Удельный вес постоянных активов
в общей стоимости имущества
к концу рассматриваемого периода
составил 3,5%, что в абсолютном
выражении составляет 1 561 тыс. руб.
Подобное соотношении постоянных
и оборотных активов характерно
для торговых предприятий среднего
бизнеса, которые, как правило,
не относятся к фондоемким предприятиям.
Соотношение внеоборотных и оборотных
активов представлено на диаграмме 1.
Основными составляющими постоянных
активов на конец анализируемого
периода являются основные средства
(100% или 1 561 тыс. руб.). В течение
рассматриваемого периода доля
основных средств увеличилась
на 9,3%.
[pic]
Рис. 1. Соотношение внеоборотных и оборотных
активов
На начало 2004 года текущие активы
составляли 98,0% общей суммы имущества
предприятия (19 743 тыс. руб. в
абсолютном выражении). Если говорить
о структуре активов предприятия,
то большой удельный вес текущих
активов обеспечивает маневренность
предприятия. Это положительный
фактор.
При этом, за рассматриваемый период
доля оборотных средств в составе активов
из года в год значительно не снижалась
и к концу рассматриваемого периода достигла
величины 96,5% (42 960 тыс. руб. в абсолютном
выражении).
На протяжении всего анализируемого
периода основными составляющими
текущих активов предприятия
являлись товары для продажи
и дебиторская задолженность
(счета к получению). На 31.12.2005 доля
указанных статей оборотных активов
составила соответственно 60,43% и
35,29% (25 938 тыс. руб. и 15 091 тыс.
руб. в абсолютном выражении).
Увеличение удельного веса товаров
для перепродажи наблюдается
на протяжении всего рассматриваемого
периода. Данный показатель варьируется
от 36,20% до 60,43% от общей величины
текущих активов.
Анализ структуры текущих активов
дает основание предположить, что
в течение исследуемого периода
товары отгружалась платежеспособным
клиентам. Данный вывод основан
на сравнении динамики изменения
дебиторской задолженности. Этот
показатель изменился в сторону
уменьшения с 56,18% до 35,29% от общей
величины текущих активов. Это
положительный фактор.
На протяжении всего исследуемого
периода уменьшается объем денежных
средств на 2,48% от общей суммы
текущих активов. За рассматриваемый
период величина денежных средств
уменьшилась в 12,39 раз (на 467 тыс.
руб. абсолютном выражении). Данный
факт может отрицательно отразиться
на таком показателе, как абсолютная
ликвидность предприятия.
Что касается структуры денежных
средств ООО «ФПП Гамма», то
основной объем финансовых ресурсов
предприятия сосредоточен на
расчетном счете.
Анализируя актив в целом, нужно
отметить:
- за период с 01.01.2004 по 31.12.2005 года
происходит перераспределение между
разделами актива «Внеоборотные
активы», «Оборотные активы». Доля внеоборотных
активов увеличивается с 2,0% до 3,5% , оборотных
активов уменьшается с 98,0% до 96,5%. Не смотря
на данную тенденцию изменения активов
предприятия, в целом, большой удельный
вес оборотных активов обеспечивает маневренность
и мобильность средств предприятия. Объем
оборотных активов в абсолютном выражении
составляют в основном товары и дебиторская
задолженность.
Определённым фактором констатирующим
положительную деятельность предприятия
является динамика изменения чистых активов.
Так за анализируемый период величина
чистых активов увеличилась в 1,71 раза.
Однако чистые активы в процентном отношении
к валюте баланса уменьшились с 11,47 % до
8,93%.
К положительным факторам следует
отнести значительное увеличение
чистого оборотного капитала
в 1,25 раза.
Таким образом, анализ актива
и его тенденций изменения
показывают, что предприятие продолжает
заметно развиваться с наращиванием
темпов.
В течение анализируемого периода
ООО «ФПП Гамма» не привлекало долгосрочные
источники финансирования. Таким образом,
инвестированный капитал сформирован
за счет собственных средств. Собственный
капитал состоит из уставного капитала
и накопленного капитала.
Структура собственного капитала
предприятия на протяжении анализируемого
периода оставалась неизменной:
основной составляющей собственных
источников финансирования являлся
накопленный капитал. В анализируемом
периоде произошло уменьшение
доли уставного капитала в
структуре баланса с 11,47% до 8,93%.
Однако абсолютная величина собственного
капитала увеличилась на 1 649 тыс.
рублей. Накопленный капитал характеризует
результаты деятельности предприятия
с точки зрения прибыльности.
Его увеличение говорит о том,
что предприятие «зарабатывает
больше, чем тратит», то есть
растет стоимость бизнеса и
инвестиционная привлекательность
организации. Доля собственных
средств в структуре баланса остается
достаточно низкой (на 01.01.2006 – 8,93%). Такой
низкий уровень собственных средств является
негативным фактором и свидетельствует
о снижении финансовой устойчивости организации.
На 01.02.2006 года основными статьями
текущих пассивов, иными словами,
основными источниками финансирования
текущей производственной деятельности
являлись банковские кредиты
(38,95% или 15 722тыс. руб.) и задолженность
поставщикам (счета к оплате) –
29,04% или 11 790 тыс. руб.
Удельный вес задолженности перед
бюджетом и внебюджетными фондами
и персоналом в общей сумме
текущих пассивов на 31.12.2005 составлял
0,08 %, 0,05%, 0,12% соответственно. Доли данных
статей в сумме текущих пассивов
предприятия на протяжении анализируемого
периода изменялись по-разному. Выводы
из анализа пассива в целом:
- доля источников собственных
средств в общих источниках
средств, практически не изменяется.
Так на 01.01.2004 года она равна
11,47% , на 01.01.2006 года - 8,93% и является
ещё достаточно невысокой.
- доля заемных средств в общих
источниках средств уменьшается.
Она изменяется в основном
за счет уменьшения доли долга
поставщикам и уменьшения доли
долгов по кредитным соглашениям;
Соотношение собственного и заемного
капитала представлено на диаграмме:
[pic]
Рис. 2. Соотношение собственного
и заемного капитала
Интегрированной оценкой состояния
является динамика изменения
чистых оборотных активов и
чистого оборотного капитала, свидетельствующая
об улучшении положения предприятия
за рассматриваемый период.
Чистые оборотные активы (ЧОА)
– это оборотные активы, сформированные
за счет собственных средств.
Методика расчета ЧОА определена
приказом Минфина РФ от 29.01.2004г.
№ 10. Расчет производится на
основании данных статей Формы
№1 «Бухгалтерский баланс»:
ЧОА = строки 110 + 120 + 130 + 135 + 140 + 150 + 210 +
220 + 230 + 240 + 250 + 260 + 270 – 450 – 510 –
520 – 610 – 620 – 630 – 660
Разность между оборотными активами
и краткосрочными обязательствами
характеризует степень устойчивости
функционирования хозяйствующего
субъекта, т. к. уровень обеспеченности
оборотных активов собственными
средствами.
За анализируемый период величина
чистых активов увеличилась с
2 311 тыс. руб. до 3 958 тыс. руб.
Это говорит о повышении устойчивости
развития ООО «ФПП Гамма». Предприятие
стабильно имеет возможность
полностью покрывать возникшие
краткосрочные обязательства за
счет собственных оборотных средств.
Главными источниками пополнения
собственных оборотных средств
являются дебиторская задолженность
(счета к получению – 35,29% в
структуре текущих активов на
конец анализируемого периода)
и товары для перепродажи (60,43%
в структуре текущих активов
на конец анализируемого периода).
Наличие и увеличение чистого
оборотного капитала (ЧОК) является
главным условием ликвидности
и финансовой устойчивости предприятия.
Величина чистого оборотного
капитала показывает, какая часть
оборотных средств финансируется
за счет инвестированного капитала
(собственных и приравненных к
ним средств). Если ЧОК положительный,
то чем больше его величина,
тем более финансово устойчиво предприятие.
Величины чистого оборотного
капитала (ЧОК) организации рассчитывается
по формуле:
ЧОК = Текущие активы – Текущие
пассивы (1)
или, что то же самое
ЧОК = Инвестированный капитал
– Постоянные активы (2)
На протяжении анализируемого
периода наблюдается стабильное
увеличение чистого оборотного
капитала - с 1 913 тыс. руб. на 01.01.2004
до 2 398 тыс. руб. на 31.12.2005. Данный
результат вызван, в основном, хорошей
деятельностью предприятия. Об этом свидетельствует
коэффициент мобилизации накопленного
капитала.
Коэффициент мобилизации накопленного
капитала показывает, какая часть
прироста инвестированного (здесь
собственного) капитала направлена
на увеличение оборотных средств.
Увеличение величины чистого
оборотного капитала на протяжении
исследуемого периода свидетельствует
о повышении финансовой устойчивости
предприятия. Это обусловлено
тем, что в структуре оборотных
средств наибольший удельный
вес имеют активы, являющиеся
для данного предприятия высоколиквидными.
Выводы по 2 главе.
Любая фирма, занимающаяся хозяйственной
деятельностью, ставит перед собой
определенные цели, к достижению
которых она стремится. Конкретно
сформулированная цель деятельности
фирмы может включать разнообразные
аспекты, но основным останется
получение прибыли.
Основными компонентами финансово-экономического
анализа деятельности предприятия
являются:
- анализ бухгалтерской отчетности;
- горизонтальный анализ;
- вертикальный анализ;
- трендовый анализ;
- расчет финансовых коэффициентов.
При проведении анализа финансового
состояния устанавливается дееспособность
предприятия в отношении ссуд,
(по прошлому опыту, а также
вероятность возврата инвестиционных
кредитов), т.е. репутация заемщика,
способность получать доход, формы и размеры
активов, а также отношение к ним и состояние
экономической конъюнктуры.
Обобщающие показатели оценки
финансового состояния характеризуют:
- ликвидность;
- привлечение заемных средств;
- оборачиваемость капитала;
- прибыльность.
Рассматриваемое предприятие ФПП
«Гамма» продолжало в исследуемый
период заметно развиваться с
наращиванием темпов, динамика изменения
чистых оборотных активов и
чистого оборотного капитала, свидетельствующая
об улучшении положения предприятия
за рассматриваемый период. Увеличение
величины чистого оборотного
капитала на протяжении исследуемого
периода свидетельствует о повышении
финансовой устойчивости предприятия
Заключение
В результате проведенного исследования
была достигнута поставленная
цель и сделаны следующие выводы:
Первоначально термин «фирма»
(от итальянского firma – подпись) означал
«торговое имя» коммерсанта. Ныне – это
организационная структура бизнеса, предпринимательская
единица во всех сферах экономики, обладающая
не только юридической, но и реальной экономической
самостоятельностью.
Фирмы существуют в определенных
организационно-правовых формах и их
деятельность регулируется нормативно-правовыми
актами. Типичными организационно-правовыми
формами предпринимательской деятельности
в мировой практике являются: полное товарищество,
товарищество (общество) с ограниченной
ответственностью, коммандитное товарищество,
акционерное общество. Каждая из форм
предполагает определенную структуру
фирмы, интересы собственников и оптимальный
размер фирмы (предприятия).
Традиционная экономическая теория
определяет фирму как производственно-технологическую
систему, как конгломерат людей
и машин. Неоинституциональная характеристика
фирмы в центр внимания ставит объяснение
существования и сосуществования многообразных
форм деловых предприятий, пределов их
роста, возможных вариантов решения проблем
мотивации работников, организации, контроля,
планирования и др.