Государственный долг России

 

КАЗАНСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Экономический факультет

Кафедра экономической теории

КУРСОВАЯ РАБОТА

по экономической теории

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ

 

Выполнена студенткой группы 1401

Давыдовой Анастасией Владимировной

Научный руководитель: ассистент

Кафедры экономики Пшеничный Сергей Павлович

 

 

 

 

 

 

 

Казань - 2011

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА………..…5

1.1. Сущность и понятие государственного долга, его классификация.....……5

1.2. Причины появления государственного долга. ..…..….……………….…..10

1.3.Управление государственным долгом …...………………………………...13

2. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ В СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ……......…..17

2.1. Анализ структуры и динамики внутреннего государственного долга

Российской   Федерации..….……………………..……………………………..17

2.2. Анализ структуры и динамики внешнего государственного долга Российской   Федерации. ……………...…………….……………………………….…22

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….....29

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..31

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Государственный долг оказывает большое влияние на экономику страны. Финансовые отношения, связанные с его формированием и обслуживанием затрагивают интересы органов государственной власти, юридических и физических лиц, правительств иностранных государств, различных международных финансовых организаций. Это связано с тем, что данные отношения  воздействуют на состояние финансов государства, денежное обращение, структуру потребления, инвестиционный климат, развитие международных отношений и сотрудничество государств, а также на другие составляющие социально-экономической жизни общества.

Наличие государственного долга характерно для большинства стран и является нормальной мировой практикой. Однако его чрезмерный рост может привести к крайне негативным последствиям, поэтому необходим объективный и глубокий анализ данного явления. В Российской Федерации эта проблема становится все более актуальной в связи со значительным увеличением государственного долга в последние годы. Данная тема достаточно подробно изучена в различных литературных источниках.

Цель моей работы состоит в изучении сущности государственного долга, его динамики за последнее время, а также его состояния и структуры на данный момент.

Задачи работы состоят в следующем:

• Раскрытие сущности долга государства;
• Изучение основных взглядов экономических школ на проблему государственного долга;
• Изучение основных способов управления государственным долгом;
• Изучение динамики объемов и структуры государственного долга РФ.
• Анализ современного состояния внутреннего и внешнего долга России.

Основными источниками информации для написания работы послужили базовая учебная литература, различные нормативно-правовые акты, труды отечественных авторов по данной теме, официальные сайты Министерства Финансов РФ и Счетной Палаты РФ, статьи в специализированных журналах, а также другие источники.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА

1.1.Сущность и понятие государственного долга, его классификация

Государственным долгом называется сумма накопленных в государстве бюджетных дефицитов за определенный срок за вычетом бюджетных профицитов. [17. – C. 576] Однако в законодательстве большинства стран прописано определение, применяемое в данном государстве. По бюджетному кодексу Российской Федерации под государственным долгом РФ понимается суммарная задолженность государства перед юридическими и физическими лицами, муниципальными образованиями, международными организациями, и иными субъектами международного права, иностранными государствами, а также обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ. [1. – ст. 97]

Государственный долг составляют государственные заимствования и часть государственных гарантий. В свою очередь, государственные гарантии, государственные заимствования и государственные кредиты являются формами кредитных отношений государства.(рис1)

 

 

 

 

 

Рис.1 Формы государственного кредита [14. – С.19]

Государственными заимствованиями называются такие денежные отношения, в процессе которых временно свободные средства физических и юридических лиц, международных финансовых организаций и иностранных государств перераспределяются в виде займов и кредитов, в результате чего в распоряжении государства, занимающего средства, формируются дополнительные финансовые ресурсы. [14. - С.13]

Привлекая займы и кредиты, государство берет на себя долговые обязательства. Для государственных займов характерно то, что свободные денежные средства физических и юридических лиц привлекаются путем выпуска и реализации ценных бумаг, чаще всего облигаций, которые дают право ее владельцу на получение дохода, а по прошествии установленного срока  - на возвращение предоставленных взаймы средств. Государство берет на себя обязательство возвратить эти средства в обусловленное время с процентами, либо выплачивать процент владельцу облигаций на протяжении всего времени использования денежных средств. Государством устанавливается номинальная стоимость облигации, то есть стоимость, которая выплачивается кредитору в момент ее погашения и на которую начисляются проценты.

Однако купить государственные облигации на фондовом рынке можно как дешевле номинальной стоимости, так и дороже ( по, так называемой, курсовой цене). Это зависит от ряда факторов: величина номинального процента,  уровень ставки рефинансирования, время покупки облигации, степень насыщенности фондового рынка государственными и муниципальными ценными бумагами, привлекательность условий выпуска корпоративных ценных бумаг, степень доверия населения правительству. [14. - С. 11]

В отличие от госзаймов, кредиты характеризуются не опосредованной покупкой ценных бумаг, а непосредственной передачей кредитных ресурсов, которая может производиться между государственными и коммерческими банками, международными организациями, правительствами иностранных государств.

Государственные заимствования реализует само государство, чтобы приобрести дополнительные финансовые средства, государственные гарантии же государство предоставляет иным лицам, для того чтобы обеспечить им возможность заимствований. Государственные гарантии могут быть предоставлены органам власти субъектов РФ, органам местного самоуправления, хозяйствующим организациям. Гарантируются погашение займов и кредитов, а также выплата процентов по ним. Предоставление гарантии какому-либо лицу выполнить за него финансовые обязательства перед третьим лицом порождает обязательство государства по ее исполнению и соответственно увеличивает государственный долг. Исполнение же обязательства означает возможность возникновения у гаранта долгового требования к лицу, вместо которого было удовлетворено требование кредитора, а следовательно увеличение долгового актива государства.

Таким образом, государственный долг составляют государственные займы и предоставленные гарантии.

Государственный долг можно классифицировать по нескольким признакам.

По срокам погашения можно выделить краткосрочные (менее года), среднесрочные (от одного года до пяти лет) и долгосрочные (более пяти лет). В России сроки погашения долгосрочных государственных обязательств ограничиваются тридцатью годами.[1.-ст.97,98]

По экономическому признаку (набор слагаемых компонентов) можно выделить капитальный, основной и текущий государственный долг. Капитальным долгом называется сумма выпущенных и непогашенных государством долговых обязательств и гарантированных им обязательств других лиц, в том числе проценты, которые должны быть выплачены по этим обязательствам. Основной долг – это номинальная стоимость всех долговых обязательств и гарантированных обязательств других лиц. Текущий долг представляет собой предстоящие расходы по выплате процентов кредиторам и по погашению обязательств, у которых наступил срок оплаты. [15. - С. 412]

По типу кредитора, валюте и рынку заимствований государственный долг подразделяется на внутренний и внешний.

По типу заемщика государственный долг подразделяется на долг Российской Федерации, долг субъектов Российской Федерации и муниципальный долг.

Под внешним долгом понимают задолженность государства перед иностранными государствами, организациями, гражданами. Наличие внешнего долга у государства является нормальной мировой практикой. Однако его чрезмерный рост может привести к опасной ситуации: может возникнуть зависимость государства от кредиторов.

В мировой практике для относительной характеристики величины государственного долга используется специальные показатели – относительные параметры внешнего долга.  Они измеряются в процентном отношении государственного долга к ВВП (до 48% - низкий уровень внешнего долга; 48-80% - средний; более 80% - высокий), а также процентным отношением государственного долга к экспорту товаров и услуг (до 132% - низкий уровень внешнего долга; 132-220% - средний уровень; более 220% - высокий уровень)

Согласно  Федеральному закону от 24 июля 2007 г. № 198-ФЗ "О федеральном бюджете на 2008 год и на плановый период 2009 и 2010 годов" верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации на 1 января 2011 года составляет 45,0 млрд. долларов США, или 33,0 млрд. евро.[2.]

Внутренний долг государства – это обязательства государства, возникшие в результате займов у населения, организаций, предприятий данной страны для финансирования дефицита государственного бюджета.  Согласно  Федеральному закону от 24 июля 2007 г. № 198-ФЗ "О федеральном бюджете на 2008 год и на плановый период 2009 и 2010 годов" верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации на 1 января 2011 года составляет 2 856 847 356,1 тыс. рублей.

Классифицировать внутренний государственный долг можно по различным критериям:

• Вид займов (Например, Целевой заем 1990 года, Государственный сберегательный заем);
• Вид ценных бумаг (Например, облигации федерального займа с постоянным купонным доходом, государственных сберегательных облигаций с фиксированной процентной ставкой купонного дохода);
• Причина появления задолженности (Например, задолженность предприятиям топливно-эноргетического комплекса);
• Источник заимствования (Например, задолженность по авалированным векселям Агропромбанку);
• Формы заимствований (Например, Государственные гарантии);
• Форма долговых обязательств (Например, кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени РФ).

Существуют различные взгляды на внутренний и внешний государственный долг: какой из них предпочтительнее, как каждый из них влияет на экономику страны.

По мнению классиков, разницы между внутренним и внешним долгом нет, оба они сокращают национальное богатство страны.

С точки зрения «новых экономистов», между внутренним и внешним государственным долгом есть существенное различие. Относительно влияния внешнего долга на экономику они соглашаются с классиками: его бремя ложится на будущие поколения, так как резиденты ничем не жертвуют в момент возникновения долга, однако бременем являются проценты, которые выплачиваются нерезидентам из национального дохода, следовательно будущие поколения недополучат эквивалент этих процентов; сумма погашения тоже причитается нерезидентам, а значит отечественные ресурсы на эту сумму тоже уходят за рубеж.

С рикардианской точки зрения, экономике безразлично, будет покрывается дефицит бюджета внутренними или внешними займами. В долгосрочном периоде дефицит не влияет на инвестиции и баланс текущих расчетов с заграницей. С традиционной же точки зрения, дефицит оказывает сильное отрицательное влияние на реальную экономику, особенно на инвестиции и баланс текущих расчетов.

Существует также стандартный взгляд на данную проблему (его придерживается большинство экономистов). По их мнению, есть большое значение, внутренними или внешними займами покрывается бюджетный дефицит. Внутренние займы могут привести к дефициту инвестиций и снижению темпа экономического роста, внешние же займы более предпочтительны, так как они снижают инфляцию, укрепляют фискальную и денежную дисциплину в стране, потому что лишают государство стимулов к нагнетанию инфляции с целью снижения бремени долга. [13. - С. 155]