Биржевая деятельность

 

 

      Цель  курсовой  работы заключается в том, что  мы должны изучить проблемы совершенствования механизма биржевой торговли.

Установленная цель требует решения ряда задач: 

         -понятие, виды, роль и  функции бирж;

-понятие и состав биржевого товара;

-правило биржевой торговли и их участники;

- спекуляция на биржевом рынке;

- появление товарных бирж в Украине и их особенности;

-организация и регулирование деятельности российских бирж;

- товарные биржи в современной Украины.

     Предмет регулирования биржевого процесса рассматривается как комплексная структура, которой служат общественные отношения в сфере биржевой деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Общая характеристика  бирж

Биржа - организационная форма оптовой, в т.ч. международной торговли массовыми товарами, имеющими устойчивые и четкие качественные параметры (товарная биржа), или систематических операций по купле-продаже ценных бумаг, золота, валюты (фондовая БИРЖА).[5]

1.1.Понятие и виды бирж

Товарная биржа

Товарная биржа (товарный рынок, товарно-сырьевой рынок, рынок фьючерсов) — это особый вид финансовых рынков, на котором встречаются и заключают сделки покупатели и продавцы товаров и сырья, а также спекулянты.

      По принципу организации различают два типа товарных бирж: биржи, имеющие публично-правовой характер, и биржи, имеющие частноправовой характер. Биржи, носящие публично-правовой характер, находятся под наблюдением государства и создаются на основе закона о биржах. Членом такой биржи может стать любой предприниматель данного района, занесенный в регистр и имеющий определенный размер оборота. Такие биржи распространены во Франции, Бельгии, Голландии и других странах континентальной Европы.

   К биржам, имеющим частноправовой характер, относятся английские и американские биржи по зерну, хлопку, каучуку, цветным металлам, т.е. преобладающая часть бирж. На эти биржи открыт доступ лишь для узкоограниченного круга лиц, входящих в биржевую корпорацию. Биржевая корпорация обычно представляет собой акционерную компанию с публичной отчетностью и ограниченным числом членов.

   Биржи организуются ассоциациями торговцев соответствующих товаров, регулирующих и контролирующих их деятельность. Указанный в уставе биржи основной капитал делится на определенное количество паев, или, так называемых, биржевых сертификатов. Каждый член должен быть владельцем, по крайней мере, одного такого сертификата, который дает право на заключение сделок в помещении биржи.

   Как уже отмечалось выше, современные товарные биржи производят котирование цен, устанавливают стандарты на биржевые товары, разрабатывают типовые контракты, фиксируют торговые обычаи, осуществляет арбитражные функции, производят расчеты между членами биржи и оказывают различные услуги своим клиентам.

    Наибольшее значение имеет котирование цен: фиксация и опубликование цен, выявившихся в результате биржевых операций на данном биржевом собрании. Оно осуществляется специальным органом – котировальной комиссией, выделяемой биржевым комитетом. В состав этой комиссии входит ряд брокеров и маклеров, представляющих крупнейших биржевиков и монополистов в данной организации.

  На биржах с публично-правовым характером организации котировки цен осуществляют по единому курсу. Суть этого вида котировки заключается в том, что в течение биржевого дня сделки окончательно не оформляются. По окончании биржевого дня устанавливается курс равновесия, по которому могут быть выполнены большинство сделок; все сделки оформляются по этому единому курсу дня. Единый биржевой курс обеспечивает большой общественный контроль над ценами и надежность сделок. Ибо продавцы и покупатели в ходе установления курса могут менять свои условия и тем самым участвовать в процессе котировки. Этот курс гарантирует участников торгов от заключения неудачных сделок под воздействием слухов, эмоций, а клиентов от недобросовестного поведения посредников. На биржах с частноправовым характером организации применяют котировку по непрерывному биржевому курсу, т.е. когда фиксируется и отмечается в котировках каждая достаточно крупная сделка.

   Объектами биржевой торговли выступают в настоящее время примерно 70 видов продукции, на долю которых приходится около 30 % международного товарооборота. Оборот международных товарных бирж по всем видам операций оценивается в 3,5-4,0 трлн. ежегодно (это только по международным биржам). На долю сельскохозяйственных и лесных товаров приходится две трети товаров, обращающихся на бирже. На первом месте стоят маслосемена, продукты их переработки - льняное и хлопковое семя, соевые бобы, соевое масло. На втором месте - пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень, рис. Третье место занимают живой скот и мясо. В группе промышленного сырья и продукции его переработки более половины приходится на топливные товары: сырая нефть, дизельное топливо, мазут, бензин, газ-пропан. Другую половину составляют цветные и драгоценные металлы: медь, свинец, олово, цинк, золото, серебро, платина, палладий.[11]

Фондовая биржа

Фо́ндовая би́ржа — организация, предметом деятельности которой является обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

Значение фондовых бирж для экономики очень велико. Главная причина заключается в том, что очень большая часть народного богатства всех стран превращена в движимые ценности. Государства, акционерные компании в возрастающей мере используют займы. С развитием кредитных отношений создавались новые виды обязательств, и каждый из них множился сам по себе, благодаря появлению новых ценностей. Для сбыта долговых обязательств потребовался рынок, и этим рынком стал специально созданный институт – фондовая биржа.[6]

 

По своему правовому статусу фондовые биржи могут являться ассоциациями (США), акционерными обществами (Великобритания, Япония) или правительственными органами, подчиненными министерству финансов (Франция). Членами биржи могут быть только специализированные на операциях с ценными бумагами биржевые (брокерские) фирмы. Ключевые позиции на крупнейших фондовых биржах обычно занимает 10-15 ведущих брокеров, каждый из которых обладает огромным собственным капиталом.           Весь спектр котируемых на фондовых биржах финансовых инструментов определяется следующими тремя основными видами:

1.государственные (муниципальные, федеральные) облигации

2.акции предприятий

3. деривативы (производные ценные бумаги)

    Государственные и др. облигации используются для уменьшения дефицита соответствующего бюджета. Они отличаются определенной доходностью, которая выводится исходя из цены покупки, и минимальным риском, т.к. на эти бумаги даются государственные гарантии. Использование деривативов обусловлено существованием уже упоминавшимся выше хеджеров и спекулянтов.

    Акции предприятий выпускаются для получения заемных средств. Для корпорации добиться права котировки своих акций на фондовой бирже весьма непросто. Принятие акций корпорации к котировке на Нью-Йоркской фондовой бирже, например, означает ее вступление в "высшее общество" американского бизнеса. Такого права добиваются лишь корпорации с первоклассной репутацией, имеющие большое число акционеров и рыночную стоимость акций, измеряемую, по крайней мере, сотнями миллионов долларов.[5]

Валютная биржа

Валютная биржа - рынок, на котором осуществляются операции купли-продажи иностранных валют, слитков и изделий из благородных металлов. Вначале валютные биржи возникли как составляющие части фондовых бирж. Со временем почти все операции с иностранной валютой и золотом сосредоточились в банках, хотя формально валюта котируется также и на многих фондовых биржах. Валютная биржа обеспечивает свободное колебание курса на рынке[7]

Фьючерсные биржи

   Фьючерсная биржа- современная форма товарной биржи, торговля на которой ведется контрактами на поставку различных товаров в будущем. Фьючерсная биржа отличает: преимущественно фиктивный характер сделок (лишь 1-2% сделок завершаются поставкой товара, а остальные - выплатой разницы в ценах); косвенная связь с рынком реального товара через хеджирование, а не через поставку товара; унификация условий контрактов, кроме цены; обезличенность сделок и заменимость контрагентов по ним. Сделки на фьючерсные биржи заключаются как на товар, так и на валюту, индексы акций, процентные ставки и т.п.[16]

    По принципу организации различают государственные, частные и смешанные биржи.

   Государственная биржа создается на основе законодательства о биржах и контролируется государством. На биржу, кроме ее членов, допускаются и разовые посетители. Такие биржи распро­странены во Франции, Бельгии, Нидерландах.

    На частной бирже доступ в операционный зал открыт только узкому ограниченному кругу лиц, входящих в биржевую корпорацию. Частные биржи в основном распространены в Великобритании и США.

  Смешанные фондовые биржи наибольшее распространение получили в Европе. В руках государства при этом находится часть акций биржи, что дает ему право направлять в органы управле­ния своих представителей и таким образом контролировать деятельность конкретной биржи.

    По форме участия посетителей в биржевых торгах биржи делятся на открытые и закрытые.

    На открытых биржах в торгах имеют право участвовать по­стоянные члены, биржевые посредники (брокеры, работающие от имени и за счет клиента; дилеры, осуществляющие операции от своего имени и за свой счет).

  На закрытых биржах в торгах принимают участие только постоянные члены, выполняющие роль биржевых посредников. В операционный зал биржи доступ непосредственных покупателей и продавцов закрыт. Большинство зарубежных и отечественных бирж являются закрытыми.[18]

Биржа труда

Биржа труда - это организация, специализирующаяся на посредничестве между рабочими и предпринимателями с целью купли-продажи рабочей силы. Предметом сделок на бирже труда является желание и профессиональная пригодность человека к работе и договоры на заключение трудовых соглашений. Биржи труда могут иметь разные формы:   бюро, центр занятости, агентство,  конторы и т. п. Законом предусмотрена деятельность негосударственных организаций по содействию занятости при условии получения ими лицензий на такую деятельность, которые выдаются органами исполнительной власти на местах при наличии заключения Государственной службы занятости в установленном порядке. В зависимости от форм собственности могут быть  государственными, общественными и коммерческими.

 

Коммерческая биржа труда -  организуются  в качестве доходного предприятия отдельными лицами. Организаторов - участников должно быть в значительной мере меньше, чем клиентов, пользующихся ее услугами. Тогда в интересах учредителей скажется прибыльной работа биржи за счет предоставления разного рода посреднических услуг на рынке труда.  У организаторов  данной биржи, существует напрямую материальный  интерес  в большом количестве взаимовыгодных сделок между работодателями  и соискателями.   

Государственная биржа труда - находится в подчинении  министерства  труда.  Регулирует рынок труда, проблемы трудоустройства, изучает спрос и предложение рабочей силы в разных районах страны, занимается вопросами подготовки и переподготовки кадров. Выполняет   контроль  над установлением права на получение пособия безработными и за его утратой. Так как безработица носит в значительной мере структурный характер, то биржи труда проводят большую работу по переобучению рабочих, приобретению ими новых специальностей, на которые имеется, или ожидается спрос предпринимателей.  В компетенцию бирж труда входит также  профессиональная ориентация молодежи, направление молодых людей на курсы для приобретения профессии. Важное место занимает организация переобучения и трудоустройства инвалидов. Услуги  государственной биржи  труда предоставляются бесплатно.

 

Электронная биржа труда - интернет  портал, предоставляющий  пользователем интернета  самостоятельно изучить рынок труда   подобрать   работу или специалиста. Сегодня  электронная биржа труда  пользуется популярностью у участников   и стремительно развивается.[19]

1.2.Типы товарной биржи, их субъекты и осуществления операций.

   Охарактеризовав различные стороны деятельности товарной биржи, можно дать ей следующее обобщающее определение. Товарная биржа - это ассоциация юридических и физических лиц, осуществляющая оптовые торговые операции на основе стандартов, образцов в специальном месте, где цены на товары определяются путем свободной конкуренции.

   Биржа как сегмент общего рынка выполняет функции сбалансирования спроса и предложения путем открытой купли-продажи, упорядочения и унификации рынка товарных и сырьевых ресурсов, стимулирования развития рынка, экономического индикатора..

   В странах с развитой рыночной экономикой товарные биржи в основном функционируют как бесприбыльные ассоциации, освобожденные от уплаты корпоративного подоходного налога. Главными статьями их дохода являются: учредительские и паевые взносы и отчисления организаций, образующих биржу; доходы от предоставления услуг членам биржи и другим организациям; выручка от прочих поступлений.

   Аналогичные цели стремятся ставить перед собой и отечественные учредители бирж. Так, в статье 1 Закона Украины “О товарной бирже” говориться, что товарная биржа не занимается коммерческим посредничеством и не имеет целью получение прибыли. Однако на практике биржи получают прибыли, источником которых являются отчисления из сумм комиссионного вознаграждения, поступающего от брокерских контор. Поступления от биржевых операций, определенные ст. 13 упомянутого Закона, являются одним из источников формирования имущества биржи. Как правило, отчисления в пользу бирж составляют 0.1 - 0.5% от суммы заключенных брокерами соглашений.[14]

   Особенностями украинских бирж является по сравнению с западными малый уставной капитал и универсальность, низкий уровень специализации.

   В зависимости от объекта продажи и биржи подразделяются на универсальные и специализированные. Объектом продажи Киевской универсальной товарной биржи являются картофель, капуста, консервированные помидоры и огурцы, говядина, свинина и скот.

 

В условиях сокращения производства закономерным является ускорение биржевых процессов, расширение ассортимента биржевых товаров - и наоборот. Вот почему для нашей страны характерен рост универсальных товарных бирж.

   Биржи, на которых объектом торговли являются отдельные товары или их группы, называются специализированными. В свою очередь, они подразделяются на специализированные широкого профиля и узкоспециализированные.