Параметры финансового состояния предприятия

Параметры финансового состояния  предприятия

Финансовое состояние  предприятия — это движение денежных потоков, обслуживающих производство и реализацию его продукции. Таким  образом, финансовое состояние организации  характеризуется размещением и  использованием средств (активов) и  источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Смысл финансового анализа  — в оценке и прогнозировании  финансового состояния предприятия  по данным бухгалтерского учета и  отчетности.

Основные задачи финансового  анализа:

• оценка финансового состояния предприятия;
• определение влияния факторов на выявленные отклонения по показателям;
• прогнозирование финансового состояния предприятия;
• обоснование и подготовка управленческих решений по улучшению финансового состояния предприятия.

Различают внутренний и внешний  финансовый анализ.

Внутренний финансовый анализ осуществляется работниками предприятия. Внешний финансовый анализ (аудит) определяется интересами сторонних пользователей  и проводится по публикуемым данным финансовой отчетности.

Одна из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в  долгосрочной перспективе. Она связана  с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время.

Финансовая устойчивость предприятия — это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде.

Даже при хороших финансовых результатах предприятие может  испытывать трудности, если оно нерационально  использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую  задолженность. Положительным фактором для финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным — величина запасов, то есть основными способами выхода из неустойчивого и кризисного состояний будут пополнение источников формирования запасов, увеличение доли собственных средств, оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. Важнейшим этапом анализа финансовой устойчивости является определение наличия и динамики собственных оборотных средств и их сохранности.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия в условиях рынка требуется стабильное получение  выручки в достаточных размерах, чтобы расплатиться с текущими долгами, то есть в основе финансовой устойчивости предприятия лежит его платежеспособность. Однако она не является достаточным  условием для его устойчивого  функционирования в долгосрочной перспективе. Для успешного развития предприятия  необходимо, чтобы после выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать  производство.

Устойчивое финансовое состояние  является необходимым условием эффективной  деятельности фирмы. Финансовое состояние  предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности  структуры источников капитала (соотношения  собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры  активов предприятия, и в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также  от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Анализ финансового состояния  фирмы включает блоки представленные на рис 1.

Для оценки финансовой устойчивости фирмы необходимо определить, имеет ли она необходимые средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т.п. Следовательно, основной целью анализа финансового состояния предприятия являются изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования.

Типы финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость организации определяется уровнем  ее финансовой независимости и уровнем  ее платежеспособности.

Уровень финансовой независимости  определяется соотношением различных  статей и разделов актива и пассива  бухгалтерского баланса организации.

Анализ структуры пассива  баланса позволяет установить причины  финансовой неустойчивости организации, приведшие к ее неплатежеспособности. Это может быть как нерациональное использование собственного капитала (источников собственных средств) организации, так и высокая доля заемных  источников средств (заемного капитала), привлекаемых для финансирования хозяйственной  деятельности организации.

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении организации и формируются за счет собственных ресурсов (главным  образом за счет прибыли). Заемные  оборотные средства — это кредиты  и займы, кредиторская задолженность  и прочие пассивы. Эффективная работа организации достигается, если максимальные результаты имеют место при наименьших затратах. Минимизация затрат достигается, прежде всего, оптимизацией структуры  источников формирования оборотных  активов организации, т.е. наиболее целесообразным сочетанием собственных  и заемных пассивов.

Различают четыре типа финансовой устойчивости организации:

абсолютная финансовая устойчивость;

нормальная устойчивость финансового состояния, обеспечивающая платежеспособность организации;

неустойчивое финансовое состояние;

кризисное финансовое состояние.

В основе устойчивости финансового  состояния организации лежит  соотношение между стоимостью материально-производственных запасов и источниками их формирования (собственными и заемными). Если обеспеченность названных запасов источниками  — это сущность финансовой устойчивости, то платежеспособность — это внешнее  проявление финансовой устойчивости.

В таблице 1 приведена характеристика типов финансовой устойчивости предприятия.

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Используемые  источники покрытия затрат	Краткая характеристика
Абсолютная финансовая устойчивость. Имеет место, если величина материально-производственных запасов меньше суммы собственных оборотных средств и банковских кредитов под эти товарно-материальные ценности (с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании);	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов
Нормальная финансовая устойчивость. Выражается равенством между  величиной материально-производственных запасов и суммой собственных  оборотных средств и вышеназванных  кредитов (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании);	Собственный оборотный капитал  плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность; эффективная производственная деятельность
Неустойчивое  финансовое положение. Может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесиямежду платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств).	Собственный оборотный капитал  плюс долгосрочные и краткосрочные  кредиты и займы	Нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность  улучшения ситуации
Кризисное финансовое состояние. При данном состоянии организация  находится на грани банкротства. В этом случае величина материально-производственных запасов больше суммы собственных  оборотных средств и вышеназванных кредитов банка (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании).	Все возможные источники  покрытия затрат	Предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Одним из важнейших критериев  оценки финансового состояния организации  является ее платежеспособность. В  практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под  долгосрочной платежеспособностью  понимается способность предприятия  рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации  рассчитываться по своим краткосрочным  обязательствам принято называть текущей  платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить  свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние  оказывает ликвидность ее оборотных  активов (возможность преобразовать  их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств).

Анализ финансовой устойчивости преследует цель выявления факторов и причин, оказывающих отрицательное  влияние на финансовое состояние, и  на этой основе разработку мероприятий  по его улучшению.

Для усиления финансовой устойчивости, а следовательно, улучшения финансового  состояния предприятия, необходимо снижать величину запасов и затрат или краткосрочных и долгосрочных кредитов либо увеличивать собственные  оборотные средства.

Снизить их величину можно  путем реализации ненужных предприятию  средств, сокращения потребности в  отдельных запасах и затратах.

Увеличение размера собственных  оборотных средств может быть достигнуто за счет роста капитала или за счет снижения внеоборотных активов и других мер.

Список использованной литературы

1. Булатов, А.С. Экономика: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. / Под ред. А.С. Булатова – М.: Экономистъ, 2003 – 672 с.
2. Волдайцев, С.В. Инвестиции: учебник / В.В. Ковалёв, В.В. Иванов - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005 – 440 с.
3. Колчина, Н.П., Поляк Г.Б. Финансы предприятий: Учебник для вузов – 2-е изд., перераб. и доп. / Н.П. Колчина, Г.Б. Поляк. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2003 г. – 447 с.
4.   Крутик, А.Б., Никольская, Е.Г. Инвестиции экономический рост предпринимательства / А.Б. Крутик - Спб: Изд-во «Лань», 2000. – 544 с.
5.   Райзберг, Б.А. Курс экономики: Учебник – 4-е изд., перераб. и доп. / Б. А. Райзберг. – М: Инфа-М, 2003 г. – 672 с.

 

Резюме

 

Одна из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в  долгосрочной перспективе. Она связана  с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень  зависимости предприятия от внешних  источников финансирования. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие  может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в  одно и то же время.

One of the most important characteristics of the financial condition of the enterprise - the stability of its activities in the long term. It is connected with the overall financial structure of the enterprise, the degree of its dependence on creditors and investors. Financial soundness indicators characterize the degree of dependence of the enterprise on external funding. However, if the structure of the equity capital - debt funds" has a considerable bias towards debt, the company can easily fail if more creditors will demand their money back at the same time.

Бір кәсіпорынның қаржы күйінің ең маңызды мінездемелерінен - оның қызметінің тұрақтылығы ұзақ мерзімді болашақта. Ол мен кәсіпорынның ортақ қаржы құрылымымен, оның тәуелділікінің дәрежесімен несиегерден және инвесторлардан тоқулы. Қаржы тиянақтың көрсеткіштері кәсіпорынның тәуелділікінің дәрежесін қаржыла - сыртқы бастауларынан сипаттайды. алайда егер құрылым "меншікті қаржы - заемдық ақы-пұлдар" маңызды қисықтықта в жақ алымсақ-берімсектердің имеет, кәсіпорын жеңілтек банкроттан- біледі, егер несколько несиегер мезгілдес өзінің ақшаларын кейін ара бір және баяғы уақытты.