения об осуществлении инвестиций предприятие, сталкиваются с проблемой выбора источника, за счет которого они будут профинансированы. К основным источникам финансирования инвестиций в основные фонды обычно относят собственный капитал, банковские кредиты и лизинг.

ООО «Гео-Монтаж-Сервис» не имеет достаточных для осуществления необходимых капитальных вложений собственных источников финансирования. В этих условиях наиболее реальным источником финансирования является кредитование, однако и здесь могут возникнуть проблемы: банки предпочитают работать с достаточно крупными предприятиями, имеющими хорошую кредитную историю. Поэтому предлагается рассмотреть возможность приобретения оборудования в лизинг.

С целью развития деятельности и увеличения прибыли предприятию ООО «Гео-Монтаж-Сервис» предлагается приобрести телескопический погрузчик New-Holland LM-1745, который предназначен для погрузки-разгрузки автотранспорта, технические характеристики которого приведены в таблице 3.

Таблица 3

Технические характеристики телескопического погрузчика New-Holland LM-1745

ДвигательCNH4ТАА 4,5Эксплуатационная масса12300, (кг)Максимальная грузоподъемность4500, (кг)Максимальная высота подъема16,6, (м)Максимальная высота при подъеме максимального веса7,95, (м)Максимальный вес для подъема на максимальную высоту3000, (кг)

Приобретение телескопического погрузчика позволит предприятию повысить производительность строительных работ, снизить уровень условно-постоянных затрат. Также может быть рассмотрена возможность сдачи погрузчика в почасовую аренду более мелким строительным фирмам.

Стоимость данного оборудования составляет 4200 тыс. руб.

Лизингодателем выступает ЗАО «Европлан» г.Москва, Павелецкая пл., дом 2, строение 3. Это одна из крупнейших лизинговых компаний в стране. C 1999 года компания профинансировала свыше 13000 лизингополучателей из более чем 30 отраслей экономики и заключила более 50000 договоров лизинга. Europlan предоставляет в лизинг легковые автомобили, грузовики, спецтехнику, оборудование и коммерческую недвижимость для предприятий малого и среднего бизнеса через сеть филиалов, охватывающих 70 регионов России.

Продавцом предмета лизинга является ООО «Техстройконтракт-Сервис».

Базовые условия лизинга следующие:

договор финансового лизинга с полной амортизацией, норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 20%;

10% в год комиссионное  вознаграждение лизингодателя.

договор лизинга рекомендуется заключить сроком на пять лет;

по истечению срока лизинга предоставляется возможность выкупить оборудование по остаточной стоимости.

Заключение договора лизинга осуществляется следующим образом:

) рассмотрение лизинговой  заявки. Лизинговая компания в  трехдневный срок рассматривает  заявление и выносит решение  о финансировании сделки. Срок  рассмотрения отсчитывается с  момента предоставления заявки  клиента (Приложение 1);

) заключение договора  лизинга оборудования. При положительном  решении о финансировании лизинговой  сделки, с клиентом заключается  договор лизинга, с утвержденным  размером и датой оплаты аванса  и графиком лизинговых платежей. Клиент перечисляет лизинговой  компании аванс на основании  договора лизинга, (без выставления  счета). Возможный вариант договора о лизинге приведен в приложении 2;