Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Октября 2013 в 19:21, курсовая работа
Цель данной работы - раскрыть сущность, цели и инструменты монетарной политики, а также дать анализ монетарной политики проводимой сейчас в России. Объект исследования: Монетарная политика. Предмет исследования: Цели и инструменты проведения монетарной политики. Задачи исследования:
-Определить содержание и цели монетарной политики;
-Определить основные инструменты монетарной политики;
-Определить влияние монетарной политики на динамику национального производства;
-Дать характеристику монетарной политики в России.
Введение
1. Понятие монетарной политики
1.1 Содержание и цели монетарной политики
1.2 Регулирование денежной массы
1.3 Основные инструменты монетарной политики
2. Влияние монетарной политики на динамику национального производства
2.1 Причины возникновения и основные постулаты монетаризма
2.2 Характер монетарной политики в России
Заключение
Список литературы
-уровня учетной ставки
процента Центробанка по
-срока ссуды. Как правило долгосрочные ссуды выдаются под более низкий процент;
-спроса на деньги и предложения денег;
-темпов инфляции. В условиях
высокой инфляции растет
-фазы экономического
цикла. В период спада
В настоящее время за рубежом
учетная ставка колеблется в достаточно
широких пределах - от 2 до 15 %, отражая
как общие тенденции
В России подобную функцию выполняет ставка рефинансирования Центрабанка РФ, то есть предоставление кредитных ресурсов в форме прямых кредитов, переучета векселей, ссуд под залог ценных бумаг, а также организации кредитных аукционов. При установлении данной ставки учитывается влияние процентной политики на формирование производственных затрат и на применение уровня доходности вкладов физических лиц в коммерческих банках.
Операции на открытом рынке заключаются в продаже или покупке центральным банком у коммерческих банков государственных ценных бумаг, банковских акцептов и других кредитных обязательств по рыночному или заранее объявленному курсу. В случае покупки Центробанк переводит соответствующие суммы коммерческим банкам, увеличивая тем самым остатки на их резервных счетах. При продаже Центробанк списывает суммы с этих счетов. Таким образом, указанные операции отражаются на состоянии резервной позиции банковской системы и используются как метод ее регулирования.
В России под операциями на открытом рынке понимается купля - продажа Центральным банком РФ государственных ценных бумаг, которые с некоторого времени обладали высокой степенью ликвидности и доходности. Коммерческие же банки являются основными инвесторами на рынке ценных бумаг, что расширяет регулирующее воздействие ЦБ РФ на их кредитные возможности.
Установление норм обязательных резервов коммерческих банков, с одной стороны, способствует улучшению банковской ликвидности, а с другой стороны, эти нормы выступают в качестве прямого ограничителя инвестиций. Изменения норм обязательных резервов - метод прямого воздействия на кредитоспособность банков, поэтому многие экономисты считают последний слишком сильным, и он редко используется. Впервые этот метод применили в США в 1933 году. В этой стране федеральная резервная система устанавливает соотношение между вкладами и резервами коммерческих банков. Размер банковских резервов определяется законом и произвольно банк их не может увеличить. Избыточные резервы можно пустить в обращение через дополнительные ссуды, через чеки только с разрешения центрального банка, так как это, в конечном счете, приведет к приросту наличных денег в обращении.
Денежная масса в обращении всегда в целом зависит от размеров ссуд и кредитов, выдаваемых банками. Поэтому центральный банк в США постоянно регулирует их объем, поступающий на денежный рынок. Выданные кредиты не могут превышать более чем в 7,5 раз , а депозиты - в 11 раз капитал банка Макроэкономика (основы экономической политики). Бункина М.К., Семенов В.А., АО “ДИС”, М., 2006 г..
К селективным же методам причисляют следующие: контроль по отдельным видам кредитов, часто практикуемый по кредитам под залог биржевых ценных бумаг, по потребительским ссудам на покупку товаров в рассрочку, по ипотечному кредиту. Регулирование потребительского кредита обычно вводится в периоды напряжения на рынке ссудных капиталов, когда государство стремится перераспределить ссудные капиталы в пользу отдельных отраслей или ограничить объемы потребительского спроса. Регулирование риска и ликвидности банковских операций. Государственный контроль за риском во всем мире усиливается в последние два десятилетия. Характерно, что риск банковской деятельности определяется не через оценку финансового положения должников, а через оценку выданных кредитов с суммой собственных резервов. Так, при кредитовании клиентуры во многих странах банки должны соблюдать ряд принципов. Как правило, размер кредитов, выданных одному клиенту или их взаимосвязанной группе (например, фирмам, разрабатывающим одно месторождение) должен составлять определенный процент от суммы собственных средств банка, в США не более 10, во Франции -- 75 %. В развитых странах определяется также соотношение объемов кредитных операций и собственных средств. К примеру, во Франции сумма всех кредитов, предоставленных банком, не должна превышать более чем в 20 раз его собственные средства. Таким образом, современные государства обладают целой системой методов регулирования экономики, причем, составляющие ее инструменты отличаются не только по силе воздействия на кредитный рынок, но и по сферам их применения, что при правильной оценке ситуации позволяет найти оптимальное решение, выводящее страну из вероятного кризиса.
2. Влияние монетарной политики на динамику национального производства
2.1 Причины возникновения и основные постулаты монетаризма
Регулировать экономическое
развитие можно при помощи системы
встроенных стабилизаторов, т.е. путем
изменения государственных
Недостатки кейнсианского
подхода к экономическому регулированию
(не умаляющие, тем не менее, значения
самой теории и возможности ее
практического применения) способствовали
возникновению в последние
Исходной посылкой монетаристов является утверждение о том, что "деньги значат" - 'money matters'. Некоторые из них идут далее, утверждая даже, что "деньги - это единственное, что имеет значение" - 'money is all that matters'. Действительно, если денежное обращение когда-то обслуживало поток товаров, то сейчас деньги сами по себе стали товаром. Более того, ранее деньги были привязаны к золоту, в то время как сейчас их роль возросла неоднократно. Следовательно, возросла роль денежного регулирования экономики. Это следует хотя бы уже из того, что количество денег в настоящее время не ограничено более или менее объективным фактором - количеством золота. Эмитировано может быть сколь угодно много денежных средств, что-либо окажет стимулирующее влияние, либо погубит экономику. Эти обстоятельства побудили экономистов обратить свои взгляды на проблему денег и денежного обращения, а также возможности регулировать экономику посредством регулирования денежного обращения.
Развитие монетаризма построено на использовании положений классической денежной теории - которая известна под названием количественной теории денег. Впервые И. Фишер, американский ученый, предложил следующее уравнение для описания денежных процессов:
MY = PQ,
где:
M - количество денег;
Y - скорость денежного обращения;
P - цена реализованных товаров;
Q - количество реализованных товаров.
Это уравнение, получившее название
"уравнения обмена", показывает
зависимость денежного
M = kPQ,
где k представляет собой "психологический" коэффициент части дохода, который храниться в денежной форме.
Но и Фишер, и "кембриджцы" указывают, что изменение количества денег является причиной изменения цен. Если сравнить эти математические выводы с указывавшимся выше утверждением о том, что money matters, становится понятным приверженность последователей Фишера и Пигу - монетаристов - к воздействию на количество денег. В интерпретации М. Фридмена - основоположника современного монетаризма - рыночная система устойчива и ее саму регулировать не следует, надо только оказывать косвенное влияние на денежную систему через различные инструменты кредитно-денежной политики.
Методы денежного
Функция центрального (эмиссионного)
банка многообразны: помимо проведения
кредитно-денежной политики, центральный
банк в целом осуществляет функцию
валютного и банковского
Основными инструментами и методами денежно - кредитной политики Банка России являются:
1) процентные ставки по операциям Банка России;
2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
3) операции на открытом рынке;
4) рефинансирование банков;
5) валютное регулирование
(в том числе, валютные
6) установление ориентиров роста денежной массы;
7) прямые количественные ограничения.
Под рефинансированием понимается
кредитование Банком России банков, в
том числе учет и переучет векселей.
Формы, порядок и условия
Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. Банк России вправе применять прямые количественные ограничения в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики только после консультаций с Правительством Российской Федерации.
Банк России также участвует в установлении ориентиров роста одного или нескольких показателей денежной массы исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год включают анализ состояния и прогноз развития экономики Российской Федерации, а также основные ориентиры, параметры и инструменты единой государственной денежно-кредитной политики.
Для рассматриваемого нами
денежного регулирования
Банк России вправе осуществлять
операции на комиссионной основе, за исключением
случаев, предусмотренных федеральными
законами. Банк России устанавливает
и публикует официальные
При осуществлении банковского
надзора и контроля Банк России выступает
органом, который осуществляет постоянный
надзор за соблюдением кредитными организациями
банковского законодательства, нормативных
актов Банка России, в частности
установленных ими обязательных
нормативов. Главная цель банковского
регулирования и надзора - поддержание
стабильности банковской системы, защита
интересов вкладчиков и кредиторов,
поэтому, как правило, Банк России не
вмешивается в оперативную