Коммерческие банки на финансовых рынках

—        российскими и зарубежными банками.

ЦБР предоставляет коммерческим банкам целевые централизованные кредиты  для использования в качестве ресурсов при выдаче ссуд предприятиям агропромышленного комплекса, убыточным  предприятиям, предприятиям для обеспечения  занятости, то есть сохранения трудовых коллективов и выплаты зарплаты, организациям районов Крайнего Севера для сезонных завозов продовольствия и горючего, а также для содержания объектов социальной сферы. Централизованные кредиты являются по существу государственными дотациями. Во многих случаях заемщик  и банк рассматривают такие кредиты  как безвозмездную помощь.

Использование централизованных кредитов ЦБР не требует от коммерческих банков каких-либо действий по привлечению  ресурсов, по оценке эффективности  и расчетов сроков возврата. Получив  централизованные кредиты от ЦБР, коммерческие банки по существу распределяют деньги отраслям, регионам и отдельным предприятиям. Подобное распределение отражает, скорее, способности заемщиков добиваться для себя преимуществ и степень  их политического влияния, чем экономическую  целесообразность расходования денег.

На межбанковском кредитном  рынке банки периодически выступают  в роли нетто-кредиторов и нетто-дебиторов. К первым относятся банки, где  сумма предоставленных межбанковских  кредитов превышает сумму привлеченных, а ко вторым — где сумма полученных кредитов превышает сумму предоставленных. Банки -— нетто-дебиторы прибегают к услугам межбанковских кредитов с целью поддержания своей ликвидности на соответствующем уровне. Банки — нетто-кредиторы размещают среди других банков свои свободные ресурсы с целью получения дохода, ибо банки являются более надежными заемщиками, чем предприятия торгово-промышленного комплекса. Банки, не входящие в указанные выше категории, используют рынок межбанковских кредитов для аккумуляции ресурсов с целью проведения операций на параллельных, более доходных сегментах финансового рынка.

В ряде случаев операции на межбанковском рынке проводятся с целью получения доходов  за счет разницы в уровне процентных ставок по кредитам различной продолжительности  и на различных площадках.

Получение доходов на межбанковском  рынке за счет разницы в процентных ставках требует особо тщательных расчетов денежных потоков, так как  активы в виде межбанковских кредитов длительного срока поддерживаются по существу пассивами в виде кредитов на более короткие сроки. При нарушении сбалансированности в графиках платежей и поступлений денег межбанковские кредиты могут вызвать проблемы с соблюдением ликвидности данного банка и других связанных с ним коммерческих банков.

Межбанковский кредитный  рынок, будучи сегментом финансового  рынка, теснейшим образом связан с другими сегментами этого рынка. Изменения на валютном или фондовом рынках незамедлительно оказывают  влияние на рынок межбанковских  кредитов, и наоборот.

1.3 Валютный рынок

Валютный рынок представляет собой совокупность экономических  и организационных форм, связанных  с покупкой или продажей валют  разных стран. Валютный рынок как  система включает в себя подсистему валютного механизма и валютных отношений. Под первой понимаются правовые нормы и институты, представляющие эти нормы на национальном и международном  уровне. Вторая включает в себя повседневные связи, в которые вступают физические и юридические лица с целью  осуществления международных расчетов, кредитных и других денежных операций, направленных на приобретение или продажу  иностранной валюты.

Порядок функционирования валютного  рынка в России, полномочия и функции  органов валютного регулирования  и валютного контроля, права и  обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования  и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного  законодательства определяются Законом  Российской Федерации «О валютном регулировании  и валютном контроле», принятом Верховным  Советом России в 1992 году. Закон и издаваемые на его основе нормативные акты предусматривают, что все расчеты в иностранной валюте осуществляются только через уполномоченные банки, то есть банки, имеющие лицензии ЦБР на осуществление валютных операций.

Лицензии, полученные коммерческими  банками, подразделяются на генеральные, внутренние и расширенные внутренние.

Генеральная лицензия дает коммерческому банку право на следующие действия:

—        совершение широкого круга банковских операций в иностранной валюте как на территории России, так и за границей;

—формирование части своего уставного акционерного фонда в  иностранной валюте за счет средств  российских, иностранных и международных  предприятий и организаций;

—        создание резервного, страхового и других фондов из

прибыли в иностранной  валюте;

—участие в создании банковских учреждений в России и за ее пределами  в качестве учредителя или пайщика  с использованием для этих целей  иностранной валюты;

—        открытие своих филиалов и представительств за границей.

Внутренняя лицензия предоставляет  коммерческим банкам право на совершение полного или ограниченного круга  банковских операций в иностранной  валюте только на территории России. По этой лицензии банк может производить  следующие банковские операции:

—        открытие и ведение счетов в иностранных валютах юридических и физических лиц (резидентов и нерезидентов), а также рублевых счетов нерезидентов;

—        осуществление корреспондентских отношении с российскими банками, имеющими генеральную лицензию ЦБР;

—        организация через банки, имеющие генеральную лицензию, расчетов, связанных с экспортно-импортными операциями клиентов банка в иностранных валютах в форме документального аккредитива, инкассо, банковского перевода, а также в других формах, применяемых в международной банковской практике;

—        валютное обслуживание юридических и физических лиц, включая куплю и продажу иностранных валют в соответствии с действующим законодательством;

—        привлечение и размещение средств в иностранной валюте юридических лиц в форме кредитов, депозитов и в других формах, а также выдача гарантий в пользу клиентов банка в пределах собственных средств банка в иностранных валютах.

Расширенная внутренняя лицензия предоставляет коммерческому банку право совершать на территории России те же операции, что и при внутренней лицензии, но, кроме того, дает право открывать ограниченное число корреспондентских счетов в конкретных иностранных банках.

Для получения лицензии любого из перечисленных типов коммерческий банк представляет в ЦБР комплекс документов, содержание и порядок  оформления которых регламентируются отдельными инструкциями.

Основными функционерами  валютного рынка являются коммерческие банки, имеющие соответствующую  лицензию. Они называются уполномоченными  банками и проводят следующие  операции:

—        покупка и продажа иностранной валюты за счет

собственных средств банка  и за счет средств обслуживаемой  клиентуры;

—        расчеты в иностранной валюте, связанные с экспортом товаров и услуг, а также проведением различного рода нетоварных операций;

—        установление корреспондентских отношений с другими российскими уполномоченными и иностранными банками;

—        пассивные и активные операции в иностранной валюте;

—        депозитные и конверсионные операции на международных денежных рынках;

—        обмен для населения иностранной валюты на рублевую и рублевой на иностранную;

—        операции с чеками и другими ценными бумагами в иностранной валюте

Предприятия и организации  независимо от форм собственности, включая  предприятия с участием иностранного капитала, осуществляют обязательную продажу 50 процентов валютной выручки  от экспорта товаров (работ, услуг) на внутреннем рынке Российской Федерации через  уполномоченные банки на межбанковских  валютных биржах. Обязательная продажа 50 процентов валютной выручки может  производиться также и помимо биржи на межбанковском валютном рынке. Осуществляется она следующим  образом.

Поступления иностранной  валюты в пользу предприятий и  организаций, включая выручку от реализации товаров (работ, услуг) за иностранную  валюту на территории России, зачисляются  на счета в уполномоченных банках. При этом одновременно открываются  два счета:

—        транзитный валютный счет для зачисления поступлений в иностранной валюте в полном объеме;

—        текущий валютный счет для зачисления средств в иностранной валюте после обязательной продажи части экспортной выручки. В случае поступления экспортной выручки в пользу клиента уполномоченный банк оообща-ет ему об этом.

Клиент обязан в течение  семи дней дать поручение банку на право продажи валюты на одной  из межбанковских валютных бирж. Если в течение четырнадцати дней такое поручение не поступит, то банк на протяжении ближайших семи дней самостоятельно осуществляет обязательную продажу 50 процентов поступившей на транзитный счет иностранной валюты на торгах одной из межбанковских валютных бирж по действующему на момент продажи курсу.

Сумма выручки в иностранной  валюте предприятий и организаций, осуществляющих экспорт товаров (работ, услуг), подлежащая обязательной продаже, определяется на базе «Нетто», то есть за вычетом валютных расходов на транспортировку, страхование и экспедирование грузов, а также уплату экспортных таможенных пошлин в иностранной валюте и  оплату таможенных процедур.

Банки, имеющие лицензии на право проведения валютных операции, осуществляют продажу и покупку иностранной валюты. Однако в целях сокращения рисков и минимизации воздействия спекулятивных операций на валютных рынках банкам установлены соответствующие лимиты — так называемая открытая позиция продажи и покупки валюты от своего имени и за свой счет. Лимит открытой валютной позиции определяется ЦБР в расчете на конец рабочего дня уполномоченного банка. Ее размер исчисляется как разница между суммой иностранной валюты, купленной банком за свой счет начиная с 1 января отчетного года, и суммой, проданной банком за свой счет за тот же период времени иностранной валюты. Лимит устанавливается в зависимости от размера собственных средств банка.

Таким образом, проанализировав  деятельность коммерческих банков во всех сегментах финансового рынка, мы можем заметить, что наибольшей доходностью отличается деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Однако, высокая доходность так же сопровождается повышенными рисками и различными ограничениями со стороны законодательства и ЦБР. Для сокращения своих рисков многие банки уделяют большое внимание формированию и управлению своим портфелем ценных бумаг, который представляет собой набор ценных бумаг, обеспечивающий удовлетворительные для банка-инвестора характеристики доходности, риска и ликвидности, управляемый как единое целое.

 

2.Проблемы коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Российские банки пошли  по пути развития европейской модели универсального коммерческого банка, не предполагающую объемных ограничений на операции с ценными бумагами, модель "агрессивного" банка, способного иметь крупные портфели акций нефинансовых предприятий, окружающего себя различными небанковскими финансовыми институтами и осуществляющего реальный контроль их деятельности.

Данная модель связана  с повышенной рискованностью операций банка. Его риски по операциям  с ценными бумагами не застрахованы от рисков по кредитно-депозитной и  расчётной деятельности, в то же время он значительно зависит  от положения дел у крупнейших клиентов, в оборот которых втянуты  их средства.

В начале 1994 г. по инициативе Госкомимущества начался процесс внесения ограничений в банковские операции с ценными бумагами.

Банки не могут:

выступать покупателями акций  приватизированных предприятий  и чековых инвестиционных фондов;

вкладывать более 5% своих  активов в акции АО;

иметь в своей собственности  более 10 % акций какого-либо АО.

В соответствии с российским законодательством банкам на этом рынке  разрешено почти все (за исключением  ограничений, указанных ранее, и  ограничений, которые будут названы  ниже):

выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;

вкладывать средства в  ценные бумаги;

осуществлять куплю-продажу  ценных бумаг от своего имени и  за свой счет, в том числе путем  их котировки;

управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное  управление);

выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента  на основании договора комиссии или  поручения, т.е. выступать в роли финансового брокера;

осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения  ценных бумаг;

организовывать выпуски  ценных бумаг.

Вместе с тем Центральный  банк России обладает правом устанавливать  некоторые количественные ограничения  на указанные операции банков в виде экономических нормативов:

ограничения размеров курсового  риска;

ограничения использования  привлеченных депозитов для приобретений акций юридических лиц. Кроме  того, в соответствии с действующими правилами банк не может:

выступать инвестиционным институтом, если в составе его привлеченных ресурсов есть средства физических лиц;