Оборотный капитал

Коэффициент оборачиваемости в днях определяется как отношение числа дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости:

К_т = Т / К_об = (ОС*Т) / V_рп

где Т— календарный период (год, квартал).

Как видно из названия, коэффициент оборачиваемости  в днях показывает длительность одного оборота, т.е. за сколько дней оборотные средства совершают полный оборот.

Коэффициент загрузки оборотных средств определяется как отношение среднегодового остатка оборотных средств к объему реализованной продукции:

К_з = ОС/V_рп

Коэффициент загрузки оборотных средств является обратным показателем коэффициента оборачиваемости и показывает сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции.

 

 

 

7 УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ

 

Управление  оборотными средствами включает решение следующих главных задач:

1)расчет минимально  достаточных средств для авансирования  оборотных активов с целью  бесперебойной и ритмичной работы  предприятия. Эта задача решается  нормированием оборотных средств.  Методика процесса нормирования  была подробно изложена выше;

2)выработка  учетной политики предприятия  для оптимизации налогообложения  путем выбора методов амортизации  МБП, списания товарно-материальных  ценностей, определения выручки  от реализации и т.д.;

3)ускорение оборачиваемости оборотных средств на каждой стадии оборота капитала.

Для решения  данных задач на предприятии должны разрабатываться организационные  и технико-экономические мероприятия  по ускорению прохождения каждого  этапа движения оборотных производственных фондов и фондов обращения от оплаты поставщикам до получения денежных средств от потребителей. Эффект ускорения выражается в уменьшений потребности в оборотных средствах.

Объем реализованной  продукции в 2000 г. составил 10 000 тыс. руб., в 2001 г. — 18000 тыс. руб. Среднегодовой  остаток оборотных средств в 2000 г. — 1000тыс. руб., в2001 г.— 1500 тыс. руб. Определить показатели оборачиваемости оборотных средств.

Продолжительность одного оборота в 2000 г. рассчитывается как (1000 х 360) : 10 000 - 36 (дней). Аналогичный  показатель в 2001 г. равен (1500х х 360): 18 000 = 30 (дней). Ускорение составило: 36 - 30 = 6 (дней). Однодневный оборот в 2001 г. рассчитывается как 180 000 : 360 = 500 (тыс. руб.). Высвобождение оборотных средств составило 6 х 500 = 3000 (тыс. руб.).

Основными путями сокращения длительности цикла на этапе закупок производственных запасов являются:

•оплата предметов  труда по факту поставки, т.е. ликвидация транспортного запаса;

•механизация  и автоматизация выполнения складских  операций;

•компьютеризация  складского учета.

Основным путем сокращения объема незавершенного производства является сокращение длительности производственного цикла, достигаемое за счет:

1.повышения комплексной механизации и автоматизации производственных процессов;

2.Сокращения времени выполнения вспомогательных операций;

3.уменьшения времени внутрисменных и междусменных перерывов;

4.сокращения продолжительности естественных процессов.

На этапе  обращения основной задачей является уменьшение времени превращения  готовой продукции в денежные средства на счетах фирмы. Пути решения этой задачи;

•уменьшение запасов  готовой продукции вследствие улучшения  планирования сбыта;

•отпуск продукции  на условиях предоплаты;

•уменьшение дебиторской  задолженности;

•ускорение  расчетов путем применения компьютерных программ «банк—клиент» и т.п.

 

 

 

8 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

 

Оборотный капитал - это финансовые ресурсы, вложенные  в объекты, использование которых  осуществляется фирмой в рамках одного воспроизводственного цикла или  в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).

В составе оборотного капитала выделяются материально-вещественные элементы имущества (оборотные производственные фонды), денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги; депозиты; займы, предоставленные контрагентам фирмы; векселя, выданные клиентам, и т. п.).

Ориентируясь на структуру действующего плана счетов бухгалтерского учета, в оборотном капитале фирмы (предприятия) можно выделить:

•капитал в сфере производства, куда относятся производственные запасы (сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, комплектующие  изделия, конструкций и детали, топливо, горючее и смазочные материалы, тара и тарные материалы, запасные части для ремонта собственного оборудования, строительные материалы, прочие материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, молодняк животных на откорме, в необходимых случаях материалы, перешитые в переработку на сторону), незавершенное производство и полуфабрикаты, незавершенное сельскохозяйственное производство, корма и фураж, расходы будущих периодов;

•капитал в сфере обращения, куда относятся готовая продукция, товары, прочие товарно-материальные ценности, товары отгруженные, денежные средства, дебиторы, краткосрочные финансовые вложения, прочие оборотные средства.

К нормируемым  оборотным средствам относятся  производственные запасы, незавершенное производство, корм и фураж, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары и прочие товарно-материальные ценности.

К ненормируемым оборотным средствам относятся товары отгруженные, денежные средства (в расчетах, наличные в кассе, безналичные в чеках, аккредитивах, на расчетных и других счетах в банках), дебиторы, краткосрочные финансовые вложения, прочие оборотные средства.

В качестве источников информации для анализа оборотного капитала используются данные годовой и квартальной бухгалтерской отчетности по форме 1 "Бухгалтерский баланс» и данные раздела «Дебиторская и кредиторская задолженность» формы 5 приложения к бухгалтерскому балансу предприятия, шитые- текущего бухгалтерского учета.

При анализе на предприятии процессов производства и условий, его обеспечивающих, обязательно используются показатели, характеризующие скорость оборотного капитала и его элементов.

Ускорение оборачиваемости  оборотного капитала уменьшает потребность в нем, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотного капитала либо для нужд экономики (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).

Общая оборачиваемость всего оборотного капитала складывается из частной оборачиваемости его отдельных элементов. Скорость как общей оборачиваемости, так и частной оборачиваемости отдельных элементов оборотного капитала характеризуется рядом показателей.

Количество  оборотов (коэффициент оборачиваемости) определяется по формуле:

К_об = V_р/Е

Где К_об – количество оборотов (коэффициент оборачиваемости);

V_р – выручка от реализации продукции (стоимость реализованной продукции);

Е – средний  остаток оборотного капитала за расчетный период.

Длительность  одного оборота всего оборотного капитала Д_Е рассчитывается по формуле

Д_е = Т/К_об   или Д_е = (Е*Т)/V_р

где Т - продолжительность анализируемого периода, дн. (в практике финансовых расчетов при исчислении показателей оборачиваемости принято считать продолжительность любого месяца равной 30 дн., любого квартала-90 дн. и года - 360 дн.).

Коэффициент закрепления  оборотного капитала (или величина, обратная коэффициенту оборачиваемости) рассчитывается следующим образом:

К_з = Е / V_р     или     К_з = 1 / К_об

По аналогичным  формулам производится расчет оборачиваемости  нормируемого оборотного капитала и  отдельных элементов или групп  оборотного капитала. Вместо величины всего оборотного капитала в формулы  подставляется величина нормируемого капитала или его отдельного элемента.

Когда определяют плановые остатки оборотного капитала, то за основу расчета берут остатки  по нормативам. Но для полной сопоставимости с фактическими к плановым остаткам прибавляют суммы средств, прокредитованные банком.

Для оценки эффективности  использования оборотного капитала по результатам оборачиваемости  рассчитывают сумму экономии оборотного капитала (абсолютное или относительное  высвобождение) или сумму его  дополнительного привлечения.

Для исчисления экономии или перерасхода нормируемого оборотного капитала по сравнению с планом используется, например, следующая формула:

∆Е^н = Е^н_ф – (V_р.ф.*Е^н_п)/V_р.п.

Где Е^н_ф - фактические средние остатки нормируемого оборотного капитала; V_р.ф. - фактическая выручка от реализации продукции; V_р.п. - плановая выручка от реализации продукции; Е^н_п - плановая величина нормируемого оборотного капитала.

Экономия или  перерасход оборотного капитала могут  быть определены как произведение суммы  однодневной реализации и разницы в днях оборачиваемости отчетного и базисного (планового) периодов:

∆Е^н = (V_р.ф./Т)*((Е^н_ф*Т)/V_р.ф. – (Е^н_п*Т)/V_р.ф.)

где Т- длительность рассматриваемого периода (года).

Эффективность использования оборотного капитала заключается не только в ускорении его оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотного капитала в производстве и издержек обращения. Поскольку обобщающими показателями эффективности работы промышленных предприятий являются величина прибыли и уровень общей рентабельности, следует определить влияние использования оборотного капитала на эти показатели.

На финансовое состояние предприятий сильное  влияние оказывает состояние  дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество.

Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности осуществляется по данным аналитического учета по счетам 45, 60, 62, 63, 66, 67, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76, 79 ежемесячно. Также используются данные отчетного баланса формы 1 и данные раздела «Дебиторская и кредиторская задолженность» формы 5 приложения к бухгалтерскому балансу предприятия.

Анализ необходимо начинать со структуры и сроков образования  дебиторской задолженности. Основная цель в анализе дебиторской задолженности -это ускорение ее оборачиваемости. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей: оборачиваемость дебиторской задолженности, период ее погашения, доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине дебиторской  задолженности, которая, в свою очередь, определяется как среднеарифметическая ее величина на начало и конец расчетного периода.

Период погашения  дебиторской задолженности определяется как отношение продолжительности  расчетного периода (360, 90 или 30 дн.) к  оборачиваемости дебиторской задолженности.

Доля дебиторской  задолженности в общем объеме текущих активов рассчитывается как отношение дебиторской задолженности к общей сумме текущих активов (итог разд. II бухгалтерского баланса (форма 1)), умноженное на 100%.

Доля сомнительной дебиторской задолженности в  общем объеме задолженности определяется как отношение сомнительной (просроченной) дебиторской задолженности к общему объёму задолженности, умноженное на 100%.

Анализ дебиторской  задолженности следует дополнить  анализом кредиторской задолженности. Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, прочими кредиторами. По итогам проведенного анализа нужно также дать оценку финансового положения.

Для улучшения  финансового положения предприятия  необходимо:

1)следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2. по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;
3. контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей;