Международный кредит: структура и развитие в современных условиях

Роль международного кредита в развитии национальных и мировых экономик неоднозначна  и может реализовываться разными способами. С одной стороны, международный кредит оказывает значительное воздействие на международные экономические отношения. Это проявляется в том, что он способствует:

1)расширению мировой торговли и повышению ее эффективности, углублению международного труда;

2) перераспределению кредитных ресурсов между странами;

3)развитию экспорта национальных товаров и повышению конкурентоспособности стран на внешних рынках;

4)экономическому росту в стране-заемщике;

5)решению социальных проблем, прежде всего в развивающихся странах [8, c.235].

С другой стороны, может проявляться и негативная роль международного кредита. Перераспределение ссудного капитала между государствами не всегда осуществляется с необходимой эффективностью и при недостаточно продуманной экономической политике стран приводит к формированию  диспропорций в национальной экономике и мировом хозяйстве. Государство, привлекшее значительные иностранные капиталы, может столкнуться с трудностями по возврату долга, что может привести к экономическому кризису. Движение ссудных капиталов вследствие внезапного их перемещения могут негативно воздействовать на платежный баланс страны [6, с.284].

Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-кредитополучателей. В их числе - развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т. д.

Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

Вместе с тем кредит прямо выступает фактором, обеспечивающим НТП, так как он является важнейшим источником капитальных вложений. Однако эффективность кредитных рычагов развития НТП определяется проводимой кредитной политикой. Для реализации роли кредита в данной сфере необходимо осуществлять приоритетное кредитование наукоемких отраслей, конверсионных программ; целенаправленное кредитование технического совершенствования производства, внедрения в производство новых видов изделий, товаров, пользующихся спросом населения или имеющих важное народнохозяйственное значение; развитие инновационных банков, специализирующихся на кредитовании новых технических и технологических проектов, и т.д. В условиях высокой инфляции возможности кредита по стимулированию НТП резко уменьшаются: во-первых, сужаются границы внедрения новой техники вследствие ее постоянного значительного удорожания; во-вторых, из-за высоких кредитных рисков сокращаются сроки кредитования, которые становятся гораздо меньше периода окупаемости затрат.

Значение и необходимость международного кредита для государства определяются природой  функционирования государственных финансов. Бюджетный дефицит требует финансирования, в том числе из внешних источников. Развитые страны могут позволить себе большой бюджетный дефицит для стимулирования экономического роста, поскольку всегда способны найти внутренние источники, например внутренний рынок капиталов, для его покрытия. Развивающиеся страны и государства с переходной экономикой вследствие неразвитости национальных рынков ссудных капиталов и денежно-кредитных систем, экономической отсталости и бедности населения не имеют такой возможности. Поэтому они часто вынуждены прибегать к международному кредитованию, чтобы финансировать бюджетный дефицит.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что международный кредит – это одна из важных экономических категорий. Выполняя свои функции, находясь в определённых формах и играя немаловажную роль, международный кредит занимает одно из первых мест в экономиках стран мира, оказывая на них значительное влияние и обеспечивая их стабильность [4, с.179].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ МЕЖДУНАРОДНЫХ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ НА ПРИМЕРЕ РОССИИ

 

 

2.1 Современные тенденции развития международного кредита

 

Необходимость и постоянное расширение международного кредита характеризуется действием целого ряда факторов.

Во-первых, роль кредита в международной торговле возросла в ходе научно-технической революции, одним из следствий которой явилось увеличение предложения на мировом рынке машин, станков, целых промышленных комплексов, т.е. товаров инвестиционного назначения, производство и закупка которых связаны с крупными капиталовложениями экспортеров и импортеров. 

Во-вторых, кредит превращается в один из важнейших факторов, от которых зависит конкурентоспособность на рынке инвестиционных товаров. Предоставление кредита, маневрирование его условиями нередко ведут к вытеснению конкурентов и заключению контракта.

Широкое использование кредита для форсирования экспорта привело в начале 70-х гг. к развязыванию так называемой «кредитной войны», в ходе которой существенные преимущества на мировом рынке получили фирмы промышленно развитых стран с налаженной системой государственного стимулирования экспорта, а следовательно, привлекать покупателя не только ценой и качеством товара, но и более льготными условиями кредита, прежде всего за счет удлинения сроков кредитования.

Одной из самых ярких и значительных черт в развитии международного кредита во второй половине ХХ в. является государственное стимулирование экспорта – от отдельных мероприятий кредитно-финансового характера до создания целостной национальной системы финансирования экспорта.

Государственное стимулирование национального экспорта, учитывая специфику операций по кредитованию экспорта, (высокий риск, недостаточность собственных средств экспортеров и их банков, снижение ликвидности коммерческих банков при проведении особо крупных операций), с самого начала стало осуществляться в двух основных формах:

-в форме прямой финансовой поддержки экспорта, выражающейся в непосредственном предоставлении или фондировании экспортных кредитов за счет средств государственного бюджета или специальных бюджетных фондов, либо предоставлении за счет этих же средств субсидий коммерческим банкам-кредиторам для снижения ставок по экспортным кредитам до уровня более низкого, чем уровень ставок на национальном денежном рынке;

-в форме предоставления экспортерам и банкам-кредиторам гарантий по экспортным кредитам, т.е. страхования этих кредитов государством от риска непогашения [22, c.197].

Национальные системы финансирования экспорта промышленно развитых стран Запада сформировались в их современном виде к 70 – 80-м гг. Тогда же началось международное регулирование условий предоставления данных услуг с целью ликвидации дорогостоящей конкуренции в области экспортных кредитов, предусмотренных еще в Реемском договоре о создании ЕЭС.

Межправительственное регулирование экспортного кредитования – вторая характерная черта в развитии современного международного кредита. Согласованные международные действия осуществляются ОЭСР (Организациями экономического сотрудничества и развития) в рамках «Соглашения об унификации условий экспортных кредитов, пользующихся государственной поддержкой».

Еще одной характерной для последних лет тенденцией в области международного кредита стал отход от целого ряда стран от кредитования экспорта в национальных валютах и переориентация на предоставление кредитов в валютах третьих стран, используя средства рынка евровалют (межбанковские операции с вкладами в иностранных валютах).

Тенденции  развития кредита представлены на рисунке 4 [19, c.164]: 

 

Направление развития	Тенденция развития кредита
Взаимодействие с материальным, производством	При общем поступательном развитии кредита сохраняется неравномерность его движения Циклическое развитие кредита
Взаимодействие элементов системы кредитования и внешней экономической среды	Укрупнение кредита Увеличение числа объектов кредитования Увеличение числа видов и сочетание различных видов обеспечения Усиление кредитных рисков и развитие аналитических функций
Взаимодействие с финансовым и страховым рынком	Использование новых финансовых инструментов (кредитные деривативы, свопы и т.п.) Усиление связи с системой страхования (объединение капиталов, хеджирование и др.)
Действие в национальных системах кредитования международных норм	«Экологизация» кредита Интернационализация кредитного дела

 

Рисунок 4 – Тенденции развития кредита

 

Тенденции в развитии кредитных отношений, которые наблюдаются в мире, проявляются и в России. Как и во всем мире, возрастают масштабы кредитования – расширяются круг субъектов и объектов кредитования, рамки обеспечения ссуд.

Наряду с международными и региональными банками вместе с МВФ (Международный валютный фонд) важную роль в регулировании международных валютно-кредитных и финансовых отношений выполняют межправительственные организации, специально созданные, чтобы служить форумом для межправительственного обсуждения, соглашения и выработки рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой политике. Именно к таким международным, правительственным и неправительственным организациям относятся Парижский клуб и Лондонский клуб, имеющие особо важное значение для современных валютно-кредитных отношений РФ и, прежде всего для урегулирования российской внешней задолженности различным группам зарубежных кредиторов.

Парижский клуб стран-кредиторов – межправительственный институт промышленно развитых стран, неформальная организация, где обсуждаются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу. Главная цель Парижского клуба – пересмотр условий внешних займов стран-должников для избежания одностороннего моратория [19, с.249].

Лондонский клуб объединяет более 400 западных коммерческих банков, предоставлявших кредит развивающимся и бывшим социалистическим странам, без государственных гарантий.

Анализирую современные тенденции развития международного кредита необходимо большое внимание уделять внешней задолженности России перед иностранными кредитными организациями. Практически все страны мира, проводя экономические преобразования, прибегают к внешним источникам финансирования. Рациональное использование иностранных займов, кредитов и помощи способствует ускорению экономического развития, решению социально-экономических проблем. Однако отсутствие целостной государственной политики по привлечению и использованию внешних финансовых ресурсов ведет к образованию внешней задолженности, которая становится серьезным препятствием на пути экономических преобразований.

 

2.2 Россия как субъект международного кредита

 

Как субъект международного кредита постсоветская Россия выступает как в качестве заемщика, так и в качестве кредитора.

Как заемщик на рынке международных кредитов Россия имеет внешний долг. Внешний долг – суммарные денежные обязательства страны, выражаемые денежной суммой, подлежащей возврату внешним кредиторам на определенную дату, то есть общая задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам.

Как известно, внешний долг СССР предполагалось разделить на все вышедшие из союза государства, каждое из которых должно было нести свою долю ответственности по долговым обязательствам и иметь соответствующую долю во внешних активах бывшего СССР. Однако на деле получилось, что только Россия смогла обслуживать свои обязательства по внешним долгам. Поэтому в соответствии с договором от 4 декабря 1991г. «О правопреемстве в отношении внешнего государственного долга и активов Союза ССР», Россия приняла на себя долги всех бывших республик СССР в обмен на их отказ от причитающейся им доли активов (так называемый нулевой вариант) [5, с.17-18]. Подобное решение взять на себя все долги СССР дорого стоило России, но позволило сохранить свои позиции на внешних финансовых рынках, зарубежную инфраструктуру, обеспечило доверие потенциальных партнеров.

Как заемщик в международном кредите Россия прошла долгий и тяжелый путь, который можно разделить на четыре этапа, первый из которых начинается с долгого переговорного процесса между Россией и сообществом кредиторов о реструктуризации долговых обязательств бывшего СССР. В этом процессе, в свою очередь, можно выделить четыре стадии.

Первая стадия, берущий отсчет с 1992 г., включала в себя ведение предварительных переговоров, в ходе которых российскому правительству предоставлялись краткосрочные трехмесячные отсрочки по выплатам внешнего долга. К данному периоду можно отнести и получение первого кредита МВФ.

В течение второй стадии – с 1993 по 1995 г. – Россия подписала первые соглашения о реструктуризации долгов.

Началом третьей стадии можно считать апрель 1996г., когда договоренности с Парижским клубом были дополнены всесторонним соглашением, по которому Россия должна была в общей сложности выплатить кредиторам Парижского клуба сумму порядка 38 млрд. долл. [14, с.3-7].

Четвертая стадия реструктуризации долгов характеризуется присвоением России кредитных рейтингов ведущими рейтинговыми агентствами. Разумеется, реструктуризация внешнего долга лишь смягчила на время кризис выплат по задолженности, но не решила его. Соглашения с Парижским и Лондонским клубами кредиторов не предусматривает списание долгов, так как Россия не относится к беднейшим странам с огромной задолженностью и обладает большими сырьевыми ресурсами. К тому же признание страны неплатежеспособной означает исключение ее из международной системы внешнего финансирования. Поэтому Россия не требовала аннулирования советского долга и продолжала выплачивать и проценты, и капитальные суммы советских долгов [14, с.16].

Итак, весь процесс реструктуризации долгов СССР относится к первому этапу участия России в международных кредитных отношениях в качестве заемщика. К этому этапу можно отнести также процесс быстрой интеграции России в мировой рынок капиталов. Россия вступает в международные финансовые организации, которые становятся основными ее кредиторами. С 1996 г. Международная финансовая корпорация (МФК - международный финансовый институт, входящий в структуру Всемирного банка. Создана в 1956 с целью обеспечить устойчивый приток частных инвестиций в развивающиеся страны) признает Россию в качестве страны с развивающимся финансовым рынком, отслеживает процессы на ее фондовом рынке, публикует необходимые для инвесторов сведения. С этого времени банковское кредитование резко активизировалось. Если иностранные инвестиции в компании привлекались преимущественно в форме прямых или портфельных инвестиций в акции, то для банков источником увеличения их ресурсов послужили кредиты международных банков. На 1 января 1998 г. в общем объеме привлеченных российскими банками межбанковских кредитов доля нерезидентов достигла 60% [8, с.201].