Эволюция Международной валютной системы

Основные данные о работе

Версия шаблона	2.1
Филиал	Карагандинский
Вид работы	Курсовая работа
Название дисциплины	Макроэкономика
Тема	Эволюция Международной валютной системы
Фамилия студента	Тимонова
Имя студента	Юлия
Отчество студента	Евгениевна
№ контракта	1200012400209043

 

Содержание

 

 

  Основные данные о работе

  Содержание

  Введение………………………………………………………………………….3

  Основная часть………………………………………………………………..5-25

    1. Валюта и ее формы………………………………………………………….5

    2. Международные кредитно-валютные организации……………………….17

  Заключение……………………………………………………………………...26

  Глоссарий……………………………………………………………………….28

  Список использованных источников………………………………………….30

  Приложения……………………………………………………………………..31

 

Введение

 

На исходе XX столетия мировая экономика как совокупность национальных хозяйств и их экономических и политических взаимоотношений обрела новое качество: важнейшей формой и одновременно новым этапом интернационализации хозяйственной жизни становится глобализация. Эксперты МВФ определяют этот феномен как «растущую экономическую взаимозависимость стран всего мира в результате возрастающего объема и разнообразия международных сделок с товарами, услугами и мировых потоков капитала, а также благодаря все более быстрой и широкой диффузии технологий». В результате глобализации экономика возрастающего числа стран и регионов становится органичной частью мирового рыночного хозяйства, включается в мирохозяйственные связи. Рушатся институциональные, юридические и технологические барьеры, разделяющие национальные хозяйства. Силы сцепления берут верх над силами отталкивания. Экономически мир обретает черты целостности в планетарном масштабе. Во всемирном хозяйстве расширяется сфера действия общих экономических законов (интернациональной стоимости, глобальной конкуренции и др.) и функциональных взаимосвязей (дальнейшее развитие международной специализации и кооперирования).

Движущими силами глобализации стали углубление международного разделения труда на базе растущей дифференциации высокотехнологичных конечных продуктов и полупродуктов, развитие международной транспортной инфраструктуры, транснационализация экономики, информационная революция на базе микроэлектроники. В результате гигантски ускорились международное движение товаров и услуг, миграция рабочей силы, трансграничный перетек капитала как производительного, так и ссудного, передача технологий производства. Размывается былая относительная обособленность рынков ссудных капиталов разных стран.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения — составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации и глобализации мирового хозяйства увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Актуальность темы проявляется в том, что род влиянием многих факторов функционирование международных валютно-финансовых отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта представляет большой интерес для формирующейся в России. Постепенная интеграция России в мировое сообщество требует знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

 

Основная часть

1. Валюта и ее формы.

 

Валюта (от ит. valuta — «ценность»; англ. currency) представляет собой денежные единицы отдельных стран, а также международные денежные единицы, участвующие в международных экономических отношениях, связанных с расчетами и сделками. На практике валюта в международных расчетах используется в виде банкнот, чеков, тратт, переводов, записей на счетах и других платежных средств и кредитных инструментов.

Сделки по купле-продаже наличной валюты и иных денежных документов иностранных государств именуются «валютными операциями».

Валютной выручкой называют поступления иностранной валюты в качестве платы за продукты или услуги, экспортированные за границу или реализованные на внутреннем рынке за иностранную валюту.

Основные формы валюты:

•  свободно конвертируемая валюта;

•  частично конвертируемая валюта;

•  замкнутая (или необратимая валюта).

В ходе контроля и регулирования экономической деятельности, связанной с регулированием обращения национальной и иностранной валюты, правительство прибегает к определенной валютной политике. Среди основных целей подобного типа политики в большинстве государств — поддержка стабильности национальной валюты и достижение се конвертируемости.

В рамках осуществления валютной политики может проводиться валютный таможенный контроль — т. е. осуществление таможенными органами необходимых действий, направленных на ограничение провоза валюты и валютных ценностей через границу государства.

Свободно конвертируемая валюта (СКВ) (от лат. convertere — «изменять, превращать») — валюта, которую можно свободно обменять на любую другую иностранную валюту или международную денежную единицу. СКВ обладает полной внутренней и внешней обратимостью, т. е. одинаковым режимом обмена для неакцептов (физических и юридических лиц данной страны) и для нерезидентов (иностранных физических и юридических лиц). К СКВ в настоящее время относят следующие виды валют: доллар США, канадский доллар, евро, йена, фунт стерлингов, швейцарский франк.

Частично конвертируемая валюта — это валюта отдельных стран, в которых применяются ограничения для резидентов, а также по отдельным видам международных расчетов. Подобную валюту свободно можно обменять лишь на отдельные иностранные валюты.

К замкнутым валютам относятся валюты стран, в которых существуют ограничения по всем валютным операциям, как для резидентов, так и для нерезидентов.

В случае, когда государство решает прибегнуть к концентрации валютных ресурсов под своим контролем, к выравниванию платежного баланса страны или поддержанию валютного курса на определенном уровне, оно может прибегнуть к валютным ограничениям, т. е. к определенной совокупности административных правил и законодательных норм, регламентирующих операции физических и юридических лиц с иностранными валютами. Чем больше степень конвертируемости валюты определенной страны, тем меньше в ней валютных ограничений.

Основные виды валютных ограничений:

•  запрет на свободную куплю-продажу иностранной валюты;

•  сдача государству в обязательном порядке валютной выручки;

•  проведение валютных операций исключительно центральным банком;

•  установление лимитов по срокам обмена иностранной валюты на национальную.

Крайней формой валютного ограничения является установление валютной блокады (англ. currency blockade), т. е. полного запрета на использование определенной валюты, блокирование счетов и замораживание авуаров в этой валюте. К валютной блокаде иногда прибегает ООН с конечной целью восстановления и поддержания мира на определенных территориях.

В числе наиболее известных примеров валютной блокады  следующие:

•  замораживание валютных счетов Египта банками США, Великобритании и Франции в связи с национализацией Суэцкого канала в 1956 г.;

•  блокирование чилийских валютных счетов Чили со стороны США в 1970 г.;

•  блокирование иранских банковских авуаров Ирана со стороны США в 1979 г. во время ирано-американского конфликта.

Кодом валюты именуются алфавитные или цифровые обозначения валют, используемые для упрощения обработки данных.

Международной организацией по стандартизации (International Organization for Standardization ISO) принят код ISO 4217 — трехбуквенные, обозначения валют, где первые две буквы обозначают страну, а последняя — валюту. Кроме

буквенного каждая валюта имеет и цифровое обозначение.

Например:

•  RUB (643) — рубль РФ;

•  USD (840) — доллар США;

•  EUR (978) — евро.

При деноминации Или изменении названия валюты изменяется и код. Так, российский рубль до деноминации 1998 г. имел обозначение RUR.

С буквы X (икс) начинаются коды безналичных валют и благородных металлов, например:

•  XAU (959) — тройская унция золота;

•  XDR (960) — специальные права заимствования;

•  XAG (961) — тройская унция серебра;

•  ХРТ (962) — тройская унция платины;

•  XPD (964) — тройская унция палладия.

Кодом XXX (999) обозначаются сделки, осуществленные в бартерной форме.

В Российской Федерации с 2000 г. действует Общероссийский классификатор валют (ОКВ), полностью совпадающий с международным стандартом.

Валютный курс.

Своеобразным проявлением масштаба цен в современных условиях является валютный курс (англ. foreign-exchange rate; forex rate) — выражение цены денежной единицы одной страны в денежных единицах другой. Установление валютного курса при помощи оценки иностранной денежной единицы в национальной валюте называют «прямой котировкой» (например, 1 евро = 36 рублям 22 копейкам). Обратная котировка, соответственно, представляет собой цену национальной валюты в иностранной — 1 рубль = 0,0405 долларам США.

Выделяют три системы валютных курсов:

1) система гибких, или плавающих, валютных курсов (англ. floating exchangerate) — в этом случае цена

валюты определяется в результате стихийного действия спроса и предложения на данную денежную единицу;

2)  система фиксированных валютных курсов (англ.fixed exchange rate) предполагает, что государство закрепляет за своей денежной единицей определенное содержание иностранной валюты;

3)  система связанных валютных курсов (англ. linked exchange rate) — в данном случае курс национальной валюты изменяется параллельно («привязан к курсу») с курсом иностранной валюты.

Система плавающих валютных курсов помогает автоматически корректировать платежный баланс государства. Однако данная система имеет и ряд недостатков:

•  плавающие валютные курсы вносят дестабилизирующий элемент в международную торговлю и вывоз капитала;

•  падение плавающего валютного курса может привести к инфляции.

Недостатки системы гибких курсов могут быть устранены путем введения системы фиксированных курсов. Однако здесь возникает другая проблема: несовпадение фиксированного курса и реального, складывающегося на рынке в результате действия законов спроса и предложения. Например, если фиксированный курс ниже равновесного, то государству необходимо изменить рыночный спрос и предложение, чтобы кривые спроса и предложения соответствовали фиксированному курсу. Этого можно добиться следующими методами:

1)  использование (продажа или покупка) валютных резервов и золотого запаса страны — так называемые валютные интервенции (англ. currency intervention) центрального банка;

2)  изменение торговой политики (например, сдерживание экспорта и увеличение импорта) при помощи манипуляции величиной таможенных пошлин и квот;

3)  контроль за валютными доходами экономических субъектов страны;

4)  изменение в механизме внутреннего макроэкономического регулирования — например, ужесточение денежно-кредитной политики ведет к росту реального рыночного курса.

Используется два способа валютных интервенций: с целью повышения курса национальной валюты и с целью ее понижения. Для повышения курса национальная валюта скупается в больших объемах за счет валютных резервов или кредитов — таким образом, повышение спроса на валюту ведет к росту ее цены (в данном случае курса). Обратный процесс происходит, когда Центробанк решил понизить курс собственной валюты — в таком случае скупаются значительные партии иностранной валюты за национальную.

С целью предотвращения возникновения дестабилизирующих экономику факторов существует практика установления, так называемого валютного коридора (англ. target zone), т. е. системы предсказуемого валютного курса внутренней валюты. В рамках данной системы изменение валютного курса может колебаться в строго ограниченных и закрепленных нормативно-правовыми документами пределах. Валютный коридор, таким образом, позволяет более точно прогнозировать экономическую конъюнктуру и во много раз снижать риск в процессе реализации внешнеэкономических связей, что ведет к стабилизации экономической ситуации внутри страны.

В Российской Федерации система валютного коридора действовала в 1995-1996 гг. Курс рубля в это время мог колебаться в пределах от -5,7% до +7,5% от уровня курса доллара.

Валютной корзиной (англ. currency basket) именуется набор валют, на который ориентируются финансовые органы, устанавливающие фиксированный курс национальной валюты. Метод валютной корзины особенно активно используется при создании международных счетных денежных единиц.

Постоянное изменение курса валют и возможность и связи с этим определенных валютных потерь ведет к появлению валютного риска (англ. currency risk). В ряде случаев валютный риск для одного из контрагентов международной сделки может обернуться непредусмотренным доходом ввиду повышения курса валюты, находящейся у него на руках.

Среди факторов, влияющих на валютный курс, можно выделить следующие:

Схема 5. Факторы, влияющие на валютный курс

• изменения во вкусах потребителей — например, если спрос на продукцию какой-либо страны повысится, то возрастет и курс данной валюты;

•  относительные изменения в доходах — рост национального дохода приводит к падению курса национальной валюты;

•  относительное изменение цен — повышение цен внутри страны ведет к обесценению национальной валюты;

•  относительные реальные процентные ставки — сокращение процентных ставок по депозитам также приводит к обесценению национальной денежной единицы;

•  таможенные пошлины — рост пошлин приводит к росту курса национальной валюты;