Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Декабря 2012 в 11:53, курсовая работа
Цель курсовой работы – проанализировать финансовое состояние ОАО «Байкальская лесная компания».
Для достижения поставленной цели, решаются следующие задачи:
- Раскрыть сущность и значимость анализа финансового состояния.
- Раскрыть сущность и значимость финансового состояния предприятия.
- Рассмотреть методические особенности проведения финансовой оценки предприятия.
- Представить характеристику ОАО «Байкальская лесная компания».
- Проанализировать финансовое состояние ОАО «Байкальская лесная компания» с помощью финансовых показателей и коэффициентов, оценить деловую активность.
- Оценить ликвидность и платежеспособность, структуру баланса, проанализировать рентабельность и финансовую устойчивость ОАО «Байкальская лесная компания».
Введение…………………………………………………………………………...3
Раздел 1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия……………………………………………………………………….6
1.1. Понятие, цель и задачи анализа финансового состояния предприятия…..6
1.2. Методика анализа финансового состояния деятельности предприятия...10
1.3. Система показателей анализа финансового состояния предприятия……13
Раздел 2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Байкальская лесная компания»………………………………………………..16
2.1. Общая характеристика деятельности ОАО «БЛК»……………………….16
2.2. Анализ баланса предприятия и его структуры ОАО «БЛК»……………..18
2.3. Анализ финансовой устойчивости ОАО «БЛК»………………………….21
2.4. Оценка ликвидности и платежеспособности ОАО «БЛК»……………….26
2.5. Оценка рентабельности и деловой активности ОАО «БЛК»…………….30
Раздел 3. Основные направления и резервы улучшения финансового состояния ОАО «БЛК»…………………………………………………………..36
3.1. Пути улучшения финансового состояния ОАО «БЛК»…………………..36
3.2. Оценка вероятности банкротства ОАО «БЛК»…………………………...37
Заключение……………………………………………………………………….39
Список литературы………………………………………………………………41
Приложения……………………………………………………………………...43
География поставок продукции Байкальской лесной компании постоянно расширяется.
Большое значение в Компании придается решению проблемы охраны окружающей среды, ведь лесозаготовительная деятельность ведется в водоохранной зоне озера Байкал. Выбросы в атмосферу и вредные промышленные отходы сведены к предельному минимуму.
В Компании работает 2 524 человек, высокая квалификация которых и преданность выбранной профессии являются гарантией качества выпускаемой продукции.
Руководство предприятием осуществляет Генеральный директор Пруидзе Евгений Варламович, кандидат технических наук, работает в отрасли более 12 лет.
Баланс предприятия можно рассматривать как отчет о его финансовом состоянии на конкретный момент времени, а именно - на момент составления бухгалтерского баланса. Для анализа бухгалтерского баланса необходимо представить его в виде агрегированного сравнительного баланса, который включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа (Таблица 1).
Для начала рассмотрим анализ баланса ОАО «БЛК» (табл.1).
Таблица 1 – Горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса ОАО «БЛК» за 2008 и 2009 годы
Актив |
Код строки баланса |
2008 год, тыс. руб. |
2009 год, тыс.руб. |
Отклонение |
Удельный вес, % | ||
Абсолютное, +/- |
Относительное , % |
2008 год |
2009 год | ||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5=4-3 |
6=5/4*100% |
7 |
8 |
|
|||||||
Нематериальные активы |
110 |
4 |
3 |
-1 |
-33,33 |
0,00016 |
0,00016 |
Основные средства |
120 |
242089 |
212915 |
-29174 |
-13,73 |
10,08 |
11,92 |
Незавершенное строительство |
130 |
50449 |
94816 |
+44367 |
46,74 |
2,10 |
3,94 |
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
260 |
260 |
0 |
0 |
0,01 |
0,01 |
Итого по разделу 1 |
190 |
292802 |
307994 |
+15192 |
4,95 |
12,19 |
17,24 |
|
|||||||
Запасы |
210 |
890642 |
840642 |
-50000 |
-5,92 |
37,09 |
47,08 |
в том числе: сырье, материалы и др. ан. цен. |
211 |
39194 |
37894 |
-1300 |
-3,43 |
1,63 |
2,12 |
гот. продукция и товары для перепродажи |
214 |
623378 |
459263 |
-164115 |
-35,73 |
25,96 |
25,72 |
товары отгруженные |
215 |
34047 |
1650 |
-32397 |
-1963,45 |
1,41 |
0,09 |
расходы будущих периодов |
216 |
194023 |
341835 |
+147812 |
43,24 |
8,08 |
19,14 |
НДС по приобр. цен. |
220 |
5037 |
7351 |
+2314 |
31,47 |
0,20 |
0,41 |
Дебиторская задолженность |
240 |
794442 |
499748 |
-294694 |
-58,96 |
33,08 |
27,98 |
в том числе: покупатели и заказчики |
241 |
287258 |
53049 |
-234209 |
-441,49 |
11,96 |
2,97 |
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
106141 |
91260 |
-14881 |
-16,30 |
4,42 |
5,11 |
Денежные средства |
260 |
311832 |
37429 |
-274403 |
-733,12 |
12,98 |
2,09 |
Прочие оборотные активы |
270 |
350 |
1058 |
+708 |
66,91 |
0,014 |
0,059 |
Итого по разделу 2 |
290 |
2108444 |
1477488 |
-630956 |
-42,70 |
87,80 |
82,75 |
БАЛАНС |
300 |
2401246 |
1785482 |
-615764 |
-34,48 |
100 |
100 |
По данной таблице можно сделать выводы, что положительными абсолютными отклонениями являются только 5 активов: незавершенное строительство, итог внеоборотных активов, расходы будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы, остальные являются отрицательными, т.е. в 2009 году наблюдается значительное снижение по отношению к 2008 году. У этих же пяти активов наблюдается темп роста, у незавершенного строительства он составляет 46,74%, у итога внеоборотных активов 4,95%, у расходов будущего периода 43,24%, у НДС по приобретенным ценностям 31,47% и у прочих оборотных активов 66,91%. Самый большой темп роста наблюдается у прочих оборотных активов. Самый большой удельный вес в 2008 году занимают оборотные активы, в том числе: запасы 37,09% и дебиторская задолженность 33,08%. В 2009 году самый большой удельный вес занимают также оборотные активы, в том числе: запасы 47,08% и дебиторская задолженность 27,98%.
Таблица 2 – Горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса ОАО «БЛК» за 2008 и 2009 годы
Пассив |
Код строки баланса |
2008 год, тыс.руб. |
2009 год, тыс.руб. |
Отклонение |
Удельный вес, % | ||
Абсолютное (+/-), тыс. руб. |
Относительное, % |
2008 год |
2009 год | ||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5=4-3 |
6=5/4*100% |
7 |
8 |
3. Капитал и резервы | |||||||
Уставный капитал |
410 |
200000 |
200000 |
0 |
0 |
8,32 |
11,20 |
Добавочный капитал |
420 |
12634 |
12634 |
0 |
0 |
0,52 |
0,70 |
Резервный капитал |
430 |
386 |
437 |
+51 |
11,67 |
0,016 |
0,024 |
в том числе: резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
386 |
437 |
+51 |
11,67 |
0,016 |
0,024 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
8418 |
8624 |
+206 |
2,38 |
0,35 |
0,48 |
Итого по разделу 3 |
490 |
221438 |
221695 |
+257 |
0,115 |
9,22 |
12,41 |
4. Долгосрочные обязательства | |||||||
Займы и кредиты |
510 |
916770 |
878107 |
-38663 |
-4,40 |
38,17 |
49,18 |
Итого по разделу 4 |
590 |
916770 |
878107 |
-38663 |
-4,40 |
38,17 |
49,18 |
5. Краткосрочные обязательства | |||||||
Займы и кредиты |
610 |
293338 |
43374 |
-249964 |
-576,29 |
12,21 |
2,42 |
Кредиторская задолженность |
620 |
969358 |
641964 |
-327394 |
-50,99 |
40,36 |
35,95 |
в том числе: поставщики и подрядчики |
621 |
849292 |
563670 |
-285622 |
-50,67 |
35,36 |
31,56 |
задолженность перед персоналом организации |
622 |
7039 |
5881 |
-1158 |
-19,69 |
0,29 |
0,32 |
задолженность перед госуд. внебюдж. фондами |
623 |
3718 |
4715 |
+997 |
21,14 |
0,15 |
0,26 |
задолженность по налогам и сборам |
624 |
6079 |
17178 |
+11099 |
64,61 |
0,25 |
0,96 |
прочие кредиторы |
625 |
103230 |
50520 |
-52710 |
-104,33 |
4,29 |
2,82 |
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов |
630 |
342 |
342 |
0 |
0 |
0,014 |
0,019 |
Итого по разделу 5 |
690 |
1263038 |
685680 |
-577358 |
-84,20 |
52,59 |
38,40 |
БАЛАНС |
700 |
2401246 |
1785482 |
-615764 |
-34,48 |
100 |
100 |
По данной таблице можно сделать выводы, что положительное абсолютное отклонение наблюдается у: резервного капитала, у резервных фондов образованных в соответствии с законодательством, у нераспределенной прибыли, у итога капитала и резервов, у задолженности перед государственными внебюджетными фондами и у задолженности по налогам и сборам. Также у этих пассивов наблюдается темп роста: резервный капитал 11,67%, резервный фонд образованный в соответствии с законодательством 11,67%, нераспределенная прибыль 2,38%, итог капитала и резервов 0,115%, задолженность перед государственными внебюджетными фондами 21,14% и задолженность по налогам и сборам 64,61%.
2.3. Анализ финансовой устойчивости ОАО «БЛК»
Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств в пассиве баланса предприятия. Чем больше доля собственных средств, тем выше финансовая устойчивость. При анализе финансовой устойчивости - определяется тип финансовой устойчивости.
Тип ФУ предприятия определя
Таблица 3 – Источники финансирования запасов ОАО «БЛК»
Источники финансирования запасов предприятия |
Формула для расчета |
2007 год, тыс. руб. |
2008 год, тыс. руб. |
2009 год, тыс. руб. |
1.Собственные оборотные средства |
СОС=СК-ВА, СК-собственный капитал; ВА-внеоборотные активы |
-80929 |
-71364 |
-86299 |
2. Функционирующий (работающий) капитал или чистый оборотный капитал |
ФК=СК+ДО-ВА, ДО-долгосрочные обязательства |
699601 |
845406 |
791808 |
3. Общая величина основных источников финансирования запасов |
ОИ=СК+ДО+КО-ВА, КО-краткосрочные обязательства |
2027619 |
2108444 |
1477488 |
Вывод по данной таблице можно сделать, что за периоды от 2007 по 2009 годы, собственных источников финансирования недостаточно, вполне достаточным является чистый оборотный капитал и общая величина основных источников финансирования.
В зависимости от того, каких источников достаточно для финансирования запасов. Выделяют 4 типа ФУ предприятия:
Таблица 4 – Количество запасов в ОАО «БЛК»
Количество запасов | |
2007 год |
1276786 |
2008 год |
890642 |
2009 год |
840642 |
С помощью этой таблицы можно определить тип финансовой устойчивости ОАО «БЛК»:
Таблица 5 – Тип финансовой устойчивости ОАО «БЛК» за период 2007-2009 годы
Тип ФУ |
Характеристика ФУ | |
2007 год |
Неустойчивое состояние |
Нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность улучшения ситуации |
2008 год |
Неустойчивое состояние |
Нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность улучшения ситуации |
2009 год |
Неустойчивое состояние |
Нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность улучшения ситуации |
С 2007 по 2009 году было неустойчивое состояние предприятия, что могло привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств).
Таблица 6 - Основные показатели финансовой устойчивости ОАО «БЛК»
Показатель |
Формула для расчета |
Условные обозначения |
Описание показателя и его нормативное значение |
2008 год, тыс. руб. |
2009 год,тыс. Руб. |
Изменение показателя | |
Абсол. Изм (+/-) |
Относ. Изм, % | ||||||
1.Коэффициент автономии |
КА=СК/ВБ |
СК-собственный капитал; ВБ-валюта баланса. |
Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,55 (оптимальное 0,65-0,8). |
0,092 |
0,124 |
+0,32 |
258,06 |
2.Коэффициент финансового левериджа |
Кфл=ЗК/СК |
ЗК-заемный капитал |
Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение: не более 1 (оптимальное 0,43-0,67). |
916775,7 |
685683,9 |
-231091,8 |
33,7 |
3.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
Ксос=ОС/ОА |
ОС-наличие собственных оборотных средств; ОА-оборотные активы. |
Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более. |
9,52 |
6,66 |
-2,86 |
42,9 |
4. Индекс постоянного актива |
ИА=ВА/СК |
ВА-внеоборотные активы |
Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации. |
1,32 |
1,38 |
+0,06 |
4,34 |
5.Коэффициент покрытия инвестиций |
Кпи=(СК+ДО)/ОСК |
ДО-долгосрочные обязательства; ОСК-общая сумма капитала |
Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,85. |
0,47 |
0,49 |
+0,02 |
4,08 |
6.Коэффициент маневренности собственного капитала |
Кмск=СОС/ССИ |
СОС-собственные оборотные средства; ССИ-сумма собственных источников |
Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,05 и более. |
9,52 |
6,66 |
-2,86 |
42,9 |
7.Коэффициент мобильности имущества |
Кми=СОС/ВБ |
Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации. |
0,87 |
0,82 |
-0,05 |
6,09 | |
8.Коэффициент мобильности оборотных средств |
Кмос=(ДС+ФВ)/ОСОС |
ДС-денежные средства; ФВ-финансовые вложения; ОСОС-общая сумма оборотных средств |
Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов. |
0,198 |
0,087 |
-0,111 |
127,5 |
9.Коэффициент обеспеченности запасов |
Коз=СОС/З |
З-запасы |
Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более. |
2,36 |
1,75 |
-0,61 |
34,8 |
10.Коэффициент краткосрочной задолженности |
Ккз=КО/ОСЗ |
КО-краткосрочные обязательства; ОСЗ-общая сумма задолженности. |
Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности. |
0,57 |
0,43 |
-0,14 |
32,5 |
Коэффициент автономии организации на 2009 составил 0,12, на 2008 0,09. Полученные значения указывают на не очень хорошее значение соотношения собственного и заемного капитала ОАО «БЛК» (собственный капитал составляет 12% и 9% в общем капитале организации). Изменение коэффициента автономии составило +0,32.
На 2008 и 2009 года значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило 9,52 и 6,66, (т.е. уменьшение на 2,86). Значения коэффициентов соответствуют нормативному значению.
В течение анализируемого периода произошло слабое повышение коэффициента покрытия инвестиций c 0,47 до 0,49. Значения коэффициентов не соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «БЛК» составляет 47% и 49%).
Коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию на 2008 год равнялся 2,36. Коэффициент обеспеченности материальных запасов за 2009 год снизился (-0,61). На 2008 и 2009 года значения коэффициентов обеспеченности материальных запасов являются, без сомнения, хорошими.
Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на практически равное соотношение краткосрочной и долгосрочной задолженности (57% и 43% соответственно). При этом за анализируемый период доля краткосрочной задолженности уменьшилась на 14%.
2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «БЛК»
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.
Понятия платежеспособности и ликвидности являются очень близкими, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Таблица 7 – Анализ ликвидности баланса ОАО «БЛК»
Группировка активов (А) |
2008 год, тыс.руб. |
2009 год, тыс.руб. |
Отклонение,+/- |
Группировка пассивов (П) |
2008 год, тыс.руб. |
2009 год, тыс.руб. |
Отклонение,+/- | ||
А1 |
Наиболее ликвидные активы: |
417973 |
128689 |
-289284 |
П1 |
Наиболее срочные обязательства: |
969358 |
641964 |
-327394 |
Денежные средства |
311832 |
37429 |
-274403 |
Кредиторская задолженность |
969358 |
641964 |
-327394 | ||
Краткосрочные финансовые вложения |
106141 |
91260 |
-14881 |
||||||
А2 |
Быстро реализуемые активы: |
794792 |
500806 |
-293986 |
П2 |
Краткосрочные пассивы: |
1210108 |
921481 |
-288627 |
Дебиторская задолженность (до года) |
794442 |
499748
|
-294694 |
Займы и кредиты до года |
293338 |
43374 |
-249964 | ||
Прочие оборотные активы |
350 |
1058 |
+708 |
||||||
А3 |
Медленно реализуемые активы |
1089702 |
1189828 |
+100126 |
П3 |
Долгосрочные пассивы: |
916770 |
878107 |
-38663 |
Запасы |
890642 |
840642 |
-50000 |
Долгосрочные обязательства |
916770 |
878107 |
-38663 | ||
Расходы будущих периодов |
194023 |
341835 |
+147812 |
||||||
Дебиторская задолженность (после года) |
- |
- |
- |
||||||
НДС по приобретенным ценностям |
5037 |
7351 |
+2314 |
||||||
А4 |
Трудно реализуемые активы: |
292802 |
307994 |
+15192 |
П4 |
Постоянные пассивы: |
221438 |
221695 |
+257
|
Внеоборотные активы |
292802 |
307994 |
+15192 |
Капитал и резервы |
221438 |
221695 |
+257 | ||
Доходы будущих периодов |
- |
- |
|||||||
Резервы предстоящих расходов |
- |
- |