Отчет по практике в ООО ТД «Металлопрокат»

Напротив, финансовое состояние  в плане платежеспособности может  быть весь изменчивым, причем со дня на день: еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась - пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременный платеж за поставленную ранее продукцию, - иными словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, менее благоприятные варианты.

Исследуем возможности  и критерии платежеспособности 000 ТД «Металлопрокат» (таблица 3).

Таблица 3 - Показатели ликвидности  ООО ТД«Металлопрокат» за 1999-2001г.

Показатели	Норматив	На конец			Отклонения
		1999г.	2000 г.	2001 г.	2000 г. от 1999г.	2001 г. от 2000 г.
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент покрытия	1-2	1,80	1,52	1,82	-0,28	0,30
2. Коэффициент быстрой  ликвидности	0,8-1	0,75	1,41	1,67	0,66	0,26
3. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,2	0,19	0,68	0,36	0,49	-0,32

 

Данные таблицы З  свидетельствуют, что общий коэффициент покрытия соответствует нормативному ограничению. Однако это ещё не является подтверждением платёжеспособности предприятия. Формально, в соответствии с критерием - да. Но если обратить внимание на структуру оборотных средств, где преобладает наименее ликвидная их часть - дебиторская задолженность, то этот вывод можно поставить под сомнение. Если говорить о коэффициенте быстрой ликвидности, то он превышает нормативное значение. Но этот факт обусловлен выше обозначенным обстоятельством, то есть значительной долей дебиторской задолженности. Но, тем не менее, коэффициент абсолютной ликвидности выше нормативного ограничения. На конец 2000 года предприятие за счет денежных средств могло покрыть 68% своих текущих обязательств, а уже на конец 2001 года - 36%. Это говорит о том, что часть денежных средств бездействовала, то есть как и любой другой вид активов не приносила дохода.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности предприятия позволяют  определить, насколько предприятие  способно отвечать по своим обязательствам и близко ли оно к банкротству. Однако данные критерии являются одномоментными показателями. Критерием надежности выступает финансовая устойчивость, которая и будет проанализирована в следующем параграфе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность предприятия. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов, т.е. с соотношением «собственный капитал - заемные средства». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств. Но одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому при анализе финансовой устойчивости следует рассматривать систему показателей, отражающих риск и доходность предприятия в перспективе.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который  за счет собственных средств покрывает  вложения в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов условиям финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в одинаковом отношении.

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости является излишек или  недостаток источников средств для  формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

При этом имеется в  виду обеспеченность определенными  видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку  достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

В целях оценки финансовой устойчивости исследуемого предприятия

рассмотрим многоуровневую схему покрытия запасов и затрат (таблица 4).

Данные таблицы 4 свидетельствуют, что в 1999 году 000 ТД «Металлопрокат»  не было обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов. Но в последующие два года предприятие имело в наличии собственные оборотные средства, которые в полном объеме покрывали его запасы и затраты. При этом излишек собственных оборотных средств возрос с 148529 рублей до 174603 рубля.

Ритмичность, слаженность  и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Излишнее отвлечение средств в дебиторскую  задолженность приводит к омертвлению  ресурсов, неэффективному их использованию. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс обращения, но и финансовая устойчивость предприятия. Рост излишка собственных оборотных средств обусловлен сокращением запасов, что не позволяет сделать вывод о стабильном финансовом положении предприятия. Следует отметить, что предприятие в течение исследуемого периода не использовало возможности привлечения заемных средств для финансирования своей текущей деятельности.

Таблица 4 - Анализ финансовой устойчивости ООО ТД «Металлопрокат» за 1999-2001 гг.

Показатели	На конец 1999г. 2000г. 2001г.
1	2	3	4
1. Источники формирования  собственных оборотных средств	151100	203438	225300
2. Внеоборотные активы	17627	12940	12803
3. Наличие собственных  оборотных средств (стр.1-стр.2)	133473	190498	212497
4. Долгосрочные пассивы	-	-	-
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (стр.З+стр.4)	133473	190498	212497
6. Краткосрочные заемные  средства	-	-	-
7. Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат (стр.5+стр.6)	133473	190498	212497
8. Общая величина запасов	174874	41969	37894
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.З-стр.8)	-41401	148529	174603
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (стр.5-стр.8)	-41401	148529	174603
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)	-41401	148529	174603

 

 

 

Учитывая то, что существует четыре типа финансовой устойчивости, определим  тот, который в полной мере соответствует  положению ООО ТД «Металлопрокат». Воспользуемся для этого таблицей 5.

Таблица 5 - Определение типа финансовой ситуации 000 ТД «Металлопрокат» 1999-2001 гг.

Показатели	На конец
	1999г.	2000 г.	2001 г.
1	2	3	4
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс)	-41401	148529	174603
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных  источников формирования запасов  ( Фсд)	-41401	148529	174603
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов (Фои)	-41401	148529	174603
4. Трехкомпонентный показатель  типа финансовой ситуации S= [S(± Фс), S(± Фсд), S(± Фои)]	(0;0;0)	(1;1;1)	(1;1;1)

 

Данные таблицы 5 свидетельствуют, что в 1999 году предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что собственные оборотные средства не покрывали потребность в запасах, а заемные средства не использовались. Однако отсутствие просроченной кредиторской задолженности за рассматриваемый период не позволяет отнести анализируемое предприятие к категории банкрота.

В 2000 и 2001 годах предприятие  покрывало потребность в запасах  и затратах собственными оборотными средствами, что позволяет в соответствии с трехкомпонентным показателем  определить тип финансового состояния  как абсолютно устойчивый. Но при этом необходимо учесть тот факт, что произошло снижение запасов на 78%, а собственные оборотные средства возросли на 59,20%.

Кроме абсолютных показателей  финансовую устойчивость характеризуют  и относительные показатели, которые  можно разделить на две группы. Первая группа объединяет показатели, определяющие состояние оборотных средств, среди них выделяют:

• коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;
• коэффициент маневренности собственных средств. Вторая группа объединяет показатели, определяющие состояние основных средств и степень финансовой независимости:
• индекс постоянного актива;
• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
• коэффициент износа;
• коэффициент реальной стоимости имущества;
• степень финансовой зависимости;
• коэффициент автономии;
• коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Рассчитанные фактические коэффициенты сравнивают с нормативными

величинами, со значением предыдущего  периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные  стороны предприятия.

1. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (Косе) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Нормальное значение показателя должно быть больше 0,1, а формула для его расчета имеет следующий вид:

 

2. Коэффициент маневренности собственного  капитала (Км) показывает, какая часть  собственных оборотных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

 

Обеспечение собственных  текущих активов собственным  капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной  политике.  Высокие  значения  коэффициента  положительно характеризуют финансовое состояние. В специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуют в пределах 0,4 - 0,6, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует, так как его уровень зависит от характера деятельности предприятия. Поскольку в фондоемких производствах значительная часть собственных средств является источником покрытия производственных фондов, то его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

3. Индекс постоянного  актива (Iа) оценивает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

 

 

4. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств (Кдпа) находится по следующей формуле:

 

Он характеризует, насколько интенсивно предприятие использует заемные  средства для обновления и расширения производственных процессов. Если капитальные  вложения, осуществляемые за счет кредитования, приводят к существенному росту пассива, то - использование целесообразно.

5. Коэффициент автономии,  финансовой независимости, капитализации  или концентрации собственного  капитала (Ка) определяется по следующей  формуле:

 

Данный коэффициент является одной  из важнейших характеристик устойчивости финансового положения предприятия, его независимости от заемных средств в целом и напрямую показывает размер финансового риска при выдаче кредита. Он показывает, каков удельный вес общей суммы собственного капитала в общем итога баланса.

Минимально допустимым значением коэффициента автономии  принято считать больше 0,5. Выполнение этого условия означает, что все  обязательства предприятия могут  быть покрыты его собственными средствами. Рост данного показателя  свидетельствует  об увеличении  финансовой  независимости предприятия.