Международное движение капитала

Содержание

 

Введение

1. Международное движение капитала

1.1 Сущность, формы движения капитала

1.2 Причины и факторы вывоза капитала

2.Современные особенности движения капитала

3. Формы движения капитала

  3,1 Прямые инвестиции

3,2 Иностранные инвестиции

4. Влияние международного движения капитала на мировую экономику и его последствия

5. Участие России в международном движении капитала

Заключение

Список литературы

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Разумное привлечение  иностранного капитала в экономику  России выгодно: иностранные инвестиции могут помочь стране быстро модернизировать промышленную базу и увеличить ее производительный потенциал; иностранные фирмы, строя заводы в России, будут привносить свой опыт организации производства и труда.

Вместе с  тем необходимо учитывать следующие моменты.

Во-первых, иностранный предпринимательский капитал вкладывается в национальную экономику одноразово (при покупке или создании производства), в то время как репатриация прибыли происходит постоянно и наступает момент «старения инвестиции», то есть управления величины ввезенного и вывезенного капитала. Вопрос реинвестирования прибыли (вложение в национальную экономику) достаточно деликатен и зависит от большого количества факторов, в частности от общего инвестиционного климата в стране. Для стран, экономика которых характеризуется переходом к рыночным началам ее организации, и прежде всего для развивающихся стран, иностранные инвестиции выступают одним из важнейших условий преодоления экономической отсталости. В то же время предоставление права беспрепятственного вывоза доходов иностранных инвесторов от средств, вложенных в экономику страны, может привлечь неконтролируемый отток капиталов в виде доходов от капиталовложений и привести к нарушению платежного баланса развивающихся стран с переходной экономикой и, следовательно, отрицательно повлиять на валютный курс, а также обусловить ряд негативных явлений (инфляции, стагнация производства) в экономике страны - реципиента иностранных инвестиций. Поэтому крайне важно обеспечить в связи с переводом доходов иностранных инвесторов баланс публичных и частных интересов.

Во-вторых, иностранный  предпринимательский капитал вкладывается в те отрасли национальной экономики, где возможна максимальная прибыль, поэтому встает вопрос о непропорциональном с точки зрения национальной экономики развитии отраслей. На современном этапе встает вопрос и об экологически «грязных» иностранных предприятиях, которые вывозятся из более развитых стран со строгими нормами менее развитые.

Целью данной работы является изучение и степень развития перспектив интеграции России в международном движении капитала.

Объект исследования данной курсовой работы представляет собой процесс участия России в системе международного движения, распределения и получения потоков иностранного капитала и вытекающие из этого процесса проблемы. Предметом же данного исследования будет являться международное движение капитала и анализ участие в нем России.

 

 

1 МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА

 

 

1.1 Сущность, формы движения капитала

Международное движение капитала - это движение финансовых потоков между кредиторами и заемщиками в различных странах, между собственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом.

Суть вывоза капитала сводится к изъятию части финансовых и материальных ресурсов из процесса национального экономического оборота в одной стране и включении их в производственный процесс в других странах.

Главной причиной вывоза капитала является опережение внутреннего экономического развития вывозящей страны по сравнению с  ростом ее внешней торговли. Экспорт капитала вызывается образованием в промышленно развитых странах избытка капитала, что обусловлено его перенакоплением, то есть когда падение нормы прибыли в национальной экономике не компенсируется повышением ее массы.

Сейчас уже  нельзя однозначно утверждать, что капиталы движутся лишь за более высокой нормой прибыли. В стратегии вывоза капитала появились новые, более сложные мотивы. На первый план выдвинулись следующие задачи: освоение и удержание своих ниш на международных рынках; приобщение к научно-техническому управленческому опыту других стран; преодоление таможенных барьеров отдельных стран и региональных группировок; структурная перестройка международного разделения труда.

Миграция капитала обычно не предполагает перемещения  из страны в страну каких-либо инвестиционных товаров. Когда бизнесмен приобретает за рубежом инвестиционный товар, то такая сделка будет считаться внешней торговлей. Однако если этот инвестиционный товар перевозится в другую страну в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или приобретаемой там фирмы, то в этом случае сделка будет рассматриваться как вывоз капитала.

Классификация международных потоков капитала: функциональное предназначение: ссудный капитал, предпринимательский капитал; целевое назначение: прямые инвестиции, портфельные инвестиции; принадлежность: частный капитал, государственный капитал, капитал международных организаций; сроки: краткосрочный капитал, среднесрочный капитал, долгосрочный капитал.

Капитал осуществляет свое движение в двух основных формах: предпринимательской и ссудной.

Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита, а предпринимательского - путем  осуществления зарубежных инвестиций.

Ссудный капитал  приносит доход его владельцу  в виде процента по вкладам, займам и кредитам. Предпринимательский капитал приносит доход преимущественно в виде прибыли.

Предпринимательский капитал делится на прямые и портфельные  инвестиции.

Характерная черта прямых инвестиций состоит в том, что инвестор владеет управленческим контролем над объектом, в котором инвестирован его капитал. Портфельные инвестиции такого контроля не дают. Они обычно представлены пакетами акций, на которые приходится менее 10-25 % собственного капитала фирмы.

Через вывоз  прямых инвестиций инвесторы учреждают за рубежом новую фирму. За рубежом такие фирмы получили название зарубежные филиалы. Они подразделяются на отделения, дочерние компании, ассоциированные компании.

Отделение, хотя и регистрируется за рубежом, не является самостоятельной компанией с собственным балансом и полностью (на 100 %) принадлежит родительской фирме, а поэтому не является юридическим лицом.

Дочерняя компания регистрируется за рубежом как самостоятельная компания, то есть является юридическим лицом с собственным балансом. По контроль над ней осуществляет родительская компания в силу того, что она обладает основной частью акций дочерней компании или же всем ее капиталом.

Ассоциированная компания отличается от дочерней тем, что находится не под контролем, а под влиянием родительской фирмы за счет того, что той принадлежит существенная (но не основная) часть акций.

Частный капитал  представлен активами частных фирм, коммерческих банков и прочих негосударственных  организаций, которые перемещаются между странами по решению руководящих органов этих организаций.

Государственный капитал - это средства государственного бюджета, перемещаемые за рубеж по решению правительства стран.

Капитал международных  экономических организаций используется по решению руководящих органов  международных организаций (Международный валютный фонд, Всемирного банка, Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), Европейского центрального банка)

1.2 Причины и факторы вывоза капитала

Движение потоков  капитала по миру основано на его международном  разделении как одном из факторов производства. В самом деле, исторически сложившееся или приобретенное сосредоточение капитала в данной конкретной стране выступает предпосылкой для производства в ней определенных товаров, причем производства экономически более эффективного, Чем в других странах. Международное разделение капитала обусловлено не только различной обеспеченностью стран накопленными запасами материальных средств, необходимых Для производства товаров, но и различиями исторических традиций и опыта производства, уровней развития товарного производства и рыночных механизмов, а также просто денежных и Других финансовых ресурсов.

Кроме того есть другие важные причины вывоза капитала, а именно: несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных отраслях мирового хозяйства; необходимость освоения местных товарных рынков, в частности, экспорт капитала в этом случае прокладывает дорогу экспорту товаров; наличие в стране, принимающей капитал, более дешевой рабочей силы, сырья; более благоприятный инвестиционный климат (например, наличие свободных экономических зон) и менее жесткие экономические стандарты в принимающей стране, чем в стране - доноре капитала; возможность обходить высокие тарифные или нетарифные ограничения на рынки третьих стран (как, например, при импорте японских автомобилей на рынки Республики Корея).

К факторам, способствующим и стимулирующим вывоз капитала, можно отнести: интернационализацию производства; международную промышленную кооперацию; экономическую политику ПРС, направленную на привлечение капитала для поддержания темпов экономического роста, уровня занятости, развития передовых отраслей промышленности; экономическую политику PC, стремящихся с помощью иностранного капитала ускорить темпы своего экономического развития, вырваться из порочного круга бедности: либерализацию мировой и национальных экономик (соглашения об избежание двойного налогообложения доходов и капиталов между странами способствуют развитию торгового, научно-технического сотрудничества, привлечению инвестиций); развитие долгосрочного кредитования на международном уровне.

 

2 СОВРЕМЕННЫЕ ОСОБЕННОСТИ ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА

 

 

Капитал является одним из факторов производства - ресурсом, который необходимо затратить, чтобы  произвести товар. Он представляет собой  весь накопленный запас средств в производительной, денежной и товарной форме, необходимых для создания материальных благ.

Международная миграция капитала - перемещение за национальную границу относительно избыточных в данный момент средств в товарно-материальной или денежной форме.

Цель - извлечение предпринимательской прибыли или получение процентов на вложенный капитал.

Развитие производительных сил мирового хозяйства требует  постоянного притока и рентабельного  использования значительных денежных и финансовых средств. Они поступают как из национальных, так и из зарубежных источников. Капитал, так же как товар и труд, способен перемешаться между странами. Быстрый рост в последние десятилетия международной торговли, международного кредитования и страхования товарообменных операций, международных межбанковских кредитов, межправительственных займов и операций на фондовых и валютных биржах разных стран мира сопровождается бурным развитием международного рынка капитала - важного элемента мировой экономики, обеспечивающего движение одного из факторов производства - финансовых ресурсов.

Международный рынок капитала - система нескольких тесно взаимосвязанных мировых финансовых рынков, на которые происходит торговля финансовыми активами: деньгами, облигациями, банковскими депозитами и другими долговыми обязательствами. В общем виде международное движение капитала можно охарактеризовать как движение финансовых потоков между кредиторами и заемщиками в разных странах, между собственниками и их зарубежными фирмами.

На международном  рынке капитала действуют как частные корпорации, коммерческие банки, небанковские финансовые организации (пенсионные фонды и страховые компании), так и центральные банки, государственные органы, а также некоторые частные лица.

Ресурсы международного рынка капитала представляют собой денежные средства, инвестируемые или передаваемые промышленниками, торговцами, государственными учреждениями, общественными организациями, индивидуальными сберегателями и институционными инвесторами в распоряжение кредитной системы.

В экономической  теории движение капитала рассматривается  как субинститут международной торговли. Более того, страна, в достаточной степени обеспеченная этим фактором производства (капиталом), может экспортировать либо капиталоемкие товары, либо сам капитал, например, осуществив инвестиционные вложения капитала, наладить производство за рубежом и при этом получать больший экономический эффект, чем в результате внешней торговли. Объясняется это тем, что, например, движение капитала подчиняется общему закону, согласно которому товары и факторы производства перемещаются в направлении тех стран, где на них сложились более высокие цены.

 

 

3 ФОРМЫ ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА

 

 

3.1 Прямые инвестицииитал экономика

Движение капитала через национальные границы - явление  характерное для любой развитой экономики. Оно вызвано желанием инвесторов максимизировать свою прибыль.

Доля России в мировом  торговом обороте за последние десятилетия  изменились незначительно - в интервале от 1,2 % до1,5 % (в 2011 году она составила 1,3 %). Для сравнения: доля Китая за это время удвоилась. Вместе с тем рост российского экспорта, обусловленный как повышением мировых цен на сырьевые товары и, прежде всего, на энергоносители, так и расширение мирового спроса на товары российского производства вызвал устойчивое увеличение доли России в мировом товарном экспорте. К 2011 году она составила 1,8 % (в 1999 году - 1,3 %). В 2012 году, согласно данным Всемирной торговой организации, Россия, увеличив объем экспорта на 35 %, вошла в десятку ведущих мировых экспортов. Доля России в общем объеме мирового экспорта товаров увеличилась до 2,8 %.