Коммерческие банки на финансовых рынках

Министерство общего и  профессионального

образования Российской Федерации

ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный     

         политехнический университет»

Кафедра «Финансы и денежное обращение»

 

 

Научно-исследовательская  работа

на тему

«Коммерческие банки  на финансовых рынках»

 

 

 

 

 

 Работу выполнил студент 5076/20 ___________ Дубина И.В.

                        группа     подпись           (ФИО)

 

                  Работу принял профессор, к.ф-м.н.   ________________  Родионов Д.Г.

должность, звание     подпись                (ФИО)

 

 

 

 

 

 

Санкт- Петербург

2013

Содержание.

 

 

 

Введение………………………………………………………………..…….…….…………3

1.Сегменты финансового  рынка…………………….…....………………….……...……….3

1.1 Рынок ценных бумаг……………………………………….….……….…...……..3

1.2 Кредитный рынок……………………………………………….………….……..6

1.3 Валютный рынок…………………………………………………….……………7

2. Проблемы коммерческих банков на рынке ценных бумаг……………….………..……9

3. Мероприятия по совершенствованию работы коммерческих банков на рынке ценных бумаг………………………………………………………………….………………………10

Вывод………………………………………………………………….…………………...…14

Список использованной литературы…………………………………….……………..…..14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Развитие рыночных отношений  в России привело к глубоким изменениям в банковском деле, многочисленным новшествам в организации, формах обслуживания и методах управления денежно-кредитными институтами.

Складывающиеся годами приемы и методы банковской деятельности усложняются, приобретают новые черты свойственные развитию финансового рынка любой  страны, а также специфические  российские.

Возникают совершенно новые, оригинальные виды банковских операций и услуг, связанных с новыми типами финансовых инструментов, выраженных в форме различных ценных бумаг.

Активное участие коммерческих банков на рынке ценных бумаг во многом меняет содержание их операций, придает их деятельности более выраженный рыночный характер. С помощью операций с ценными бумагами коммерческие банки могут направлять инвестиции в производство, в торговый оборот, а также финансировать государственные  расходы. Во многих регионах России, особенно депрессивных (дотационных) деятельность с ценными бумагами проходит начальную  стадию своего развития, ее становление  связано с большими сложностями.

В данной научно-исследовательской  работе мы рассмотрим сегменты фондового  рынка, на которых осуществляют свою деятельность коммерческие банки. Выявим наиболее доходный сегмент рынка  и проблемы, с которыми банк сталкивается в ходе своей деятельности в этом сегменте. А так же рассмотрим возможные  варианты решения имеющихся проблем  и возможные варианты развития деятельности коммерческих банков.

 

 

1.Сегменты финансового  рынка

Финансовый рынок —  это сфера функционирования финансово-кредитного механизма.

На практике сложилось  понимание финансового рынка  как трех взаимосвязанных сегментов:

—        рынок ценных бумаг;

—        рынок кредитов;

—        валютный рынок.

 

1.1 Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг призван стабилизировать финансовое положение на отдельных предприятиях и в отраслях, а также в целом в народном хозяйстве за счет оперативного перераспределения средств на те направления и объекты, где в них ощущается наибольшая потребность. Такое перераспределение происходит не на основе произвольных административных решений, а по принципу наибольшей эффективности перераспределяемых денежных фондов. Вследствие этого достигается не только стабильность финансового положения, но и более эффективное развитие производства.

В соответствии с Гражданским  кодексом Российской Федерации ценные бумаги классифицируются по комплексу  предусмотренных в них прав. В  зависимости от прав, которые предоставлены  владельцу ценных бумаг, последние  подразделяются на акции обыкновенные и привилегированные, сертификаты  сберегательные и депозитные, облигации, векселя и другие. Цена, по которой  ценная бумага обращается на рынке, носит  название курсовой цены или курса  акции, облигации или другой ценной бумаги. Курсы ценных бумаг отличаются большой динамичностью и, как  правило, не совпадают с их номиналом. Ценные бумаги покупаются главным образом  для получения по ним дохода, поэтому  курсовая цена, с одной стороны, находится  в прямой зависимости от приносимого ими дохода (дивиденда или процента). С другой стороны, она находится в обратной зависимости от банковского процента.

Зависимость курса акций  от банковского процента определяет теснейшую связь кредитного рынка  с рынком ценных бумаг и позволяет  ЦБР путем регулирования учетной  ставки регулировать курс ценных бумаг. На рынке ценных бумаг предметом  купли-продажи являются различного вида акции, облигации, сертификаты  и другие ценные бумаги.

Участников фондового  рынка можно разделить на два  уровня. Первый составляют те, кто принимает  решение о проведении операций с  ценными бумагами. Сюда включаются эмитенты, инвесторы, брокеры и дилеры. Второй— те, кто выполняет функции, связанные с осуществлением решений, принятых на первом уровне, то есть обеспечивают регистрацию и расчеты по совершенным операциям, учет прав владельцев ценных бумаг и выполнение агентских функций по начислению и выплате доходов. К ним наряду с биржами относятся регистраторы, номинальные держатели, депозитарии, торговые, расчетные системы и другие. Все они образуют инфраструктуру рынка ценных бумаг.

Одно и то же юридическое  лицо может проводить деятельность, относимую как к первому, так  и ко второму уровню. Коммерческие банки выполняют функции участников обоих уровней.

Банки выступают в качестве эмитентов при выпуске собственных акций, облигаций, сертификатов, векселей и т.п.

Основными объектами инвестирования коммерческих банков являются акции  акционерных обществ, государственные  ценные бумаги и выдаваемые кредиты.

Так, например, основной принцип  инвестиционной политики банка «Санкт-Петербург» состоит в том, чтобы средства направлялись прежде всего в те предприятия, чью хозяйственно-финансовую деятельность банк может контролировать. При вложении банковских средств в акции акционерных обществ тактика инвестирования банка «Санкт-Петербург» была рассчитана на оказание поддержки рентабельным, эффективно работающим компаниям путем увеличения их уставных капиталов как за счет реинвестирования полученных дивидендов, так и за счет вложений из собственных средств банка.

Действующее законодательство предусматривает некоторые ограничения  на деятельность банков как инвесторов. Им не рекомендуется выступать покупателями акций приватизируемых предприятий, вкладывать более 5 процентов своих  активов в акции акционерных  обществ и иметь в своей  собственности более 10 процентов  акций какого-либо акционерного общества.

Дилеры — это фирмы, которые также выступают как  посредники на рынке ценных бумаг, однако, в отличие от брокеров, они покупают такие бумаги за свой счет или за счет кредита и перепродают их инвесторам. В роли дилеров выступают  различные инвестиционные институты, но главная роль здесь принадлежит  банкам. Она еще более возросла после того, как на финансовый рынок  поступили государственные ценные бумаги. Так, из 53 официальных дилеров  на рынке государственных краткосрочных  обязательств 50 являются банками.

Для того, чтобы получить от ЦБР статус дилера на рынке государственных ценных бумаг, коммерческий банк должен обладать достаточным опытом работы на этом рынке, располагать собственным капиталом в размере, эквивалентном 1 млн. ЭКЮ, соблюдать экономические нормативы и иметь устойчивую прибыль. Сам факт предоставления статуса дилера на рынке государственных ценных бумаг расценивается как своего рода аттестация банка на надежность.

Являясь официальным дилером  ЦБР по размещению государственных  ценных бумаг в Северо-Западном регионе  России, банк «Санкт-Петербург» обеспечивает условия для привлечения клиентов на рынок таких бумаг. Рассматривая роль дилера как одно из перспективных  направлений своей деятельности, банк «Санкт-Петербург» осуществляет принципиально новую схему обслуживания клиентов с помощью системы выносных терминалов, соединенных с помощью  оптоволоконного канала связи с  торговой системой Московской межбанковской  валютной биржи. Это дает возможность  всем заинтересованным инвесторам получить доступ к торгам в режиме реального  времени. Такие же схемы, являющиеся наиболее перспективными в развитии рынка ценных бумаг, в последующем  начали применяться в других банках.

Банк «Санкт-Петербург» принимает  прямое участие в торгах, которые  проходят в Москве, путем получения  биржевой информации в течение торговой сессии и коррекции .заявок по ходу изменения рыночной конъюнктуры. Крупные клиенты могут иметь в банке собственного инвестиционного консультанта. Особо крупным клиентам — инвесторам рынка государственных облигаций — предоставляется возможность аренды терминалов и проведения сделок купли-продажи с помощью опытного специалиста банка.

На рынке ценных бумаг  функционируют различные консалтинговые компании. В качестве консультантов  могут выступать и физические лица. Банки как дилеры и брокеры  также оказывают широкий спектр консультационных услуг. Например, банк «Санкт-Петербург» и другие банки  выполняют следующие виды работ:

— экспертиза конкретных сделок;

— правовое консультирование;

— подготовка и организационно-методическое обеспечение эмиссии ценных бумаг;

— организация и сопровождение  допуска ценных бумаг на биржу;

—разработка методической и нормативной документации по операциям  с ценными бумагами; 

— оценка бумаг;

—        оценка портфеля (набора) бумаг, разработка общей портфельной стратегии, консультирование по поводу управления портфелем;

—        инвестиционное обслуживание;

—        разработка проектов договоров купли-продажи, договоров трастового управления.

 

Итак, коммерческие банки в России могут выполнять все виды деятельности и все виды операций на рынке ценных бумаг, разрешенные действующим законодательством: брокерская и дилерская деятельности; управление инвестициями и фондами; расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг; ведение реестра и депозитарное обслуживание; консультационная деятельность и т. п. Коммерческий банк может принять от заемщика ценные бумаги в качестве залога по выданной краткосрочной ссуде, причем стоимость залога оценивается по рыночному курсу ценных бумаг, а не по их номиналу.

Помимо этих функций коммерческие банки РФ осуществляют эмиссионную  деятельность. По Российскому законодательству они могут эмитировать акции, облигации, депозитарные и сберегательные сертификаты, векселя, производные  ценные бумаги. Основным документом, определяющий особенности выпуска ценных бумаг  кредитными организациями является инструкция Банка России № 8 “О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями  на территории РФ” с изменениями  и дополнениями, внесенными распоряжением  ЦБ России № 274. Эмиссионная деятельность банков направлена на привлечение финансовых ресурсов и поэтому вполне обоснованно  может идти речь о цене их привлечения.

Цена привлечения финансовых ресурсов сравнивается с эффективностью их размещения и рассматривается  механизм поддержания их ликвидности. Финансовое положение банка в  основном определяется величиной маржи - разницей между ценой привлечения  и размещения ресурсов.

Коммерческий банк может  эмитировать акции, облигации, а  также выпускать инструменты  денежного рынка - депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии  акций и облигаций формируется  собственный и заемный капитал  банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение  управляемых депозитов, или безотзывных  вкладов.

1.2 Кредитный рынок

Кредитный рынок — это экономическое пространство, где организуются отношения, обусловленные движением свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности. При этом могут иметь место кредитные отношения между следующими участниками:

—       Центральным банком и коммерческими банками;

—       коммерческими банками (друг с другом);

—       коммерческими банками и обслуживаемыми ими юридическими и физическими лицами;