Эмитенты на рынке ценных бумаг

С целью обеспечения условий  для выхода белорусских эмитентов  на международный рынок капитала, Департаментом по ценным бумагам  разработан проекта Указа Президента Республики Беларусь «Об иностранных  депозитарных расписках». Выпуск депозитарных расписок позволит белорусскому эмитенту получить доступ к зарубежным инвестиционным ресурсам, привлечь крупных инвесторов, сформировать корпоративную историю  на зарубежных биржевых торговых площадках.

Также, в отчетном периоде  было рассмотрено 39 нормативных правовых актов и правовых актов, не являющихся нормативными, подготовленных органами государственного управления, в числе  которых:

18 проектов актов Президента  Республики Беларусь (Указы, Декреты,  распоряжения Президента Республики  Беларусь);

8 проектов Законов Республики  Беларусь;

8 проектов постановлений  Совета Министров Республики  Беларусь;

5 проектов постановлений  Национального банка Республики  Беларусь [18].

Таким образом, в настоящее  время нормативная правовая база, прямо или косвенно регулирующая рынок ценных бумаг, состоит из: Гражданского, Инвестиционного, Банковского, Налогового, Административного кодексов Республики Беларусь, Кодекса торгового мореплавания, 10 законов Республики Беларусь, 6 Декретов и 18 Указов Президента Республики Беларусь, 3 постановлений Верховного Совета, 1 постановления Президиума Верховного Совета, 120 постановлений Совета Министров, и свыше ста ведомственных  нормативных правовых актов.

 

2.2 Государственная  регистрация выпусков ценных  бумаг

 

По состоянию на 01.01.2013 количество акционерных обществ увеличилось по сравнению с 01.01.2012 на 90 и составило 4291, из них 1892 – открытых акционерных обществ, 2399 – закрытых акционерных обществ.

Объем эмиссии акций действующих  эмитентов по состоянию на 01.01.2013 увеличился по сравнению с 01.01.2012 на 23,2 % и составил 40,6 трлн. рублей, в том числе 29,87 трлн. рублей – эмиссия акций открытых акционерных обществ, 10,76 трлн. рублей – закрытых акционерных обществ.

Общая сумма изменения  эмиссии акций акционерных обществ  за 2012 г. составила 9,6 трлн. рублей (в 2011 г. - 14,7 трлн. рублей), в том числе:

- приватизируемые предприятия  – 5,9 трлн. рублей;

- банки – 0,8 трлн. рублей;

- страховые – 0,2 трлн. рублей;

- прочие – 2,7 трлн. рублей.

Данные по зарегистрированным выпускам акций в 2012 году в разрезе регистрирующих органов представлены в таблице 2.1.

Удельный вес выпусков АО по объему эмиссии, зарегистрированных в областях и Департаменте по ценным бумагам, в общем объеме зарегистрированных выпусков представлен на графике (рис. 2.2). Наибольший объем эмиссии акций  акционерных обществ (40 %) зарегистрирован  в г. Минске.

 

Таблица 2.1 - Данные по зарегистрированным выпускам акций в 2012 году в разрезе регистрирующих органов

Область	ОАО Сумма в млрд. руб.	ЗАО Сумма в млрд. руб.	Общая сумма В млрд. рублей
Брестская область	838,9	15,4	854,3
Витебская область	349,3	0,3	349,6
Гомельская область	330,3	5,6	335,9
Гродненская область	607,4	16,2	623,6
г. Минск	3 008,3	750,7	3 759,0
Минская область	2 215,1	6,6	2 221,7
Могилевская область	544,8	105,0	649,8
Департамент по ценным бумагам	635,8	175,6	811,4
Итого	8529,9	1075,4	9 605,3

Примечание – Источник: [18]

 

В 2012 г. зарегистрировано 176 выпусков корпоративных облигаций 53 эмитентов (16 банков, 37 небанковских организаций) на общую сумму эмиссии 7 747,81 млрд. рублей (из них допущено к обращению без государственной регистрации на ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» биржевых облигаций – 16 выпусков 5 эмитентов на сумму эмиссии 1 432,35 млрд. рублей).

Из общего объема зарегистрированных выпусков облигаций облигации банков составляют 94,23 % (7 300,48 млрд. рублей), небанковских организаций – 5,77 % (447,33 млрд. рублей).

Всего за год зарегистрировано 84 выпуска облигаций небанковских организаций, в том числе таких  предприятий как ОАО «Гродно  Азот», РУП «Белпочта», РУП «Витебскэнерго», ОАО «Белсчеттехника», РУП «Гомельский  завод литья и нормалей», ОАО  «Гродненский мясокомбинат», ООО «Заславский  лакокрасочный завод», ОАО «Савушкин  продукт», ОАО «Универмаг Гомель»  и др.

В то время, как в 2011 г. зарегистрировано 126 выпусков корпоративных облигаций 32 эмитентов (13 банков, 19 небанковских организаций) на общую сумму эмиссии 2 148,03 млрд. рублей, в том числе облигации банков – 1 973,33 млрд. рублей, небанковских организаций – 174,7 млрд. рублей.

По состоянию на 01.01.2013 в обращении находилось 272 выпуска корпоративных облигаций 59 эмитентов (19 банков, 40 небанковских организаций) на общую сумму эмиссии 8 241,38 млрд. рублей (из них биржевые облигации – 10 выпусков 5 эмитентов на сумму эмиссии 802,35 млрд. рублей).

Из общей суммы эмиссии  облигаций, находящихся в обращении, облигации банков составляют 92,56 % (7 627,93 млрд. рублей), небанковских организаций  – 7,44 % (613,45 млрд. рублей).

По состоянию на 01.01.2012 в обращении находилось 160 выпусков корпоративных облигаций 32 эмитентов (14 банков, 18 небанковских организаций) на общую сумму эмиссии 2 340,53 млрд. рублей, в том числе облигации банков – 2 146,73 млрд. рублей, небанковских организаций – 193,8 млрд. рублей.

Таким образом, в 2012 г. по сравнению с 2011 г. объем эмиссии зарегистрированных выпусков увеличился в 3,6 раза (объем эмиссии зарегистрированных облигаций небанковских организаций увеличился в 2,6 раза), а сумма эмиссии находящихся в обращении облигаций увеличилась в 3,5 раза (сумма эмиссии облигаций небанковских организаций увеличилась в 3,2 раза). Достойное место на рынке ценных бумаг заняли облигации местных органов управления. Это позволило качественно изменить структуру долга на местном уровне и привлечь ресурсы на рынке ценных бумаг. По состоянию на 01.01.2013 в обращении находилось 70 выпусков облигаций местных исполнительных и распорядительных органов на общую сумму 1 313,76 млрд. рублей.

Увеличение суммы эмиссии  долговых обязательств в 2012 году связано с совершенствованием законодательства в части создания благоприятных условий для привлечения организациями республики средств физических и юридических лиц посредством выпуска облигаций.

В 2012 году было зарегистрировано 42 выпуска жилищных облигаций, удостоверяющих внесение их владельцами денежных средств на строительство определенного размера общей площади жилого помещения, на сумму эмиссии 96,2 млрд. рублей. Из них по видам валют: 40 выпусков на сумму 93,3 млрд. белорусских рублей, 2 выпуска на сумму 1,002 млн. долларов США. По состоянию на 01.01.2013 в обращении находилось 74 выпуска жилищных облигаций общим объемом эмиссии 233,1 млрд. рублей.

Освобождение от налогообложения  доходов от операций с корпоративными облигациями, выпущенными с 01.04.2008 по 01.01.2013, изменение законодательства в части развития новых финансовых инструментов - биржевых облигаций, выпуск которых осуществляется без обеспечения, повлекло снижение количества выпусков облигаций, выпущенных в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 28.08.2006 № 537 «О выпуске банками  облигаций» (далее – ипотечные  облигации).

Если в 2010 году количество зарегистрированных выпусков ипотечных облигаций составило 19, в 2011 – 13, то в 2012 году – 1.Общая сумма зарегистрированной эмиссии в 2012 году составила 1 070,0 млрд. рублей.

В 2012 году средний срок обращения зарегистрированных выпусков корпоративных облигаций (без учета местных займов и биржевых облигаций) составил 671 день.

В 2012 году более 70 % зарегистрированных выпусков облигаций имеют срок обращения от 1 года до 3 лет.

В 2012 году благодаря созданию законодательной базы, способствующей развитию новых финансовых инструментов, в частности биржевых облигаций, выпуск которых осуществляется без государственной регистрации, произошло снижение выпусков корпоративных облигаций, эмитированных на общих основаниях сроком обращения до 1 года.

За отчетный период в торговой системе ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» допущено к размещению биржевых облигаций по объему эмиссии в 30,3 раза больше, чем в 2011 году [18]. 

 

2.3 Лицензирование  профессиональной и биржевой  деятельности по ценным бумагам. Аттестация специалистов рынка ценных бумаг

 

В отчетном периоде рассмотрены  документы соискателей лицензий и лицензиатов, на основании которых:

- выдано лицензий - 10;

- отказано в выдаче  – 1;

- внесены изменения и  дополнения в лицензии - 26;

- продлен срок действия  лицензии - 9.

Общее количество действующих  профучастников увеличилось за 2012 год на 9 и по состоянию на 01.01.2013 составило 74. Из них банки - 28, небанковские организации - 46.

Изменение лицензий профучастников в разрезе составляющих профессиональную и биржевую деятельность работ и  услуг за 2012 год представлено в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3 - Изменение лицензий профучастников в разрезе составляющих профессиональную и биржевую деятельность работ и услуг за 2012 год

	на 01.01.2013	на 01.01.2012	изменение (шт.)
Лицензий – всего в т.ч. Брокерская деятельность Дилерская деятельность Депозитарная деятельность из них банки небанковские организации Доверительное управление цб. из них  банки  небанковские организации Организация торговли цб. Клиринговая деятельность	74   72 69 38   18 20 17   13 4 1 1	65   63 60 37   18 19 17   13 4 1 1	9   9 9 1   0 1 0   0 0 0 0

Примечание – Источник: [18]

 

В рамках выполнения надзорных  функций осуществлялся контроль за представлением профучастниками  и фондовой биржей требуемой информации, проводилась ее обработка и анализ, осуществлялся мониторинг соблюдения профучастниками требований финансовой достаточности.

За 2012 год было выдано профучастникам 10 предписаний в связи с нарушением ими законодательства о ценных бумагах.

Нарушения были устранены  в установленные сроки.

В 2012 году проведена аттестация 706 соискателей квалификационных аттестатов (далее – аттестат). Из них: получили аттестат - 641 (90,8%), не прошли аттестацию (отрицательный результат) - 65 соискателей (9,2%).

Продлен срок действия 604 аттестатов, в том числе по результатам  переаттестации – 116. 

Отказано в продлении  срока действия аттестатов – 23, в  том числе:

- по результатам переаттестации (отрицательный результат) –12;

- по другим причинам (не  явились на переаттестацию, несвоевременно  представили документы для продления)  – 11.

Кроме того, выдано дубликатов аттестатов – 1.

Часть аттестованных специалистов не представили документы для  продления срока действия аттестатов.

В итоге общее количество аттестованных специалистов за 2012 г. увеличилось на 248 (8,5 %) и по состоянию на 01.01.2013 составило 3181.

При этом количество специалистов, имеющих аттестат 1 категории, уменьшилось  на 15 (1,3%), а специалистов, имеющих  аттестат 2 и 3 категории, увеличилось  соответственно на 58 (9,3%) и 205 (15,3%).

Информация о действующих  аттестатах в разрезе категорий  представлена в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4 - Действующие  аттестататы в разрезе категорий

	на 01.01.2013	на 01.01.2012	изменение
			Шт.	%
Действующих аттестатов	3181	2933	+248	8.5
в т.ч. 1 кат.	1110	1125	-15	- 1.3
2 кат.	529	471	+58	9.3
3 кат.	1540	1335	+205	15.3
С кат.	2	2	0	0