Кризисы 2008г. и 1998г

ГОУВПО «МОРДОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

ИМЕНИ Н.П.ОГАРЕВА»

Факультет экономический

Кафедра финансов и кредита

 

 

 

 

Реферат на тему:

« Кризисы 2008г. и 1998г.»

 

 

 

Выполнила: студентка четвертого курса 

403 группы

Ягунова Ксения Александровна

Проверила:

Филичкина Юлия Юрьевна.

 

 

 

 

 

Саранск 2010

1. Кризис 1998 года

 

Конец 90-х годов отмечен серьезными сбоями в функционировании мирового хозяйства: 1998 год ознаменовался  двукратным падением темпа общемирового прироста валового продукта и международной  торговли.

Российская  Федерация относится к типу стран  с так называемым «зарождающимся»  рынком, что явилось причиной ее высокой уязвимости в ходе мирового кризиса. Исследование причин и последствий  кризиса 1998 года является актуальным для  сложившейся в России обстановки ввиду зависимости социально-политических явлений от курса экономических  реформ и преобразований.

 

1. Общеэкономические тенденции 1993-1998гг и причины промышленного кризиса.

 

Накопление  кризисного потенциала в российской экономике происходило постепенно и параллельно кажущейся стабилизации, давшейся, однако, большой ценой. Борьба с инфляцией путем ограничения  роста денежной массы  привела  к недостатку наличных денежных средств  для обслуживания товарооборота: монетизация  экономики составила всего 10% против 70-75% ВВП, как во всех развитых странах. Снижение текущей инфляции компенсировалось за счет сокращения социальных расходов и роста "отсроченной инфляции" 
(девальвации, неплатежей, внутреннего и внешнего государственного долга и т.д.).

В России рост "отсроченной инфляции" происходил на фоне постоянного повышения реальных ставок налогов и снижения объемов  их собираемости. 
Вследствие непродуманной фискальной политики все большее количество предприятий уходило в теневую экономику. Активно работали "обналичивающие фирмы", и только в 1997 г. они вынуждены были перейти на нелегальное положение, хотя это их, по-видимому, мало смутило, поскольку стоимость данных услуг практически не возросла. До 40% экономики функционировало в теневом секторе. Вывоз капитала за границу достигал 10-12 млрд. долл. ежегодно.

Все это время баланс бюджетных расходов поддерживался за счет роста 
"отсроченной инфляции". Общий объем неплатежей в 1998 г. составил более 1,4 трлн. руб.

Государственный внешний долг, несмотря на относительно небольшую его величину и неплохую структуру, вследствие накопления краткосрочных  валютных обязательств коммерческих банков (19 млрд. долл.), внешних займов субъектов 
Федерации, падения цен на нефть и газ, неблагоприятных внутренних условий стал представлять серьезную угрозу для финансовой системы страны.

Искусственно  поддерживаемый курс рубля способствовал  установлению неадекватного соотношения  цен на экспортные и импортные  товары. Цены на экспорт оказались  завышены, что сокращало поступление  валюты в страну, а цены на импорт, наоборот, занижены, что подрывало  конкурентоспособность отечественных  товаров. В результате до 60% продовольственного рынка обеспечивается за счет импорта: большинство видов промышленной и сельскохозяйственной продукции  просто невыгодно стало производить.

В 1993 г. величина "отсроченной инфляции" составляла всего доли процента текущей, то в 1998 г. она уже в десять раз  превышала текущую. По-видимому, в 1995-1996 гг. "отсроченная инфляция" вышла  из-под государственного контроля и  стала развиваться самопроизвольно.

В подобных условиях могли развиваться лишь экспортооориентированные сырьевые отрасли  промышленности и теневые предприятия  малого и среднего бизнеса, тогда  как российская индустрия в целом, особенно наукоемкие отрасли промышленности, была обречена на вымирание.

Финансовые  средства оказались оторванными  от реального сектора экономики  и вращались либо в рамках рынка  ГКО-ОФЗ, либо в замкнутых цепочках сырьевых экспортеров.

Объемы  инвестиций продолжали снижаться опережающими темпами даже несмотря на некоторую  стабилизацию промышленного производства. За восемь лет капиталовложения в  экономику страны сократились почти  в пять раз. Все это свидетельствует  с том, что у государства не было сколько-нибудь продуманной политики экономического роста.

Нынешний  экономический кризис был фактически подготовлен: накоплением "отсроченной  инфляции" в таких масштабах, которые  экономика страны оказалась неспособна обслужить; неоправданно низкой долей  накопления, то есть государство жило не по средствам, "проедая" доходы будущих поколений; чисто спекулятивным  характером фондового рынка, не отражающим реального состояния экономики; полным отсутствием какой-либо государственной  программы экономического роста  и развития промышленного производства; непродуманной фискальной политикой.

Внешние факторы (восточно-азиатский и мировой  экономические кризисы, падение  цен на нефть и т.д.) лишь ускорили наступление кризиса в России и увеличили его тяжесть.

Однако  начало кризиса было спровоцировано непосредственно правительством. Оно  попыталось одним махом девальвировать рубль, повысить налоговые поступления  в казну, облегчить положение  крупнейших банков путем замораживания  расчетов с их зарубежными кредиторами, объявить войну неплатежам.

Экономические причины кризиса 1998 г. коренным образом  отличают его от кризиса начала 90-х, который был следствием шоковой  терапии, но при этом и определенной степени сохранялся потенциал дальнейшего  экономического роста. 
Кризис 1998 г. связан в первую очередь с истощением резервов экономического развития - основы существования самого государства, В результате его последствия будут значительно тяжелее.

 

2. Хронология кризиса.

При анализе причин нынешнего кризиса  важно понять, что он явился результатом  не чьей-то злой воли или некомпетентности, а стечения обстоятельств, многие из которых складывались против нас. В  России реформы неизбежно должны были идти трудно и сопровождаться усилением социального недовольства. Ниже приведена логическая цепь событий, приведших к кризису:

1. "Черный  вторник" в октябре 1994 г.  и решение отказаться от эмиссионного  кредитования бюджетного дефицита. Необходимо было после этого  резкого поворота в бюджетной  политике обеспечить улучшение  сбора налогов, сокращение государственных  расходов и дефицита бюджета  и уже для сокращенного дефицита - переход на его финансирование  за счет так называемых неинфляционных  источников, то есть внешних и  внутренних займов.

2. Раскручивание  рынка ГКО плюс широкое использование  КО (казначейских обязательств). Пик  применения этих денежных суррогатов  пришелся на конец 1995 г. и  1996г. Две трети налоговых поступлений  в бюджет в апреле 1996г.- было представлено этими бумажками. Опасность "пирамиды" 
   3. Начало 1997 г. - либерализация рынка ГКО, расширение до пуска на него нерезидентов. "Горячие деньги" устремляются в Россию. К середине лета доля нерезидентов на рынке ГКО достигла 30%, в результате доходность последних упала до 18-20% годовых, снизились процентные ставки.

4. Март 1997 г. - обновление состава правительства  РФ, приход в него А. 
Чубайса и Б. Немцова, что позволило говорить о правительстве "молодых реформаторов." Один из первых шагов – «урезание» на 30% только что с трудом утвержденного бюджета. Шаг, вызванный ощущением опасности грядущего кризиса, встреченный в штыки практически всеми. Принятые "молодыми реформаторами" меры могли дать плоды, если бы они быстро добились существенных успехов и получили поддержку не только президента РФ, но и общества. Увы, {краткосрочный успех в сокращении задолженности по зарплате и пенсиям, достигнутый как условие дальнейшей поддержки президента РФ, только затянул долговую "петлю", заставив отложить решение главных задач по предотвращению кризиса.

5. Июль 1997 г. - аукцион по "Связьинвесту" и начало информационной 
"войны" олигархов против А Чубайса и Б. Немцова. Главный итог - потеря доверия к реформаторам, к их порядочности и готовности служить обществу.

6. Осень  1997 г. Полный отказ левой Думы  от сотрудничества с 
''Правительством "молодых реформаторов", в том числе с учетом итогов информационной "войны".

7. Ноябрь 1997 г. До России докатываются  первые отзвуки "азиатского" кризиса. Миссия МВФ отказывается  одобрить очередной транш займа  на том основании, что до  сих пор не учитывались растущие  долги бюджетных организаций  за газ, энергию, тепло, а  исполнение бюджета оценивалось  только по фактическим ассигнованиям  без учета роста его долгов.

Характерно, что удары кризиса обрушились на развивающиеся страны, структура  экономики которых страдает существенными  ограничениями свободы конкуренции  в пользу привилегированных агентов  на основе связи власти с крупным  капиталом, где велико вмешательство  государства в экономику в  интересах определенных групп. Итог - резкое сокращение потоков капиталов  на эти рынки, кризис доверия. По оценкам  экспертов МВФ, чистый приток капитала на развивающиеся рынки, включая  страны с переходной экономикой, снизился с 215 млрд. долл. в 1996 г. до 123,5 млрд. в 1997 г. и до 56,7млрд.долл.в 1998 г. Произошло общее снижение уровня доверия к развивающимся рынкам, в том числе российскому. Процентные ставки пошли вверх.

8. Март 1998 г. Отставка В. Черномырдина, которая, казалось, была осуществлена  в интересах реформаторов. Но  первый ее результат - шанс  для левого парламента усилить  давление на исполнительную власть. И С. Кириенко вынужден был  пойти на уступки. Тогда уже  стало предрешенным вхождение  коммунистов в '"правительство, чтобы добиться сотрудничества с Думой. 
Политическая стабильность была подорвана.

9. 12 мая  1998 г. Начинается обвал на финансовых  рынках. По мнению специалистов, помимо правительственного кризиса  ему способствовали заявления  председателя Счетной палаты  о целесообразности одностороннего  прекращения платежей по долгам, постановление Думы об уменьшении доли иностранных инвесторов капитале РАО "ЕЭС", а также банкротство "Токобанка", в котором значительная доля принадлежала иностранным инвесторам. Последние заняли жесткую позицию в отношении долгов российских банков и ускорили вывод капиталов.

10. В  конце июля 1998 г. Россия получает  первый транш - 4,8 млрд. долл. 
Правительство и ЦБР ожидали передышки на 2-3 месяца. Однако, она продлилась всего 8-10 дней.

 

3. Основные черты кризиса-98

Первой  чертой стало сжатие реальных доходов, одно из самых значительных за последнее  десятилетие. Вторым этапом стало сокращение доходов основных социальных групп  – наемных работников, пенсионеров, предпринимателей и других. Кризис затронул, хотя и в различной степени, практически все основные элементы доходов — оплату труда, предпринимательские  доходы, доходы от собственности. Еще  одним признаком финансовой нестабильности стало сжатие покупательной способности  населения, обусловившее резкое сокращение потребления. Так, за август-декабрь 1998 г. оборот розничной торговли, с учетом сезонного фактора, снизился на 11,4%. Слабый восстановительный рост объемов товарооборота наметился лишь во второй половине 1999 г.

 

Однако  необходимо отметить, что в это  время степень долларизации российской экономики, и в том числе доходов  населения, была на порядок выше, что, с учетом резкой девальвации, частично компенсировало спад потребительского спроса. Кроме того, как и сегодня, в 1998 г. цены на недвижимость стали ниже. Однако в тот период рынок только начинал развиваться, масштабы проектов были невелики, проекты финансировались преимущественно за счет собственных средств или (в случае с жильем) – за счет конечных покупателей. В этом плане влияние кризиса на рынок недвижимости было на порядок менее разрушительным.

 

Кризис 1998 года обрушил цены на московские квартиры довольно существенно –  на 30%- 40%. Средний уровень стоимости  кв. м на тот период составлял  порядка $ 600-700. Во время этого кризиса  цены на землю в Подмосковье не снижались, хотя рост стоимости временно был приостановлен. Послекризисный спад длился до 2000-2001 годов, восстановился  рынок только в 2001 году, когда наметился  новый этап роста цен на жилье.

2. Кризис 2008г.

 

Мировой финансовый кризис 2008 года - экономический кризис, проявившийся в 2008 году в форме ухудшения основных экономических показателей в большинстве стран. Его непосредственным предшественником был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов (subprime). Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надежные заёмщики. Постепенно кризис из ипотечного стал трансформироваться в финансовый и стал затрагивать не только США. К началу 2008 года кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объемов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.