Курс лекций по "Экономическому анализу"

Основные задачи ФСП:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния;
2. Установление его болевых точек и изучение причин их образования;
3. Поиск резервов улучшения ФСП, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
4. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления ФСП;
5. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Анализ ФСП  делится на:

- внешний;

- внутренний.

Цели и задачи которых различны.

Внутренний анализ ФСП — это исследование механизма формирования, расширения и использования капитала с целью поиска резервов улучшения финансового состояния, повышение доходности и наращивание собственного капитала.

Внешний финансовый анализ — это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска, инвестирования капитала и уровня его доходности.

Ученые-экономисты различают следующие этапы формирования ФСП:

1. Анализ размещения капитала и оценка имущественного положения предприятия;
2. Оценка финансовой устойчивости;
3. Анализ платежеспособности предприятия.

 

3 вопрос.

Результативность анализа  ФСП во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы.

Основные источники  информации:

1. Бухгалтерский баланс (форма №1)
2. Отчет о финансовых результатах (форма №2)
3. Отчет об изменении капитала (форма №3)
4. Отчет о движении денежных средств (форма №4)
5. Пояснение к бухгалтерскому балансу, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.

В состав показателей финансового состояния компании как правило включают:

1. Чистые активы;
2. Совокупный доход;
3. Операционную чистую прибыль;
4. Показатели характеризующие ликвидность, финансовую устойчивость, платежеспособность и деловую активность предприятия.

Кроме того существуют и  внешние критерии привлекательности компании с точки зрения инвестора и кредиторов. Для выявления этих критериев потребуется дополнительная информация об объекте анализа:

1. Положение компании в отрасли;
2. Наличие(отсутствие) четко определенных стратегий развития;
3. Основные направления деятельности;
4. Качество менеджмента;
5. Конкурентоспособность продукта;
6. Кредитная и дивидендная история;
7. Прозрачность компании;
8. Прогноз ключевых показателей деятельности;
9. Инвестиционная политика;
10. Наличие системы управления рисками компании.

Таким образом для сбора информации о внутреннем состоянии компании и о влиянии внешней среды могут быть использованы различные источники, имеющие учетный и внеучетный характер:

Основные источники: бухгалтерская  отчетность, примечание к финансовой отчетности, управленческая и налоговая  отчетность, учетная политика предприятия.

Дополнительные источники:

1. Официальная статистика;
2. Нормативная база отраслевых министерств;
3. Специализированные аналитические агентства;
4. Материалы аудиторских проверок;
5. База данный крупных компаний;
6. Экономические, периодические издания;
7. Электронные сайты компаний.

 

4 вопрос.

Одной из основных задач  анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей  характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия — такое состояние  финансов, которое гарантирует его  постоянную платежеспособность и отражает уровень риска деятельности предприятия.

В условиях рыночной нестабильности рисков, анализ финансовой устойчивости становится одним из центральных и актуальных направлений аналитической работы.

Существует множество  определений финансовой устойчивости:

1. Способность предприятия поддерживать целевую структуру источников финансирования;
2. Эффективное распределение и формирование финансовых результатов предприятия;
3. Способность субъекта отвечать по своим долгосрочным обязательствам;
4. Стабильное превышение расходов над доходами;
5. Свободное маневрирование денежными средствами и эффективность их использования.

Различается мнение авторов  на состав и содержание принимаемых  для оценки финансовой устойчивости показателей и коэффициентов, но большинство авторов предполагает подразделение показателей на относительные и абсолютные.

Абсолютный показатель основан  на характеристике обеспеченности УПЗ  источниками их формирования.

Относительный показатель —  базируется на расчете коэффициентов  характеризующих структуру баланса, при этом коэффициенты капитализации  оценивают структуру баланса, а  коэффициенты покрытия - расходы на  обслуживание внешних источников.

Целью анализа финансовой устойчивости предприятия являются:

1. Определение прочности финансового состояния на основе финансовой отчетности.
2. Необходимой базой для анализа является бухгалтерский баланс (форма №1).

Для полного отражения  различных видов источников (собственные  средства, долгосрочные и краткосрочные  кредиты и займы) в формировании запасов используется следующий  показатель:

1. Наличие собственных средств в обороте предприятия, определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотные активы).

Актив	Пассив
I Внеоборотные активы II Оборотные активы	III Капитал IV Долгосрочные кредиты V Кредиторская задолженность

2. Наличие собственных средств в обороте и долгосрочные заемы источников, определяются как сумма собственных средств в обороте и долгосрочных кредитов и займов.
3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов, рассчитывается как сумма собственных средств в обороте в долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

На основе этих 3-х показателей  характерно наличие источников, рассчитывается отклонение дающее оценку достаточности  источников для их покрытия.

Различают следующие типы финансовой отчетности:

- абсолютная;

- нормальная;

- неустойчивое финансовое  положение;

- кризисное финансовое  положение.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств  и анализируется с помощью  системы финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) находится отношение общей суммы источников средств  к общей сумме всех средств предприятия;
<li class="List_0020Paragraph