Формирование портфеля ценных бумаг коммерческого банка

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Января 2014 в 09:38, дипломная работа

Краткое описание

Объектом исследования является акционерный банк «Дорожник». Несмотря на то, что в нем временно прекращены операции по инвестированию средств в ценные бумаги, в будущем планируется восстановить работу отдела ценных бумаг в полном объеме. Поэтому целью данного дипломного проекта является обоснование методик портфельного инвестирования, то есть формализованного подхода к составлению портфеля ценных бумаг, который банк может применить в своей дальнейшей деятельности.

Содержание

Введение 6
1 Портфельное инвестирование 9
1.1 Основные принципы формирования портфеля инвестиций 9
1.2 Характеристика основных видов ценных бумаг и оценка их доходности 12
1.2.1 Акции 13
1.2.2 Облигации 16
1.3 Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка 21
1.3.1 Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг 22
1.4 Модели портфельного инвестирования 27
1.5 Структура инвестиционного процесса 31

2 Методики формирования оптимальной структуры портфеля 37
2.1 Модель Марковица 37
2.2 Модель Блека 44
2.3 Индексная модель Шарпа 45
2.4 Модель Тобина с безрисковым активом 49
2.4.1 Алгоритм Элтона-Грубера-Падберга 53
2.5 Модель оценки финансовых активов 54
2.6 Теория арбитражного ценообразования 62

3 Формирование и оптимизация портфеля ценных бумаг (на примере АБ «Дорожник») 65
3.1 Формирование оптимальной структуры портфеля государственных облигаций 66
3.2 Формирование оптимальной структуры портфеля акций 73
3.3 Формирование оптимальной структуры совокупного портфеля ценных бумаг 82
3.4 Анализ результатов формирования порфеля ценных бумаг 87
4 Безопасность жизнедеятельности 93
Заключение 98
Литература 103

Скачать полностью (1.81 Мб) Сколько стоит заказать работу?

Прикрепленные файлы: 3 файла

Диплом.doc

— 5.45 Мб (Просмотреть файл, Скачать документ)

Таблицы и приложения.doc

— 1.37 Мб (Скачать документ)

Таблица 3.2 – Ковариационная матрица доходностей ОФЗ

Код	26001	27002	27003	27004	27005	27006	27007	27008	27009	27010	27011	27012	27013	27014	28001
26001	1,029	0,073	0,203	0,211	0,014	0,271	0,199	0,328	0,275	0,257	0,495	0,810	0,779	0,794	0,670
27002	0,073	0,820	0,699	0,535	0,388	0,542	0,532	0,449	0,440	0,390	0,406	0,447	0,402	0,257	0,235
27003	0,203	0,699	0,784	0,614	0,502	0,627	0,594	0,522	0,505	0,485	0,532	0,566	0,501	0,370	0,406
27004	0,211	0,535	0,614	0,516	0,417	0,521	0,488	0,447	0,429	0,425	0,471	0,479	0,450	0,357	0,392
27005	0,014	0,388	0,502	0,417	0,699	0,405	0,345	0,329	0,306	0,312	0,317	0,312	0,135	0,130	0,137
27006	0,271	0,542	0,627	0,521	0,405	0,639	0,571	0,530	0,518	0,478	0,574	0,594	0,540	0,461	0,540
27007	0,199	0,532	0,594	0,488	0,345	0,571	0,556	0,498	0,488	0,461	0,537	0,489	0,479	0,395	0,461
27008	0,328	0,449	0,522	0,447	0,329	0,530	0,498	0,520	0,481	0,444	0,556	0,556	0,526	0,478	0,512
27009	0,275	0,440	0,505	0,429	0,306	0,518	0,488	0,481	0,473	0,435	0,540	0,517	0,495	0,446	0,501
27010	0,257	0,390	0,485	0,425	0,312	0,478	0,461	0,444	0,435	0,443	0,534	0,494	0,462	0,416	0,476
27011	0,495	0,406	0,532	0,471	0,317	0,574	0,537	0,556	0,540	0,534	0,726	0,754	0,678	0,659	0,694
27012	0,810	0,447	0,566	0,479	0,312	0,594	0,489	0,556	0,517	0,494	0,754	1,257	0,902	0,850	0,858
27013	0,779	0,402	0,501	0,450	0,135	0,540	0,479	0,526	0,495	0,462	0,678	0,902	0,916	0,818	0,827
27014	0,794	0,257	0,370	0,357	0,130	0,461	0,395	0,478	0,446	0,416	0,659	0,850	0,818	0,820	0,778
28001	0,670	0,235	0,406	0,392	0,137	0,540	0,461	0,512	0,501	0,476	0,694	0,858	0,827	0,778	1,020

Таблица А.2 – Рыночные цены ОФЗ за ноябрь 2001 – март 2002г. В % к номиналу

Дата	Выпуск ОФЗ
Дата	26001	27002	27003	27004	27005	27006	27007	27008	27009	27010	27011	27012	27013	27014	28001
01.10.2001	90,42	100,81	100,47	100,46	99,95	97,83	97,70	96,15	96,09	95,05	92,98	88,02	92,82	91,25	91,00
08.10.2001	90,72	101,13	100,88	100,85	99,96	98,51	98,46	96,69	96,80	95,72	93,50	88,61	92,47	91,88	91,68
15.10.2001	90,75	100,68	100,64	100,55	99,87	98,34	98,34	96,81	96,93	95,68	94,15	88,72	93,52	92,12	91,67
22.10.2001	90,92	100,94	100,92	100,85	98,85	98,92	98,87	97,13	97,03	95,94	93,98	88,90	93,80	92,33	91,90
29.10.2001	90,97	100,76	100,80	100,80	99,96	98,92	98,85	97,13	97,33	96,21	94,48	89,17	94,06	92,50	92,20
05.11.2001	91,38	100,79	100,75	100,76	99,95	99,27	99,19	97,71	97,60	96,66	94,95	89,77	94,08	92,78	92,65
12.11.2001	91,75	100,45	100,45	100,77	99,92	98,62	98,87	97,41	97,40	96,50	94,61	89,82	93,93	93,00	92,34
19.11.2001	91,75	100,59	100,60	100,90	100,00	99,01	99,03	97,81	97,88	96,81	94,91	89,72	94,00	92,90	92,51
26.11.2001	91,75	100,33	100,33	100,50	99,61	98,34	98,38	97,39	97,31	96,63	95,58	89,80	94,26	93,50	93,06
03.12.2001	92,31	100,25	100,40	100,55	99,62	98,44	98,35	97,18	97,32	96,48	95,33	90,01	93,98	94,15	92,88
10.12.2001	92,45	100,06	100,09	100,23	99,49	98,11	98,21	97,53	97,24	96,11	95,16	90,37	94,36	94,35	93,07
17.12.2001	92,94	100,16	100,15	100,14	99,32	98,16	98,39	96,69	96,72	95,79	94,60	90,35	94,03	93,58	92,66
24.12.2001	92,98	100,13	100,02	99,98	99,16	98,01	97,88	96,59	96,50	95,62	94,53	90,00	93,97	93,05	92,45
08.01.2002	92,98	100,23	100,46	100,81	99,78	99,27	99,04	99,79	97,53	96,89	95,71	91,45	93,98	93,54	93,79
14.01.2002	93,04	100,81	100,90	101,23	100,41	99,47	99,40	98,32	98,23	97,34	96,36	91,98	96,33	95,20	94,45
21.01.2002	94,27	100,86	100,91	101,42	100,27	99,21	99,30	98,18	98,00	91,21	96,01	92,30	96,14	95,24	94,27
28.01.2002	94,37	100,66	100,67	100,93	99,99	99,10	99,05	98,00	98,15	97,04	95,94	92,45	96,23	95,67	94,44
04.02.2002	94,84	100,73	100,73	101,20	100,17	99,43	99,22	98,07	98,24	97,46	96,39	92,89	96,87	96,34	95,45
11.02.2002	95,10	100,68	100,66	101,18	100,22	99,59	99,45	98,65	98,77	98,07	97,12	93,68	97,19	96,56	95,49
<p class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439" style=" text-alig

Титульный.doc

— 75.00 Кб (Просмотреть файл, Скачать документ)

Информация о работе Формирование портфеля ценных бумаг коммерческого банка