Денежное обращение в Республике Беларусь

Номиналы первых белорусских бумажных дензнаков соответствовали традиционным советским деньгам: 1 рубль с изображением зайца-русака, 3 рубля с изображением бобров, 5 рублей с изображением волков, 10 рублей - рыси, 25 рублей - лося, 50 рублей - бурого медведя и 100 рублей - зубра. Но еще до конца 1992 года в связи с инфляцией были введены в обращение еще два номинала: 200 рублей с изображением Привокзальной площади в Минске и 500 рублей с изображением Площади Победы тоже в Минске. Эти два номинала встречаются гораздо реже остальных, видимо, они были выпущены в обращение ограниченным тиражом.

Попытка стабилизации курса рубля была осуществлена и в Беларуси. С начала 1995 г. Национальный банк поддерживал курс белорусского рубля по отношению к доллару на уровне 11 500 бел. руб./$. Однако цены внутри страны продолжали расти, что привело к резкому сокращению объемов экспорта белорусских товаров, снижению уровня их конкурентоспособности. В связи с этим Национальный банк по согласованию с МВФ с осени 1995 года перешел к более гибкой политике в области валютного курса, нацеленной на осуществление определенной девальвации белорусского рубля.

17 января 1996 г. в республике указом президента был введен, по примеру России, система валютный коридор со сроком действия до 1 июля 1996 г.. Нижнюю и верхнюю границы колебаний курса доллара в рамках этого коридора установили на уровне соответственно 11 300 и 13 100 бел. руб. к доллару США. После истечения срока действия механизма валютного коридора (при этом курс доллара к белорусскому рублю достиг верхнего предела) он был преобразован в режим "наклонного" валютного коридора. Это предполагало постепенное снижение курса белорусской денежной единицы в соответствии с темпами роста внутренних цен.

Можно подметить еще одну особенность белорусских денег. На всех купюрах изображены архитектурные памятники всего одного города - Минска, исключение составляет изображение Брестской крепости на 50 000 руб. К 2000 г. во всех государствах СНГ были проведены денежные реформы или ранее выпущенные дензнаки заменены на новые.

В 2000 г. и в Беларуси были выпущены новые деньги, при этом была проведена деноминация. Как и на российских банкнотах 1997 г., на белорусских дензнаках 2000 г. дизайн абсолютно не изменился, на них только убрали три нуля и проставили год «2000».

Название самих денежных знаков изменилось. Было «расчетный билет Национального банка Республики Беларусь», стало «билет Национального банка Республики Беларусь» [29].

В 2001 году, к 10-летию Национального банка Республики Беларусь, на ограниченном количестве билетов 2000 года (5 500 шт.) номиналом 20 руб. была сделана надпечатка "1991 - 2001 НБРБ", кроме того, для них изготовили сувенирную упаковку, что дало возможность продавать эти банкноты коллекционерам в сотни раз дороже номинала.

В октябре 2001 года в ознаменование смены тысячелетий в Беларуси было выпущено 2 500 комплектов бумажных денег номиналом от 1 до 10 000 руб. с надпечаткой "MILLENNIUM", их номера с "аа 0000001" до "аа 0002500". Сейчас они стали уже раритетами. В портретной тематике - А. Мицкевич, Н. Линьков, Г. Глебов, Ефросинья Полоцкая. Архитектурная тематика - Мирский замок, Борисоглебская церковь в Гродно, Сынковичская церковь-крепость, Каменецкая вежа, панорамы городов Полоцка, Минска, Витебска. Были выпущены монеты, посвященные следующим знаменательным событиям: 75-летию банка, 80-летию финансовой системы, 2000-летию христианства (модификации на христианскую и католическую тематики). Изображения животного мира на монетах ограничивается исключительно зубром.

 Использование инструментов денежно-кредитной политики было подчинено достижению определенных на 2012 год целей и осуществлялось посредством регулирования Национальным банком ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям на денежном рынке.

Ставка рефинансирования Национального банка в соответствии с Основными направлениями к концу 2012 года оценивалась на уровне 30-31 процентов годовых при инфляции 16-20 процентов.

Воздействие Национального банка на динамику процентных ставок денежного рынка и ликвидность банковской системы осуществлялось посредством проведения операций трех типов: постоянно доступных, двусторонних и операций на открытом рынке. Процентные ставки по постоянно доступным операциям регулирования ликвидности (кредит овернайт, операции СВОП овернайт, депозиты банков в Национальном банке) ограничивали колебания процентных ставок на однодневном МБК. Аукционные операции на открытом рынке (ломбардный кредит, сделки прямого и обратного РЕПО, эмиссия краткосрочных облигаций Национального банка, депозиты банков в Национальном банке) сглаживали колебания доходности МБК в пределах коридора, заданного фиксированными ставками.

Регулирование денежного предложения и текущей ликвидности банков осуществлялось с использованием механизма обязательного резервирования. Выполнение резервных требований на усредняемой основе позволяло банкам минимизировать краткосрочные колебания ликвидности, оказывая тем самым сглаживающее воздействие на уровень процентных ставок. Резервные требования являлись источником поддержки внутридневной ликвидности.

В целом, Национальный банк совместно с Правительством Республики Беларусь и банки обеспечили выполнение основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2012 год [29].

Одним из важнейших направлений регулирования денежного обращения в Республике Беларусь на протяжении 1999-2011 гг. была минимизация инфляционных процессов.

За 200 - 2010 гг. индекс потребительских цен в стране упал примерно на 1,2 п.п., что является не очень высоким показателем. На сегодняшний день главной особенностью денежной массы в Беларуси является то, что около 50% ее составляет доллар и другая иностранная валюта. А сохраняющаяся высокая степень интеграции иностранной валюты во всю денежно-кредитную систему страны приводит к использованию валютного курса в качестве критерия хозяйственной деятельности и средства тезаврации даже населением и предприятиями, далекими от внешнего рынка. Все это негативно влияет на нашу денежную единицу - рубль, значительно ослабляет его позиции по срав-нению с другими денежными единицами [29].

Таблица 3.1 - Индексы цен по отдельным секторам экономики (декабрь к декабрю предыдущего года; в процентах)

   Примечание. Источник: [30].

Рассмотрим ситуацию, возникшую на денежном рынке в 1999 г. начале 2000 года. В 1999 году экономика Беларуси продолжила движение по очередному циклу инфляционного развития. В первом полугодии денежная масса прирастала значительно быстрее, нежели объемы производства в реальном секторе экономики, что привело к превышению эффекта обесценивания активов над эффектом развития при субсидирования производства. На денежном рынке наблюдается увеличение разрыва между официальным и “параллельными” курсами твердой валюты. Быстрые темпы девальвации национальной валюты на теневых рынках приводят к существенному увеличению стоимости импортируемых сырьевых и производственных ресурсов. Вообще в событиях, происходивших на внутреннем валютном рынке в 1999 г. можно выделить два этапа, официальная идеологическая база которых и соответственно методы регулирования происходивших процессов принципиально различны. Рассмотрим динамику ставок рефинансирования Национального банка Республики Беларусь за последние 10 лет.

Таблица 3.2   - Динамика средней объявленной ставки рефинансирования Национального банка Республики Беларусь

Окончание таблицы 3.2