Деньги и их функции

а) нормы обязательных резервов или политика минимальных  резервных требований;

б) регулирование учетной  ставки Национального банка;

в) операции на открытом или вторичном рынке.

Кроме того. Центральные  банки воздействуют на состояние денежного обращения посредством: а) инвестиционных требований; б) кредитных "потолков".

Таким образом, Национальный банк имеет в своем распоряжении комплекс методов денежно-кредитного регулирования, составляющих содержание денежно-кредитной политики. Эти методы могут различаться:

а) по форме воздействия  — прямые и косвенные;

б) по объектам воздействия  — предложение денег и спрос  на деньги;

в) по параметрам регулирования  — количественные и качественные.

Характерной особенностью этих методов является то, что используются и действуют они в единой системе денежно-кредитного регулирования.

В большинстве современных государств используется такой метод денежно-кредитного регулирования (метод регулирования  депозитной части денежного обращения), как установление минимальных резервных требований. Суть этого метода состоит в том, что Национальный банк устанавливает обязательное для коммерческих банков соотношение (в процентах) между суммой такого показателя банковских ресурсов, как пассивы, и той суммой высоколиквидных средств, которую банки обязаны держать в качестве резервов. Качественно состав этих средств характеризуется максимальной приближенностью к денежной массе в обращении. Это обеспечивает возможность использования резервных требований как инструмента воздействия на денежное обращение.

Цель политики обязательных резервов состоит в усилении зависимости  коммерческих банков от рефинансирования со стороны Национального банка  и ужесточении тем самым контроля за их ликвидностью [12]. Блокирование .резервов строго в соответствии с установленными нормами носит обязательный характер, и поэтому политика норм обязательных резервов является наиболее административным методом воздействия на состояние коммерческих банков. Одновременно величина резервов обеспечивает обязательства коммерческих банков по депозитам или выступает гарантией интересов вкладчиков. Эта политика применяется Центральными банками также для противодействия стремления коммерческих банков к чрезмерной автономии, которой они начинают обладать при сокращении доли векселей в денежной массе.

В Беларуси минимальные  обязательные резервы являются инструментом Национального банка Республики Беларусь, который применяется для  регулирования ссудной деятельности коммерческих банков. Изменения резервных требований в Беларуси являются более сильным инструментом денежно-кредитной политики в силу своего непосредственного воздействия на формируемую банковскую систему. Национальный банк применял и применяет этот инструмент очень осторожно, поскольку даже небольшое изменение норм обязательных резервов может привести к нежелательным переменам в объемах депозитов и кредитов.

При этом Национальный банк проводил работу по унифицированию резервных  требований по рублевым и валютным депозитам. С 1 августа 1995 г. норма обязательного резервирования по привлеченным инвалютным средствам составляла 12% [15]. Для компенсации потерь банков, связанных с привлечением их ресурсов в резервы, предусмотрено начисление процентов за резервируемые кредитные ресурсы.

Важным методом регулирования денежного обращения является учетная (процентная) политика Национального банка, относящаяся к прямым методам регулирования. Это обусловлено тем, что в отличие от резервных требований, она представляет собой вариант прямого регулирования цены банковских кредитов. Вследствие этого регулирование учетных ставок быстрее и непосредственнее воздействует на денежное обращение. Способность Национального банка воздействовать на цену кредита определяется его ролью как субъекта кредитной эмиссии, а также существованием по многим видам банковских ставок фиксированного отношения к ставкам Национального банка, закрепляемого часто различного рода межбанковскими соглашениями или решениями высших органов управления.

В системе денежно-кредитного регулирования  все большее значение приобретают операции Национального банка на открытом рынке. Суть этого метода сводится к купле—продаже Национальным банком ценных бумаг, в основном обязательств казначейства, облигаций банков и промышленных фирм, а также коммерческих векселей, учитываемых Национальным банком. Предпосылкой роста значимости операций на открытом рынке является их близость традиционным методам регулирования. Так, одна из разновидностей операций на открытом рынке (обратная операция по покупке с последующей перепродажей ценных бумаг) мало чем отличается от кредитов под залог ценных бумаг.

Коммерческие банки стремятся  сократить свою потребность в  привлечении ресурсов Национального  банка, создаваемых за счет обязательных резервов. Добиться этого они могут  только путем уменьшения своего денежного пассива, для чего надо передать депозиты через выпуск ценных бумаг. Можно также продать активы. Для того чтобы совершить данные операции, необходимо наличие рынка ценных бумаг, доступного для всех его участников. На данном рынке Национальный банк проводит так называемую политику открытого рынка посредством покупки или продажи ценных бумаг. Это же может совершать любой другой банк, предлагая на этом рынке или изымая из него ресурсы Национального банка.

Основным условием функционирования политики открытого рынка является наличие в государстве рынка  ценных бумаг, покупка и продажа  которых позволяют Национальному  банку воздействовать на денежно-кредитный  рынок и потенциальные возможности  коммерческих банков в представлении кредитов заемщикам. В настоящее время объектом сделок на открытом рынке выступают преимущественно государственные ценные бумаги. При продаже ценных бумаг поглощается свободный капитал денежно-кредитного рынка, сокращается кредитоспособность банков и создается возможность кредитной рестрикции, а при покупке ценных бумаг происходит прилив дополнительных ресурсов, расширяются кредитные возможности коммерческих банков и возникают благоприятные условия для кредитной экспансии.

Таким образом, операции на открытом рынке сводятся к купле—продаже государственных краткосрочных обязательств (государственных облигаций) Национальным банком у коммерческих банков, предприятий или организаций. Если Национальный банк осуществляет покупку государственных облигаций, то в результате такой операции ресурсы коммерческих банков увеличиваются. После использования этих ресурсов коммерческими банками путем предоставления их в кредит своим клиентам происходит увеличение депозитов в соответствии с эффектом мультипликации. Поэтому в результате покупки Национальным банком ценных бумаг возрастают денежная база и денежная масса. Обратный эффект происходит при продаже Национальным банком государственных облигаций.

Можем сделать вывод: денежно-кредитная  система играет, в жизни общества настолько важную роль, что нарушение ее функционирования может повлечь катастрофические последствия для всей экономики. Поэтому во всех странах она находится под контролем государства. Используя различные методы, государство добивается такого ее состояния, которое соответствует интересам развития всей экономики, эффективному решению постоянно возникающих экономических задач.

1.3 Понятие и сущность денежных реформ

 

Денежная реформа – преобразование денежной системы, проводимое государством с целью укрепления национальной валюты, упорядочения, повышения стабилизации денежного обращения и эффективности экономики страны.

В ходе денежных реформ изымаются  из обращения обесцененные бумажные деньги, выпускаются новые, изменятся  денежная единица страны или ее золотое содержание, происходит переход от одной денежной системы к другой.

Во всех этих случаях речь идет об изменении денежной единицы как  в наличном денежном обороте, так  и в безналичном. При этом необязательно  изменение золотого содержания денежной единицы, но может измениться курс национальной валюты.

Радикальные денежные реформы, связанные  с изменением принципов организации  денежной системы, как правило, ориентированы  на долговременную стабилизацию денежной единицы. Таким реформам обычно предшествуют мероприятия, связанные с оздоровлением государственных финансов, созданием условий для укрепления экономики страны.

Частичные преобразования денежной системы  устраняют на небольшой срок отдельные  отрицательные явления в денежной сфере.

После отказа от золотого стандарта и повсеместного перехода стран на неразменные банкноты и казначейские билеты, которые подвержены хроническому обесценению, денежные реформы не могли обеспечить длительную стабилизацию денежных систем. С помощью денежной реформы удается добиться лишь временного и частичного упорядочения некоторых элементов денежной системы.

Денежные реформы осуществляются в соответствии с законодательными актами, направленными на укрепление денежной системы страны.

Необходимость проведения денежной реформы в каждой стране обусловливается различными причинами:

- экономическими, связанными с  расстройством денежной, финансовой  систем, подрывом доверия к национальной  валюте, использованием параллельной  валюты (чаще всего иностранной), завышенным курсом национальной валюты по отношению к иностранным валютам. Экономические причины обычно порождаются экономическими кризисами, направлением политики государства и центрального банка;

- политическими, связанными с  изменением политического устройства  или созданием нового государства;

- созданием наднациональных денежных  единиц или объединением национальных  денежных единиц.

Для успешного проведения денежной реформы необходимы определенные политические и экономические предпосылки, позволяющие  кардинально улучшить экономические процессы в стране, функционирование финансовой и банковской систем.

Общими предпосылками успешного  проведения денежной реформы для всех стран являются:

- политическая стабилизация в  стране; рост доверия населения,  предпринимателей к политике, проводимой правительством и центральным банком;

- создание условий для развития  национальной экономики, увеличение  предложений на рынке товаров  и услуг, которые противостоят  деньгам;

- увеличение бюджетных доходов  и отказ от эмиссии для покрытия  бюджетного дефицита;

- восстановление доверия к банкам  и привлекательности накоплений  денежных средств в кредитной  форме;

- наличие достаточных золотовалютных  резервов, позволяющих поддерживать  стабильность курса валюты, сбалансированность  товарной и денежной массы.

Негативные социально-экономические последствия инфляции принуждают отдельные государства влезть к денежным реформам, содержание которых сводится к полной или частичной перестройке денежной системы с целью стабилизации денежного обращения. Такой радикальный образ используется государством исключительно тогда, когда консервативные способы стабилизации денег не срабатывают или не дают соответствующего эффекта.

Денежные реформы сводятся к  внедрению нового образца купюры с одновременным или постепенным исключением функциональной. Главной целью является замена через обмен денежных купюр действующего масштаба цен.

Целью денежной реформы является также предоставление национальной валюте характера действительно единственного законного платежного средства и существенного повышения ее покупательной способности и конвертируемости. Поскольку “твердость” национальной валюты имеет два тесно связанных между собой, впрочем, не тождественных аспекта: стабильность обменного курса национальной валюты; стабильность цен.

Денежные реформы предусматривают не только внедрение в обращение новой денежной единицы, но и структурную перестройку действующей системы денежно-валютных и кредитных отношений. Такие реформы характерны при осуществлении в отдельных странах перехода от биметаллизма к монометаллизму и дальше к бумажно-денежному обращению. Проведение структурной денежной реформы в широком понимании предусматривает также переход от денег административно командной экономики к деньгам рыночной экономики. Они способствуют развитию отношений, характерных для рыночной экономики, а также повышают роль денег в развитии народного хозяйства.

 

2 Особенности регулирования  денежного обращения в Республике  Беларусь

 

2.1 Становление денежной  системы Республики Беларусь

 

В период пребывания Белоруссии в  составе СССР на ее территории обращались наличные денежные знаки: билеты Государственного банка СССР, казначейские билеты и разменная металлическая монета. Управление единой денежной системой осуществлялось централизованно. В обращение денежные знаки могли выпускаться только с разрешения центральных союзных органов.

После распада СССР и  образования самостоятельных государств, юридического разделения его денежной системы не последовало, что еще  больше осложнило последствия нарушений  сложившихся экономических связей. В этих условиях одни республики стали создавать национальные денежные системы, а другие, в числе которых Республика Беларусь, последовательно выступали за сохранение и укрепление единой валюты – рубля.

В первый период после провозглашения независимости в Республике Беларусь обращались денежные знаки Госбанка СССР, а затем – и Центрального банка России. Без изменений проводились и безналичные расчеты. Однако такое продолжаться долго не могло, поскольку стали нарушаться традиционные связи по взаимным поставкам. Возникли неурегулированные расчеты, и в безналичном обороте произошел раскол единой валюты на так называемые белорусские, российские, украинские и т.п. рубли. Под влиянием спроса и предложения на отдельную валюту стал различным и курс этих рублей.

В Республике Беларусь весьма заметным мероприятием стал выпуск в  обращение с июня 1992 г. Расчетных  билетов Национального банка  Республики Беларусь. Сначала эти  расчетные билеты были задуманы как  многоразовые купоны для защиты потребительского рынка. Действительно, после выпуска в обращение расчетных билетов ряд товаров можно было приобрести только с оплатой этими расчетными билетами. Хотя расчетные билеты Национального банка Республики Беларусь не были объявлены денежными знаками и выпущены первоначально в дополнение к основной (в то время) единице – рублю, последующие события возвели их в ранг наличных белорусских рублей.