Оформление документов при выпуске и размещении ценных бумаг

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Сентября 2013 в 10:36, реферат

Краткое описание

Целью данной работы является рассмотрение особенностей эмиссии и об-ращения ценных бумаг.
Поставленная цель конкретизируется рядом задач:
изучить основные понятия рынка ценных бумаг и его сущность;
выявить кто может стать участником рынка ценных бумаг;
рассмотреть понятие ценных бумаг и их виды;
рассмотреть порядок оформления документов при выпуске и размещения ценных бумаг.

Содержание

Введение 3
Глава 1. Рынок ценных бумаг, эмиссия. 4
1.1 Понятие и сущность рынка ценных бумаг 4
1.2.Участники рынка ценных бумаг 9
1.3 Понятие ценных бумаг и их виды 13
Глава 2. Порядок выпуска с ценных бумаг 16
Заключение 29
Список литературы: 30

Прикрепленные файлы: 1 файл

рынок ценных бумаг.docx

— 115.75 Кб (Скачать документ)

8.      ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства без существенных потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию;

9.      риск – возможность потерь связанных с инвестициями в ценные бумаги;

10.  обязательность исполнения - по российскому законодательству не допускается отказ от исполнения обязательства.

Классификация ценных бумаг:

1.      в зависимости от характера сделок и цели выпуска:

a.      фондовые;

b.      основные (отражают основное имущественное право (акция);

c.       коммерческие (вексель, чек);

d.      вспомогательные (являются носителями дополнительного права или требования: бумаги, которые подтверждают право на получение доходов, либо право на покупку или продажу ценных бумаг (облигация);

2.      с учетом различия порядка оформления передачи ценных бумаг:

a.       оборотные (передача прав производится без оформления документов (простое вручение);

b.      необоротные (акт вручения которых дополнен передаточной надписью);

3.      в зависимости от особенностей обращения:

a.      рыночный (свободно продаются и покупаются в рамках биржевого и внебиржевого оборота);

b.      нерыночные (не имеют вторичного обращения, т. е. хождения на бирже);

4.      на основании  различий в правах владельцев ценных бумаг при совершении операций с ними:

a.      на предъявителя (владельцу для подтверждения права владения достаточно предъявить ценную бумагу;

b.      ордерная (права держателей этих ценных бумаг подтверждаются предъявлением ценной бумаги и наличием передаточной надписи);

c.       именные (подтверждение права держателей производится на основе имени владельца,  которое внесено в книгу регистрации ценных бумаг);

5.      в зависимости от содержания текста, наличия или отсутствия указания на сделку и ее условия:

a.       каузальные (указываются основные условия выпуска ценной бумаги либо характер, условия и сроки сделки);

b.      абстрактные (текст имеет безусловный характер);

6.      с точки зрения статуса эмитента, степени риска:

a.      государственные (выпускаются государством);

b.      негосударственные ( выпускаются коммерческими структурами).

 

 

Таким образом, ценная бумага обладает рядом свойств: может обмениваться на деньги различными способами (купля-продажа, погашение, возврат  эмитенту, переуступка и т. д.); может  быть использована в расчетах; служить  предметом залога; может храниться  в течение многих лет или бессрочно; может передаваться по наследству и  т. п.

Так как  экономические отношения, которые  выражаются ценной бумагой, очень сложны и постоянно развиваются и  изменяются, это объясняет разнообразие существующих ценных бумаг и способствует появлению новых видов ценных бумаг.

Согласно  ст. 143 ГК РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, чек, вексель, депозитный и сберегательный сертификат, коносамент, акция, банковская сберегательная книжка на предъявителя, приватизационные ценные бумаги, другие документы, которые законами о ценных бумагах отнесены к числу ценных бумаг. Ряд ценных бумаг (опционы, варранты, жилищные сертификаты, инвестиционные паи и др.) введен в обращение  другими законодательными и нормативными актами.

 

 

Глава 2. Порядок выпуска и размещения ценных бумаг

Порядок выпуска и обращения ценных бумаг  в РФ регулируется Законом РФ «О рынке ценных бумаг» и другими  законодательными актами.

Эмиссия (выпуск) ценных бумаг — это установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

Основными целями эмиссии являются:

  • создание акционерного общества (формирование собственного капитала);
  • привлечение заемного капитала через выпуск долговых бумаг;
  • управление капиталом через дополнительные выпуски ценных бумаг (увеличение собственного капитала эмитента, снижение доли заемного капитала в совокупном капитале);
  • мобилизация ресурсов на осуществление инвестиционных проектов эмитента, пополнение его оборотных средств;
  • финансирование инвестиций в производительную деятельность;
  • финансирование поглощения;
  • изменение структуры акционерного капитала (распределение акций, прежде всего голосующих, между группами акционеров) либо преодоление негативных тенденций в этом изменении;
  • погашение кредиторской задолженности путем предоставления кредиторам части выпущенных ценных бумаг;
  • реструктуризация задолженности организаций по налоговым платежам.

Процедура эмиссии (выпуска) ценных бумаг включает в себя следующие этапы:

  1. принятие эмитентом решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;
  2. утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;
  3. государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;
  4. изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска);
  5. размещение ценных бумаг;
  6. государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Эмиссия ценных бумаг осуществляется в двух формах:

  • в форме закрытого (частного) размещения среди ограниченного круга инвесторов, т. е. с регистрацией выпуска, но без публичного объявления о нем;
  • в форме открытого (публичного) размещения ценных бумаг среди потенциально неограниченного круга инвесторов, т. е. с регистрацией выпуска и проспекта эмиссии ценных бумаг, предполагающей раскрытие информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

Публичное размещение ценных бумаг — размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и/или  иных организаторов торговли на рынке  ценных бумаг.

Отличием  открытой продажи от закрытой является обязательная регистрация проспекта  эмиссии, раскрытие всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии  и в отчете об итогах выпуска. Вследствие этого эмиссия ценных бумаг при  публичном размещении дополняется  следующими этапами:

  • подготовкой проспекта эмиссии ценных бумаг;
  • регистрацией проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг;
  • раскрытием всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии;
  • раскрытием всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

Рассмотрим  процедуру эмиссии поэтапно. Остановимся  более подробно на каждом их этапов эмиссии эмиссионных ценных бумаг.

Первый этап - принятие эмитентом  решения о размещении эмиссионных  ценных бумаг

Решение о выпуске ценных бумаг — это документ, содержащий данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой. Это документ, который должен содержать:

  • полное наименование эмитента, место его нахождения и почтовый адрес;
  • дату принятия решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;
  • наименование уполномоченного органа эмитента, принявшего решение о размещении эмиссионных ценных бумаг;
  • дату утверждения решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг;
  • наименование уполномоченного органа эмитента, утвердившего решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг;
  • вид, категорию (тип) эмиссионных ценных бумаг;
  • права владельца, закрепленные эмиссионной ценной бумагой;
  • условия размещения эмиссионных ценных бумаг;
  • указание количества эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг;
  • указание общего количества эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске, размещенных ранее (в случае размещения дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг);
  • указание, являются ли эмиссионные ценные бумаги именными или на предъявителя;
  • номинальную стоимость эмиссионных ценных бумаг в случае, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации;
  • подпись лица, осуществляющего функции исполнительного органа эмитента, и печать эмитента;
  • иные сведения, предусмотренные федеральными законами о ценных бумагах.

К решению  о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг в документарной  форме прилагается описание или  образец сертификата.

Второй этап - утверждение решения  о выпуске ценных бумаг

Решение о выпуске (дополнительным выпуске) эмиссионных ценных бумаг утверждается советом директоров или иным органом, имеющим соответствующие полномочия, и оформляется отдельным протоколом.

Документ  в грех экземплярах представляется в орган государственной регистрации  ценных бумаг. Один экземпляр остается в регистрационном органе, второй представляется реестродержателю, третий должен храниться у эмитента.

Третий этап - подготовка проспекта  эмиссии ценных бумаг

Государственная регистрация выпуска (дополнительного  выпуска) эмиссионных ценных бумаг  сопровождается регистрацией их проспекта  в следующих случаях:

  • если число учредителей превышает 500 человек или номинальная стоимость выпуска среди учредителей превышает 50 ООО МРОТ;
  • распределение акций среди акционеров;
  • конвертация акций;
  • открытая подписка;
  • закрытая подписка, если число акционеров превышает 500 человек.

Проспект  ценных бумаг должен содержать:

1. Краткие  сведения о лицах, входящих  в состав органов управления  эмитента, сведения о банковских  счетах, об аудиторе, оценщике и  о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших проспект. К кратким сведениям относятся:

  • указание лиц, входящих в состав органов управления эмитента;
  • сведения о банковских счетах эмитента, сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента, составившем заключение в отношении годовой бухгалтерской отчетности эмитента за три последних завершенных финансовых года или за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет;
  • сведения об оценщике и о консультантах эмитента.

2.    Краткие сведения об объеме, о сроках, порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг, к которым относятся:

  • вид, категория (тип) и форма размещаемых эмиссионных ценных бумаг;
  • номинальная стоимость каждого вида, категории (типа), серии размещаемых эмиссионных ценных бумаг (если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации);
  • предполагаемый объем выпуска в денежном выражении и количество эмиссионных ценных бумаг, которые предполагается разместить;
  • цена (порядок определения цены) размещения эмиссионных ценных бумаг;
  • порядок и сроки размещения эмиссионных ценных бумаг;
  • порядок и условия оплаты размещаемых эмиссионных ценных бумаг;
  • порядок и условия заключения договоров в ходе размещения эмиссионных ценных бумаг;
  • круг потенциальных приобретателей размещаемых эмиссионных ценных бумаг;
  • порядок раскрытия информации о размещении и результатах размещения эмиссионных ценных бумаг.

3.    Основную информацию о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска. Данный раздел содержит информацию о финансово-экономическом состоянии эмитента за пять последних завершенных финансовых лет или за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее пяти лет, а также за последний завершенный отчетный период. Он содержит следующие сведения:

  • о показателях финансово-экономической деятельности эмитента;
  • о рыночной капитализации эмитента и его обязательствах;
  • о целях эмиссии и направлениях использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг;
  • о рисках, возникших в связи с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг.

4.    Подробную информацию об эмитенте. Она включает информацию:

  • об истории создания и о развитии эмитента;
  • об основной хозяйственной деятельности эмитента;
  • о планах будущей деятельности эмитента;
  • об участии эмитента в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях, а также о дочерних и зависимых хозяйственных обществах эмитента;
  • о составе, структуре и стоимости основных средств эмитента, в том числе о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также сведения обо всех фактах обременения основных средств эмитента.

5.    Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента. К сведениям о финансово-хозяйственной деятельности эмитента относятся сведения о финансовом состоянии эмитента и динамике его изменения за пять последних завершенных финансовых лет или за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее пяти лет, а также указание причин и факторов, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к такому изменению, в том числе:

  • о результатах финансово-хозяйственной деятельности эмитента, факторах, оказавших влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности, включая влияние инфляции, изменения курсов иностранных валют, решений государственных органов, иных экономических, финансовых, политических и других факторов;
  • о ликвидности эмитента, размере, структуре и достаточности капитала и оборотных средств эмитента;
  • о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований;
  • анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента.

Информация о работе Оформление документов при выпуске и размещении ценных бумаг