Государственный долг России: причины возникновения способы оценки и управления

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 

Государственное бюджетно-образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

Факультет общей экономической теории

Кафедра мировой экономики

КУРСОВАЯ

по «Макроэкономике»

 

 

Тема: Государственный долг России: причины возникновения способы оценки и управления.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва, 2012

План

Введение 3

1.Государственный  долг и его виды 5

1.1Понятие  государственного долга и причины   его возникновения 5

2.1Виды долгов: внутренний и внешний. 7

2.Государственное  регулирование внешнего и внутреннего  долга России 11

2.1Управления  государственным долгом 11

2.2Последствия  государственного долга 13

2.3Анализ  динамики показателей государственного  долга в РФ 15

3.Методы управления  государственным долгом 22

3.1Международный  опыт реструктуризации государственных  долговых обязательств. 22

3.2Модели  решения проблемы, инновационные  механизмы 24

Список использованной литературы 30

 

 

Введение

Весь мир живет в долг. Подавляющее число стран испытывает недостаток собственных ресурсов для осуществления внутренних вложений, покрытия дефицита государственного бюджета, проведения социально-экономических преобразований и выполнения долговых обязательств по внешним заимствованиям. Кто-то является больше кредитором, чем заемщиком, кто-то наоборот. Но практически во всех этих странах сложилась долговая экономическая система. Причем зависимость национальных хозяйств от внешних подпиток будет укрепляться и дальше по ходу либерализации и глобализации финансовых рынков, несмотря на все-таки еще ощутимое сохранение их изолированности.

Не для кого не секрет, что всё мировое сообщество берёт в долг. Берёт для нужд собственного государства, для покрытия государственного дефицита, для финансирования каких-то социальных программ, или как африканские государства в 90-х годах «для восстановления мира и спокойствия в своих государствах»[1,стр5], то есть для вооружения населения.

Актуальность темы обусловлена  тем, что в настоящее время  проблема государственного долга это  ключ к макроэкономической стабилизации в стране. От её решения зависят  состояние федерального бюджета, золотовалютных резервов, стабильность национальной валюты, уровень процентных ставок, инфляции, инвестиционный климат. Актуальность рассматриваемой темы делает её  дальнейшее  исследование  необходимым и своевременным. Кроме того, для урегулирования задолженности на общегосударственном уровне необходим серьёзный анализ структуры долга, возможностей по его погашению, срочности и целесообразности ведения переговоров по его реструктуризации. При решении проблемы государственного долга необходимо также активно использовать теоретические наработки в этой области.

Цель данной работы проанализировать и выяснить причины возникновения долга России, ведь всем интересно, откуда взялись миллиарды долларов долга; как в настоящее время правительство решает данную проблему; показать основные составляющие государственной долговой политики; и, конечно же, выявить, проработать, проанализировать методы решения этой немаловажной проблемы, опираясь на международный опыт.

В соответствии с поставленной целью определены и решены следующие  задачи: охарактеризованы внешний и внутренние виды государственного долга проведён анализ причин возникновения государственного долга  России,  охарактеризованы принципы управления государственным долгом,  проведен анализ управления государственным долгом, сделан прогноз госдолга  на плановый период и описан комплекс мер по снижению долгового бремени.

Курсовая работа состоит  из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы. Общий объём работы 29 страниц, список использованной литературы включает в себя   18 источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Государственный долг и его виды

1.1Понятие государственного долга и причины  его возникновения

Итак, разберём для начала, что такое государственный долг, в правовом понимании. При обсуждении проблемы государственного долга, прежде всего необходимо обратить внимание на его качество. Потребность в заемных средствах обусловлена различными причинами. Например, дефицит финансовых ресурсов в бюджете может возникнуть в результате чрезвычайных обстоятельств (войн и локальных конфликтов, террористических актов и техногенных катастроф, крупных стихийных бедствий и т.д.), когда резервных фондов недостаточно и правительству приходится прибегать к дополнительным заимствованиям.

Российское законодательство гласит: «Государственным долгом Российской Федерации являются долговые обязательства  Российской Федерации перед физическими  и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями  и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным  Российской Федерацией».[2] Государственный долг Российской Федерации полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну.

Одним из существенных факторов наличия (возрастания) государственного долга является бюджетный дефицит. Возрастание государственного долга, в свою очередь, является определяющим фактором возрастания бюджетного дефицита за счет обслуживания и погашения  взятых долгов. То есть, государственный  дефицит и государственный долг взаимообусловлены, что следует учитывать при моделировании данных показателей (первый показатель является фактором для второго, а второй одновременно – для первого). [3, стр. 5]

С позиции кредитных отношений, государственный долг – это величина задолженности государства всем своим кредиторам. Государственный долг является характеристикой результативности всех совершенных государственных кредитных операций. Его абсолютная величина, динамика и темпы изменений отражают состояние экономики и финансов страны, эффективность функционирования государственных структур. Однако для отражения реальной экономической ситуации чаще используют относительные величины, в частности, отношение государственного долга к объему ВВП. Существуют различные экономические методы, применяемые государством для балансирования бюджета и регулирования экономического цикла. Такая политика направлена на сглаживание колебаний экономики и преодоление негативных последствий спадов. [4, стр. 25]

Причиной возникновения  и нарастания государственного долга  является постоянный дефицит государственного бюджета. При этом, наличие государственного долга не является исключением в экономике, скорее правилом: экономические развитые страны имеют значительный внутренний долг. Однако существует значительная разница в причинах, способах образования и особенностях функционирования этого вида долга в зависимости от страны. В развитых странах государственный долг и вызвавшие его дефициты бюджета представляют собой встроенные в экономический цикл факторы стабилизации экономики и ее развития. Взятые займы у населения, корпораций, банков, других финансовых и кредитных учреждений денежные средства используются производительно и рассматриваются как активы перечисленных заемщиков. Государственный долг рассматривается как «заем нации самой себе» и не влияет на общие размеры совокупного богатства нации.

В связи с вышеизложенным невозможно сказать однозначно, что  появление государственного долга  связано исключительно с ухудшением экономической ситуации в стране, более того грамотно распорядившись возможность привлечения заемных  средств (и как следствие увеличив государственный долг) возможно не только улучшить экономическую ситуацию в стране и решить остро вставшие социальные проблемы, но и просто использовать его как источник финансирования в соответствии с принципами грамотного финансового менеджмента с большой пользой для своей страны.

В настоящее время государственный  долг выдвинулся в центр экономических  проблем страны, что требует самого пристального внимания к этой экономической  категории и проблемам, с ней  связанным.

Государственный долг является характеристикой результативности всех совершенных государственных  кредитных операций. Его абсолютная величина, динамика и темпы изменений  отражают состояние экономики и  финансов страны, эффективность функционирования государственных структур. Однако для  отражения реальной экономической  ситуации чаще используют относительные  величины, в частности, отношение  государственного долга к объему ВВП.

Существует несколько  классификаций государственного долга  в зависимости от признака, положенного  в основу данной классификации. Бюджетный  кодекс Российской Федерации предусматривает  разделение государственного долга на внутренний и внешний.

2.1Виды долгов: внутренний и внешний.

Начнем с внешнего государственного долга.

Внешний государственный  долг – это долг иностранным государствам, организациям и лицам. Этот вид долга  ложится на страну наибольшим бременем, так как для его погашения  государство должно отдавать какие-либо ценные товары, оказывать определенные услуги, кредитор обычно ставит определенные условия, после выполнения которых и предоставляется кредит. [5, стр. 59-60]

Наличие внешнего долга у  страны является нормальной мировой  практикой. Однако существуют границы, за пределами которых увеличение государственного внешнего долга становится опасным.

По классификации Международного банка реконструкции и развития низким уровнем внешней задолженности  считается отношение меньше 18%; умеренным - 18-30%. Другими показателями являются:

• отношение валового внешнего долга к ВВП (менее 48% - низкая; 48-80% - умеренная задолженность);
• отношение валового внешнего долга к экспорту товаров и не факторных услуг (менее 132% - низкая; 132-220% - умеренная);
• отношение платежей вознаграждения к экспорту товаров и не факторных услуг (менее 12% - низкая; 12-20% - умеренная).

По сути, наличие внешнего долга предполагает передачу части  созданного продукта за пределы страны. Рост внешнего долга снижает международный  авторитет страны и подрывает  доверие населения к политике ее правительства.

Основными кредиторами внешнего долга, как правило, являются:  другие государства; международные финансовые организации (такие как Международный  валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития и др.); частные фонды - нерезиденты.

Многие развивающиеся  страны испытывают трудности с возвращением взятых ранее кредитов: на погашение  внешнего долга уходит вся прибыль  страны, так что необходимые текущие  затраты погашаются за счёт новых  кредитов; такое развитие событий  часто приводит к тому, что страны-кредиторы  вынуждены списать накопившийся долг, так как вернуть его всё  равно невозможно.

Внешний дефолт создает серьезные проблемы для страны: национальная валюта обесценивается, фондовые индексы падают, в стране снижается заработная плата, люди теряют работу и стремительно беднеют.

Рассмотрим причины того, что внешний долг страны возрастает до угрожающих величин:

1.     Высокий первичный дефицит бюджета страны приводит к тому, что стране приходится занимать на внутреннем и/или внешнем рынках. Если данное явление становится структурной проблемой, решение которой все время откладывается на потом, это неизбежно приведет к долговому кризису. Например, после 2 мировой войны развитые страны выдали очень много кредитов развивающимся странам для покрытия дефицита бюджета.

2.     Высокая ставка процента обслуживания долга. Когда сам внешний долг вырастает до тех величин, которые кажутся опасными для иностранных инвесторов, вложивших средства в активы данной страны, ставка процента повышается. Это приводит к тому, что правительству приходится выплачивать из бюджета все большие средства на обслуживание долга, или рефинансировать долг, беря взаймы все большие суммы. Так долг начинает расти в геометрической прогрессии.

3.     Рост валютного курса вызывает рост суммы долга в пересчете в отечественную валюту. Так как выплата долга правительством, ведется из собранных налогов, то можно говорить об увеличении бремени долга страны.

4.     Проблемы с внутренним рынком заимствований. Если ставка процента на внутреннем рынке велика, и правительство вынуждено сокращать объем внутреннего долга, часто оно прибегает к дополнительным заимствованиям на внешнем рынке, переводя часть внутреннего долга во внешний долг.

Внутренний государственный долг-это долг своему населению. Он приводит, прежде всего, к перераспределению доходов внутри страны. Утечки товаров и услуг обычно не происходит, но возникают определенные изменения в экономической жизни, последствия которых могут быть весьма значительными. Нарастание внутреннего долга менее опасно для национальной экономики по сравнению с ростом ее внешнего долга. Утечки товаров и услуг при погашении внутреннего долга не происходит, однако возникают определенные изменения в экономической жизни, последствия которых могут быть весьма значительны. Это связано с тем, что погашение государственного внутреннего долга приводит к перераспределению доходов внутри страны. [5, стр 59]

В современных условиях внутренний государственный долг создается, прежде всего, не как финансовый, а как  политический инструмент, с помощью  которого правительство создает  общественный слой, материальные интересы которого нацелены на укрепление государства. Развитые рыночные государства обычно имеют значительный государственный  долг, который правительство не может  погасить в ближайшей перспективе. Внутренний государственный долг создается  не для того, чтобы быть когда-нибудь погашенным. Он необходим как постоянно  действующий инструмент.