Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Сентября 2013 в 10:36, реферат
Целью данной работы является рассмотрение особенностей эмиссии и об-ращения ценных бумаг.
Поставленная цель конкретизируется рядом задач:
изучить основные понятия рынка ценных бумаг и его сущность;
выявить кто может стать участником рынка ценных бумаг;
рассмотреть понятие ценных бумаг и их виды;
рассмотреть порядок оформления документов при выпуске и размещения ценных бумаг.
Введение 3
Глава 1. Рынок ценных бумаг, эмиссия. 4
1.1 Понятие и сущность рынка ценных бумаг 4
1.2.Участники рынка ценных бумаг 9
1.3 Понятие ценных бумаг и их виды 13
Глава 2. Порядок выпуска с ценных бумаг 16
Заключение 29
Список литературы: 30
4. по срокам;
5. по отраслевому признаку и т.д.
Международные РЦБ – торговля ценными бумагами между нерезидентами, а также фондовыми ценностями с номиналами выраженными в иных, чем национальная валюта. Происходит перелив капитала из страны в страну.
Пример международных рынков на западе: рынки еврооблигаций, евроакций, еврокоммерческих ценных бумаг.
Центры международных РЦБ: Нью-Йорк, Лондон, Париж, Токио.
Национальные рынки – охватываю
На региональных рынках возникает относительно замкнутый оборот по поставке и потреблению денежных капиталов предприятиями и населением внутри региона.
Регионализм присущ прежде всего неразвитым РЦБ, с плохими коммуникациями, с отсутствием признанных страновых центров торговли ценными бумагами.
Например в России относительно обособленными являются центральный, уральский, поволжский, северный, сибирский и дальневосточный РЦБ.
На рынке ценных бумаг различают три основных формы деятельности:
1)государственную;
2)профессиональную;
3)частную.
Государственной деятельностью на рынке ценных бумаг занимаются Президент РФ, Совет федерации, Государственная Дума, Правительство РФ, ФСФР, Центральный Банк, Министерство финансов и др., областные администрации.
Частной деятельностью на рынке ценных бумаг занимаются остальные участники рынка, которые не относятся к профессиональным участникам и не имеют лицензии на право ведения профессиональной деятельности на рынке.
К профессиональной деятельности относится работа фондовых бирж, фондовых отделов товарных и валютных бирж, инвестиционных фондов и компаний, брокеров, дилеров, специализированных реестродержателей, лиц профессионально занимающихся депозитарной деятельностью, клирингом, аудитом операций с ценными бумагами.
Участниками рынка ценных бумаг могут быть физические и юридические лица, которые вступают в экономические отношения по поводу перехода прав на ценные бумаги.
Профессиональные участники
Рис. 1.5. Участники рынка ценных бумаг
Участников рынка ценных бумаг можно сгруппировать в пять основных групп:
Эмитенты — профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые выпускают ценные бумаги в обращение и несут обязательства перед их владельцами. Эмитентами обычно бывают юридические лица.
На практике эмитенты — это первые продавцы ценной бумаги, хотя сам по себе ее выпуск необязательно должен сопровождаться сделкой купли-продажи. В понятии «эмитент» упор делается не только на выпуск ценной бумаги, но и на принятие эмитентом обязательств по ней, а значит, и на получение определенных прав, связанных с ценной бумагой, ее владельцем, покупателем. Эмитентами обычно бывают юридические лица, хотя некоторые виды ценных бумаг могут выпускать в обращение и граждане (физические лица).
Инвесторы — участники рынка ценных бумаг, юридические и физические лица, которые вкладывают свои свободные капиталы или сбережения в ценные бумаги. Инвестор одновременно будет и эмитентом, если он осуществляет собственный выпуск ценных бумаг.
Инвестор
всегда будет приобретателем (покупателем)
ценной бумаги, хотя и не всякий покупатель
ее есть инвестор. Инвестор может одновременно
быть эмитентом, если он осуществляет
выпуск собственных ценных бумаг, и
эмитент становится одновременно инвестором,
если он инвестирует свои капиталы
в ценные бумаги других эмитентов. Если
эмитента и можно с определенной
долей условности назвать первым
продавцом его ценной бумаги (на
самом деле часто не сам эмитент
продает ее, а уполномоченное им
лицо), то инвестор, как правило, никогда
не станет «конечным» покупателем ценной
бумаги. Он постоянно выступает то
в роли продавца, то в роли покупателя
в зависимости от ситуации на рынке,
цен и доходности различных ценных
бумаг. Поэтому неправильно
И эмитенты,
и инвесторы выступают
Фондовые посредники — профессиональные участники рынка ценных бумаг, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами и имеющие государственные лицензии на соответствующие посреднические виды деятельности (брокерские и дилерские услуги).
Брокеры — это фондовые посредники, осуществляющие операции с ценными бумагами за счет средств клиента в соответствии с договорами поручения или комиссии. Брокер получает доход в виде комиссионного вознаграждения.
В случае оказания брокером услуг по размещению эмиссиионных ценных бумаг брокер вправе приобрести за свой счет не размещенные в срок, предусмотренные договором, ценные бумаги.
Дилеры — фондовые посредники, производящие операции с ценными бумагами за свой счет. Их доход составляет разницу между ценой продажи и ценой покупки ценной бумаги.
Управляющие компании — это фондовые посредники, осуществляющие деятельность по доверительному управлению ценными бумагами и/или денежными средствами, высвобождающимися от продажи ценных бумаг или предназначенными для их приобретения, по поручению и в интересах своих клиентов.
Фондовые
посредники могут быть только юридическими
лицами, могут образовываться в различных
организационно-правовых формах, обязательно
наличие для них
Организации инфраструктуры рынка ценных бумаг условно можно разбить на две группы: организации, обслуживающие только данный рынок, — это расчетные центры, депозитарии, регистраторы; и организации, обслуживающие сразу многие рынки, включая и настоящий, — это электронные системы информации, газеты, журналы, юридические службы и т.п.
Организаторы рынка ценных бумаг- это организации, способствующие заключению сделок купли-продажи с ценными бумагами.
К организаторам рынка ценных бумаг относятся фондовые биржи и внебиржевые организаторы рынка.
Организации регулирования и контроля рынка ценных бумаг представлены госорганами и организациями самих участников рынка.
Данные организации представлены либо соответствующими органами государства, либо организациями самих участников рынка, которым предоставлены права по контролю и регулированию как со стороны государства, так и со стороны самих профессионалов рынка.
В законе
РФ «О рынке ценных бумаг» определено,
что основным государственным органом
регулирования рынка ценных бумаг
в России является Федеральная служба
по финансовым рынкам (ФСФР), которая
имеет право наделять некоторыми
функциями регулирования
Цель
государственного регулирования —
обеспечение доверия инвесторов
к рынку ценных бумаг, что гарантирует
выполнение последними своих экономических
функций и регулирование
Ценные бумаги являются инструментами рынка ценных бумаг. В странах с рыночной экономикой существует большое число разновидностей ценных бумаг - акции, облигации, а также производные от них: опционы, фьючерсные контракты, ценные бумаги взаимных фондов и др.
Ценная бумага – это денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношения займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.
Ценная бумага – это документ, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.
Ценные бумаги могут иметь форму бланков, сертификатов или записей на счетах и использоваться для проведения расчетов, а также в качестве залога по кредитам.
Ценные бумаги могут быть именными и на предъявителя.
Ценные бумаги являются именными, если для реализации имущественных прав, связанных с их владельцем, необходима регистрация имени владельца эмитентом или по его поручению организацией, осуществляющей профессиональную деятельность по ценным бумагам. Передача именной ценной бумаги от одного владельца к другому отражается соответствующим изменением записей в учете.
Ценные бумаги считаются документами на предъявителя, если для реализации имущественных прав, связанных с их владением, достаточно предъявления ценной бумаги. Ценные бумаги на предъявителя обращаются свободно.
Согласно федеральному закону «о РЦБ» эмиссионная ценная бумага – это любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:
1. закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке, и безусловному осуществлению соблюдением установленных настоящим ФЗ формы и порядка;
2. размещается выпусками;
3. имеет равный объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска в независимости от времени приобретения ценной бумаги.
Фундаментальные требования, предъявляемые к ценной бумаге:
1. обращаемость – способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также выступать в роли платежного инструмента;
2. доступность для гр. оборота – способность ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом др. гр. отношений, включая все виды сделок (займ, хранение);
3. стандартность – ценная бумага должна иметь стандартное содержание, именно стандартность делает ценную бумагу товаром, способным обращаться на рынке;
4. серийность – возможность выпуска ценной бумаги однородными сериями, классами;
5. документальность –ценная бумага это всегда документ, независимо от того существует он в форме бумажного сертификата или в безналичной форме записей по счетам;
6. регулируемость и признание государством – фондовые инструменты, претендующие на статус ценной бумаги должны быть признаны государством в качестве таковых, чтобы обеспечить их хорошую регулируемость и соответственно доверия публики к ним;
7. рыночность – обращаемость указывает на то, что ценная бумага существует только как особый товар, который следовательно должен иметь свой рынок;
Информация о работе Оформление документов при выпуске и размещении ценных бумаг