Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Сентября 2013 в 10:36, реферат
Целью данной работы является рассмотрение особенностей эмиссии и об-ращения ценных бумаг.
Поставленная цель конкретизируется рядом задач:
изучить основные понятия рынка ценных бумаг и его сущность;
выявить кто может стать участником рынка ценных бумаг;
рассмотреть понятие ценных бумаг и их виды;
рассмотреть порядок оформления документов при выпуске и размещения ценных бумаг.
Введение 3
Глава 1. Рынок ценных бумаг, эмиссия. 4
1.1 Понятие и сущность рынка ценных бумаг 4
1.2.Участники рынка ценных бумаг 9
1.3 Понятие ценных бумаг и их виды 13
Глава 2. Порядок выпуска с ценных бумаг 16
Заключение 29
Список литературы: 30
8. ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства без существенных потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию;
9. риск – возможность потерь связанных с инвестициями в ценные бумаги;
10. обязательность исполнения - по российскому законодательству не допускается отказ от исполнения обязательства.
Классификация ценных бумаг:
1. в зависимости от характера сделок и цели выпуска:
a. фондовые;
b. основные (отражают основное имущественное право (акция);
c. коммерческие (вексель, чек);
d. вспомогательные (являются носителями дополнительного права или требования: бумаги, которые подтверждают право на получение доходов, либо право на покупку или продажу ценных бумаг (облигация);
2. с учетом различия порядка оформления передачи ценных бумаг:
a. оборотные (передача прав производится без оформления документов (простое вручение);
b. необоротные (акт вручения которых дополнен передаточной надписью);
3. в зависимости от особенностей обращения:
a. рыночный (свободно продаются и покупаются в рамках биржевого и внебиржевого оборота);
b. нерыночные (не имеют вторичного обращения, т. е. хождения на бирже);
4. на основании различий в правах владельцев ценных бумаг при совершении операций с ними:
a. на предъявителя (владельцу для подтверждения права владения достаточно предъявить ценную бумагу;
b. ордерная (права держателей этих ценных бумаг подтверждаются предъявлением ценной бумаги и наличием передаточной надписи);
c. именные (подтверждение права держателей производится на основе имени владельца, которое внесено в книгу регистрации ценных бумаг);
5. в зависимости от содержания текста, наличия или отсутствия указания на сделку и ее условия:
a. каузальные (указываются основные условия выпуска ценной бумаги либо характер, условия и сроки сделки);
b. абстрактные (текст имеет безусловный характер);
6. с точки зрения статуса эмитента, степени риска:
a. государственные (выпускаются государством);
b. негосударственные ( выпускаются коммерческими структурами).
Таким образом, ценная бумага обладает рядом свойств: может обмениваться на деньги различными способами (купля-продажа, погашение, возврат эмитенту, переуступка и т. д.); может быть использована в расчетах; служить предметом залога; может храниться в течение многих лет или бессрочно; может передаваться по наследству и т. п.
Так как экономические отношения, которые выражаются ценной бумагой, очень сложны и постоянно развиваются и изменяются, это объясняет разнообразие существующих ценных бумаг и способствует появлению новых видов ценных бумаг.
Согласно ст. 143 ГК РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, чек, вексель, депозитный и сберегательный сертификат, коносамент, акция, банковская сберегательная книжка на предъявителя, приватизационные ценные бумаги, другие документы, которые законами о ценных бумагах отнесены к числу ценных бумаг. Ряд ценных бумаг (опционы, варранты, жилищные сертификаты, инвестиционные паи и др.) введен в обращение другими законодательными и нормативными актами.
Порядок выпуска и обращения ценных бумаг в РФ регулируется Законом РФ «О рынке ценных бумаг» и другими законодательными актами.
Эмиссия (выпуск) ценных бумаг — это установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.
Основными целями эмиссии являются:
Процедура эмиссии (выпуска) ценных бумаг включает в себя следующие этапы:
Эмиссия ценных бумаг осуществляется в двух формах:
Публичное размещение ценных бумаг — размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг.
Отличием открытой продажи от закрытой является обязательная регистрация проспекта эмиссии, раскрытие всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии и в отчете об итогах выпуска. Вследствие этого эмиссия ценных бумаг при публичном размещении дополняется следующими этапами:
Рассмотрим процедуру эмиссии поэтапно. Остановимся более подробно на каждом их этапов эмиссии эмиссионных ценных бумаг.
Первый этап - принятие эмитентом решения о размещении эмиссионных ценных бумаг
Решение о выпуске ценных бумаг — это документ, содержащий данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой. Это документ, который должен содержать:
К решению о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг в документарной форме прилагается описание или образец сертификата.
Второй этап - утверждение решения о выпуске ценных бумаг
Решение
о выпуске (дополнительным выпуске)
эмиссионных ценных бумаг утверждается
советом директоров или иным органом,
имеющим соответствующие
Документ
в грех экземплярах представляется
в орган государственной
Третий этап - подготовка проспекта эмиссии ценных бумаг
Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта в следующих случаях:
Проспект ценных бумаг должен содержать:
1. Краткие
сведения о лицах, входящих
в состав органов управления
эмитента, сведения о банковских
счетах, об аудиторе, оценщике и
о финансовом консультанте
2. Краткие сведения об объеме, о сроках, порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг, к которым относятся:
3. Основную информацию о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска. Данный раздел содержит информацию о финансово-экономическом состоянии эмитента за пять последних завершенных финансовых лет или за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее пяти лет, а также за последний завершенный отчетный период. Он содержит следующие сведения:
4. Подробную информацию об эмитенте. Она включает информацию:
5. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента. К сведениям о финансово-хозяйственной деятельности эмитента относятся сведения о финансовом состоянии эмитента и динамике его изменения за пять последних завершенных финансовых лет или за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее пяти лет, а также указание причин и факторов, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к такому изменению, в том числе:
Информация о работе Оформление документов при выпуске и размещении ценных бумаг