Оформление документов при выпуске и размещении ценных бумаг

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Сентября 2013 в 10:36, реферат

Краткое описание

Целью данной работы является рассмотрение особенностей эмиссии и об-ращения ценных бумаг.
Поставленная цель конкретизируется рядом задач:
изучить основные понятия рынка ценных бумаг и его сущность;
выявить кто может стать участником рынка ценных бумаг;
рассмотреть понятие ценных бумаг и их виды;
рассмотреть порядок оформления документов при выпуске и размещения ценных бумаг.

Содержание

Введение 3
Глава 1. Рынок ценных бумаг, эмиссия. 4
1.1 Понятие и сущность рынка ценных бумаг 4
1.2.Участники рынка ценных бумаг 9
1.3 Понятие ценных бумаг и их виды 13
Глава 2. Порядок выпуска с ценных бумаг 16
Заключение 29
Список литературы: 30

Прикрепленные файлы: 1 файл

рынок ценных бумаг.docx

— 115.75 Кб (Скачать документ)

4.      по срокам;

5.      по отраслевому признаку и т.д.

Международные РЦБ – торговля ценными бумагами между нерезидентами, а также фондовыми ценностями с номиналами выраженными в иных, чем национальная валюта. Происходит перелив капитала из страны в страну.

Пример  международных рынков на западе: рынки еврооблигаций, евроакций, еврокоммерческих ценных бумаг.

Центры  международных РЦБ: Нью-Йорк, Лондон, Париж, Токио.

Национальные рынки – охватывают торговлю резидентов между собой (ценными бумагами, выпущенными как резидентами, так и нерезидентами, с номиналами, выраженными как в иностранной, так и в национальной  валюте). Движение капиталов между странами на национальном рынке не происходит.

На региональных рынках возникает относительно замкнутый оборот по поставке и потреблению денежных капиталов предприятиями и населением внутри региона.

Регионализм присущ прежде всего неразвитым РЦБ, с плохими коммуникациями, с отсутствием признанных  страновых центров торговли ценными бумагами.

Например в России относительно обособленными являются центральный, уральский, поволжский, северный, сибирский и дальневосточный РЦБ.

 

 

1.2.Участники  рынка ценных бумаг

На рынке  ценных бумаг различают три основных формы деятельности:

1)государственную;

2)профессиональную;

3)частную.

Государственной деятельностью на рынке ценных бумаг  занимаются Президент РФ, Совет федерации, Государственная Дума, Правительство  РФ, ФСФР, Центральный Банк, Министерство финансов и др., областные администрации.

Частной деятельностью на рынке ценных бумаг занимаются остальные участники рынка, которые не относятся к профессиональным участникам и не имеют лицензии на право ведения профессиональной деятельности на рынке.

К профессиональной деятельности относится работа фондовых бирж, фондовых отделов товарных и  валютных бирж, инвестиционных фондов и компаний, брокеров, дилеров, специализированных реестродержателей, лиц профессионально  занимающихся депозитарной деятельностью, клирингом, аудитом операций с ценными  бумагами.

Участниками рынка ценных бумаг могут быть физические и юридические лица, которые вступают в экономические отношения по поводу перехода прав на ценные бумаги.

Профессиональные участники рынка  ценных бумаг — юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют следующие виды деятельности:

  • брокерская деятельность;
  • дилерская деятельность;
  • деятельность по управлению ценными бумагами;
  • деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);
  • депозитарная деятельность;
  • деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
  • деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

 

Рис. 1.5. Участники рынка ценных бумаг

 

Участников  рынка ценных бумаг можно сгруппировать  в пять основных групп:

  • эмитенты — осуществляют первичный выпуск ценных бумаг в обращение;
  • инвесторы — это всегда покупатели ценных бумаг;
  • фондовые посредники — это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами и имеющие государственные лицензии на соответствующие посреднические виды деятельности (брокерские и дилерские услуги);
    • брокеры — это участники рынка ценных бумаг, которые осуществляют операции за счет средств клиента (брокер может быть только юридическим лицом).
    • дилеры — участники рынка ценных бумаг, осуществляют операции с ценными бумагами за свой счет (дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией).
  • организации инфраструктуры;
  • организации регулирования и контроля.

 

Эмитенты — профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые выпускают ценные бумаги в обращение и несут обязательства перед их владельцами. Эмитентами обычно бывают юридические лица.

На практике эмитенты — это первые продавцы ценной бумаги, хотя сам по себе ее выпуск необязательно должен сопровождаться сделкой купли-продажи. В понятии  «эмитент» упор делается не только на выпуск ценной бумаги, но и на принятие эмитентом обязательств по ней, а  значит, и на получение определенных прав, связанных с ценной бумагой, ее владельцем, покупателем. Эмитентами обычно бывают юридические лица, хотя некоторые виды ценных бумаг могут выпускать в обращение и граждане (физические лица).

Инвесторы — участники рынка ценных бумаг, юридические и физические лица, которые вкладывают свои свободные капиталы или сбережения в ценные бумаги. Инвестор одновременно будет и эмитентом, если он осуществляет собственный выпуск ценных бумаг.

Инвестор  всегда будет приобретателем (покупателем) ценной бумаги, хотя и не всякий покупатель ее есть инвестор. Инвестор может одновременно быть эмитентом, если он осуществляет выпуск собственных ценных бумаг, и  эмитент становится одновременно инвестором, если он инвестирует свои капиталы в ценные бумаги других эмитентов. Если эмитента и можно с определенной долей условности назвать первым продавцом его ценной бумаги (на самом деле часто не сам эмитент  продает ее, а уполномоченное им лицо), то инвестор, как правило, никогда  не станет «конечным» покупателем ценной бумаги. Он постоянно выступает то в роли продавца, то в роли покупателя в зависимости от ситуации на рынке, цен и доходности различных ценных бумаг. Поэтому неправильно отождествлять  эмитентов только с продавцами ценных бумаг, а инвесторов — только с  их покупателями.

И эмитенты, и инвесторы выступают одновременно и продавцами, и покупателями на рынке ценных бумаг. Деление участников рынка на эмитентов и инвесторов производится не по их положению относительно купли-продажи ценной бумаги, а по отношению к имущественным правам и обязательствам по каждой ценной бумаге.

Фондовые посредники — профессиональные участники рынка ценных бумаг, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами и имеющие государственные лицензии на соответствующие посреднические виды деятельности (брокерские и дилерские услуги).

Брокеры — это фондовые посредники, осуществляющие операции с ценными бумагами за счет средств клиента в соответствии с договорами поручения или комиссии. Брокер получает доход в виде комиссионного вознаграждения.

В случае оказания брокером услуг по размещению эмиссиионных ценных бумаг брокер вправе приобрести за свой счет не размещенные в срок, предусмотренные договором, ценные бумаги.

Дилеры — фондовые посредники, производящие операции с ценными бумагами за свой счет. Их доход составляет разницу между ценой продажи и ценой покупки ценной бумаги.

Управляющие компании — это фондовые посредники, осуществляющие деятельность по доверительному управлению ценными бумагами и/или денежными средствами, высвобождающимися от продажи ценных бумаг или предназначенными для их приобретения, по поручению и в интересах своих клиентов.

Фондовые  посредники могут быть только юридическими лицами, могут образовываться в различных  организационно-правовых формах, обязательно  наличие для них государственной  лицензии на соответствующий вид  посредничества.

Организации инфраструктуры рынка ценных бумаг условно можно разбить на две группы: организации, обслуживающие только данный рынок, — это расчетные центры, депозитарии, регистраторы; и организации, обслуживающие сразу многие рынки, включая и настоящий, — это электронные системы информации, газеты, журналы, юридические службы и т.п.

Организаторы рынка ценных бумаг- это организации, способствующие заключению сделок купли-продажи с ценными бумагами.

К организаторам  рынка ценных бумаг относятся  фондовые биржи и внебиржевые  организаторы рынка.

  • Расчетные центры — это организации банковского типа, специализирующиеся на ведении расчетных счетов участников организованного рынка ценных бумаг и осуществлении всех расчетов по сделкам с ценными бумагами.
  • Регистраторы ведут реестры владельцев именных ценных бумаг, если их число по данной бумаге превышает 500;
  • Депозитарии оказывают услуги по хранению ценных бумаг и учету и переходу прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому.

Организации регулирования и контроля рынка ценных бумаг представлены госорганами и организациями самих участников рынка.

Данные  организации представлены либо соответствующими органами государства, либо организациями  самих участников рынка, которым  предоставлены права по контролю и регулированию как со стороны  государства, так и со стороны  самих профессионалов рынка.

В законе РФ «О рынке ценных бумаг» определено, что основным государственным органом  регулирования рынка ценных бумаг  в России является Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), которая  имеет право наделять некоторыми функциями регулирования организации  профессиональных участников рассматриваемого рынка путем придания им статуса  саморегулируемых организаций российского  рынка ценных бумаг.

Цель  государственного регулирования —  обеспечение доверия инвесторов к рынку ценных бумаг, что гарантирует  выполнение последними своих экономических  функций и регулирование деятельности участников рынка как соответствующих  организаций, так и установление правил ведения ими любых операций на рынке ценных бумаг.

 

 

1.3 Понятие  ценных бумаг и их виды

Ценные бумаги являются инструментами рынка ценных бумаг. В странах с рыночной экономикой существует большое число разновидностей ценных бумаг - акции, облигации, а также производные от них: опционы, фьючерсные контракты, ценные бумаги взаимных фондов и др.

Ценная бумага – это денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношения займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.

Ценная бумага – это документ, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.

Ценные  бумаги могут иметь форму бланков, сертификатов или записей на счетах и использоваться для проведения расчетов, а также в качестве залога по кредитам.

Ценные  бумаги могут быть именными и на предъявителя.

Ценные  бумаги являются именными, если для реализации имущественных прав, связанных с их владельцем, необходима регистрация имени владельца эмитентом или по его поручению организацией, осуществляющей профессиональную деятельность по ценным бумагам. Передача именной ценной бумаги от одного владельца к другому отражается соответствующим изменением записей в учете.

Ценные  бумаги считаются документами на предъявителя, если для реализации имущественных прав, связанных с их владением, достаточно предъявления ценной бумаги. Ценные бумаги на предъявителя обращаются свободно.

Согласно  федеральному закону «о РЦБ» эмиссионная ценная бумага – это любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

1.      закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке, и безусловному осуществлению соблюдением установленных настоящим ФЗ формы и порядка;

2.      размещается выпусками;

3.      имеет равный объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска в независимости от времени приобретения ценной бумаги.

Фундаментальные требования, предъявляемые  к ценной бумаге:

1.      обращаемость – способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также выступать в роли платежного инструмента;

2.      доступность для гр. оборота – способность ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом др. гр. отношений, включая все виды сделок (займ, хранение);

3.      стандартность – ценная бумага должна иметь стандартное содержание, именно стандартность делает ценную бумагу товаром, способным обращаться на рынке;

4.      серийность – возможность выпуска ценной бумаги однородными сериями, классами;

5.      документальность –ценная бумага это всегда документ, независимо от того существует он в форме бумажного сертификата или в безналичной форме записей по счетам;

6.      регулируемость и признание государством – фондовые инструменты, претендующие на статус ценной бумаги должны быть признаны государством в качестве таковых, чтобы обеспечить их хорошую регулируемость и соответственно доверия публики к ним;

7.      рыночность – обращаемость указывает на то, что ценная бумага существует только как особый товар, который следовательно должен иметь свой рынок;

Информация о работе Оформление документов при выпуске и размещении ценных бумаг