Недержавні пенсійні фонди України на ринку фінансових послуг

11 з 13 фондів продемонстрували  постійне зростання чистої вартості  пенсійних внесків. НПФ «Національний»  після стрімкого зростання цього  показника протягом 2008-2009 року дещо  знизив його в 2010 р. НПФ «Європа» знизив цей показник у 2009 році і повернувся до значення 2008 року протягом трьох кварталів 2010 р. Найнижчий показник чистої вартості пенсійних внесків на кінець ІІІ кварталу 2010 року серед цієї вибірки НПФ продемонстрував створений в 2009 році «ОТП Пенсія» (1,11 грн), найвищий – «ПриватФонд» (2,28 грн). Серед лідерів «ПриватФонд», «Соціальний стандарт», «УкрсоцФонд». На кінець ІІІ кварталу 2010 року їх прибутковість одиниці пенсійних внесків 2,28 грн, 2,14 грн і 2,02 грн відповідно.

2. За абсолютним показником кількості вкладників-фізичних осіб:

Найбільша кількість  вкладників-фізичних осіб у «Першого національного відкритого пенсійного фонду» (зростала протягом 2008-2010 року, на кінець ІІІ кварталу 2010 року склала 13 118 осіб). Найменша – «Укрсоцфонд» - лише 9 осіб (незмінна протягом 2008-2010 рр.). Згідно статистичних даних втратили своїх вкладників НПФ «Прикарпаття», «Хрещатик», «Національний». Навпаки, стрімке зростання кількості вкладників-фізичних осіб відбулось в НПФ «ОТП Пенсія» (з 181 особи в 2009 році до 2 302 осіб на кінець ІІІ кварталу 2010 р., тобто в 8,65 рази), «Резерв Рівненщини» (з 55 осіб в 2008 році до 1 374 осіб на кінець ІІІ кварталу 2010 р.). Кількість фізичних осіб-вкладників НПФ «Соціальний стандарт» зросла з 1 236 осіб в 2008 р. до 2 002 осіб в 2010 р. Більше ніж 1 500 фізичних осіб вкладників мали на кінець ІІІ кварталу 2010 р. п'ять НПФ з 13, що розглядаються: «Перший національний відкритий пенсійний фонд», «Європа», «Україна», «ОТП Пенсія» та «Соціальний стандарт».

3. За показником чистих  активів протягом 2008-2010 років лідирують:  «Україна» (36 272,26 тис.грн на 30.09.10 р.), «Європа» (22 568,97 тис.грн на 30.09.10 р.), «Соціальний стандарт» (21 725,3 тис.грн на 30.09.10 р.), «ПриватФонд» (14 351,26 тис.грн на 30.09.10 р.). Суттєвих рейтингових змін не відбувалось. Втрачає активи тільки один з вибірки - НПФ «Національний» (з 5 167,9 тис.грн на кінець 2008 року до 3 894 тис.грн на 30.09.10 р.). Дуже стрімко зростають активи створеного в 2009 році «ОТП Пенсія» (з 876,41 тис.грн на кінець 2009 року до 3 370,15 тис.грн на 30.09.10 р.). Тільки один з вибірки – НПФ «Резерв Рівненщини» - ще не здійснює пенсійних виплат.

За всіма трьома розглянутими показниками (чиста вартість одиниці пенсійних внесків, кількість вкладників-фізичних осіб та чиста вартість активів) серед лідерів є НПФ «Соціальний стандарт». НПФ «ПриватФонд» та «УкрсоцФонд» мають більші активи і чисту вартість одиниці пенсійних внесків, але кількість вкладників-фізичних осіб в них суттєво менша, причиною чого можуть бути певні бар'єри (в інформації Держфінпослуг проти всіх цих трьох НПФ вид позначено як Н/В). Тому лідером особистого вибору, з огляду на розглянуті показники діяльності, є «Соціальний стандарт». Цікавим щодо динаміки розвитку є «ОТП Пенсія».

Для визначення порівняного  степеня ризиковості і з метою  усвідомлення причини швидкого зростання  активів проаналізуємо структуру  інвестиційних портфелів трьох НПФ з вибірки: «ПриватФонд», «Соціальний стандарт» і «ОТП Пенсія» (додаток Е). Вибір трійки здійснювався на таких підставах: НПФ «ПриватФонд» - лідер за активами і чистою вартістю пенсійних внесків, НПФ «Соціальний стандарт» - лідер споживчого вибору, і, нарешті, НПФ «ОТП Пенсія» - лідер з позитивної динаміки.

Інвестиційний портфель «ОТП Пенсія» на 99,25% складається з банківських депозитних і поточних рахунків, ощадних сертифікатів банків. Інвестиційний портфель «ПриватФонд» диверсифікований. Він складається на 36,67% з банківських депозитних і поточних рахунків, ощадних сертифікатів банків, на 9,47% з акцій українських емітентів, майже 8% в ньому складають банківські метали і найбільшу питому вагу мають державні цінні папери – 46,14%. Інвестиційний портфель НПФ «Соціальний стандарт» ризиковіший за портфель «ПриватФонда». Він містить тільки 7,83% державних цінних паперів. Майже по 40% інвестиційного портфеля розподілено між двома об'єктами інвестування активів – акції українських емітентів та банківські рахунки і ощадні сертифікати банків.

Таким чином причини  успішності різні – один об'єкт  інвестування з високою доходністю, але більшим ризиком («ОТП Пенсія»), або диверсифікація ризиків і  майже 50% активів у найменш ризикових  державних цінних паперах («ПриватФонд»). Найперспективнішими в довгостроковому періоді є інвестиції в акції. Серед розглянутої трійки найбільше інвестує в акції НПФ «Соціальний стандарт» (37,51% станом на 30.09.2010 р. при законодавчих обмеженнях в Україні інвестування пенсійних активів в акції 40%).

При виборі НПФ слід також  звернути увагу на організації, які  обслуговують недержавний пенсійний  фонд (перш за все – компанії з  управління активами), а також прозорість і публічність результатів діяльності.

За попереднім аналізом найоптимальнішим вибором в роботі названо НПФ «Соціальний стандарт». Дослідивши, яка компанія керує його активами і публічність звітів про результати діяльності, ми ще раз переконалися у правильності вибору – компанія КІНТО є достатньо авторитетною на ринку фінансових послуг України, на офіційному сайті КІНТО розміщено звіти про результати діяльності «Соціального стандарту».

Тож в результаті проведеного  дослідження вибір НПФ для  фізичної особи зупиняється на фонді  «Соціальний стандарт», що зареєстрований у жовтні 2004 року і має стабільну позитивну історію діяльності.

ВИСНОВКИ

Недержавний пенсійний  фонд – це фінансова установа нового типу, діяльність якої базується на принципах добровільної участі громадян, роботодавців та їх об'єднань у формуванні пенсійних накопичень. Фонд залучає пенсійні внески фізичних і юридичних осіб, інвестує кошти з метою їх захисту від інфляції та примноження, а пізніше здійснює пенсійні виплати за рахунок накопичених пенсійних активів.

Відкритий фонд створюється однією або кількома юридичними особами і є доступним для будь-яких юридичних та фізичних осіб як вкладників фонду.

Сучасні пенсійні системи  більшості країн включають як державну солідарну систему, так  і накопичувальну (обов’язкову та добровільну), що є гарантією фінансового  благополуччя осіб похилого віку.

Перші НПФ в Україні, створені відповідно до Закону України "Про недержавне пенсійне забезпечення" (діє з 01.01.2004р.), розпочали свою діяльність на початку 2005 року.

Право на здійснення діяльності з недержавного  пенсійного забезпечення фонд отримує з моменту його державної реєстрації в Держфінпослуг і одержання відповідного свідоцтва.

Рада фонду є єдиним органом управління НПФ, яка здійснює контроль за поточною діяльністю пенсійного фонду і вирішує основні питання  його діяльності. Рада фонду створюється у чисельності не менше п’яти осіб.

Адміністратор недержавного пенсійного фонду заповнює та подає до Держфінпослуг форми звітності, відповідно до Положення про подання адміністратором недержавного пенсійного фонду звітності з недержавного пенсійного забезпечення, затвердженого Розпорядженням Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг від 22 червня 2004 р. № 1100.

Операції з пенсійними активами здійснюються згідно з інвестиційною  декларацією пенсійного фонду та укладеним договором про управління активами.

Припинення діяльності НПФ відбувається з дотриманням  Методичних рекомендацій щодо припинення недержавних пенсійних фондів, затверджених розпорядженням Державної комісії  з регулювання ринків фінансових послуг України від 27 червня 2006 р. №5944.

Припинення діяльності НПФ може здійснюватись шляхом приєднання, злиття та ліквідації.

Електронна система  оприлюднення інформації про діяльність недержавних пенсійних фондів України  на офіційному сайті Держфінпослуг  на 30.09.2010 р. в Україні містить дані про 103 зареєстровані НПФ.

Обираючи НПФ, треба  звернути увагу на кількість вкладників, розмір активів, суму пенсійних виплат, чисту вартість одиниці пенсійних  внесків і її динаміку, склад інвестиційного портфеля, обслуговуючі НПФ організації.

З проведеного аналізу  було зроблено висновок, що на сучасному  етапі для потенційного вкладника-фізичної особи найпривабливішим з НПФ  України є фонд «Соціальний стандарт»

ЛІТЕРАТУРА

1. Базилевич В.Д., Базилевич К.С. Ринкова економіка: основні поняття і категорії: Навч.посіб. – К.: Знання, 2006. – 263 с.
2. Васильева И. Хочу на пенсию в Люксембурге// Организатор. – 2010 – сентябрь – С. 18-23
3. Васильченко Е. Советы по выбору НПФ// Личная пенсия. – 2009 - №2 – С.7
4. Версаль Н.І., Дорошенко Т.В. Теорія кредиту: Навч. посіб. – К.: Вид. дім «Києво-Могилянська академія», 2007. – 483 с.
5. Гроші та кредит: Підручник/ А.М. Мороз, М.І. Савлук, М.Ф. Пуховкіна та ін.; за ред. д-ра екон. наук, проф. А.М. Мороза. – К.: КНЕУ, 2008. – 744 с.
6. Гроші та кредит: Підручник/ За ред. проф. Б.С. Івасіва. – Тернопіль: Карт-бланш, 2000. – 510 с.
7. Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку -www.ssmsc.gov.ua
8. Закон України „Про недержавне пенсійне забезпечення” - http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=1057-15
9. Кузнєцова А. Місце і роль недержавних пенсійних фондів на фондовому ринку України -

http://www.lib.academy.sumy.ua/library/Visnik/Numbers/2_27_2009/27.1.02.pdf

10. Литовских А.М., Шевченко И.К. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебн. пособие. – Таганрог: ТРТУ, 2003. – 135 с.
11. Міністерство праці та соціальної політики України – www.minpraci.gov.ua
12. Національний банк України - www.bank.gov.ua
13. Офіційний сайт Держфінпослуг - http://www.dfp.gov.ua
14. Офіційний сайт КУА Кинто - http://www.pf.kinto.com
15. Пенсійна реформа в Україні –www.pension.kiev.ua
16. Ринок фінансових послуг: навч.посіб./С.В.Науменкова, С.В.Міщенко. – К.: Знання, 2010. – 532 с.
17. Спокойная старость// Бизнес – 2010. - http://pf.kinto.com/files/articles/73/44_3.pdf
18. Стеченко Д.М., Чмир О.С. Методологія наукових досліджень: Підручник. – К.: Знання, 2007. – 317 <span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" style=" font-size: 1