Оценка финансового состояния ОАО «ФСК ЕЭС»

 

 

 

 

 

 

 

Индивидуальное  задание

 

На тему: Оценка финансового состояния ОАО  «ФСК ЕЭС»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание:

Введение …………………………………………………………………..	3
Глава 1.  Оценка финансового состояния  организации ………………..	5
Подготовка отчетности и разработка аналитических форм ….	5
Оценка структуры и динамики активов и пассивов организации……………………………………………………………	10
Оценка ликвидности активов и баланса …………………........	13
Оценка финансовой устойчивости …………………………….	17
Оценка доходов, расходов, прибыли и убытков …………….	21
Оценка рентабельности, деловой активности и состоятельности организации ……………………………………….	26
Обобщение результатов оценки ……………………………….	26
Глава 2. Факторный анализ и прогнозирование  ………………………..	50
2.1. Факторный анализ показателей  прибыли, рентабельности, деловой  активности …………………………………………………..	50
2.1.1.Факторный анализ рентабельности собственных средств….	50
2.1.2.Факторный анализ общей экономической рентабельности…	53
2.1.3.Факторный анализ устойчивости фондоотдачи…………….	55
2.1.4.Факторный анализZ-счета Альтмана………………………..	57
2.2. Разработка финансового плана  ………………………………….	60
2.2.1.SWOT-анализ …………………………………………………..	60
2.2.2.Прогнозирование финансового плана………………………..	62
Заключение ………………………………………………………………..	68
Приложения ……………………………………………………………….	69
Приложение 1……………………………………………………….	69
Приложение 2……………………………………………………….	71
Приложение 3……………………………………………………….	72
Приложение 4……………………………………………………….	73
Приложение 5……………………………………………………….	74
Приложение 6……………………………………………………….	75
Приложение 7……………………………………………………….	76
Приложение 8……………………………………………………….	77

 

 

 

Введение.

Рассматриваемая в данной работе организация  ОАО «ФСК ЕЭС» имеет организационно-правовую форму «открытое акционерное  общество», создана в соответствии с программой реформирования электроэнергетики Российской Федерации как организация по управлению Единой национальной (общероссийской) электрической сетью (ЕНЭС) с целью ее сохранения и развития. Постановлением Правительства РФ от 11.07.2001 № 526 «О реформировании электроэнергетики Российской Федерации» Единая энергетическая система России признана «общенациональным достоянием и гарантией энергетической безопасности» государства. Основной ее частью «является единая национальная энергетическая сеть, включающая в себя систему магистральных линий электропередачи, объединяющих большинство регионов страны и представляющая собой один из элементов гарантии целостности государства». Для ее «сохранения и укрепления, обеспечения единства технологического управления и реализации государственной политики в электроэнергетике» было предусмотрено создание «ФСК ЕЭС». В постановлении Правительства Российской Федерации от 21.12.2001 № 881 были утверждены критерии отнесения к ЕНЭС магистральных линий электропередачи и объектов электросетевого хозяйства.

Уставный капитал ОАО «ФСК ЕЭС» составляет 627 974 064 196,5 (шестьсот двадцать семь миллиардов девятьсот семьдесят  четыре миллиона шестьдесят четыре тысячи сто девяносто шесть) рублей 50 копеек и разделен на 1 255 948 128 393 (один триллион двести пятьдесят пять миллиардов девятьсот  сорок восемь миллионов сто двадцать восемь тысяч триста девяносто три) штуки обыкновенных акций номинальной  стоимостью 50 (пятьдесят) копеек каждая.

В собственности Российской Федерации  находится 79,48% размещенных акций  ОАО «ФСК ЕЭС», в собственности  миноритарных акционеров – 20,52% акций  Федеральной сетевой компании.Общество самостоятельно осуществляет свою хозяйственную и иную деятельность на основании договоров или других форм обязательств и свободно в выборе их предмета. Основным родом деятельности организации является передача в лизинг, то есть во временное владение и пользование за плату оборудования, различной техники (в том числе строительной).

Исходные данные для анализа  взяты из отчетов предприятия  за 2008, 2009 и 2010 года.

Для оценки структуры и динамики активов и пассивов, оценки ликвидности  активов и баланса, оценки финансовой устойчивости, оценки доходов, расходов, прибыли и убытков используются баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Подготовка бухгалтерской отчетности предприятия и составление аналитических форм отчетности

1. Формированиеаналитическойотчетностипредприятия

 

Перед тем как проводить оценку финансового состояния необходимо подготовить финансовую отчетность. Подготовка финансовой отчетности заключается в проверке достоверности данных, обеспечении их сопоставимости, преобразовании  бухгалтерских отчетных форм к аналитическому виду.

Аналитические формы могут разрабатываться  в детализированном виде, либо агрегированном (укрупненном) в зависимости от целей  и содержания экономического анализа. Агрегированный баланс представляет данные более лаконично и наглядно, чем просто аналитические формы.

В аналитической отчетности предусматриваются условные обозначения разделов и статей отчетности.Это позволяет сделать методики анализа независимыми от постоянных изменений форм бухгалтерской отчетности и изменений в законодательстве. Также использование аналитических форм отчетности позволяет представить любую отчетность в более наглядном виде, удобном для понимания и анализа сторонними пользователями.

Далее в  таблицах 1.1.1.  и 1.1.2. представлены аналитические  агрегированные формы актива и пассива  бухгалтерского баланса ОАО «ФСК ЕЭС» за 2008, 2009 и 2010 года.

 

Таблица 1.1.1

Актив агрегированного аналитического баланса

Статьи актива		Сумма, тыс. руб.
Наименование		конец 2008	конец 2009	конец2010
А	Б	1	2	3
1. Внеоборотные активы	F	511587526,00	437914987,00	640787056,00
2. Запасы и затраты	Z	3305661,00	2427514,00	4632226,00
3. Денежные средства, расчеты и  прочие оборотные активы	Ra	209047205,00	220174370,00	226126656,00
3.1. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	Rl	55030083,00	80439866,00	57487326,00
3.2. Дебиторская задолженность краткосрочная	Rds	143145296,00	119241685,00	159943081,00
3.3. Дебиторская задолженность долгосрочная	Rdd	10871826,00	20492819,00	8696249,00
3.4. Дебиторская задолженность	Rd	154017122,00	139734504,00	168639330,00
3.5. Прочие оборотные активы	Ro	-	-	-
БАЛАНС:	Ba	723940392,00	660516871,00	871545938,00

 

Таблица 1.1.2

Пассив  агрегированного аналитического баланса

Статьи пассива		Сумма, тыс. руб.
Наименование		конец 2008	конец 2009	конец2010
А	Б	1	2	3
1. Источники собственных средств	Ic	644108671,00	586737017,00	832793953,00
2. Кредиты банков и займы	K	34783048,00	14921831,00	59609312,00
2.1. Долгосрочные кредиты банков  и займы	K1	18621561,00	7440362,00	52667890,00
2.2. Краткосрочные кредиты банков  и займы	K2	16161487,00	7481469,00	6941422,00
3. Кредиторская задолженность и  прочие краткосрочные пассивы	Rp	22601947,00	65802620,00	47727617,00
3.1. Кредиторская задолженность	R1p	22601947,00	65802620,00	47727617,00
3.2. Прочие краткосрочные пассивы	R2p	-	-	-
БАЛАНС:	Bp	723940392,00	660516871,00	871545938,00

 

Далее в таблице 1.1.3. представлена аналитическая форма агрегирования  отчета о прибылях и убытках.

Таблица 1.1.3

Отчет о прибылях и убытках (аналитическая форма агрегирования)

 

Показатель		Значение, тыс. руб.
Наименование		2008	2009	2010
А	Б	1	2	3
1. Доходы и расходы по обычным  видам деятельности
1.1. Выручка (нетто) от продажи   товаров, продукции, работ, услуг	N	68485030,00	85077809,00	111084675,00
1.2. Себестоимость проданных товаров,  продукции, работ, услуг	C	-58977340,00	-64079927,00	-75518397,00
1.3. Валовая прибыль	Рg	9507690,00	20997882,00	35566278,00
1.4. Коммерческие и управленческие  расходы	Cky	-4351940,00	-5128305,00	-6209146,00
1.5. Прибыль (убыток) от продаж	Рs	5155750,00	15869577,00	29357132,00
2. Разность между прочими доходами  и расходами	Po	1021069,00	-69918358,00	38961391,00
3. Прибыль (убыток) до налогообложения	Р	6176819,00	-54048781,00	68318523,00
4. Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода	Рx	4465475,00	-59865994,00	58088388,00
5. Нераспределеная прибыль (непокрытый  убыток)	Рн	4465475,00	-59865994,00	58088388,00

Следующим шагом при подготовке отчетности к дальнейшему анализу является обеспечение достоверности и сопоставимости данных. Сопоставимость имеющихся данных может нарушаться вследствие влияния инфляции, переоценки стоимости активов и др. Наиболее характерным препятствием сопоставимости данных является именно влияние инфляции. Инфляция характеризуются индексом цен в течение рассматриваемого периода и индексом инфляции. Индекс цен или темп изменения цен, определяется путем соотношения цен ресурса или продукции на конец и начало исследуемого периода. Индекс инфляции характеризуется темпом прироста цен и определяется как разность между индексом цен и единицей, или 100%.

 

 

Известны  два основных метода учета инфляции по колебаниям цен на товары:

• метод общего индекса покупательной способности денег (ОИПС), основанный на определении общего индекса розничных цен;
• метод специфицированной системы индексов цен (СИЦ) по  группам активов

Суть  метода ОИПС состоит в том, что  различные статьи финансовой отчетности должны выражаться в денежных единицах  одной покупательной силы на отчетную дату. Для пересчета статей отчетности должен использоваться определенный индекс общего уровня цен, например, индекс потребительских  цен.

 

Для определения  коэффициентов пересчета стоимости  активов по статьям баланса необходимо принимать во внимание периоды оборота  различных видов активов.Согласно используемой методике, для корректировки данные начала некоторого периода на данные конца этого периода, необходимо исходный показатель на начало умножить на соответствующий коэффициент корректировки (Yоипс).

 

 

Табл. 1.1.4

Индексы пересчета для разных групп  активов на конец 2009 г.

Наименование	Обозн.	Период оборота, Ti	Коэффициент пересчета
Внеоборотные активы	F	>= 1 года	1,138499956
Производственные запасы, за исключением  НЗП	Z-Z3	44 дня (6 недель)	1,015079282
Незавершенное производство	Z3	130 дней (18 недель)	1,045923428
Дебиторская задолженность долгосрочная	Rdd	41 день (6 недель)	1,015079282