Международный кредит и его роль в мировой экономике

В зависимости от объекта кредиты подразделяются на товарные и валютные.

По срокам кредитования кредиты подразделяются на краткосрочные (до года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет). Такое деление на самом деле достаточно условно, поскольку зависит как от банковской практики и законодательства конкретной страны, так и от характера самой сделки.

По условиям реализации кредиты бывают наличные (зачисляемые на счет заемщика в его распоряжение) и акцептные (в форме акцепта тратты импортером или банком). Кредиты также могут выступать в виде депозитных сертификатов, консорциальных кредитов и др.

С точки зрения обеспечения различаются обеспеченные и бланковые кредиты.

По условиям использования кредиты бывают разовые и возобновляемые.

По способы погашения — пропорциональные, прогрессивные и единовременные.

В зависимости от того, кто является кредитором, кредиты делятся на: частные, правительственные, смешанные, межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Кредиты по видам бывают коммерческими, называемыми часто фирменными, и банковскими, обусловливающими выдачу участникам внешнеэкономической сделки денежных средств.

Подробнее рассмотрим коммерческие и банковские кредиты.

 

3.1. Коммерческий кредит.

 

Предоставляется в товарной форме — в виде отсрочки платежа за проданные товары или в денежной — в виде займов, выданных экспортером импортеру в счет предстоящей оплаты отгруженных товаров. (Таблица 1, стр. 19). Авансовые платежи импортера экспортеру также являются разновидностью коммерческого кредита.

Этот вид кредита в международной практике используется во внешней торговле при многократных сделках купли-продажи различных товаров либо подряда и т.п. и сочетается с расчетами по товарным операциям.

Коммерческий кредит обычно оформляется векселем, авансовыми платежами или предоставляется по открытому счету. Открытый счет в своем базисном варианте используется не так часто, поскольку расчеты по нему связаны с повышенными коммерческим и кредитным рисками.

Коммерческий кредит реализуется в виде кредитования импортера экспортером и кредитования экспортера импортером.

Наиболее распространенными формами коммерческого кредитования импортеров со стороны экспортеров выступают: вексельный кредит и кредит по открытому счету.

При вексельном кредитовании импортер акцептует тратту, выставленную на него экспортером против передачи банком соответствующих документов. Под акцептом в данном случае подразумевается согласие на оплату или гарантию оплаты в установленный срок комплекта товарораспорядительных документов или непосредственно товара.

Кредит по открытому счету предполагает, что при отгрузке товара и отсылке товарораспорядительных документов в адрес импортера экспортер зачисляет стоимость товара на счет импортера (в дебет счета), который он открывает в своем банке. Импортер погашает свою задолженность согласно установленному сроку путем оплаты тратты или чека по их предъявлении. При наступлении конечного срока платежа уполномоченный банк переводит сумму долга и процент банку экспортера.

Кредит по открытому счету может оформляться как на отдельные партии товара, так и на регулярные многократные поставки. Получение платежей по открытому счету обычно подкрепляется банковской гарантией.

Коммерческое кредитование экспортера импортером осуществляется, прежде всего, в форме авансов. Аванс в данном случае освобождает экспортера от необходимости прибегать к банковскому кредиту, дает возможность несколько снизить контрактную цену, что выгодно для обоих контрагентов.

По срокам выдачи коммерческие кредиты подразделяются на краткосрочные (до одного года), среднесрочные (до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет). Краткосрочное кредитование применяется при экспорте массовых однородных и сырьевых товаров. Кредит предоставляется на полную стоимость отгруженного экспортного товара, реже — на часть стоимости. В данном случае обязательно учитывается фактический реальный период кредита, поскольку его целевое назначение связано с реализацией товара. В этой связи во внешнеторговом контракте оговаривается размер ставки процента за кредит на весь период превышения реального срока реализации экспортного товара.

При экспорте машин и оборудования, крупных партий промышленных поставок, а также комплектного оборудования при строительстве объектов за рубежом могут предоставляться средне- и долгосрочные коммерческие кредиты. В этом случае он обычно сочетается с банковским кредитом. Длительный срок данного вида кредита отвлекает значительные средства экспортера, который в данном случае или прибегает к банковскому кредиту, или рефинансирует свой кредит у банков.

Так как кредитование подавляющего большинства внешнеэкономических сделок, осуществляемых хозяйствующими субъектами, прямо или косвенно обеспечивается, прежде всего, коммерческими банками, подобный анализ условий предоставления международного кредита, его структурирование будут рассмотрены ниже.

 

3.2. Международное банковское  кредитование

(Банковский кредит).

 

В современных условиях осуществления внешнеэкономической деятельности приоритетная роль отводится банковскому кредиту, значение которого возрастает прямо пропорционально объему и условиям экспортно-импортных сделок.

Кредитная политика банка. Кредитная политика банка во внешнеэкономической сфере представляет составную часть его единой кредитной деятельности, осуществляемой на основе кредитной политики, цель которой — сформировать кредитный портфель, который мог обеспечить: прибыльность, контроль за уровнем риска и соответствие требованиям, выдвигаемым регулирующими органами.

Кредитная политика включает стратегию и тактику в области организации кредитного процесса. Стратегия кредитной политики разрабатывается в соответствии с общей стратегией и особенностями развития конкретного банка, определяет его приоритетные направления и цели. Тактика организации кредитного процесса находит свое выражение в формировании оптимальной структуры банковских кредитов. Весомая роль в данной сфере отводится организации аппарата управления кредитными операциями, а также организации кредитного процесса.

Кредитная политика коммерческого банка должна быть достаточно гибкой, то есть учитывать постоянно изменяющуюся конъюнктуру. Знание ситуации и обоснованное прогнозирование позволяют коммерческим банкам совершенствовать традиционные и развивать новые кредитные услуги, находить новых и закреплять выгодных банку клиентов.

Снижение кредитного риска — одно из условий проведения оптимальной кредитной политики. С этой целью банк разрабатывает специализированные методики определения размеров кредитного риска, а также рассчитывает лимит кредитных рисков.

Процедура утверждения кредита является важным составляющим элементом кредитной политики банка. Она начинается с оценки кредитных заявок, при рассмотрении которых конкретизируются вопросы о величине, цели получения, сроке и способе возврата кредита. Затем банк привлекает дополнительную информацию для оценки рисков, связанных с кредитной заявкой, основными из которых выступают: кредитный, валютный и страновой. Контроль над кредитными рисками необходим на всех стадиях кредитования для того, чтобы оценивать и классифицировать риски, а также выявлять возможные проблемы с погашением кредита.

Решение о выдаче кредита может приниматься либо посредством процедуры последовательного его одобрения, либо процедуры административного утверждения кредитным комитетом.

Чем больше сумма кредита и размер кредитного риска, тем более высокая инстанция принимает решение о его предоставлении. То есть определяются предельные суммы кредитов, решения по которым принимаются сотрудниками разных должностных категорий. Вопрос кредитования свыше установленных лимитов (по размерам, срокам погашения и т.д.) также может рассматриваться непосредственно кредитным комитетом.

Считается, что рассмотренная выше процедура утверждения кредита дает возможность персоналу банка реально и подробно проверить кредитную заявку.

Для банка важно не только принять решение о предоставлении кредита, но и управлять процессом его возврата, т.е. контролировать заемщика на всем «жизненном цикле» кредита (в процессе предоставления, использования и возврата денег).

Структурирование международного банковского кредита. На основе разработанной банком кредитной политики банк структурирует взаимоотношения с заемщиком, устанавливая условия предоставления, использования и возврата займа.

Наиболее значимыми элементами структурирования международного банковского кредита выступают валюта кредита и валюта платежа, формы обеспечения возврата долга, использование гаранта, установление процентной ставки, срок предоставления, выбор техники предоставления кредита.

Валюта. Для международного кредита важно, в какой валюте он предоставлен. Неустойчивость валюты ведет к прямым потерям кредитора. На выбор валюты займа влияет ряд факторов, в том числе динамика изменения валютного курса, уровень процентной ставки, практика международных расчетов и платежей, уровень инфляции и т.д.

Обеспечение. Поскольку одной из серьезных проблем при осуществлении кредитования внешнеэкономических сделок является риск непогашения ссуды, необходимо остановиться на рассмотрении различных видов ее обеспечения.

В международной практике формами обеспечения обычно выступают: обращаемые ценные бумаги, титулы собственности на рыночные товары на складе (варранты), титулы собственности на товары в пути (коносаменты), документарный аккредитив, открытый в конкретном банке, депозит в валюте займа, нотариально заверенные гарантии (различных видов) и др.

Если заемщик не может предоставить достаточное и приемлемое обеспечение в качестве залога, на решение о предоставлении кредита может оказать влияние гарантия платежа, предоставленная третьей стороной (это может быть отдельная корпорация, родительская фирма, банк, государство, физическое лицо).

При осуществлении кредитования внешнеэкономической деятельности важное значение имеет дифференцированный подход банка к выбору техники выдачи кредита. Речь идет о возможности и приемлемости для клиентов предоставления одноразового кредита или открытия кредитной линии, позволяющей клиенту осуществлять платежи по отдельным операциям внутри кредитного лимита. Кредитная линия значительно упрощает процедуру оформления банковской ссуды, а также позволяет банку контролировать расходование кредита и его возврат.

Процентная ставка. Важнейшим условием предоставления банковского кредита является определение процентной ставки, которая по существу является его ценой, включающей издержки финансирования, операционные расходы банка, связанные с предоставлением и обслуживанием кредита, а также нормальную прибыль на капитал банка с учетом риска. Последний компонент должен базироваться, по крайней мере, на трех составляющих: премии за ликвидный риск, премии за процентный риск и премии за валютно-курсовой риск.

Уровень издержек финансирования в свою очередь будет зависеть от источника дополнительных средств, используемых банком при кредитовании (отечественная валюта, евровалютное заимствование, банковский акцепт, аккредитив «стэнд-бай», иностранная валюта и др.).

Для оценки кредитов, финансируемых в отечественной валюте, банки используют собственные (базовые) ставки, рассчитывающиеся на основе вышеперечисленных компонентов и учитывающие кредитоспособность заемщиков. Кроме того, учитываются ставки, предлагаемые конкурирующими кредиторами на рынке, а также конъюнктура самого рынка.

Срок кредита. Срок кредита зависит от: его целевого назначения, соотношения спроса и предложения на международном кредитном рынке, размера внешнеторгового контракта, особенностей национального законодательства, традиционной практики кредитования поставок, межгосударственных соглашений и т.д.

Для определения реальной эффективности экспортного кредита выделяют полный и средний срок такого кредитования.

Полный срок (Сп) включает в себя: период использования (Пи) предоставленного кредита, льготный (гратиционный) период (Пл) — отсрочку погашения основной суммы использованного кредита, а также период погашения (Пп), когда выплачивается как основная сумма долга, так и проценты по нему и рассчитывается по формуле:

 

Сп = Пи + Пл + Пп.

 

Средний срок кредита (Сс) при равномерном его использовании и периодическом погашении исчисляется следующим образом:

 

Сс =1/2 Пи + Пл + 1/2 Пп.

 

Полный и средний срок кредита обычно существенно различаются по своей величине.

4. Внешний долг Российской  Федерации и его погашение.

 

Проблемы внешнего долга относятся к числу острых глобальных проблем, которые охватили практически все мировое хозяйство. Обычно с долговыми проблемами сталкивается экономика развитых стран. Но сегодня нет такой страны в мире, которая не имела бы внешнего долга. Причем лидерами по валовому объему внешней задолженности являются наиболее развитые страны: США (1,2 трлн. долл.), Германия (540 млрд. долл.), Франция (320 млрд. долл.) и т.д. Однако огромные суммы долга развитых стран не создают для них больших экономических трудностей.