Финансовое прогнозирование на предприятиии

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

 

ВВЕДЕНИЕ........................................................................................................4 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ...............................6 Понятие и типы финансовой устойчивости предприятия....................6 Методика анализа прогнозирования финансовой устойчивости предприятия...............................................................................................8 2 МОДЕЛИ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ  БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ..16 ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ........................................................................19 ЗАКЛЮЧЕНИЕ...............................................................................................24 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК............................................................25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Финансовое состояние организации  можно признать устойчивым, если при  неблагоприятных изменениях внешней  среды она сохраняет способность  нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства  по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять  свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации  практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения  не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать  обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Таким образом, в условиях рыночной экономики залогом выживаемости предприятий служит их устойчивое финансовое положение, обеспечение которого в  настоящее время особенно актуально  в производственном секторе экономики.

Финансовая устойчивость предприятия  предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.

Внешние факторы почти не зависят  от предприятий, поэтому они не могут  оказывать заметного воздействия  на них.

Внутренние факторы являются зависимыми, и потому предприятия посредством  влияния на эти факторы могут  корректировать свою финансовую устойчивость.

Первую группу внутренних факторов образуют организационно-управленческие факторы, которые определяют цели и  стратегию развития предприятия: совершенствование  организационной структуры и  структуры управления; оптимизация состава работников предприятий по количеству и профессионализму; эффективное использование труда работников, повышение производительности труда; совершенствование уровня менеджмента; повышение культуры предприятия и его репутации; совершенствование маркетинга.

Организационная структура - один из основных элементов управления организацией. Она характеризуется распределением целей и задач управления между  подразделениями и работниками  организации и направлена, прежде всего, на установление четких взаимосвязей между отдельными подразделениями  организации, распределение между  ними прав и ответственности.

Современные предприятия действуют  в условиях жесткой конкуренции. В таких условиях объективной  необходимостью устойчивости предприятий  выступает внедрение и совершенствование  службы маркетинга, которая устанавливает  связь предприятия с рынком путем  изучения рынка, определения места  предприятия на нем, постоянного  контроля изменений его конъюнктуры.

Вторая группа внутренних факторов, путем воздействия на которые  можно повысить финансовую устойчивость предприятия, представлена производственными  факторами, куда входят: объем, ассортимент, структура, качество продукции; себестоимость, обеспеченность основными и оборотными средствами и уровень их использования; наличие и степень инфраструктуры; экология производства.

Рост объема производства продукции, улучшение ее качества, изменение  структуры продукции оказывают  непосредственное влияние на результативность работы предприятия, увеличение спроса на нее и повышение цен, результатом  чего становятся, рост прибыли предприятия  и, следовательно, повышение устойчивости его финансового положения.

Особое внимание предприятиям следует  уделять определению оптимального размера необходимых оборотных  средств, так как данный показатель непосредственно влияет на конечные результаты деятельности. Определение оптимальной потребности в оборотных средствах осуществляется посредством применения экономически обоснованных, прогрессивных норм запасов.

Третью группу факторов, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятий, образуют финансово экономические  факторы.

Повышение финансовой устойчивости предприятий  в рамках данной группы факторов возможно по следующим направлениям: постоянный финансовый анализ деятельности предприятия; повышение платежеспособности; оптимизация  структуры имущества и источников его формирования; оптимизация соотношения  собственных и заемных средств; повышение прибыльности и рентабельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

 

 

1.1 Понятие и типы финансовой  устойчивости предприятия.

 

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Финансовое состояние - это способность предприятия финансировать свою деятельность.

Одними из важнейших характеристик  финансово-экономической деятельности предприятия являются платежеспособность и финансовая устойчивость.

Под платежеспособностью обычно понимается способность предприятия рассчитываться по краткосрочной кредиторской задолженности  имеющимися в его распоряжении денежными  средствами и их эквивалентами.

Стабильность деятельности предприятия  в долгосрочной перспективе характеризует  понятие финансовая устойчивость. То есть финансовую устойчивость можно  трактовать, как способность предприятия  отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам.

Различают следующие типы финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость финансового  состояния, когда существует излишек  источников формирования запасов  и затрат;

2) нормально-устойчивое финансовое  состояние - запасы и затраты  обеспечиваются суммой собственных  средств;

3) неустойчивое финансовое состояние,  когда запасы и затраты обеспечиваются  за счет собственных и заемных  средств;

4) кризисное финансовое состояние  - запасы и затраты вообще не  обеспечиваются источниками формирования.

Устойчивое финансовое состояние  – это постоянная платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное  их использование, четкая организация  расчетов, наличие устойчивой финансовой базы.

Оценка финансовой устойчивости позволяет  внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности  организации на длительные перспективы, которые зависят от структуры  ее капитала; степени взаимодействия кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обуживаются  внешние источники финансирования. Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг, однако если структура «собственный капитал — заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неустановленное» время.

Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном  плане, что связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных  активов и платежеспособности организации, Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Изучение финансового состояния должно дать руководству предприятия картину его действительного финансового состояния.

Здесь следует отметить, что информация о прошлом и настоящем финансовом состоянии полезна лишь в той мере, в какой она влияет на будущее положение дел.

Цель анализа финансовой устойчивости не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние, но и в том, чтобы постоянно проводить работу по его улучшению. Анализ показывает, по каким направлениям следует вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых сторон. Результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы возможные способы улучшения финансового состояния в конкретный период его деятельности.

 

 

1.2 Методика анализа и прогнозирования  финансовой устойчивости предприятия.

 

В процессе финансового анализа применяется  ряд специальных способов и приемов. Способы применения анализа финансового  состояния можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

В настоящей  работе рассматриваются только традиционные методы, к ним относятся: использование  абсолютных, относительных и средних  величин; прием сравнения, сводки и  группировки; прием цепных подстановок.

Прием сравнения  заключается в сопоставлении  финансовых показателей отчетного  периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего  периода. Для того чтобы результаты сравнения обеспечили правильные выводы анализа, необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей, т. е. их однородность и однокачественность. Сопоставимость аналитических показателей связана  со сравнимостью календарных сроков, методов оценки, условий работы, инфляционных процессов и т. д.

Прием сводки и группировки заключается в  объединении информационных материалов в аналитические таблицы, что  дает возможность сделать необходимые  сопоставления и выводы. Аналитические  группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь  различных экономических явлений  и показателей, определить влияние  наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции  в развитии финансовых процессов.

Прием цепных подстановок применяется для  расчета величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия  на уровень совокупного финансового  показателя. Сущность приемов цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый показатель базисным, все остальные  показатели рассматриваются при  этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния  каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Число цепных подстановок  зависит от количества факторов, влияющих на совокупный финансовый показатель. Расчеты начинаются с исходной базы, когда все факторы равны базисному  показателю, поэтому общее число  расчетов на единицу больше количества определяющих факторов. Степень влияния  каждого фактора устанавливается  путем последовательного вычитания: из второго расчета вычитается первый, из третьего — второй и т. д. Применение цепных подстановок требует строгой  последовательности в определении  влияния отдельных факторов. Эта  последовательность заключается в  том, что в первую очередь обращается внимание на степень влияния количественных показателей, характеризующих абсолютный объем деятельности, объем финансовых ресурсов, объем доходов и затрат, во вторую очередь - качественных показателей, характеризующих уровень доходов  и затрат, степень эффективности  использования финансовых ресурсов.

Прием разниц состоит в том, что предварительно определяется абсолютная или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемым факторам и совокупному финансовому показателю. Затем это отклонение по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. При изучении влияния на совокупный показатель двух факторов (количественного и качественного) принято отклонение по количественному фактору умножать на базисный качественный фактор, а отклонение по качественному фактору - на отчетный количественный фактор.

Прием цепных подстановок и прием разниц являются разновидностью приема, получившего название элиминирование. Элиминирование - логический прием, используемый при изучении функциональной связи, который предусматривает последовательное выделение влияния одного фактора и исключение влияния всех остальных.

На практике основными методами анализа финансового  состояния предприятия являются горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Данный метод позволяет выявить тенденции изменения статей отчетности или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы прироста. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.