Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Октября 2015 в 21:47, курсовая работа
Целью работы является рассмотрение случаи обязательной оценки недвижимости с помощью затратного метода оценки недвижимости на примере нежилого помещения.
Задачами работы являются:
- определить сущность объекта недвижимости;
- классифицировать объекты недвижимости;
- рассмотреть случаи обязательной оценки недвижимости;
- рассмотреть затратный подход к оценке;
- описать рыночную стоимость недвижимости.
- рассчитать рыночный размер арендной платы за 1 кв.м.
Введение…………………………………………………………….......................3
1 Основы оценки недвижимости…………………...…………………………….5
1.1. Понятие недвижимости, ее стоимость, основные виды и принципы……5
1.2. Методы оценки недвижимости затратным методом…………………….13
1.3Случаи обязательной оценки недвижимости...…………………………......17
2 Практика оценки недвижимости затратным подходом.................................20
2.1 Общая характеристика объекта…………………………………………..…20
2.2 Анализ наилучшего эффективного использования объекта………………21
2.3 Оценка рыночной величины арендной платы на основе затратного подхода………………………………………………………………………...….22
Заключение………………………………………………………….....................33
Список использованной литературы……………………………………………34
- при продаже или ином отчуждении объектов оценки, принадлежащих Российской Федерации, субъектам Российской Федерации или муниципальным образованиям;
- при переуступке долговых обязательств, связанных с объектами оценки, принадлежащими Российской Федерации, субъектам Российской Федерации или муниципальным образованиям;
- при передаче объектов оценки, принадлежащих Российской Федерации, субъектам Российской Федерации или муниципальным образованиям, в качестве вклада в уставные капиталы, фонды юридических лиц, а также при возникновении спора о стоимости объекта оценки, в том числе:
- при национализации имущества;
- при ипотечном кредитовании физических лиц и юридических лиц в случаях возникновения споров о величине стоимости предмета ипотеки;
- при составлении брачных контрактов и разделе имущества разводящихся супругов по требованию одной из сторон или обеих сторон в случае возникновения спора о стоимости этого имущества;
- при выкупе или ином предусмотренном законодательством Российской Федерации изъятии имущества у собственников для государственных или муниципальных нужд;
- при проведении оценки объектов оценки в целях контроля за правильностью уплаты налогов в случае возникновения спора об исчислении налогооблагаемой базы.
Действие настоящей статьи не распространяется на отношения, возникающие:
- при распоряжении государственными и муниципальными унитарными предприятиями, государственными и муниципальными учреждениями имуществом, закрепленным за ними в хозяйственном ведении или оперативном управлении, за исключением случаев, если распоряжение имуществом в соответствии с законодательством Российской Федерации допускается с согласия собственника этого имущества;
- в случае распоряжения государственным или муниципальным имуществом при реорганизации государственных и муниципальных унитарных предприятий, государственных и муниципальных учреждений;
- в случаях, установленных Федеральным законом "Об особенностях управления и распоряжения имуществом железнодорожного транспорта" и Федеральным законом "Об особенностях управления и распоряжения имуществом и акциями организаций, осуществляющих деятельность в области использования атомной энергии, и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации";
- в связи с передачей находящихся в федеральной собственности земельных участков, в том числе с расположенными на них и находящимися в федеральной собственности объектами недвижимого имущества, для формирования имущества Федерального фонда содействия развитию жилищного строительства в соответствии с Федеральным законом от 24 июля 2008 года N 161-ФЗ "О содействии развитию жилищного строительства";
- в связи с передачей находящихся в федеральной собственности автомобильных дорог общего пользования федерального значения и земельных участков Государственной компании "Российские автомобильные дороги" в соответствии с Федеральным законом "О Государственной компании "Российские автомобильные дороги" и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" (часть вторая в ред. Федерального закона от 17.07.2009 N 145-ФЗ).
Рассмотрим один из вышеперечисленных случаев обязательной оценки на примере аренды нежилого помещения находящегося в муниципальной собственности г. Сорочинск, Оренбургской области.
2 Практика оценки недвижимости затратным подходом
2.1 Общая характеристика объекта
Оценка аренды позволяет определить рыночную величину арендной платы за объект.
Оценка аренды базируется на предпосылке, что капитализированная прибыль (за вычетом налогов и обязательных платежей), полученная от эксплуатации объекта, равна рыночной стоимости арендуемой недвижимости. Таким образом, при отсутствии информации о величине арендных ставок на открытом рынке, Оценщик может рассчитать размер рыночной стоимости недвижимости, а затем, определив размер нормы прибыли предпринимателя, рассчитать стоимость аренды объекта.
Объектом оценки является рыночный размер месячной арендной платы за 1 кв.м нежилое здание БРУ с подвалом, общей площадью 818,5 кв.м., литер В10 примерно в 4 км. по направлению на юго-восток от ориентира административное здание, расположенного за пределами участка, адрес ориентира: Оренбургская область, г. Сорочинск, ул.Чернышевского, д. 154 а.
Описание района.
Объект оценки расположен на окраине г.Сорочинска. Инженерная инфраструктура района не развита, транспортная инфраструктура удовлетворительная, подъездные дороги грунтовые, в хорошем состоянии.
Описание объекта аренды
Параметры |
Характеристика |
1 |
2 |
Вид права |
Право собственности |
Текущее использование |
Служебное здание |
Год постройки |
1976 г.п. |
Конфигурация всего здания в плане |
Правильной формы |
Этажность |
Двухэтажное |
Общая площадь объекта (по внутреннему обмеру), кв.м. |
818,5 кв.м. |
Строительный объем , куб.м. |
4277 |
Степень готовности |
Введен в эксплуатацию |
Фундамент |
Бетонный ленточный |
Наружные и внутренние капитальные стены |
Панельные, кирпичные |
Перегородки |
Кирпичные |
Перекрытия |
Железобетонные плиты |
Двери |
Ворота двойные металлические |
Окна |
Простые |
Крыша |
Рубероид |
Полы |
Бетонные |
Внутренняя отделка |
Без отделки |
Инженерные сети: |
|
Электроснабжение |
От центральных сетей, состояние удовлетворительное |
Водоснабжение |
Холодное(скважина), состояние удовлетворительное |
Газоснабжение |
Отсутствует |
Отопление |
Отсутствует |
Канализация |
Отсутствует |
Вентиляция и кондиционирование |
Естественная |
Дополнительная информация |
Отсутствует |
Обзор рынка недвижимости г.Сорочинска
Формирование рынка аренды недвижимости происходит несколькими путями:
- строительство новых объектов с целью получения дохода от сдачи в аренду;
- перепрофилирование имеющихся объектов недвижимости, когда объект не движимости приобретается непосредственно с целью сдачи площадей в аренду или сдаются площади в имеющемся объекте;
- высвобождение излишних площадей, когда собственник объекта не нуждается в столь больших площадях и частично сдает их в аренду.
В Сорочинске преобладает второй и третий вариант развития рынка аренды недвижимости. Наименьшее развитие на сегодняшний день получило первое направление. Причем если строительство торгово-административных комплексов хоть незначительно, но ведется, новых складских и производственных комплексов практически не строится. Это связано с тем, что спрос на подобные помещения удовлетворяется имеющимися, построенными в 70-80-е годы 20-го века, производственными объектами. В период спада производства в 90-е годы эти объекты простаивали, сейчас производится их реконструкция и перепрофилирование.
Аренда производственных помещений в г. Сорочинске представлено в основном предложением на помещения расположенные на окраинных районах города. Как правило, это бывшие производственные базы большой площади, имеющие различные подъездные пути, в том числе и железнодорожные. Диапазон ставок арендной платы укладывается в промежуток от 100 до 300 рублей за м2. Более низкие ставки арендной платы характерны для производственных помещений, расположенных в периферийных районах города, более высокие - для центра.
Восстановление спроса: ближе к концу третьего квартала 2009 г. проявился отложенный спрос. Очевидно, что часть покупателей считают, что дно достигнуто, и, как следствие, выходят на сделки. Хотя, по-прежнему, во всех сегментах рынка предложение значительно опережает спрос, особенно в высоком ценовом сегменте.
Стабилизация цен: если в июле-августе 2009 г. легкая коррекция цен еще происходила, то начиная с сентября 2009 года, в основном, цены остались без изменений.
2.2 Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования объекта
Необходимо отметить, что суждение о наилучшем использовании отражает мнение Оценщика, исходя из анализа сложившихся к моменту оценки рыночных условий, состояния рынка. Анализ наиболее эффективного использования позволяет определить доходное и конкурентное использование объекта - то есть то, которому соответствует максимальная стоимость.
В соответствии со Стандартами, под наилучшим и наиболее эффективным способом использования имущества понимается "наиболее вероятное использование имущества, являющееся физически возможным, разумно оправданным, юридически законным, осуществимым с финансовой точки зрения и в результате которого стоимость оцениваемого имущества будет максимальной".
Для определения наилучшего и наиболее эффективного использования необходимо следовать четырем критериям:
юридическая правомочность - рассмотрение тех способов использования, которые разрешены действующим законодательством и нормативными документами всех уровней, распоряжениями о функциональном зонировании, ограничениями на предпринимательскую деятельность, положениями об исторических зонах, экологическим законодательством и т. п.;
физическая возможность - рассмотрение физически реальных для данного объекта способов использования (архитектурно-планировочные и объемные решения и т. п.);
экономическая оправданность - рассмотрение того, какое физически возможное и юридически правомочное использование будет давать приемлемый доход владельцу недвижимости;
максимальная эффективность - выбор того из выявленных экономически оправданных видов использования, который будет приносить максимальный чистый доход или приводить к максимальной текущей стоимости объектов.
Законодательно разрешенные варианты использования Законодательных ограничений на использование оцениваемого объекта недвижимости не существует.
Физически возможные варианты использования. Архитектурно-планировочное решение здания соответствует производственной системе, в связи с этим данное помещение можно использовать в качестве производственного.
Финансово целесообразные варианты использования. Экономически оправданное и максимально продуктивное использование оцениваемого здания будет осуществлено при использовании его в качестве производственных помещений.
Учитывая законодательно разрешенный, физически возможный и финансово целесообразный вариант использования, делаем вывод о том, что максимальная продуктивность достигается при использовании объекта в качестве производственно-складских помещений.
Учитывая объем информации, применим затратный подход на основе метода рекапитализации рыночной стоимости объекта аренды
2.3 Оценка рыночной величины арендной платы на основе
затратного подхода
Затратный подход к оценке арендной платы предполагает, что величина арендной платы должна покрывать затраты собственника на приобретение объекта.
Для реализации затратного подхода к определению величины рыночной арендной платы необходимо произвести оценку рыночной стоимости объекта недвижимости и пересчитать ее на 1 год с учетом требуемого уровня доходности.
Данный подход реализуется в несколько этапов:
1-й этап - определение
рыночной стоимости объекта
2-й этап - расчет коэффициента капитализации.
3-й этап - определение величины арендной платы.
На основе изучения рынка купли-продажи был выбран ряд объектов, по своим техническим характеристикам близких к оцениваемому, и с применением принятых в расчете корректировок определена наиболее вероятная стоимость оцениваемого объекта.
Как видно из таблицы 1 ни один из выбранных объектов, сопоставимых с оцениваемым по своим характеристикам, не только полностью не идентичен оцениваемому объекту, но также не представляется возможным выявить влияние каждого из параметров на стоимость в абсолютном денежном выражении, в силу их агрегативного влияния.
Таблица 1.
Факторы |
Объект сравнения 1 |
Объект сравнения 2 |
Объект сравнения 3 |
Источник информации |
Х |
Х |
Х |
Местоположение |
ХХ |
ХХ |
ХХ |
Назначение объекта |
Производственно-складское |
Производственно-складское |
Производственно-складское |
Общая площадь, кв.м. |
196 |
104 |
600 |
Земельный участок, м2 Вид права |
550, в собственности |
600, в собственности |
1000, в аренде |
Конструктивные особенности |
Отдельно стоящее |
Отдельно стоящее |
Встроенное |
Состояние |
Простая, в хорошем состоянии |
Простая |
Простая |
Коммуникации |
Нет |
Электроснабжение |
Электроснабжение |
Наличие парковки |
Нет |
Есть |
Есть |
Стоимость, руб. |
1 400 000 |
600 000 |
900 000 |
Стоимость, руб./м2 |
7 143 |
5 769 |
1 500 |
Стоимость земельного участка, руб. |
124 850 |
136 200 |
- |
Стоимость, руб./м2 без учета земли |
6 506 |
4 460 |
1 500 |