Экономический анализ

 

 

 

 

2. Методика анализа финансового состояния деятельности предприятия

    Под методом анализа финансового состояния понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

    В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения анализа финансового состояния можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

     В настоящей работе рассматриваются только традиционные методы, к ним относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки; прием цепных подстановок.

    Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. Для того чтобы результаты сравнения обеспечили правильные выводы анализа, необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей, т. е. их однородность и одно качественность. Сопоставимость аналитических показателей связана со сравнимостью календарных сроков, методов оценки, условий работы, инфляционных процессов и т. д.

    Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы, что дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей, определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов.

    Прием цепных подстановок применяется для расчета величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приемов цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Число цепных подстановок зависит от

количества факторов, влияющих на совокупный финансовый показатель.

    Расчеты начинаются с исходной базы, когда все факторы равны базисному показателю, поэтому общее число расчетов на единицу больше количества определяющих факторов. Степень влияния каждого фактора устанавливается путем последовательного вычитания: из второго расчета вычитается первый, из третьего - второй и т. д. Применение цепных подстановок требует строгой последовательности в определении влияния отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь обращается внимание на степень влияния количественных показателей, характеризующих абсолютный объем деятельности, объем финансовых ресурсов, объем доходов и затрат, во вторую очередь - качественных показателей, характеризующих уровень доходов и затрат, степень эффективности использования финансовых ресурсов.

    Прием разниц состоит в том, что предварительно определяется абсолютная или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемым факторам и совокупному финансовому показателю.

Затем это отклонение по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. При изучении влияния на совокупный показатель двух факторов (количественного и качественного) принято отклонение по количественному фактору умножать на базисный качественный фактор, а отклонение по качественному фактору - на отчетный количественный фактор.

    Прием цепных подстановок и прием разниц являются разновидностью приема, получившего название элиминирование. Элиминирование - логический прием, используемый при изучении функциональной связи, который предусматривает последовательное выделение влияния одного фактора и исключение влияния всех остальных.

    На практике основными методами анализа финансового состояния предприятия являются горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

    Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Данный метод позволяет выявить тенденции изменения статей отчетности или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы прироста. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

    Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, т. е. расчет удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и оценка его влияния.

    С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

    Горизонтальный и вертикальный виды анализа взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей.

    Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ -сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный или прогнозный характер. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем.

    Анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

    Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении данных конкурентов со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

    Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования.

    Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтезом - соединением отдельных элементов в общий результативный показатель. Все перечисленные методы анализа относятся к формализованным.

    Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., которые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

    Использование приемов анализа для конкретных целей изучения состояния анализируемого хозяйствующего субъекта составляет в совокупности методику анализа.

    Различные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения.

 

3. Система показателей анализа финансового состояния предприятия

    Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т. д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий, который проводится с помощью специальных коэффициентов. Расчет отдельных величин - это портрет прошлого, а для того чтобы предприятие уверенно смотрело в будущее, необходимо выявить тенденции изменения финансовых коэффициентов и постоянно отслеживать рыночную ситуацию. С помощью анализа вырабатывают стратегию и тактику развития предприятия, обосновывают планы и управленческие решения, осуществляют контроль за их выполнением, выявляют резервы повышения эффективности производства, оценивают результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

    В данной работе решаются следующие задачи:

-изучить основные теоретические  аспекты учета и анализа бухгалтерского баланса как основной формы финансовой отчетности, а также возможности их практического применения;

-выявить положительные  и отрицательные стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, дать соответствующие рекомендации;

- предложить мероприятия  по улучшению финансового состояния  исследуемого объекта в соответствии  с результатами проведенного  анализа. 

    Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности. Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности является классическим способом анализа. Его проведение включает следующие этапы:

1) сбор информации и  оценка ее достоверности, отбор  данных из форм бухгалтерской  отчетности за требуемый период  времени; 

2) преобразование типовых  форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму;

3) характеристика структуры  отчета (вертикальный анализ) и изменения  показателей (горизонтальный анализ);

 4) расчеты и группировки показателей по основным направлениям анализа;

5) выявление и изменение  групп показателей за исследуемый  период;

6) установление взаимосвязей  между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов;

7) подготовку заключения  о финансово-экономическом состоянии предприятия;

8) выявление «узких мест»  и поиск резервов;

9) разработка рекомендаций  по улучшению финансово-экономического состояния предприятия.

    Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, состоит из пяти основных блоков параметров:

1) состава и структуры  баланса (построение аналитического баланса; вертикальный и горизонтальный анализ баланса; анализ качественных изменений имущественного состояния предприятия);

2) ликвидности и платежеспособности предприятия (анализа ликвидности баланса; анализа коэффициентов ликвидности; анализа движения денежных средств);

3) финансовой устойчивости  предприятия (анализа абсолютных  показателей финансовой устойчивости; анализа относительных показателей финансовой устойчивости);

4) рентабельности (расчета  и анализа коэффициентов рентабельности);

5) деловой активности (анализа  качественных критериев; анализа количественных критериев).

    Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру

анализа, на основании которой  производят расчеты и группировки показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.

 

 

 

Раздел 2. Анализ финансового  состояния предприятия на примере  ОАО «Байкальская лесная компания»

2.1. Общая характеристика  деятельности ОАО «БЛК»

    Открытое акционерное общество "Байкальская лесная компания" - это холдинговая компания нескольких мощных производственных комплексов Восточной Сибири и крупнейший в Бурятии производитель и экспортер высококачественной лесопродукции.

    В состав Компании входят лесозаготовительные предприятия, лесоперевалочные базы, лесопильно-деревообрабатывающий завод, ремонтно-механические мастерские, подразделения по обслуживанию производства автомобильным транспортом, энергоснабжению, строительству и ремонту зданий и сооружений и др.

    В число активов Компании входят производственные мощности нескольких лесопромышленных компаний, мебельное объединение, ряд крупных леспромхозов.

    В капитале предприятия принимает участие Республика Бурятия в лице Государственного комитета по управлению имуществом.

    ОАО "Байкальская лесная компания" владеет значительными ресурсами древесного сырья - лесосырьевая база Компании занимает территорию площадью 368,4 тыс. Га, специализируется на лесозаготовках и деревообрабатывающем производстве. Предприятия, входящие в состав Компании обеспечены всей необходимой производственной инфраструктурой, ремонтной базой, запасами леса, выделенными сроком на 50 лет, трудовыми ресурсами. Размер лесосечного фонда позволяет Компании осуществлять годовую лесозаготовку в объёме 1 200 000 кбм.

Профильными для Компании видами продукции  являются:  
· пиломатериал ГОСТ 26002-83, 8486-86 (в т.ч. сушеный, строганый) до 150 000 кбм в год;  
· пиловочник ГОСТ 22298-83, 9463-88 до 200 000 кбм в год;  
· шпала железнодорожная до 70 000 штук в год;  
· изделия столярного производства.

    Доминирующая порода - сосна, кроме этого, возможна поставка лесопродукции из сибирской лиственницы, осины. 

    Многолетний опыт сотрудничества с импортерами лесопродукции КНР, Японии и США позволяют Компании большую часть своей продукции экспортировать в страны дальнего зарубежья.  
    Основные партнеры по бизнесу:  
· Торговая компания "Юнь Чоу", Эрляньская компания по международной торговле "Юунь Цзу" (КНР);  
· Корпорация "Форп" (США);  
· Байкальский целлюлозно- бумажный комбинат (Россия);  
· Селенгинский целлюлозно-картонный комбинат (Россия);  
· Восточно - Сибирская железная дорога (Россия).  
    В число сторонних поставщиков Компании входят предприятия трех областей Восточной Сибири.