Денежный рынок

    Содержание 

1. Понятие финансового  рынка и его особенности.
2. Основа денежного рынка.
3. Кредитный рынок.
4. Валютный рынок.
5. Рынок ценных бумаг.
6. Список использованной литературы.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Понятие финансового рынка  и его особенности 

      Для нормального развития экономики постоянно требуется мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц и их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках. Финансовые рынки - это общее обозначение тех рынков, на которых проявляются спрос и предложение на различные платежные средства.

      Термин finansia возник в XIII-XV вв. в  торговых городах Италии и  сначала обозначал любой денежный платеж. Дальнейшее употребление - в качестве понятия, связанного с системой денежных отношений между населением и государством по поводу образования госфондов денежных средств. Т.о. данный термин отражал: во-первых, денежные отношения между двумя субъектами; во-вторых, субъекты обладали разными нpавами в процессе этих отношений; в-третьих, в процессе этих отношений фоpмиpовался общегосударственный фонд денежных средств - бюджет. Следовательно, эти отношения носили фондовый характер; в-четвертых, регулярное поступление средств в бюджет не могло быть обеспечено без придания налогам, сборам и другим платежам госудаpственно-принудительного хаpактеpа.

      Это основные признаки финансов, по которым можно безошибочно  выделить их изо всей совокупности денежных отношений. Например, денежные отношения между гражданами, между людьми и розничной торговлей нельзя отнести к финансам. Т.о. финансы - это всегда денежные отношения, но не любое денежное отношение - всегда финансовое отношение. Финансы - это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для осуществления экономических, социальных и политических задач".

      Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств и субъектов государственной, частной, коллективной и др. форм хозяйствования и государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества. В общей совокупности финансовых отношений выделяют три крупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъектов, страховые, государственные субъекты. Формируются финансовые ресурсы за счет таких источников: собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.); мобилизуемые на финансовом рынке как результат операций с ценными бумагами; поступающие в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции, страховое возмещение и т.п.).

      Государственные финансы являются  средством перераспределения стоимости  общественного продукта и части  национального богатства. В основе  их лежит система бюджетов. Отдельным  из элементов в системе государственных финансов включаются внебюджетные фонды для финансирования отдельных целевых мероприятий (пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд занятости).

      Финансы - один из важнейших  инструментов, с помощью которого  осуществляется воздействие на экономику хозяйствующего субъекта (страна, регион, пpедпpиятие и дp.). Финансовый механизм представляет собой систему организации, планирования и использования финансовых ресурсов. В состав финансового механизма входят:

      а) финансовые инструменты;

      б) финансовые приемы и методы;

      в) обеспечивающие подсистемы (кадровое, правовое, нормативное, информационное, техническое и программное обеспечение).

     "Финансовые инструменты" - различные  формы краткосрочного и долгосрочного  инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках. К ним относятся денежные средства, ценные бумаги, фоpваpдные контракты, фьючеры и свопы.

      Финансовый рынок представляет  собой организованную или неформальную  систему торговли финансовыми  инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые инструменты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают деньги и ценные бумаги.

      Финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Принято выделять несколько основных видов финансового рынка: валютный рынок, рынок золота и рынок капиталов. На валютном рынке совершаются валютные сделки через банки и другие кредитно-финансовые учреждения. На рынке золота совершаются наличные, оптовые и другие сделки с золотом. На рынке капиталов аккумулируются и образуются долгосрочные капиталы и долговые обязательства. Он является основным видом финансового рынка в условиях рыночной экономики с помощью которого компании изыскивают источники финансирования своей деятельности. Рынок капиталов иногда подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок ссудных капиталов. Рынок ценных бумаг, в свою очередь, подразделяется на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой.

      Первичный рынок ценных бумаг  - выпуск и первичное размещение  ценных бумаг. На этом рынке  компании получают необходимые  финансовые ресурсы путем продажи  своих ценных бумаг. Вторичный  рынок предназначен для обращения ранее выпущенных ценных бумаг. На вторичном рынке компании не получают финансовых ресурсов непосредственно, однако этот рынок является исключительно важным, поскольку дает возможность инвесторам при необходимости получить обратно денежные средства, вложенные в ценные бумаги, а также получить доход от операций с ними. Биржевой рынок представляет собой рынок ценных бумаг, осуществляемый фондовыми биржами. Порядок участия в торгах для эмитентов, инвесторов и посредников определяется биржами. Внебиржевой рынок предназначен для обращения ценных бумаг, не получивших допуска на фондовые биржи. 

    Основа  денежного рынка.

      Основу денежного рынка составляют  деньги. Основой денежного рынка  являются банки. К основным  функциям банков относятся: 

    кредитование  предприятий, государства, частных  лиц и операции с ценными бумагами;

    pегулиpование  денежного обращения; 

    привлечение временно свободных денежных средств, накоплений и пpевpащение их в заемный  капитал;

    осуществление денежных расчетов и платежей в государстве;

    выпуск  кредитных способов обращения (депозитно-чековая  эмиссия);

    консультации.

      Денежный рынок обеспечивает  механизм распределения и перераспределения  денег между кредиторами и  заемщиками при помощи посредников  на основе спроса и предложения. Главная функция денежного рынка - трансформация бездействующих денежных средств в ссудные средства.

      В данной работе в первой  части достаточно подробно рассматриваются  основные элементы финансового  рынка: кредитный рынок, валютный  рынок и рынок ценных бумаг. Во второй части работы исследуются современные проблемы финансового рынка в Российской Федерации - особенности и возможные пути его регулирования.  

    Кредитный рынок 

      Кредитный рынок - это механизм, с помощью которого устанавливаются  взаимоотношения между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых средствах, и организациями и гражданами, которые их могут предоставить (одолжить) на определенных условиях.

      А. Основные функции кредитного  рынка

     1. Объединение мелких, разрозненных  денежных сбережений населения, государственных подразделений, частного бизнеса, зарубежных инвесторов и создание крупных денежных фондов.

     2. Трансформация денежных средств  в ссудный капитал, обеспечивающий  внешние источники финансирования  материального производства национальной экономики.

     3. Предоставление займов государственным  органам и населению для решения  таких важнейших задач, как  покрытие бюджетного дефицита, финансирование  части жилищного строительства  и др.

      Кредитный рынок позволяет осуществить  накопление, движение, распределение и перераспределение заемного капитала между сферами экономики. Кредитный рынок - это синтез рынков различных платежных средств.

      В странах с развитой рыночной  экономикой кредитные сделки  опосредуются:

     1) кредитными институтами (коммерческими банками или другими учреждениями), которые берут взаймы и ссужают деньги;

     2) инвестиционными или аналогичными  организациями, обеспечивающими  выпуск и движение различных  долговых обязательств, реализуемых  на особом рынке ценных бумаг.

      Б. Структура кредитного рынка

      Кредитный рынок делится на  рынок денежных ресурсов и  рынок долговых обязательств. В  зависимости от сроков предоставления  различают: 

    краткосрочный 'кредит выдается на срок менее года

    среднесрочный кредит предоставляется на срок от 1 года до 3 лет

    долгосрочный  кредит выдается, как правило, на срок свыше 8-10 лет.

      В. Банковский кредит

      Банковский кредит - это экономические  отношения, в процессе которых  банки предоставляют заемщикам  денежные средства с условием  их возврата на коммерческой основе. Формы банковского кредита:

     1. Срочный кредит - это кредит, который  предоставляется полностью в  начале срока. Поэтому процент  по такому кредиту начисляется  из расчета всей суммы, а  основная сумма погашается периодическими  взносами или единовременным платежом в конце срока. Краткосрочные кредиты, как правило, предоставляются по фиксированной процентной ставке, а долгосрочные - под плавающий процент в любой валюте.

     2. Кредит по овердрафту - это бессрочный  кредит, при котором компания  может получить заем по первому требованию под процент, в соответствии с условиями договора превышающий базовую ставку и рассчитываемый ежедневно. Кредит по овердрафту может быть аннулирован банком без предварительного уведомления заемщика.

     3. Кредитная линия - обязательство банка предоставить оговоренную в договоре сумму по требованию заемщика. Кредитная линия открывается на определенный срок и не может быть аннулирована в течение этого срока. В случае необходимости кредитная линия может быть использована компаниями как дополнительный источник финансирования.

     4. И кредитные линии, и овердрафты  могут иметь вид револьверного  кредита, при котором заемщик  может постоянно использовать  и погашать суммы в пределах  оговоренной суммы кредита. Например, если банк открыл для компании кредитную линию с револьверным кредитом на три года на сумму 30 млн. руб, то компания может получить все 30 млн. на три месяца. Револьверный кредит заемщик использует более короткий срок. Когда по истечении трех месяцев сумма погашается, то заемщик может автоматически возобновить кредит на сумму до 30 млн. руб.

     5. Синдицированный кредит. Соглашение  о традиционном срочном банковском  кредите заключается между банком  и компанией, т.е. в нем участвуют  две стороны:

      Между компанией А и банками  (А, В, С) заключены отдельные кредитные соглашения. Однако если компании необходима более крупная сумма или банк не желает брать на себя повышенные кредитные риски, или компания не может полагаться только на один банк при финансировании, то требуются синдицированные кредиты - кредиты, предоставляемые компании группой банков: Синдицированный кредит организуется через банк-гарант, который создает группу банков, и каждый банк дает определенную часть суммы кредита.