Основные особенности государственного долга в мире

Введение………………………………………………………………………..….3

1. Теоретические аспекты государственного  долга………………………...…..5

1.1Понятие и сущность государственного  долга……………………………….5

1.2 Виды государственного  долга……………………………………………….6

1.3 Принципы и методы  управления государственным долгом……………….8

2. Основные особенности государственного  долга в мире…………………...11

2.1 Государственный  долг стран «большой семерки»………………….…….11

2.2 Анализ современного  состояния внешнего долга РФ………………...…..20

Заключение…………………………………………………………………....…29

Список литературы……………………………………………………………....31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Значительное число  трудностей и противоречий, возникших  в современной российской экономике, связано с нестабильностью, кризисным состоянием финансовой сферы в нашей стране. Высокая инфляция, господствовавшая в 90-е годы прошлого столетия, не преодоленная до конца и в настоящее время, постоянное ослабление рубля на мировом валютном рынке, отсутствие специальных институтов, способных обеспечить эффективный перелив сбережений в инвестиции, противоречивая налоговая политика, не дающая достаточные поступления в государственный бюджет — вот далеко не полный перечень проблем, с которыми столкнулась Россия, строящая рыночную экономику.

Среди этого круга  проблем далеко не последнее место занимает состояние государственной задолженности России.

В последние десятилетия  государственный долг является важнейшей проблемой в экономической и финансовой политике многих стран.

Объектом исследования выступают отношения, возникающие  по поводу управления государственным долгом. Предметом исследования являются внешний и внутренний долг РФ.

Цель курсовой работы – комплексно исследовать проблему внутреннего и внешнего государственного долга на примере стран «большой семерки» и России.

Задачи работы:

1. Рассмотреть понятие и сущность государственного долга

2. Исследовать виды государственного долга

3. Изучить принципы и методы управления государственным долгом

4. Проанализировать государственный долг стран «большой семерки»

5. Провести анализ современного состояния внешнего долга РФ

 

 

В исследовании применялись  методы системного и сравнительного анализа, статистической обработки данных, схематической интерпретации рассматриваемых явлений и процессов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические аспекты государственного долга

1.1Понятие и сущность государственного долга

 

Государственный долг – сумма задолженности государства кредиторам. Государственный долг – это и задолженность государства по кредитным операциям, обязательства государства относительно внутренних и внешних займов, которые остаются после отчисления погашенной их части, сумма накопленных за предыдущие годы дефицитов государственного бюджета минус его положительное сальдо.

Государственный долг возникает  ввиду отсутствия у государства средств, необходимых для выполнения его функций. Поэтому оно вынуждено мобилизовать дополнительные средства для покрытия своих расходов. Увеличение государственного долга – источник финансирования правительственных программ.¹

Между бюджетным дефицитом и государственным долгом существует прямая зависимость. Государственные займы – главный экономически оправданный источник покрытия бюджетных дефицитов.

Причинами возникновения  государственного долга является ведение  войн, милитаризация страны, чрезмерное расширение экономических функций государства. Подготовка и ведение военных действий в течение длительного времени были основным фактором появления государственного долга в XX ст., особенно в его второй половине, к этому добавилась милитаризация экономики. Вторые полвека (до начала 90-х гг.) прошло под знаком «холодной войны», которая поглотила огромные средства, которые значительно превышали финансовые возможности государств. Так, объем государственного долга США во время Второй мировой войны вырос более чем в 5 раз, а с 1940 г. по 1988 г. – почти в 50 раз. Еще одной причиной роста государственного долга стало практиковавшееся с 30-х гг. XX в. активное государственное регулирование экономики, особенно проведение антициклической политики и финансирование социальных программ. Циклические экономические спады сопровождаются, с одной стороны, сокращением налоговых поступлений, а с другой – ростом выплат в случае безработицы, на поддержку малообеспеченных слоев населения, доходы которых в настоящее время снижаются. Так, за 1929-39 гг., на которые приходятся кризисы 1929-33 гг. и 1937-38 гг., государственный долг США вырос с 16,5 млрд. долл. до 40,4 млрд., то есть больше чем в два раза. Росту задолженности с определенной степени способствовала кейнсианская теория, которая рекомендует дефицитное финансирование как средство стимулирования экономического роста. В настоящее время подавляющее большинство государств мира имеют государственный долг из-за хронической дефицитности государственных финансов.²

Размеры государственного долга определяются как в абсолютных, так и в относительных показателях, причем относительные показатели исчисляются в процентах к ВНП, ВВП.

1.2 Виды государственного  долга

Государственный долг разделяют  на внутренний и внешний, капитальный  и текущий.

Внутренний долг правительства  страны своим гражданам – это  ситуация, когда все «виноваты  сами себе». Он не оказывает существенного  негативного влияния на экономику, поскольку не сопровождается вывозом  за границу материальных ценностей. Наиболее существенным его следствием является перераспределение доходов внутри страны.

Внешний долг – это  долг иностранным государствам, организациям и лицам. Он ложится бременем на экономику, поскольку она вынуждена отдавать товары и услуги в счет оплаты процентов и погашения долга. Кроме этого, нередко кредит предоставляют заемщику при условии внесения определенных корректив в его экономическую политику.

Капитальный государственный  долг – сумма кредитной задолженности, срок платежа по которой еще не наступил. Текущий государственный долг – это кредиты, срок платежа по которым уже наступил.

Государственные займы  разделяют также на облигационные  и безоблигационные. Облигационные  займы осуществляются посредством  выпуска и продажи облигаций. На период действия облигации их держатели получают проценты. Погашение облигаций происходит посредством их выкупа за счет государственного бюджета. Безоблигационные займы (например, у сберегательного банка или межправительственные займы) оформляются соглашением.³

Хотя займы и помогают государству решить определенные макроэкономические проблемы, рост государственного долга имеет негативные последствия.

Во-первых, необходимо направлять определенную часть средств государственного бюджета на обслуживание долга. В  некоторых странах она довольно ощутима. Так, в США в 1988 г. лишь для выплаты процентов по государственному долгу понадобилось 154,2 млрд. долл., что равнялось 3,2% ВНП. Это требует роста налоговых поступлений, то есть увеличивает налоговое бремя на экономику, общество. В этом кроется опасность снижения стимулов для бизнеса, усиление социальной напряженности в обществе. ⁴

Во-вторых, государство-заемщик  увеличивает спрос на капитал, создает  дополнительную конкуренцию частным  фирмам, таким образом, определяя  повышение ставки процента на капитал, что делает предпринимательские проекты менее выгодными и может повлечь сокращение объемов инвестирования в экономику.

В-третьих, на оплату внешних  долгов и процентов на них государство  тратит значительные средства. Рост внешнего долга снижает международный авторитет страны.

В-четвертых, увеличение государственного долга является одной  из причин роста денежной массы и  усиления инфляции. Итак, величина государственного долга – барометр состояния экономики.

 

1.3 Принципы и методы управления государственным долгом

 

Вопросы, касающиеся управления государственным долгом, являются одними из самых главных в экономической  политике России. А связано это  с тем, что в последние годы наблюдается  увеличение государственного долга, а также расходов по его погашению. Отсюда и главная цель управления: сокращение задолженности и снижение расходов по ее погашению. Вот только не все так просто, как может показаться на первый взгляд. Управление внутренним государственным долгом, равно, как и внешним, имеет особенности, которые связаны с характером отношений с кредиторами, урегулированием долга, текущим обслуживанием и с ограничением в выборе способов урегулирования долга. В связи с этим стоит поближе познакомиться с тем, какие бывают методы управления государственным долгом.

Методы управления внешним государственным долгом:

·         Рефинансирование – погашения части основного долга (или всего полностью), а также процентов по нему из тех средств, которые были получены от размещения новых займов.

·         Аннулирование (дефолт) – отказ государства от выплаты долга и его процентов  по выпущенным ранее займам.

·         Конверсия – принятие решения государством об изменении доходности выпущенных ранее займов. Чтобы этого достичь, государство обычно снижает размер выплаты процентов.

·         Новация – соглашения между заемщиком и кредитором о прекращении действия обязательств, а также замене их иными обязательствами, которые предусматривают другие условия погашения долгов.

·         Унификация – принятие решения государством об объединении нескольких выпущенных ранее займов, когда происходит обмен облигаций ранее выпущенных займов на облигации новых займов.

·         Консолидация – увеличение срока действия по выпущенным ранее обязательствам. Государство всегда заинтересовано в том, чтобы получить займы на более длительные сроки.

·         Отсрочка погашения займа (или всех выпущенных заранее займов) – проводится в том случае, когда дальнейший выпуск новых займов не несет для государства финансовой активности.⁵

Такие методы управления государственным долгом, как конверсия, унификация и консолидация государственных наймов чаще всего осуществляются в отношении внутренних займов. Что же касается отсрочки погашения займа, то подобная мера может быть применена и для внешних займов.

Методы управления государственным  долгом были созданы для того, чтобы  решить следующие задачи:

·         Удержать объемы внутреннего и внешнего государственного долга на одном уровне. Это необходимо для того, чтобы сохранить экономическую безопасность страны, а также обеспечить выполнение органами тех обязательств, которые они на себя взяли, при этом не должен быть причинен значительный ущерб финансированию социально-экономического развития.

·         Минимизировать стоимость долга за счет удлинения долгового срока и снижения дохода государственных ценных бумаг.

·         Сохранить у государства репутацию хорошего заемщика за счет беспрерывного выполнения всех обязательств перед инвесторами.

·         Поддерживать стабильность и предсказуемость государственного долга.

·         Достигнуть наиболее эффективного и рационального использования заимствованных средств.

·         Координировать действия органов субъектов РФ, местного самоуправления и федеральных органов на долговом рынке страны.

·         Диверсифицировать долговые обязательства по срокам заимствований, формам выплаты и прочим параметрам с той целью, чтобы удовлетворить потребности инвесторов.

Таким образом, государственный  долг - общая сумма задолженности  государства по выпущенным и непогашенным государственным займам (включая и начисленные на все суммы проценты). Образуется в результате развития отношений государственного кредита, при которых государство может выступать как в роли заёмщика, так и в качестве кредитора. Если государство занимает деньги, его кредиторами становятся банки, корпорации, правительственные ведомства, страховые компании и частные (физические) лица. Однако государство может кредитовать (давать взаймы); в этом случае заёмщиками могут выступать региональные или местные органы власти, а также корпорации и предприятия. В системе международного государственного кредита государство также может выступать и заёмщиком, и кредитором - но по отношению к другим государствам.

2. Основные  особенности государственного долга  в мире

2.1 Государственный долг стран «большой семерки»

Государственный долг США  – деньги, которые федеральное  правительство США должно своим  кредиторам. Статьи расходов бюджета  страны превышают доходы, начиная  с конца 60-х годов 20 века. То есть страна тратит больше, чем зарабатывает, на протяжении почти полувека. Единственные 4 раза, когда бюджет был профицитным - в 1998-2001 годах. И то этот профицит был минимальным. За этот период совокупная сумма государственного долга США достигла огромной суммы в $14,3 трлн.