Денежно-кредитное регулирование

Изменение центральным банком учетной ставки, ее увеличение или уменьшение в теории и практике рыночной экономики называется политикой "дорогих" и "дешевых" денег.

Политика "дорогих" денег (учетная ставка повышается) проводится в том случае, если необходимо уменьшить инфляцию. Рост учетной ставки снижает желание коммерческих банков получить кредиты и тем самым уменьшает денежное предложение в стране. Кроме того, под влиянием более высокой учетной ставки коммерческие банки, предоставляя кредиты промышленным компаниям, также увеличивают свой процент. В результате многие фирмы, лишившись возможности получить кредит, сокращают производство Проводя политику "дорогих" денег, правительство ценой падения производства и роста безработицы добивается снижения темпов инфляции.

Политика "дешевых" денег (учетная ставка уменьшается) проводится в том случае, если необходимо замедлить спад производства, поддержать предприятия, особенно в периоды структурных перестроек. В результате происходит "накачка" экономики деньгами, что может вызвать рост инфляции. Поэтому политику "дешевых" денег еще называют "политикой инфляционного кредитования".

Таким образом, экономические последствия регулирования нормы учетной ставки двойственны.

Повышение нормы учетной ставки является одним из сильнейших средств в борьбе с инфляцией, но в то же время вызывает сокращение производства, рост безработицы и социальную напряженность в обществе. Понижение нормы учетной ставки способствует выходу из кризиса, но в то же время вызывает рост инфляции. В каждом конкретном случае правительство страны, реализуя ту или иную экономическую программу, решает, какую принести "жертву" во имя достижения намеченных целей экономического развития. Как правило, такой жертвой становится производство и занятость. Чаще проводится политика "дорогих" денег.

Среди рассмотренных методов денежно-кредитной системы наиболее эффективными являются "операции на открытом рынке". Реализация государственных ценных бумаг позволяет за небольшой промежуток времени существенно повлиять на совокупную денежную массу, участвующую в обращении.

Три наиболее распространенных метода воздействия на денежно-кредитную систему, в зависимости от рыночной конъюнктуры и степени разлаженности финансовой системы, могут дополняться рядом других. Одни, в силу их системы, можно назвать радикальными, другие - функциональными.

Когда темп инфляции ежегодно составляет тысячи (иногда десятки тысяч) процентов и деньги настолько обесцениваются, что их покупательная способность практически становится нулевой, государство прибегает к своеобразной "хирургической операции" - проводит денежную реформу ("нуллификацию" или "деноминацию"). "Старые" деньги изымаются из обращения, а новых выпускается столько, сколько необходимо для обращения товаров и без инфляционного развития. Эта крайняя мера применяется в исключительных случаях, когда традиционные способы воздействия на денежно-кредитную систему не дают желаемых результатов.

В качестве дополнительных мер воздействия на денежно-кредитную систему правительства часто используют и регулирование операций коммерческих банков на фондовом рынке, "либерализация цен", ограничение потребительского кредита ("специальные" вклады в резервный фонд 15-20% от суммы предоставленных кредитов).

Ряд косвенных методов регулирования денежной массы, среди которых особое место имеет "государственная регистрация банков". Во всех странах рыночной экономики в качестве обязательного условия регистрации и получения лицензии коммерческий банк обязан предоставить доказательства наличия у него уставного капитала в определенном фиксированном размере. Увеличивая или уменьшая размер уставного капитала, государство, таким образом, косвенно увеличивает или уменьшает количество субъектов экономики, которые могут заниматься кредитной эмиссией.

Одной из целей любой экономической политики является достижение стабильного уровня цен. Процесс повышения общего уровня цен - есть инфляция.

Причины инфляции различны. Экономисты выделяют инфляцию спроса, связанную с повышением потребностей на товары и услуги. Инфляцию спроса могут "спровоцировать" спад производства, недостаток или дефицит важных для потребностей товаров и услуг. Особенно это касается товаров стратегического назначения. Причем значительное повышение цен на такие товары вызывает цепную реакцию на аналогичное изменение цен на многие другие товары. Например, долговременный рост цен на нефть способствует повышению цен на бензин, другие горюче-смазочные материалы, а значит, и на транспортные перевозки, в результате дорожают многие товары и услуги.

Другая группа причин может вызвать инфляцию предложения. На нее существенно воздействуют общее повышение уровня зарплаты или нарушение механизма предложения. Например, желание правительства одновременно повысить зарплату всем работникам бюджетных организаций может обернуться инфляцией, в результате чего пострадают многие люди. Поэтому политика такого рода не всегда оправдана.

Причины инфляции могут быть внутренние и внешние. Например, мировой финансовый кризис 90-х годов 20 века отразился на ухудшении экономического состояния многих национальных экономик. Другими причинами инфляции могут быть ошибки в экономической политике, в частности, избыточная эмиссия денег, неоправданное увеличение социальных выплат.                                                               

Различают умеренную инфляцию в пределах 1-19% в год. Считается, что такая инфляция безболезненна для национальной экономики и вполне управляема. Именно такой медленный темп инфляции характерен для стран с развитой рыночной экономикой.

Уровень инфляции в пределах 20-200% в год выражает галопирующую инфляцию. Она имеет негативное воздействие на экономику и менее управляема. Опасность такой инфляции заключается в том, что она незаметно перерастает в наиболее опасную разновидность инфляции - гиперинфляцию.

При гиперинфляции рост цен достигает десятикратного или большего ежегодного увеличения, размеры ее могут превышать 1000% в год. Это самый разрушительный вид инфляции.

Инфляцию делят на ожидаемую и неожиданную. Ожидаемую можно спрогнозировать или она планируется сознательно правительством страны при разработке государственного бюджета. Неожиданная инфляция характеризуется внезапным ростом цен, и конечно, не планируется заранее.

Социально-экономические последствия инфляции негативны для всего общества. Однако в конкретном виде эти последствия выражаются в разной степени.

Безусловно, социально-экономические последствия инфляции зависят от ее уровня и продолжительности. Умеренная инфляция вреда не приносит. Она может даже вызвать временное оживление экономики. Самая разрушительная, гиперинфляция сводит на нет многие усилия антиинфляционной политики государства, подрывает основы функционирования денежно-кредитной системы. Для выхода из состояния гиперинфляции требуется поэтапная, но продолжительная антиинфляционная политика.

Изменение уровня безработицы связано с изменением уровня цен.

Английский экономист А. Филипс выявил закономерную взаимосвязь темпов изменения заработной платы и уровнем безработицы. Поскольку ростзарплаты является важным фактором инфляции, то в современном мире кривая Филлипса представляется как обратная зависимость между ростом цен (Р) и уровнем безработицы (U).

 

 

               Р

 

 

Кривая Филлипса

 

 

 

                     U

Объяснение кривой Филлипса прежде всего состоит в том, что в периоды экономического кризиса работодателям нет необходимости увеличивать зарплату для привлечения работников, а у наемных работников снижаются требования к уровню зарплаты, что в целом сокращает уровень цен в экономике. На стадии подъема и роста производства работодатели вынуждены повышать зарплату для привлечения новой рабочей силы.

Кривую Филлипса модернизировали, а именно, чем меньше уровень безработицы, тем выше уровень инфляции и цен. Массовая безработица может остановить рост цен. Но такая зависимость на практике часто не подтверждается: высокий уровень безработицы может сопровождаться высоким уровнем инфляции.

3. Современная рыночная экономика немыслима без разветвленной, гибкой и многообразной системы кредитных отношений, которые наряду с финансами способствуют ускоренной мобилизации средств для осуществления расширенного воспроизводства, ускорения структурной перестройки экономики в условиях НТР, повышения ее конкурентноспособности, усиления динамизма всех экономических процессов.

Кредит - это система экономических отношений, выражающаяся в движении имущества или денежного капитала, предоставляемых в ссуду на условиях возвратности, срочности, материальной обеспеченности и, как правило, за плату в виде процента.

К числу основных свойств кредита относятся его возвратность и платность, т.е. уплата ссудного процента за право временного пользования ссудой.

Кредит, предоставляемый банками подразделяется на:

- краткосрочный. Предоставляется, как правило, на срок до 1 года  для формирования оборотных средств;

- среднесрочный. Выдается предприятиям на 2-3 года  для нового строительства, обновления  и модернизации оборудования, внедрения  новой техники и технологии  со сроком окупаемости до 3-лет;

- долгосрочный кредит сроком до 10 лет и более используется для расширения основных фондов предприятия.

Долгосрочный кредит выдается также населению на приобретение и строительство индивидуального дома, квартиры, садовых домиков и другие нужды.

Существуют различные формы кредита:

а) банковский;

б) чековый;

в) коммерческий;

г) потребительский;

д) международный.

Банковский кредит предоставляется банками, специальными кредитно-финансовыми учреждениями функционирующим предприятиям в виде денежных ссуд. Это основной вид кредита в современных условиях. Объектом банковского кредита служит денежный капитал. Банковский кредит преодолевает границы коммерческого кредита, так как он не ограничен направлением, сроком и суммами кредитных сделок, то есть он делает кредит более эластичным, расширяет его масштабы.

Коммерческий кредит (отсрочка платежа) - кредит, предоставляемый предприятию банком на временные нужды.

При чековом кредите банк предоставляет в долг сумму, в пределах которой клиент может выписать чеки для осуществления платежей. В установленное время задолженность должна погашаться.

Потребительский кредит- вид кредита, используемый потребителем для оплаты товаров и услуг с отсрочкой платежа.

Международный кредит обслуживает внешнеэкономические связи.

Кредит осуществляет свои функции через банки. С экономической точки зрения банки - это кредитно-финансовые учреждения, созданные для привлечения и накопления свободных денежных средств предприятий, организаций и населения.

Мобилизацию всех денежных средств и их трансформацию в ссудный капитал обеспечивает банковская система, которая включает в настоящее время три основные группы кредитно-финансовых институтов:                                                                                                                                               

- центральный банк;

- коммерческие банки;

- специализированные кредитно-финансовые учреждения.

В центре кредитной системы находится центральный банк, который, как правило, принадлежит государству и является важнейшим орудием макроэкономического регулирования экономики. Центральный банк монополизирует эмиссию (выпуск) кредитных денег в наличной форме (банкнот), аккумулирует и хранит кассовые резервы других кредитных учреждений, официальные золотовалютные резервы государства, осуществляет кредитование коммерческих банков, кредитует и выполняет расчетные операции для правительства, осуществляет контроль деятельности прочих кредитных учреждений.

В Республике Казахстан банковская система согласно закону "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан" включает в себя: национальный банк — это центральный банк государства. Он представляет первый уровень банковской системы. Его учреждения - конторы, отделения - созданы во всех областях, регионах и городах. Они образуют единую систему банков, основанную на общей денежной единице "тенге" и выполняющую функцию резервной системы. Все остальные банки относятся к банкам второго уровня.

Вторым элементом современной банковской системы являются коммерческие банки — кредитные учреждения универсального характера, которые производят кредитные, фондовые, посреднические операции, осуществляют расчеты и организуют платежный оборот в масштабе всего народного хозяйства.

Кроме официальных банков банковскую деятельность могут осуществлять так называемые небанковские учреждения. Третий элемент банковской системы - специализированные кредитно-финансовые учреждения, которые занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. В их деятельности можно выделить одну или две основные операции, они доминируют в относительно узких секторах рынка ссудных капиталов и имеют специфическую клиентуру. К их числу относятся инвестиционные банки, сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды и инвестиционные компании.