Денежно-кредитная политика и ее особенности в Республике Беларусь

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ»

 

 

Кафедра экономической теории

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

на тему: Денежно-кредитная политика и ее особенности в Республике Беларусь

 

 

 

 

Студентка

УЭФ, 2 курс, ДЭУ                                                                          О.П.Бавыкина

 

 

Руководитель                                                                                      Д.А.Неверов

канд. экон. наук, 

доцент

 

 

 

 

 

МИНСК 2007

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………3

        1. Понятие, роль и необходимость денежно-кредитной политики в экономике…………………………………………………………………...……..……5 

       1.1 Основные концепции денежно-кредитного механизма регулирования экономики: теоретические аспекты…………………………………………………......5

      1.2 Цели кредитно-денежной политики……………………………………….....……9

      1.3 Инструменты денежно-кредитной политики………………………….…13

      2.Особенности денежно-кредитной политики Российской Федерации........17

      3. Особенности денежно-кредитной политики Республики Беларусь……..23

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….32

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………..…..34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Современная экономика представляет собой очень сложную систему, каждая часть которой тесно связана с другими и играет важную роль. Но одну из важнейших ролей играет денежная система, обеспечивающая на современном этапе развития экономических взаимоотношений, нормальное функционирование всей экономики в целом.

Для предупреждения «взрывов» в денежной системе центральные банки всех стран вместе с государственными органами ежегодно вырабатывают кредитно-денежную политику, которая служит одним из важнейших методов вмешательства государства. В самом общем виде основополагающей целью монетарной политики является помощь экономике в достижении стабильного уровня развития производства, характеризующегося относительно полной занятостью и отсутствием существенной инфляции. Однако проведение денежно-кредитной политики в странах с переходной экономикой имеет свои особенности, которые сопряжены с наличием целого ряда проблем и ограничений, не имеющих аналогов в мире. К тому же процессы трансформации экономических отношений проходят здесь медленно и трудно, осложняясь непредсказуемыми политическими поворотами

На данном этапе развития экономики Республики Беларусь необходимы следующие изменения: снижение инфляции, укрепление курса национальной валюты, установление социальной стабильности в обществе. По причине еще не сформировавшейся развитой системы рыночных отношений, при которой рыночный механизм сам смог бы регулировать и устранять негативные моменты, возникает необходимость государственного вмешательства в экономику страны. Однако степень этого вмешательства должна быть строго выверенной. Здесь особенно важным является учет возможностей использования тех или иных инструментов кредитно-денежного регулирования применительно к нашей экономике.

Актуальность изучения такой темы курсовой работы, как «Денежно-кредитная политика и особенности ее реализации в современной экономике Республики Беларусь», связано с тем, что кредитно-денежная политика в нашем государстве является чуть ли не главным инструментом регулирования экономического развития страны, а незначительное нарушение денежно-кредитного механизма пагубно отражается на состоянии всей экономики республики.

Целью курсовой работы - рассмотреть особенности реализации денежно-кредитной политики и определение направлений ее совершенствования на современном этапе развития экономики   Республики Беларусь.   Выполнение поставленной цели возможно посредством решения следующих задач:

- рассмотрение основных теоретических аспектов реализации денежно-кредитного  механизма  государственного регулирования  экономики,  а именно основных концепций денежно-кредитного регулирования;

- определение   основных целей денежно-кредитной политики, характеристика   роли   денежно-кредитной   политики   в   стабилизации экономики страны;

           - изучение основных инструментов, посредством которых осуществляется денежно-кредитное регулирование;

           - рассмотрение механизма денежно-кредитного регулирования на примере экономики Российской Федерации;

           - оценка   основных   проблем   и   недостатков   современного   механизма денежно-кредитного регулирования экономики Беларуси;

          - определение     направлений     совершенствования     денежно-кредитного политики в Республике Беларусь на современном этапе развития.

Таким образом, предметом данного исследования является совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения; объектом - денежно-кредитная политика Республики Беларусь.

Что же касается литературных источников, то данной проблеме в экономической литературе уделяется достаточно большое внимание. Так, проблемы денежно-кредитной политики рассматриваются на страницах таких периодических изданий, как «Белорусский экономический журнал», «Белорусская экономика: анализ, прогноз, регулирование», «Банковский вестник», «Национальная экономическая газета», «Белорусская деловая газета».

 

 

1. Понятие, роль и необходимость денежно-кредитной политики в экономике

1.1 Основные концепции  денежно-кредитного механизма регулирования            экономики: теоретические аспекты

В системе государственного регулирования экономики одна из главных ролей принадлежит денежно-кредитной политике, основополагающей целью которой является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильным уровнем цен. Денежно-кредитная политика – это совокупность мер  экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение высокого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы. Разрабатывает и реализует ее центральный банк страны, который при этом действует в русле проводимой правительством экономической политики.[11, c.127-128]

В основе денежно-кредитного механизма регулирования экономики лежит теория денег, изучающая, в том числе процесс воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом.

Длительное время среди экономистов ведутся дискуссии по данной проблеме, обусловленные двумя различными подходами к теории денег: модернизированной кейнсианской теории, с одной стороны, и современной количественной теории денег (монетаризм) -  с другой [15, с. 340].

Кейнсианцы и монетаристы подходят к монетарной политике с противоположных позиций. Кейнсианцы считают основной задачей экономики стабилизацию совокупного спроса при достижении полной занятости. Главным инструментом этого, по их мнению, является фискальная политика, а монетарная – лишь вспомогательным и не столь важным.

Основные положения, отстаиваемые кейнсианцами в области теории денег, следующие:

1. Рыночная   экономика   представляет   собой   неустойчивую   систему   со многими внутренними «пороками». Поэтому государство должно регулярно использовать различные инструменты регулирования экономики, в том числе денежно-кредитные.
2. Цепочка     причинно-следственных     связей     предложения     денег     и номинального   ВНП   такова:   изменение   денежного   предложения   является причиной изменения уровня процентной ставки, что, в свою очередь, приводит к изменению в инвестиционном спросе и через мультипликативный эффект - к изменению в номинальном ВНП.
3. Основное теоретическое уравнение, на котором базируется кейнсианство:

Y=C+G+I+NX,

где Y − номинальный объем ВНП,  С − потребительские расходы, G − государственные расходы на покупку товаров и услуг,I – частные плановые инвестиции, NX – чистый экспорт.

4. Кейнсианцы отмечают, что цель причинно-следственных связей между предложением денег и номинальным ВНП достаточно велика, а Центральный банк    при    проведении    денежно-кредитной    политики    должен    обладать значительным объемом экономической информации (например, о том, как скажется на инвестиционном спросе изменение процентной ставки и, соответственно, как изменится величина ВНП). Кроме того, между приростом денег в обращении, инвестициями и наполнением рынка товарами и услугами существует определенный временной лаг. И, наконец, наращивание денежного предложения при неизменном спросе может завести экономику, помимо прочего, в так называемую «ликвидную ловушку»: процентная ставка может снизиться до критического уровня, что будет означать исключительно высокое предпочтение ликвидности. Если при этом предложение денег продолжает увеличиваться, то процентная ставка может уже не реагировать на это, так как ниже определенного уровня она не может опуститься. Если же ставка процента не реагирует на изменение денежного предложения, то рвется цепь причинно-следственных связей между ростом количества денег в обращении и номинальным ВНП.

5. В связи с вышеизложенным, кейнсианцы считают денежно-кредитную политику не столь эффективным средством стабилизации экономики, как, например, фискальная или бюджетная политика.

Следует отметить, что в 70-х годах нашего столетия наблюдался кризис кейнсианской школы. В экономической науке преобладающим стало неоклассическое направление, в том числе его современная форма - монетаризм. Главный теоретик современного монетаризма известный американский экономист, лауреат Нобелевской премии М. Фридмен.

В самых общих чертах основные положения современного монетаризма таковы:

1. Монетаризм   базируется   на  убеждении,   что   рыночная  экономика  — внутренне   устойчивая   система.    Все   негативные   моменты результат некомпетентного вмешательства Государства в экономику, которое надо свести к минимуму.

Корреляция между денежным фактором (массой денег в обращении) и номинальным объемом ВНП обнаруживается более тесная, чем между инвестициями и ВНП. Динамика ВНП следует непосредственно за динамикой денег. Монетаристы отмечают, что существует определенная взаимосвязь между количеством денег в обращении и общим объемом проданных товаров и услуг в рамках национальной экономики. Эта связь выражается уравнением обмена И. Фишера, или, иначе, уравнением количественной теории денег:

М•Y= P•Q,

где М − количество денег в обращении; V − скорость обращения денег; Р − средняя цена товаров и услуг; Q − количество товаров и услуг, произведенных в рамках национальной экономики в течение определенного периода времени (обычно за год).

Сторонники количественной теории денег полагают, что вполне корректно сделать допущение о постоянстве скорости обращения денег. Такое допущение является абстракцией, поскольку показатель Y, конечно, меняется, но очень незначительно, а существенные изменения могут быть обусловлены качественными преобразованиями в организации денежного обращения, что происходит не часто и вполне предсказуемо (например, широкое внедрение «пластиковых» денег, расширение сети банкоматов и т.п.)

Если величина V постоянна, ее можно заменить определенным коэффициентом K, тогда уравнение количественной теории денег примет вид:

K•M=P•Y

В такой записи это уравнение выражает зависимость номинального объема ВНП от денежного предложения, т.е. изменение количества денег в обращении должно вызывать пропорциональное изменение объема номинального ВНП, или, иначе, объем производства в денежном выражении определяется количеством денег в обращении при допущении постоянной скорости их обращения. При чем причинно-следственная связь между предложением денег и номинальным объемом ВНП осуществляется не через процентную ставку, а непосредственно.

Исходя из этого, М. Фридман выдвинул «денежное правило» сбалансированной долгосрочной монетарной политики, а именно: государство должно поддерживать обоснованный постоянный прирост денежной массы в обращении. Величина этого прироста определяется уравнением М. Фридмана:

DM=DP+DY,

где DM - среднегодовой темп приращения денег, % за длительный период; DY - среднегодовой темп прироста ВНП, % за длительный период; DP - среднегодовой темп ожидаемой инфляции, % (при подсчете среднегодового темпа ожидаемой инфляции и общего уровня инфляции вычитается инфляция, вызванная государством, профсоюзами и т.п.).

Монетарное правило М. Фридмана предполагает строгое контролируемое увеличение денежной массы в обращении - в пределах 3- 5% в год. Именно такой прирост денежной массы вызывает деловую активность в экономике. В случае неконтролируемого увеличения денежного предложения свыше 3-5% в год будет происходить раскручивание инфляции, а если темп вливании в экономику будет ниже 3-5% годовых, то темп прироста ВНП будет падать.

Основным объектом анализа монетаристов выступают деньги и количество денег в обращении. Исходным является утверждение, что существует стабильный спрос на деньги, но нестабильное предложение денег, которое зависит от субъективных решений кредитных институтов. Поэтому резкие изменения величины денежной массы в обращении могут явиться источником нестабильности. Превышение предложения денег над спросом на них вызывает инфляцию. В случае, если их количество меньше, чем потребность для нужд общества, возможен кризис.[13, c. 251-262]