Денежное обращение в Республике Беларусь

Примечание. Источник: [29].

 

Как видно из таблицы 3.2, с помощью политики «дешевых» или «дорогих» денег Национальный банк или повышал ставку рефинансирования до рекордной 62,7 % в марте 2002г. до 10% в первой половине 2008г., что было характерно для всех стран в период экономического кризиса.

 Функционирование денежно-кредитной сферы в 2011 г. характеризовалось следующими основными процессами:

- в I квартале 2011 г. отмечались негативные тенденции в динамике показателей платежного баланса и конъюнктуры внутреннего валютного рынка;

- в качестве вынужденной меры, направленной на выравнивание внешних и внутренних дисбалансов экономики, Национальный банк осуществил в мае 2011 г. пересмотр параметров реализации курсовой политики посредством увеличения диапазона изменений стоимости корзины и изменения ее центрального значения.

C 20 октября 2011 г. были отменены границы колебаний стоимости корзины валют, установленные на 2011 г. и осуществлен переход к режиму управляемого плавания курса белорусского рубля в целях усиления рыночных механизмов в области курсообразования;

- в результате реализации мер по ужесточению экономической политики с сентября на валютном рынке наблюдается чистая продажа иностранной валюты населением;

- в целях ограничения инфляционных процессов процентная политика Национального банка, была направлена на увеличение доходности по вкладам в белорусских рублях и снижение спроса на иностранную валюту. Процентные ставки на кредитном и депозитном рынках в течение года постепенно увеличивались, что привело к возобновлению роста срочных рублевых и валютных депозитов населения во втором полугодии 2011 г.;

- сохранялись значительные объемы кредитования экономики банками, в том числе за счет ресурсной поддержки со стороны Правительства Республики Беларусь. При этом с июня 2011 г. Национальный банк прекратил предоставлять ресурсы для кредитования банками государственных программ;

- платежной системой обеспечено своевременное и безопасное проведение меж

банковских  расчетов.

В качестве основных тенденций, характеризующих состояние денежно-кредитной сферы в октябре 2012 г., можно выделить следующие:

- замедление темпа роста цен по сравнению с августом 2012 г. как за счет замедления роста административно регулируемых цен, так и монетарных факторов;

- усиление инфляционных и девальвационных ожиданий экономических агентов;

- повышение спроса на иностранную валюту на внутреннем валютном рынке;

- формирование дефицита ликвидности в банковской системе;

- нарастание кредитной активности в экономике.

При этом в августе 2012 г. сформировалось отрицательное  сальдо внешней торговли товарами и  услугами при сохранении его положительного значения в целом по итогам января-августа 2012 г.

 В целях выравнивания внешних и внутренних дисбалансов экономики 24 мая 2011 г. было проведено единовременное снижение обменного курса белорусского рубля и корректировка центрального значения коридора колебаний стоимости корзины иностранных валют. В соответствии с постановлением Правления 23 Превалирующий объем операций приходится на покупку иностранной валюты нерезидентами у Национального банка и связан с функционированием механизма распределения таможенных пошлин в рамках Таможенного союза.

Национального банка Республики Беларусь от 23 мая 2011 г. № 188 ”Об установлении обменных курсов при совершении валютно-обменных операций на внутреннем валютном рынке“ с 24 мая 2011 г. установлены:

- центральное значение рублевой стоимости корзины иностранных валют на уровне 1 810 белорусского рубля;

- коридор колебаний стоимости корзины иностранных валют в пределах плюс/минус 12 % от центрального значения;

- официальный курс белорусского рубля по отношению к доллару США 4 930 белорусских рублей за 1 доллар США, к евро - 6 914,82 белорусского рубля за 1 евро, к российскому рублю 173,95 белорусского рубля за 1 российский рубль; к другим иностранным валютам - исходя из кросс-курсов этих иностранных валют к доллару США.

В рамках разработанного Правительством Республики Беларусь и  Национальным банком пакета мер по выходу на единый обменный курс белорусского рубля на всех сегментах валютного рынка с 14 сентября 2011 г. на ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» была введена дополнительная торговая сессия, на которой обменный курс устанавливался исходя из спроса и предложения.

В целях сближения обменных курсов, установленных на основной и дополнительной торговых сессиях, официальный курс белорусского рубля снижался по отношению к иностранным валютам, входящим в состав корзины, стоимость которой в период с 14 сентября по 20 октября 2011 г. снизилась на 6,5 процента до 2 026,9 руб.

После унификации с 20 октября 2011 г. обменного курса  белорусского рубля на ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» начала функционировать единая торговая сессия, на которой осуществляется покупка и продажа иностранной валюты субъектами валютных операций по курсу, сформировавшемуся исходя из спроса и предложения. Стоимость корзины валют составила в результате выхода на единый курс 3 058,6 белорусских рубля.

На 1 января 2012 г. стоимость корзины иностранных  валют составила 2 865,83 рубля, снизившись с 21 октября 2011 г. на 6,3 процента и увеличившись на 171,7 процента с начала 2011 года.

Рублевая денежная масса (денежный агрегат М2*) на 1 января 2012 г. сложилась в объеме 43,4 трлн. рублей и за 2011 год увеличилась на 64,1 процента (за 2010 год - на 27,4 %) В отчетном периоде денежный агрегат М2* увеличился в результате роста наличных денег в обороте на 49,4 процента (за 2010 год - на 23,2 %), рублевых депозитов на 64,8 процента (за 2010 год - на 26,4 процента) и ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота) - на 113,4 % (за 2010 год - на 88,1 %). Определяющим фактором в увеличении рублевой денежной массы явился прирост депозитов юридических лиц, удельный вес которых в приросте рублевой денежной массы составил 56 %.

За декабрь 2011 г. рублевая денежная масса увеличилась  на 13,2 %. Ее увеличение сложилось за счет роста наличных денег в обороте на 2,9 %, депозитов юридических и физических лиц на 22,3 и 11,1 % соответственно при снижении ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота)на 10,4 %.

Активная  рублевая денежная масса за 2011 год увеличилась на 48,9 %, или на 6,68 трлн. рублей. Ее удельный вес в структуре денежного агрегата М2* на 1 января 2012 г. составил 47 %, снизившись относительно начала года на 4,8 п.п.

Переводные  депозиты юридических лиц в белорусских  рублях на 1 января 2012 г. составили 9,1 трлн. рублей и за 2011 г. увеличились на 44,2 % (на 2,8 трлн. рублей), а их удельный вес в структуре денежного агрегата М1 по состоянию на 1 января 2012 г. уменьшился по сравнению с началом года на 1,5 процентного пункта и составил 44,9 % условиях ослабления белорусского рубля широкая денежная масса за 2011 г. увеличилась на 121,2 %26 (за 2010 год – на 31,9 %). В декабре 2011 г. она возросла на 6,8 %.

Вследствие  повышения интенсивности инфляционных процессов, постепенного снижения реальных денежных доходов субъектов хозяйствования и населения уровень монетизации экономики, рассчитанный по среднегодовой рублевой денежной массе, снизился с 13,9 % на 1 января 2011 г. до 12 процентов на 1 января 2012 г., по широкой денежной массе - с 25,69 % до 25,65 процента соответственно. Скорость обращения денежного агрегата М2* в среднегодовом исчислении c 1 января 2011 г. по 1 января 2012 г. увеличилась на 15,5 %, денежного агрегата М3 - на 0,2 %.

Депозиты населения  в иностранной валюте за 2011 г. сократились  на 3,9 % при их увеличении за декабрь 2011 г. на 5,1 %. Их удельный вес в общем объеме депозитов в иностранной валюте на 1 января 2012 г. составил 55,2 % (на 1 января 2011 г. - 59,4 %).

Депозиты юридических  лиц в иностранной валюте за 2011 год возросли на 14,4 процента (за 2010 г. - на 41 %), за декабрь 2011 г. - на 10,6 %. В структуре широкой денежной массы доля рублевой составляющей за отчетный год сократилась на 13,6 п.п (до 39 % на 1 января 2012 г.). В декабре 2011 г. она увеличилась на 2,2 %.

Балансовыми факторами изменения явились увеличение чистых внутренних требований (ЧВT) и чистых иностранных активов банковской системы (ЧИАБС).

Увеличение  ЧВТ за 2011 г. составило 44,1 % и сложилось главным образом за счет роста требований банков к экономике (преимущественно за счет роста требований к нефинансовым организациям на 70,4 % и к физическим лицам на 42,9 %).

ЧИАБС за 2011 г. возросли на 4,9 млрд. долларов США в основном за счет средств полученных от продажи акций ОАО «Белтрансгаз», получение второго транша кредита Антикризисного фонда ЕврАзЭС, а также зачисление в состав резервов части синдицированного кредита Сбербанка Российской Федерации и Евразийского банка развития, выданного ОАО «Беларуськалий».

Рублевая  денежная база на 1 января 2012 г. сложилась на уровне 16,9 трлн. рублей, увеличившись за 2011 г. на 66,2 % (или на 6,7 трлн. рублей). Операции Правительства Республики Беларусь способствовали увеличению рублевой денежной базы на 12,9 трлн. рублей, в то время как операции Национального банка - уменьшению на 6,2 трлн. рублей.

При необходимости Национальный банк готов рассматривать и реализовывать  иные меры, которые позволят скорректировать  внешний дисбаланс и обеспечить устойчивость внешних позиций в краткосрочной и среднесрочной перспективе  [29]

Вывод: Республика Беларусь прошла долгий и сложный путь по стабилизированию экономики страны в период после распада СССР. Как было сказано выше в период 1992г. и по начало 2012г. тенденция по регулирования денежного обращения Национальным банком направлена на достижения стабильного курса белорусского рубля и снижению избытка денежной массы в денежном обороте страны. Основные принципы  по регулированию денежного обращения внутри республики – это увеличение привлекательности для населения депозитных  вкладов в белорусские рубли. Требования банков к экономике на 1 ноября 2012г. составили 86,2 трлн. Руб. и  за январь-октябрь возросли на 19,64 трлн. Руб. ( 29,6%) С 1 ноября 2009г. требования банков к экономике увеличились на 24,15 трлн. Руб. (39%). Объем выдачи кредитов за январь-октябрь 2010г. составил 91,9 трлн. Руб. и превысил объем выдачи за соответствующий период прошлого года на 28,7 трлн. Руб. (45,5%). Для обеспечения непрерывности платежного процесса Национальный банк оказывал значительную ресурсную поддержку банкам. Среднедневной остаток задолженности по операциям поддержания текущей ликвидности банков в январе – октябре 2012 г. составил 2,73 трлн. рублей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Денежный рынок - это  сложная система. Но ясно одно: важнейшая  составляющая часть денежного рынка - деньги. На них держится все, что  только есть в этом мире. Без денег  сложно вообразить существование.

В ходе курсовой работы было выявлено огромное значение денег как особого инструмента, позволяющего измерять и сравнивать различные экономические показатели, а также оценивать их динамику. Также на деньги устанавливается свои спрос и предложение. Если предложение преобладает над спросом, то цены растут и наоборот. При их взаимодействии устанавливается равновесие денег.

Денежный оборот в  любой развитой стране представлен  не только купюрами и монетами, но и  средствами на банковских счетах, которые  можно или обратить в наличные, или беспрепятственно осуществить ими безналичный платеж. Поэтому экономисты часто используют вместо термина «деньги» понятие «денежная масса». Для измерения ее состава и структуры используются денежные агрегаты: М1, М2, М3 (в зависимости от сложности перемещения средств, их «скованности» в процессе трансформации в наличные деньги). Состав и количество используемых денежных агрегатов различаются по странам.

Деньги, кроме того, один из наиболее важных разделов экономической  науке. Они представляют собой нечто гораздо большее, чем пассивный компонент экономической системы, чем простой инструмент, содействующий работе экономики. Правильно действующая денежная система вливает жизненную силу в кругооборот доходов и расходов, который олицетворяет всю экономику. Хорошо работающая денежная система способствует как полному использованию мощности, так и полной занятости. И наоборот, плохо функционирующая денежная система может стать главной причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, исказить распределение ресурсов.

 Инструменты государственного регулирования экономики играют важную роль в стабилизации экономического развития. Рынок денег, как показывают события на мировых финансовых рынках, оказывают серьезное воздействие на общие условия функционирования экономики. С этой точки зрения анализ эффективности инструментов денежно-кредитной политики имеет большое значение. Неотъемлемым компонентом процесса развития экономической системы Республики Беларусь, совершенствования форм и методов государственного регулирования экономики является эволюция денежно-кредитной политики. В последние годы ее основными тенденциями стали последовательное совершенствование системы целей и ориентиров, увеличение эффективности используемых инструментов денежно-кредитного регулирования. Инструменты денежно-кредитной политики подразделяются на прямые и косвенные. К первым относят целевое кредитование, «кредитные потолки», административный контроль над уровнем процентных ставок.