Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Декабря 2013 в 14:11, контрольная работа
В работе был проведен факторный анализ основных показателей деятельности анализируемого предприятия, что позволило выявить причины отклонений анализируемых значений показателей от базисных значений. Факторный анализ помог выявить возможности развития предприятия за счет усиления воздействия положительных факторов и устранения отрицательных. В качестве результативных показателей были выбраны экономическая рентабельность, рентабельность собственных средств, фондоотдача активов и z-счет Альтмана.
Введение …………………………………………………………………..
Глава 1. Оценка финансового состояния организации ………………..
1.1. Подготовка отчетности и разработка аналитических форм ….
1.2. Оценка структуры и динамики активов и пассивов организации……………………………………………………………
1.3. Оценка ликвидности активов и баланса …………………........
1.4. Оценка финансовой устойчивости …………………………….
1.5. Оценка доходов, расходов, прибыли и убытков …………….
1.6. Оценка рентабельности, деловой активности и состоятельности организации ……………………………………….
1.7. Обобщение результатов оценки ……………………………….
Глава 2. Факторный анализ и прогнозирование ………………………..
2.1. Факторный анализ показателей прибыли, рентабельности, деловой активности …………………………………………………..
2.1.1.Факторный анализ рентабельности собственных средств….
2.1.2.Факторный анализ общей экономической рентабельности…
2.1.3.Факторный анализ устойчивости фондоотдачи…………….
2.1.4.Факторный анализZ-счета Альтмана………………………..
2.2. Разработка финансового плана ………………………………….
2.2.1.SWOT-анализ …………………………………………………..
2.2.2.Прогнозирование финансового плана………………………..
Заключение ………………………………………………………………..
Приложения ……………………………………………………………….
Приложение 1……………………………………………………….
Приложение 2……………………………………………………….
Приложение 3……………………………………………………….
Приложение 4……………………………………………………….
Приложение 5……………………………………………………….
Приложение 6……………………………………………………….
Приложение 7……………………………………………………….
Приложение 8……………………………………………………….
Табл. 1.1.5
Индексы пересчета для разных групп активов на конец 2008 г.
Наименование |
Обозн. |
Период оборота, Ti |
Коэффициент пересчета |
Внеоборотные активы |
F |
>= 1 года |
1,17599015 |
Производственные запасы, за исключением НЗП |
Z-Z3 |
44 дня (6 недель) |
1,01888109 |
Незавершенное производство |
Z3 |
130 дней (18 недель) |
1,05771949 |
Дебиторская задолженность долгосрочная |
Rdd |
41 день (6 недель) |
1,01888109 |
Пассив аналитического баланса не требует корректировки статей. Однако после произошедших изменений в активе итог баланса на начало периодов изменится.Изменения должны быть отражены в пассиве по строке I2c – добавочный капитал.
Скорректированные актив и пассив баланса представлены в приложении 6.
В отчете о прибылях и убытках корректироваться будут только себестоимость и выручка. Для определения коэффициентов пересчета используются поквартальные индексы цен за отчетный 2010 год для выручки и с лагом в один квартал для себестоимости.
Очевидно,
что произведя пересчет себестоимости
и выручки, необходимо будет также
пересчитать остальные
Таблица 1.1.6
Отчет о прибылях и убытках (аналитическая форма агрегирования)
Показатель |
Значение, тыс. руб. | |||||
Наименование |
Обоз. |
2008 |
2008, скор. |
2009 |
2009, скор. |
2010 |
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
||||||
1.1. Выручка (нетто) от продажи
товаров, продукции, работ, |
N |
68485030 |
76344713 |
85077809 |
106522772,32 |
111084675,00 |
1.2. Себестоимость проданных |
C |
-58977340 |
-67990168 |
-64079927 |
-82446688,00 |
-75518397,00 |
1.3. Валовая прибыль |
Рg |
9507690 |
8354545 |
20997882 |
24076084,32 |
35566278,00 |
1.4. Коммерческие и управленческие расходы |
Cky |
-4351940 |
-4351940 |
-5128305 |
-5128305,00 |
-6209146,00 |
1.5. Прибыль (убыток) от продаж |
Рs |
5155750 |
4002605 |
15869577 |
18947779,32 |
29357132,00 |
2. Разность между прочими |
Po |
1021069 |
1021069 |
-69918358 |
-69918358,00 |
38961391,00 |
3. Прибыль (убыток) до налогообложения |
Р |
6176819 |
5023674 |
-54048781 |
-50970578,68 |
68318523,00 |
4. Нераспределенная прибыль ( |
Рx |
4465475 |
3788310 |
-59865994 |
-40160822,48 |
58088388,00 |
5. Нераспределеная прибыль ( |
Рн |
4465475 |
4465475 |
-59865994 |
-59865994,00 |
58088388,00 |
1.2. Оценка структуры и динамики активов и пассивов организации
Цель оценки – определение размера и динамики отклонений показателей активов и пассивов организации на конец 2009 и на конец 2010 года от аналогичных показателей на конец 2008 года, а также изучение структуры имущества организации и источников его формирования.
Критерий оценки – показатели наличия имущества (активов) организации и источников его финансирования (пассивов).
Базы сравнения – показатели наличия имущества (активов) организации и источников его финансирования (пассивов) на конец 2008 года и на конец 2009 года.
Базисные значения – показатели статей и разделов агрегированного аналитического баланса на конец 2008 года и на конец 2009 года, анализируемые статьи и разделы агрегированного аналитического баланса.
Будем считать, что базисные и анализируемые показатели определены правильно, их сопоставимость обеспечена.
Для оценки будем использовать однокритериальный прием - сравнение.
Для обобщения оценки структуры и динамики финансовых ресурсов разрабатывается сравнительный аналитический баланс-нетто. Актив и пассив сравнительного аналитического баланса-нетто приведены в Приложении 4.
Составление сравнительного аналитического баланса-нетто и сопоставление структуры и изменения активов и пассивов позволяют проанализировать источники притока средств в организацию и основные направления их вложений.
По данным сравнительного аналитического баланса-нетто, видно, что общая сумма активов организации в 2009 году уменьшилась на 63423521 тыс. руб., однако в 2010 году возросла на 221029067 тыс. руб. Сумма внеоборотных активов за два года увеличилась на 129199530 тыс.руб. стоит отметить рост доли внеоборотных активов организации с 70,67% до 73,52% за два года.Заметно резкое увеличение в 2009 году величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 25409783 тыс. руб., что означает увеличение их доли в активах на 4,58%. Однако в 2010 году Rl снизились до отметки в 57487326 тыс. руб. или 6,6% активов, уменьшившись на 22952540 тыс. руб. Ra возросли на 17079451 тыс. руб. за два года, что, однако, не привело к росту доли Ra в балансе из-за резкого роста внеоборотных активов, отмеченного выше. За период 2008-2010 также возросла величина запасов и затрат. В 2009 году они уменьшились на 878147 тыс.руб., а в 2010 выросли на 2204712 тыс. руб., что за два года оставляет рост на 1326565 тыс. руб. Это самый быстрый прирост среди всех показателей актива баланса – 90,82% по сравнению с 2009. Стоит отметить, что за два года все показатели активов имеют положительные темпы прироста за два года.
Структура активов организации за три года представлена на рис. 1.2.1.
Рис. 1.2.1 Структура активов
В активе баланса наибольшую долю занимают внеоборотные активы, наименьшую часть составляют запасы и затраты, что вполне объяснимо для организации, специализирующейся на непроизводственной деятельности.
Анализ структуры пассивов организации выявил, что наибольшую долю источников имущества составляют собственные средства (88,97% на 2008 год и 95,55% на 2010 год). Это означает, что компания практически не прибегает к помощи сторонних источников средств. Это объясняется тем фактом, что почти 80% акций организации принадлежит государству. Наименьшую долю с 2008 по 2010 года составляли краткосрочные кредиты банков и займы, при этом в 2008 году их доля была 2,23%, а в 2010 упала до 0,3%. Наибольший рост был замечен у долгосрочных кредитов и займов. Этот показатель вырос за два года на 34046329 тыс. руб. Это составляет прирост по сравнению с 2008 годом 182,83%.
Структура пассивов организации за три года представлена на рис. 1.2.2.
Рис. 1.2.2 Структура пассивов
Основную
долю в составе источников финансирования
организации составляют собственные
средства. Это говорит о том, что
большая часть полученной компанией
прибыли реинвестируется в
1.3. Оценка ликвидности активов и баланса
Цель оценки – определение способности предприятия своевременно рассчитываться по своим обязательствам путем сравнения активов и пассивов, сгруппированных по степени ликвидности и срокам погашения обязательств
Критерий оценки – показатели ликвидности активов и баланса.
База сравнения – нормативные значения показателей ликвидности за 2008-2010 годы.
Базисные значения – нормативные показатели ликвидности, анализируемые – показатели ликвидности на конец 2009 и на конец 2010 годов.
Будем считать, что базисные и анализируемые показатели определены правильно, их сопоставимость обеспечена.
Для оценки будем использовать однокритериальный прием – сравнение.
Ликвидность
баланса характеризует
Ликвидность активов показывает способность активов быть своевременно проданными и зависит от времени, необходимого для превращения активов в денежные средства. В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы:
Пассивы по степени срочности оплаты делятся на:
Для оценки ликвидности необходимо разработать баланс ликвидности и проанализировать его.
Таблица 1.3.1
Баланс ликвидности (тыс. руб.)
Актив (покрытие) |
Пассив (обязательство) |
Отклонение | |||||||
на конец 2009 г. |
на конец 2010 г. |
на конец 2009 г. |
на конец 2010 г. |
излишек |
недостаток | ||||
на конец 2009 г. |
на конец 2010 г. |
на конец 2009 г. |
на конец 2010 г. | ||||||
А1 |
80439866 |
57487326 |
П1 |
65802620 |
47727617 |
14637246 |
9759709 |
- |
- |
А2 |
143145296 |
119241685 |
П2 |
7481469 |
6941422 |
135663827 |
112300263 |
- |
- |
А3 |
69397901 |
108769773 |
П3 |
7440362 |
52667890 |
61957539 |
56101883 |
- |
- |
А4 |
391437419 |
545345758 |
П4 |
586737017 |
832793953 |
- |
- |
195299598 |
287448195 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4. Из таблицы видно, что для анализируемой организации баланс является абсолютно ликвидным как на начало периода, так и на конец. По полученным показателям можно сделать вывод о том, что объем наиболее ликвидных активов превышает величину наиболее срочных обязательств, краткосрочные кредиты и заемные средства меньше, чем быстрореализуемые активы, долгосрочные кредиты также меньшедолгосрочных финансовый вложений, а источники собственных средств превышают величину основных и внеоборотных средств.
Для оценки ликвидности активов и баланса также применяют расчет специальных коэффициентов ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (L1) отражает, какую долю краткосрочной задолженности организация способна погасить практически немедленно за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Рекомендуемое значение >=0,2
Промежуточный коэффициент покрытия (L2) показывает, какую долю краткосрочной задолженности организация может погасить при условии продажи краткосрочной дебиторской задолженности.
Рекомендуемое значение >=0,7
Общий коэффициент покрытия (L3) показывает, насколько текущая задолженность обеспечена оборотными активами.
Рекомендуемое значение >=2
Коэффициент ликвидности по данным чистых оборотных активов (L4) показывает способность организации погасить задолженность за счет собственных оборотных средств. Чистые оборотные активы показывают, что останется в обороте организации, если погасить всю краткосрочную задолженность.
Рекомендуемое значение >=1
Общий коэффициент ликвидности (L5) учитывает вероятности своевременной продажи активов и обращения их в деньги либо высоколиквидные ценные бумаги и возможные отклонения в требованиях кредиторов вернуть долг в установленные сроки.
Рекомендуемое значение >=01
Посчитанные коэффициенты ликвидности для организации за 2009 – 2010 года приведены в таблице 1.3.2.
Таблица 1.3.2
Коэффициенты ликвидности баланса
Показатель |
Расчет |
Рекомендуемое значение | ||
наименование |
на конец 2009 г. |
на конец 2010 г. | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Коэффициент абсолютной |
L1 |
1,10 |
1,05 |
>,= 0,2 |
2. Промежуточный коэффициент |
L2 |
1,27 |
2,41 |
>,= 0,7 |
3. Общий коэффициент покрытия |
L3 |
1,66 |
3,90 |
>,= 2 |
4. Коэффициент ликвидности по |
L4 |
0,66 |
2,90 |
|
5. Общий интегральный |
L5 |
0,98 |
2,04 |
Полученные
коэффициенты подтверждают выводы, сделанные
при анализе баланса
Информация о работе Оценка финансового состояния ОАО «ФСК ЕЭС»