Лизинг в России

В результате воздействия ряда факторов выявились проблемы, на которые не обращали внимания при заключении сделок. В систематизированном виде проблемы развития лизинга можно представить в виде схемы (рис.1).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис 1. Проблемы развития лизинга 
как источника финансирования инвестиций

 

По данным агентства «ЭкспертРА», основными факторами, отрицательно влияющими на деятельность организаций в сфере лизинга, в 2011г. являлись несовершенство нормативно-правового регулирования лизинговой деятельности (50,5%) и существующий уровень налогообложения (43,5%) Этой же точки зрения придерживаются ученые, анализирующие проблемы развития лизинга в России. Автор работы М.В.Рязанцева отмечает, что основной проблемой для развития лизинговой деятельности является несовершенство нормативно-правовой базы. Данный фактор в качестве основного выделили в 2010г. 64,1% респондентов. а в 2011г – 50,5%. В подтверждении этого, А.Ш.Сичинава в статье пишет, что негативно на рынок влияет отсутствие у лизинговых компаний действенных возможностей для внесудебного изъятия имущества у недобросовестных клиентов. Хотя право собственности на имущество и остается у лизингодателя, процесс изъятия предмета лизинга с учетом судебных процедур зачастую занимает полгода и более. Однако ряд ученых по-иному расставляют приоритеты среди выделенных факторов. В работе А.А.Ефремова 9Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов) отмечает , что рейтинг факторов, отрицательно влияющих на лизинговую деятельность, следующий:

- высокий процент коммерческого  кредита;

- недостаток финансовых средств;

- несовершенство нормативно-правового  регулирования лизинговой деятельности;

- сложность получения кредита  и др.

Влияние отдельных факторов на деятельность организаций в сфере лизинга за последние годы изменилось. Увеличилось количество респондентов, указывающих на существующий уровень налогообложения ( с27,9% в 2010г. до 43,5% в 2011г.), конкуренцию со стороны других организаций , осуществляющих лизинговую деятельность ( с 14,4% в 2010г до 18,8% в 2011г. )и информационную непрозрачность деятельности потребителей ( с 8,2% в 2010г. до 11,7% в 2011г. ). Это связано со степенью закрытости лизинговых компаний ( в частности лизинговые компании, как правило, используют собственные методики для оценки лизинга), отсутствием доступной, полной информации в области коммерческих вопросов использования лизинга и др.

Анализ работы лизингового рынка выявил целый ряд проблем, порожденных несовершенством нормативной базы. Это такие проблемы, как разноплановость взглядов на структуру лизингового платежа, выкупную стоимость лизингового имущества, правила налогообложения лизинговых операций, соотношение бухгалтерского и налогового учета.

Доктор экономических наук М.А.Вахрушина в своих работах по МСФО указывает, что сравнительный анализ российских правил учета аренды и положений Международных стандартов финансовой отчетности выявляет значительные несоответствия национальной и международной практики учета аренды. Приведение российских стандартов учета и отчетности в соответствии с международными позволит избежать забалансового учета лизингового имущества у экономического собственника – лизингополучателя, т.е. получать точную оценку его финансового положения. Более того, реализация предусмотренной МСФО17 нормы в части дифференциации обязательств лизингополучателя на две составляющие – чистые инвестиционные затраты и финансовый доход (расход) – приведет к более адекватному отражению финансовой сущности операций лизинга, придаст российской отчетности большую прозрачность и достоверность.

Лизинговые компании в процессе становления своей деятельности неизбежно сталкиваются с проблемой выбора приемлемого для себя метода расчета лизинговых платежей. Анализ существующих методик показал, что при совершенно одинаковых исходных данных они дают разные результаты. Существующие же «Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей» разработанные Министерством экономики РФ еще в 1996г., устарели из-за произошедших изменений в бухгалтерском и налоговом учете. Методические указания, не отвечая объективно сложившийся практике и действующему законодательству о лизинге, не всегда могут помочь адекватно, с использованием единого подхода оценить эффективность лизинговой сделки, что не способствует развитию лизингового рынка и активизации деятельности как лизинговых компаний, так и потенциальных лизингополучателей, и часто становятся тормозом на пути российского лизинга. Необходимо разработать методику расчета лизинговых платежей, максимально приближенную к российской реальности и учитывающую современные особенности бухгалтерского учета и налогообложения.

В налогообложении лизинговых операций существует значительное количество неясностей и неоднозначных трактовок операций для налоговых целей. Налоговые риски возникают в различной форме по отдельным налогам. Наиболее проблемными в настоящее время являются налог на добавленную стоимость. Кроме этого действующее законодательство не одержит определения понятий «лизинговые платежи», 2выкупная стоимость лизингового имущества» и как следствие не урегулирован порядок налогового учета выкупной стоимости лизингового имущества. Спорные вопросы налогообложения лизинговых операций ведут к снижению спроса на лизинговые услуги со стороны потенциальных лизингополучателей. Несмотря на то, что главным источником инвестиций в основной капитал в РФ, по данным РОССТАТА , выступают собственные средства предприятий, отмечался значительный рост ( в 24 раза) объемов кредитования инвестиционных проектов в период с 2000 по 2008г. ( см. рис.2).

 

Рис.2. Развитие финансового лизинга и кредитования банков  
в основной капитал  
в 2003 – 2011гг.,млрд руб.

 

Доля кредитов банков в структуре инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в 2008 г. увеличилась на 1,4 п.п. Увеличение доли банковских кредитов в финансировании инвестиций в основной капитал обусловлено, с одной стороны, ростом инвестиционной активности хозяйствующих субъектов, повышением уровня их кредитоспособности, а с другой стороны – активизацией деятельности банковского сектора по предоставлению инвестиционных кредитных продуктов. Однако доля банковской сферы в финансировании реального сектора экономики по-прежнему невелика. Из-за кризиса она снизилась с 12 до 7%, в 2009г. – 9,4% в общем объеме инвестиций в основной капитал, что на 2,4 п.п. меньше, чем в предыдущем году. В 2010г. на долю кредитов пришлось только 7% общего объема финансирования. При этом сумма кредитования в 2010г. составила 595,8 млрд руб. против 791,9 млрд руб. в 2008г. Сокращение кредитования можно списать на кризис, отсутствие надежных заемщиков и спроса на кредитные ресурсы. Однако доля банковских кредитов в структуре инвестиций оставалась столь же незначительной ( порядка 9%) даже в докризисный 2008 г.

Наиболее активно в качестве источника финансирования использовали кредитные средства организации, осуществляющие добычу прочих полезных ископаемых (57%), производство целлюлозы, древесной массы, бумаги, картона и изделий из них ( 50%).

Низкая заинтересованность кредитных организаций в финансировании инвестиционных проектов ограничивает потенциал роста числа клиентов банка и, как следствие, бизнеса самой кредитной организации. Тем не менее лизинг набирает обороты: в 2011г. общая стоимость финансовых договоров лизинга составила 749,5 млрд руб. против 594,2 млрд руб. кредитов банка в основной капитал.

 С 2006г. рынок лизинга, набравший  темпы роста в предыдущие годы, продолжил стремительное развитие (за исключением кризиса в 2008-2009гг.). В объеме средств, инвестированных в основной капитал, в докризисном 2007г. доля лизинга составила 14,9%, в 2011 – 8,2% (2006г. – 8,7%).

Налогообложение лизинговых компаний с 2006г. приближено к налогообложению организаций, осуществляющих другие виды предпринимательской деятельности. Это касается налога на имущество и налога на прибыль. Для лизинговой компании имущество, передаваемое лизингополучателю, считается доходным вложением и до 1 января 2006г. не облагалось налогом на имущество. С отменой этой льготы возрастает налоговая нагрузка на лизинговые компании, что в конечном итоге ведет  к росту лизинговых платежей и негативно сказывается на развитии лизинга в стране. Лизинговым компаниям позволено использовать механизм ускоренной амортизации с максимальным значением коренной амортизации с максимальным значением коэффициента ускорения, равного трем. С 1 января 2006г. максимальное значение коэффициента можно применять по любым основным средствам, а не только для предметов лизинга.

Имеются расхождения в бухгалтерском и налоговом учете в отражении доходов и расходов лизингодателя. В бухгалтерском учете сумма лизинговых платежей по договору лизинга отражается в доходах лизингодателя в момент передачи предмета лизинга лизингополучателю, а в налоговом учете – согласно графику погашения. Стоимость приобретения предмета лизинга в бухгалтерском учете у лизинговой компании отражается в расходах в общей сумме, тогда как в налоговом учете указанные расходы учитываются в сумме, пропорциональной сумме лизинговых платежей.

Лизинговые компании сталкиваются с рядом других проблем. Наиболее часто встречающимися являются вопросы процедуры закрытия договора лизинга, управления рисками лизинговой компании и обеспечения исполнения обязательств .

Не доработаны некоторые положения Федерального закона от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» в части использования изъятого имущества для дальнейшего предоставления в лизинг. Согласно закону в лизинговой сделке участвуют, по крайней мере, три субъекта лизинговых отношений: продавец имущества, лизинговая компания и лизингополучатель. При повторной сдаче имущества в лизинг отсутствует продавец имущества.

Для лизинговых компаний характерны специфические риски. Эти риски связаны с тем, что лизингополучатель может прекратить уплату лизинговых платежей до окончания срока договора.  Несмотря на то, что лизингодатель в этом случае вправе применить право бесспорного списания денежных средств со счета лизингополучателя, последнему не составляет особого труда закрыть расчетный счет, открыть его в другом банке. Ранее законодательство о лизинге предоставляло  лизинговым компаниям право бесспорного изъятия собственного имущества, переданного в аренду. Действующая редакция Федерального закона « О финансовой аренде (лизинге)» такого права не дает, а арбитражная практика препятствует быстрому изъятию объекта лизинга в случае неплатежей лизингополучателя.

Интенсивное развитие рынка лизинга в последние годы привело к тому, что повысилась конкуренция между лизинговыми компаниями.

Так, с 1997г. объем рынка лизинговых услуг в России стал ежегодно удваиваться. В 2001г. этот быстро развивающийся сегмент финансового рынка было уже невозможно не заметить. Начиная с 2004г. на рынке происходят как количественные, так и качественные изменения. Темпы роста лизинговых компаний по разным показателям составили от 50 до 70% по сравнению с показателями прошлых лет ( рис.3).

 

Рис.3. Развитие рынка лизинга в России 1997-2011гг.млрд руб.

 

В 2005г. темпы прироста объемов профинансированных средств впервые превысили темпы прироста объемов полученных лизинговых платежей, что указывало на начало нового этапа развития рынка лизинга. В 2006г. рынок лизинга входит в фазу быстрого роста. По абсолютному значению превышение составило 1,6 раза: 3,9 млрд долл. В 2006г. по сравнению с 2,4 млрд долл. в 2005г. В 2006г. темпы прироста лизинговых платежей и профинансированных средств увеличились уже почти вдвое по сравнению с 2005г. ( прирост – 78 и 90% соответственно).

За 2007г. объем нового бизнеса российских лизингодателей составил 997,5 млрд руб. (рис.4), увеличившись в 2,5 раза по сравнению с 2006г. В 2007г. 6% общего нового бизнеса приходится на новый бизнес за рубежом (лизинговую деятельность за пределами РФ осуществляли пять компаний). Если бы российский рынок показал такие результаты в 2006г., Россия могла бы претендовать на пятую строчку среди европейских стран по размеру лизингового рынка, уступив лишь Великобритании, Германии, Италии и Франции .

 

 

Рис.4. Индикаторы развития рынка лизинга  
в России в 2006 – 2011гг. млрд руб.

 

В 2008-2009гг. рынок лизинга под влиянием кризисных явлений в экономике существенно сократился (на 28 и 56% соответственно).

Объем новых сделок в 2009г. составил 315 млрд руб., с 2002г. эта сумма оказалась меньше объема полученных за год лизинговых платежей (320 млрд руб.). Значительное снижение объема заключаемых лизинговых сделок было обусловлено нехваткой финансирования в 2008 – начале 2009г., повышением процентных ставок по заемным ресурсам, ужесточением требований к  потенциальным клиентам и ухудшением финансового состояния лизингополучателей. Лизинг деревообрабатывающего и лесозаготовительного оборудования, энергетического, текстильного, металлургического оборудования, дорожно-строительной техники уменьшился более чем на 80-90%. Объем заключенных лизинговых сделок в 2009г. упал до минимального уровня.

Стремительный рост рынка лизинга в 2010г. продемонстрировал предкризисную динамику, сопоставимую с 2007г. Сумма контрактов выросла в 2,3 раза по сравнению с 2009г. Объем нового бизнеса в 2010г. составил 725 млрд руб., совокупный лизинговый портфель увеличился до 1180 млрд руб. Сумма стоимости оборудования по новым сделкам, без учета НДС, составила 450 млрд руб.

Рост рынка лизинга в 2011г. ускорился – лизингодатели заключили новых сделок на сумму 1 300 млрд руб. – на 79% больше, чем в 2010г.

Лизинговые предложения становятся доступнее, падает их общий ценовой уровень, уменьшается вознаграждение лизингодателя. В перспективе успех будет сопутствовать те компаниям, которые умеют контролировать свои издержки и быстро исполнять лизинговый контракт, имеют ценовые предложения рыночного уровня.

Стоимость заключенных договоров на лизинг машин, оборудования, транспортных средств ( по материалам обследования деловой активности организаций, осуществлявших в 2009г. деятельность в сфере лизинга) составила 9,5% ( в 2008г. – 12%) от общего объема инвестиций в активную часть основных фондов.

Общая стоимость договоров лизинга, заключенных в 2009г., составила 264,2 млрд руб. Основная часть договоров (59,3% от их стоимости) заключена на лизинг транспортных средств, на лизинг машин и оборудования приходилось 35% стоимости договоров.