Формирование и управление фондами денежных средств

Таблица 2

Притоки	Оттоки
1.продажа основных средств, нематериальных активов и иной  собственности; 2.продажа ценных бумаг  с длительным сроком погашения; 3.проценты из всех источников;	1.возврат займов, предоставленных  ранее другим предприятиям или  лицам  2.приобретение основных  средств, нематериальных активов  и иной собственности; 3.покупка ценных бумаг  с длительным сроком погашения; 4.предоставление долгосрочных  денежных займов другим предприятиям  или лицам

 

Подводя итог вышесказанному, при управлении денежными потоками следует выделять статьи хозяйственной деятельности, которые нуждаются в средствах, и удовлетворять эту потребность. Рассмотрим факторы, определяющие потребности в таких средствах.

Основой распределения денежных средств на предприятии являются потребности этого предприятия, возникающие в связи с его хозяйственной деятельностью. В каждый момент работы предприятия необходимо учитывать его потребность в капитале, как основе хозяйственных процессов; в финансах, обусловленных изменением во времени потребности в капитале, расходами на него; в денежных средствах, обусловленных текущими расходами в виде денежных платежей. Исходной величиной при этом выступает потребность в капитале, в то время как остальные две вытекают из первой.

Поскольку потребности зависят от текущей хозяйственной деятельности предприятия, то в качестве главных факторов, определяющих потребность в капитале (как основополагающей потребности), выступают:

· Структура финансовых процессов на предприятии (зависит, в том числе, и от структуры самого предприятия);

· Скорость протекания этих процессов (изменение потребностей в капитале во времени);

· Уровень занятости на предприятии;

· Производственная программа предприятия;

· Размер предприятия (прямая зависимость);

· Уровень цен (как общий, так и в частности на необходимые для функционирования предприятия ресурсы).

  Относительно структуры финансовых процессов на предприятии следует также отметить тот факт, что данный параметр крайне важен, поскольку все хозяйственные процессы растянуты во времени, соответственно потребность в финансировании этих процессов не может быть удовлетворена сиюминутно в момент возникновения. Для каждого конкретного предприятия это означает формирование специфической структуры платежей и поступлений, которые эшелонизированы во времени.

  Эшелонизированность финансовых процессов на предприятии позволяет снизить максимальную потребность в капитале в каждый момент времени. Такую потребность удовлетворить значительно проще, чем в случае единовременного начала всех финансовых процессов.

  Скорость протекания финансовых процессов также влияет на их структуру во времени, поскольку оказывает прямое влияние на длительность связывания капитала в тех или иных активах и его высвобождения вследствие поступлений.

В конце первой главы можно сделать вывод о том что формирование финансовых ресурсов предприятий осуществляется за счет собственных и заемных средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово- банковской системы в порядке перераспределения.

 

Глава 2. Анализ и оценка формирования и использования фондов денежных средств  на примере КХ «Рассвет»

2.1. Финансово-экономическая  характеристика деятельности КХ «Рассвет»

КХ «Рассвет» занимается выпуском сельскохозяйственной продукции растениеводства и животноводства. Свою продукцию учхоз реализует различным предприятиям, которые занимаются ее переработкой. Для того, чтобы оценить размер производства КХ «Рассвет» необходимо рассмотреть ряд показателей, которые представлены в таблице 2.1.

Размер производства предприятия7

Таблица 2.1

Показатели	2009	2010	2011
1	2	3	4
1. Стоимость валовой продукции  в сопоставимых ценах, тыс. сом  всего, в том числе:	1145	1192	1350
растениеводство	667	648	756
животноводство	478	544	594
2. Стоимость валовой продукции  в текущих ценах, тыс. сом всего, в том числе:	9591	11561	12984
растениеводство	4172	6231	7251
животноводство	2611	4806	5733
3. Стоимость товарной  продукции в ценах реализации, тыс.сом,  всего в т.ч.	3943	9488	14360
растениеводство	2312	4932	8051
животноводство	1358	4391	6309

 

Проанализировав данные таблицы 1, можно сделать вывод о том, что с 2009 по 2011 гг. в КХ  «Рассвет» наблюдается рост производства. За период с 2009 по 2011гг. увеличилась стоимость валовой продукции в текущих и сопоставимых ценах, стоимость товарной продукции. С каждым годом увеличивается стоимость основных фондов (производственных) и энергетические мощности. Это связано с расширением производства, выпуском все большего количества продукции растениеводства и животноводства, более эффективным использованием имеющихся материальных и денежных средств. Увеличение объемов производства продукции растениеводства свидетельствует о более рациональном использовании земельных ресурсов, так как за период с 2009 по 2011гг. площадь земельных угодий, в том числе пашни не изменялась. В 2011г. в КХ  «Рассвет» наблюдается развитие отрасли животноводства: увеличивается поголовье скота и, соответственно, объем выпускаемой продукции. Если в 2009г. поголовье составляло 1079 голов скота, то в 2011г. – уже 1552 головы, что на 473 головы больше. Показатели таблицы 2.1 свидетельствуют о том, что в будущем в КХ  «Рассвет» будет происходить расширение производства, развитие отраслей животноводства и растениеводства.

 Важное значение для характеристики предприятия имеет изучение состава и структуры товарной продукции, данные о которой содержатся в годовых отчетах предприятия. Рассмотрим состав и структуру товарной продукции в КХ  «Рассвет» на примере таблицы 2.2 

 

Состав и структура товарной продукции КХ «Рассвет»8

Таблица 2.2

Вид продукции	2009 г.		2010 г.		2011 г.
	Тыс. сом	%	Тыс. сом	%	Тыс. сом	%
1	2	3	4	5	6	7
Зерновые и зернобобовые	2191	55,6	4417	46,6	7225	50,3
Картофель	34	0,9	181	1,9	248	1,7
Подсолнечник	-	-	24	0,3	79	0,6
Пр. продукция растениеводства	85	2,2	272	2,9	507	3,5
Итого по растениеводству	2312	58,6	4932	52,0	8051	56,1

Данные таблицы 2 показали, что с каждым годом, начиная с 2009 по 2011г. выпуск товарной продукции увеличивался как в отрасли растениеводства, так и в отрасли животноводства. Так как КХ «Рассвет» специализируется растениеводческой продукции, то это отрасль более развита, чем животноводство. Наибольший удельный вес в общем объеме товарной продукции занимают зерновые и зернобобовые культуры (55,6 % в 2009г, 46,6% - в 2010г., 50,3% - в 2011г.). Увеличился выпуск картофеля и подсолнечника. Что касается отрасли животноводства, то здесь особое внимание в КХ  «Рассвет» стали уделять выпуску молока. Это связано с увеличением поголовью коров в хозяйстве, а также с улучшением кормовой базы. Удельный вес молока в структуре товарной продукции в 2009г. составил 27,7%, а в 2011г. – 35,6%. Удельный вес мяса скота в общем объеме мяса продукции – с 2,1% в 2009г. увеличился до 2,9% в 2011г. В 2011г. доля продукции растениеводства в общем объеме товарной продукции незначительно отличается от доли продукции животноводства, чего нельзя сказать о 2009г. (доля продукции животноводства в общем объеме товарной продукции тогда составляло около 1/3).

 Для оценки финансовых  результатов рассмотрим таблицу  2.3

Финансовые результаты деятельности КХ «Рассвет»9

Таблица2.3

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1	2	3	4
1. Выручка от реализации  продукции (работ, услуг), т.р. всего	3943	9488	14360
в т.ч. растениеводство	2312	4932	8051
животноводство	1358	4391	6309
2. Полная себестоимость  реализованной продукции (работ, услуг), т.р., всего	4308	6997	9958
в т.ч. растениеводство	1992	3288	5005
животноводство	1968	3501	4953
3. Прибыль (убыток) от реализации  продукции, т.р., всего	-365	2491	4402
в т.ч. растениеводство	320	1644	3046
животноводство	-610	890	1356
4. Уровень рентабельности (убыточности),%, всего	-8	36	44
в т.ч. растениеводство	16	50	61
животноводство	-31	25	27

 

Проанализировав показатели, представленные в таблице 2.3, можно сделать вывод о том, что за период с 2009г. по 2011г. КХ «Рассвет» из убыточного хозяйства превратился в прибыльное. Если в 2009г. он получал прибыль от реализации только растениеводческой продукции, тот в 2010 и в 2011гг. прибыльной стала и отрасль животноводства в связи с ее расширением и более эффективной организацией. Выручка от реализации продукции в 2011г. по сравнению с 2009г. увеличилась в 3,5 раза, а полная себестоимость реализованной продукции – в 2 раза. Уровень рентабельности в 2010г. составил 36%, а в 2011г. – на 8 % больше в целом по хозяйству. Увеличился он и по каждой отрасли в отдельности. В дальнейшем для увеличения прибыли от реализации необходимо снижать затраты на производство продукции и увеличивать объемы выпуска продукции.

 Чтобы оценить платежеспособность  предприятия необходимо рассчитать  ряд коэффициентов, которые представлены  в таблице 2.4.

Оценка платежеспособности финансовой устойчивости КХ «Рассвет»10

Таблица 2.4

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Теоретический уровень
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0003	0,0007	0,0004	і0,1
Коэффициент промежуточного покрытия	0,0500	0,1250	0,1004	>0,7
Коэффициент общего покрытия	0,7450	0,9090	1,1543	>1
Коэффициент независимости	0,7772	0,8818	0,6064	>0,4
Соотношение заемных и собственных средств	0,2323	0,2363	0,5273

Данные таблицы 2.4 показали, что значения рассчитанных коэффициентов в основном находятся ниже теоретического уровня. В КХ  «Рассвет» очень низкая платежеспособность, так как коэффициент абсолютной ликвидности почти равен 0. Это говорит о недостатке быстрореализуемых активов, за счет которых погашаются обязательства. Коэффициент промежуточного покрытия за все 3 года равен 0,1, что ниже допустимого значения. Это свидетельствует о невозможности КХ «Рассвет» погасить свои обязательства при условии погашения в срок дебиторской задолженности. Однако, коэффициент общего покрытия в КХ  «Рассвет» с 0,7 в 2009г. возрос до 1,2 в 2011г., то есть предприятие имеет достаточно ликвидных средств, чтобы погасить все свои обязательства. Также предприятие имеет достаточно собственных средств, так как коэффициент независимости за исследуемый период был выше нормативного значения.