Государственный бюджет и долг

Консолидация – это  изменение первоначальных условий займа по срокам – с их продлением или сокращением.

Унификация – это  объединение нескольких займов в  один, что упрощает управление государственным  долгом.

Обмен облигациями по регрессивному соотношению –  производится в случае дефляции национальной денежной единицы, и государству невыгодно рассчитываться по займам более «дорогими деньгами», чем они были при выпуске.

Отсрочка погашения  займов – применяется при значительной государственной задолженности, а  также связанными с ними финансовыми затруднениями, и Правительство объявляет о переносе сроков погашения займов и выплаты доходов по ним на более поздние сроки.

Отказ от уплаты государственного долга (аннулирование) – происходит, как правило, при смене политического  режима в стране и непризнании нового правительства выполнять прежние обязательства по причинам их неправомерности. Отказ также может быть следствием банкротства государства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2 Анализ функционирования государственного долга в Республике Казахстан 

 

2.1 Особенности формирования государственного долга Республики Казахстан 

 

Государственный долг вызван использованием государственных займов в качестве одной из форм привлечения  денежных ресурсов для расширения воспроизводства  и удовлетворения общественных потребностей. Причиной возникновения и нарастания государственного долга является постоянный дефицит государственного бюджета, который составил в 1991 году 20,4 % (к расходной части бюджета), в 1992 году – 8,6 %, в 1993 году – 11,9 %, в 1994 году – 10,4 %, в 1995 году – 17,4 %, в 1996 году – 15,4 %, в 1997 году – 16,1 %, в 1998 году – 15,6 %, в 1999 году – 14,3 %. При этом, наличие государственного долга не является исключением в экономике, скорее правилом: экономические развитые страны имеют значительный внутренний долг. Однако существует значительная разница в причинах, способах образования и особенностях функционирования этого вида долга в зависимости от страны. В развитых странах государственный долг и вызвавшие его дефициты бюджета представляют собой встроенные в экономический цикл факторы стабилизации экономики и ее развития. Взятые займы у населения, корпораций, банков, других финансовых и кредитных учреждений денежные средства используются производительно и рассматриваются как активы перечисленных заемщиков. Государственный долг рассматривается как «заем нации самой себе» и не влияет на общие размеры совокупного богатства нации.

В связи с вышеизложенным невозможно сказать однозначно, что  появление государственного долга  связано исключительно с ухудшением экономической ситуации в стране, более того грамотно распорядившись возможность привлечения заемных средств (и как следствие увеличив государственный долг) возможно не только улучшить экономическую ситуацию в стране и решить остро вставшие социальные проблемы, но и просто использовать его как источник финансирования в соответствии с принципами грамотного финансового менеджмента с большой пользой для своей страны.

 

 

2.2 Государственный долг  в Казахстане  

 

Государственный долг Казахстана на начало 2008 г. достиг беспрецедентной цифры – 9 миллиардов долларов США, или 1,1 триллиона тенге! Об этом сообщила министр финансов Наталья Коржова на недавнем заседании правительства. Это на 3,5 миллиарда долларов больше, чем в прошлом году. В то же время валовой внешний долг страны составляет почти 60 миллиардов долларов! Специалисты заявляют об угрозе национальной безопасности страны. Но Минфин утверждает, что долги не растут, а, наоборот снижаются! Действительно ли все так?

При этом по итогам года образовался остаток свободных средств в размере 21,6 млрд тенге. Объем государственного долга Казахстана за 2008 год увеличился на 412 млрд тенге.

Государственный долг Республики Казахстан по состоянию на 1 января 2009 года составил 1 трлн 330 млрд тенге, увеличившись по сравнению с началом 2008 года на 412 млрд тенге.

При этом объем правительственного долга на начало этого года, по его  информации, составил 1 трлн 15 млрд тенге, увеличившись на 23 млрд тенге соответственно. В том числе внутренний долг правительства  составил 820 млрд тенге, сообщил он.

Правительственный (внутренний) долг за 2008 год увеличился на 308 млрд тенге в результате того, что на рынке ценных бумаг республики были размещены государственные ценные бумаги на сумму 465 млрд тенге, а погашено - на сумму 158 млрд тенге.

Внешний долг правительства, по информации министра, составил 195 млрд тенге, или 19% от общего объема правительственного долга.

В течение 2008 года поступления  средств внешних займов, направленные на реализацию инвестиционных проектов, составили 12 млрд тенге.

Государственный долг РК на 1 января составил 1 трлн 330 млрд тенге, по сравнению с началом 2008 года увеличился на 412 млрд тенге.

Внутренний правительственный долг составил 820 млрд тенге, или 80,8% от государственного долга. За 2008 год он увеличился на 308 млрд тенге в результате того, что на рынке ценных бумаг республики в 2008 году было размещено государственных эмиссионных ценных бумаг на сумму 465 млрд тенге, а погашено на сумму 158 млрд тенге.

Внешний долг составил 195 млрд тенге, или 19% от правительственного долга, всего правительственный долг составляет 1 трлн 15 млрд тенге", - отметил министр финансов.

Государственный долг Казахстана к 1 июля 2009 года увеличился и составил 1,346 триллиона тенге (8,925 миллиарда  долларов.

В 2009 году правительство  страны увеличило размер государственного долга по отношению к ВВП с 9,3 процента до 9,5 процента.

Кроме того, внешний долг банков второго уровня Казахстана на 1 июля составил 32 миллиарда долларов. 40 процентов из суммы составляют долги "БТА Банка" и "Альянс Банка". По сравнению с концом 2007 года, этот показатель сократился в 1,5 раза. По данным председателя Национального банка Григория Марченко, по отношению к ВВП страны внешний долг банков снизился с 50 процентов до 26 процентов.

По прогнозам министерства экономики Казахстана, в 2009 - 2011 годах  ВВП страны будет увеличиваться  на один - три процента в год. Ожидается, что по итогам 2009 года этот показатель вырастет на один процент. Однако Международный  валютный фонд (МВФ) дает менее оптимистичные прогнозы. По данным организации, в текущем году ВВП Казахстана снизится на два процента.

Существенно вырос   государственный   долг в 2010 г.. Для покрытия бюджетного дефицита, правительство приступило к массовым займам, как внутренним, так и внешним. Общий размер  государственного   долга  (внутреннего и внешнего), администрируемый Правительством, на конец июля  20010  г. составил около 18 млрд леев, что на 39,2% больше по сравнению с аналогичными показателями за тот же период 2009 года.

Никто не даст гарантии, что в 2011 году правительство и Нацбанк вновь не задолжают родному Отечеству еще больше миллиардов долларов, а банки и нацкомпании снова не займут бешеные суммы у зарубежных коллег. Так что не исключено, что в декабре 2011 года мы в очередной раз услышим из уст министра финансов такие цифры долгов, от которых у наших внуков волосы встанут дыбом.

За 1 квартал 2010 года профицит счета текущих операций составил около 3 млрд. долларов США в сопоставлении  с дефицитом в 1,2 млрд. долларов США в 1 квартале 2009 года, по отношению к ВВП сложился в 11,3%. Об этом сегодня в Алматы заявил глава Национального банка РК Григорий Марченко.

Торговый баланс за 1 квартал 2010 года сложился с положительным сальдо в 8,2 млрд. долларов США, увеличившись по сравнению с 1 кварталом 2009 года в 4 раза, а относительно 4 квартала 2009 года - на 32,2%.Экспорт товаров за январь-март 2010 года составил 13,6 млрд. долларов США, увеличившись на 66,9% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года. Официальный экспорт составил 13,5 млрд. долларов США

Импорт товаров оценивается  в 5,4 млрд. долларов США, снизившись на 11% по сравнению с 1 кварталом прошлого года. Официальный импорт составил 5,3 млрд. долларов США. При этом снижение импорта обусловлено преимущественно  сокращением импорта инвестиционных товаров на 35%. По остальным товарным группам основной номенклатуры наблюдается увеличение импорта. В структуре потребительского импорта суммарный ввоз продовольственных и непродовольственных потребительских товаров вырос на 9% и 2%, соответственно. За январь-март 2010 года дефицит баланса услуг оценивается в 1,4 млрд. долларов США, увеличившийся по сравнению с аналогичным периодом 2009 года на 28,9%.

Валовой внешний долг (ВВД) Республики Казахстан за 1 квартал 2010 года снизился на 1 млрд. долларов США и составил на 31 марта 2010 года 110,7 млрд. долларов США. Долг банков уменьшился на 3,9 млрд. долларов США при увеличении долга других секторов на 2,5 млрд. долларов США. Внешние обязательства сектора «Государственное управление» (Правительство РК) выросли на 46 млн. долларов США.

Подавляющая часть прироста долга  других секторов приходится на долгосрочные займы, привлеченные для финансирования крупных инфраструктурных и иных проектов при поддержке государства. Так, только чистый приток внешнего финансирования в проекты по Северному Каспию, казахстанско-китайским газопроводу и трубопроводу составил более 2 млрд. долларов США. Относительные параметры внешнего долга показали некоторое улучшение. Это связано как со снижением долга, так и повышением объемов экспорта товаров и услуг, а также ВВП в январе-марте, с которыми сопоставляется объем внешнего долга.

Валовой внешний долг (ВВД) Казахстана по итогам 2010 года составил $119,2 млрд. против $113,2 млрд. на конец 2009 года, сообщил  Национальный Банк Республики Казахстан.

Таким образом, ВВД  страны вырос на 5,3%. В том числе  краткосрочный долг за отчетный период снизился на 12,6% до $9 млрд., долгосрочный, напротив, вырос на 7% до $110,2 млрд.

По данным Нацбанка, в общем объеме ВВД доля государственного и гарантированного государством долга по итогам 2010 года выросла до 4,3% (до $5,1 млрд.) против 3,3% ($3,7 млрд.) на начало прошлого года.

Обязательства банковского  сектора Казахстана за 2010 год сократились  на $10 млрд. до $20 млрд. 

Государственный долг РК составляет 26,6 млрд долларов, в том числе по линии Правительства - 15,8 млрд долларов и Нацбанка - 10,7 млрд долларов. Это весьма безопасный уровень. Внешний долг Правительства РК – 3739.7 млн (3,74 млрд - прим. агентства) долларов.

Государственный долг —  результат финансовых заимствований  государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета. Государственный  долг равен сумме дефицитов прошлых  лет с учётом вычета бюджетных  излишков. Государственный долг складывается из задолженности правительства, региональных и местных органов власти, государственных организаций, предприятий - иностранным и отечественным  гражданам, фирмам и учреждениям.

Внешний государственный  долг - задолженность правительства  только иностранным гражданам, фирмам и учреждениям.

Общий объем задолженности государств СНГ перед Россией к настоящему времени составляет 7168,8 млн. долларов США. Из них на   государственные   кредиты , предоставленные странам  СНГ Российской Федерацией, приходится 1535,6 млн. долларов США. Основную часть задолженности - 51% составляют долги за топливно-энергетические ресурсы.

С начала функционирования Содружества  государствами-участниками СНГ использовано  государственных   кредитов, предоставленных  Российской Федерацией, более чем  на 6,25 млрд. долларов США.

В период с 1994 года по 1 февраля  2010 г. в погашение предоставленных государственных   кредитов  в доход федерального бюджета от этих стран поступило 1,77 млрд. долларов США, в том числе по основному долгу 1,01 млрд. долларов США и по начисленным процентам - 0,76 млрд. долларов США. В 2009 году поступления составили 30 млн. долларов при общей сумме погашения по всем странам мира в 650 млн. долларов.

В 2010 году в федеральный бюджет с учетом урегулирования взаимных финансовых претензий, реструктурированных долгов и погашения  государственных   кредитов , предоставленных Российской Федерацией государствам СНГ, должно поступить 187 млн. долларов США.

Реструктуризация долгов государств СНГ . Учитывая экономическую и политическую обстановку в государствах-участниках СНГ, последствия стихийных бедствий, постигших ряд из них в 2002-2009 годах, а также принимая во внимание практическую неспособность многих стран Содружества осуществлять выплаты на условиях кредитных соглашений, Российская Федерация в период с 2002 по 2009 годы заключила с 7 государствами СНГ из 11 соглашения о реструктуризации задолженности. Общая сумма реструктуризации составила 2,39 млрд. долларов США или 38,2 процента от суммы фактически использованных  кредитов .

Погашение задолженности государств СНГ

В необходимых случаях Российской Федерацией был достаточно широко использован  способ погашения задолженности  государств СНГ в целях устранения взаимных финансовых претензий либо в счет оплаты крупных финансовых расходов России по важным объектам, находящимся на территории отдельных государств-участников СНГ.

Так, с  Казахстаном  взаимные финансовые проблемы были урегулированы Соглашением  от 8 октября 2008 г., в соответствии с которым стороны договорились произвести погашение взаимных финансовых обязательств на сумму 1691,7 млн. долларов США, включая задолженность российской стороны за аренду комплекса “Байконур” и военно-испытательных полигонов, расположенных на территории  Казахстана .

Основными должниками за топливно-энергетические ресурсы являются Украина (59% - 2156 млн. долларов США), Молдова (22% - 810 млн. долларов США),  Казахстан  (9,4% - 342,7 млн. долларов США), Белоруссия (7% - 272,3 млн. долларов США).

Задолженность Республики  Казахстан  перед Российской Федерацией по  государственным   кредитам  урегулирована.

В соответствии с межгосударственным Соглашением об урегулировании взаимных финансовых вопросов, подписанным главами  государств 8 октября 2008 года. (г. Алма-Ата - Москва) стороны признали наличие взаимных финансовых обязательств, включающих: