Аренда и лизинг как формы хозяйствования и лучшего использования капитала

О недостатках рынка монополистической  конкуренции можно сказать следующее.

Как правило, фирмы, действующие  в условиях монополистической конкуренции, малы как относительно, так и абсолютно. Размер фирм жестко ограничен быстрым  появлением убытков от масштаба производства (отрицательный эффект масштаба производства). И если существующие фирмы полностью используют возможности экономии на масштабе производства, то отраслевое предложение вырастет за счет входа в отрасль новых фирм, а не за счет расширения деятельности старых.

Малые размеры и предопределяют основные недостатки этой структуры  рынка.

Нестабильность рыночных условий и неопределенность малого бизнеса. Если рыночный спрос слаб, то это может привести к финансовым потерям, банкротству, выходу из отрасли. Если рыночный спрос силен, то это  усиливает приток новых фирм в  отрасль и ограничивает получение  прибылей выше нормального у фирм действующих.[6]

Малые размеры фирм и жесткое  действие рыночных сил ограничивают финансовые возможности для риска и для инновационной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Арена и лизинг как формы хозяйствования и лучшего использования капитала.

 

1. Аренда

Аренда - это один из способов использования  частной собственности.

Если прежде аренда служила средством  эксплуатации, вела экономику по экстенсивному  пути развития, то сегодня аренда наоборот повышает степень экономической  свободы, дает шанс малому бизнесу на успех и стабильное существование, интенсифицирует развитие экономики.

Аренда это форма хозяйствования, основанная на передаче в срочное и возмездное пользование основных фондов и оборотных средств на началах добровольности и равноправия сторон в целях выпуска продукции (работ, услуг) и получения дохода.

Аренда используется для  обеспечения сезонных работ, например в сельском хозяйстве. Предметами аренды могут быть земельные участки, машины, оборудование, различное недвижимое имущество, выставочные, производственные и другие помещения,  находящиеся  в государственной, муниципальной, и частной собственности, а также  разнообразные товары длительного  пользования.[8]

Преимущества аренды:

- договоренность основных отношений  арендатора и арендодателя, их  полное равноправие, а значит  и устойчивый характер;

- фиксированная арендная плата,  позволяющая развиваться арендатору, получать более высокий доход; 

- полная самостоятельность арендатора  в организации производства, оплате труда, трудовом распорядке;

- возможность улучшения и приращения  основных средств, с последующим  возмещением затрат.

Арендатор, используя арендованное имущество, экономит собственные средства и получает доход от этого, и собственно деятельности, осуществляемой на основе эксплуатации арендованного имущества.

 

2. Лизинг

Конкурентная борьба на рынке, развитие технического прогресса требуют  от предприятия значительных средств  на обновление фондов. Развитие производства невозможно без обновления основных средств  предприятия. 
Дефицит оборотных средств - явление распространенное. Перед руководителем стоит задача, как пополнить оборотные средства с целью приобретения внеоборотных активов, каким образом использовать привлеченные средства, инвестиции? Перед высшим руководством предприятия в первую очередь стоят вопросы долгосрочного финансового планирования денежных потоков. Для приобретения основных средств необходимы инвестиции. Собственные средства? Кредит? Или лизинг? Один из видов инвестиционной деятельности - это использование финансовой аренды - лизинга.

Лизинг - мощный инструмент разумного управления денежными  потоками. Он удобен с точки зрения гибкости, как оформления, так и  выплат.

Лизинг - это комплекс возникающих  имущественных отношений, связанных  с передачей оборудования в пользование  после его приобретения у производителя.

Лизинг представляет собой вложения средств на возвратной основе, то есть предоставление средств на определенный период, арендодатель получает их обратно  в установленное время, тем самым, являясь формой аренды. При этом за свою услугу он получает вознаграждение в виде комиссионных.[7]

Суть лизинговой операции заключается в следующем. Потенциальный лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает его лизингополучателю во временное владение и пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как  объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления  последнего платежа.

В лизинговой сделке обычно участвуют  несколько субъектов:

Лизингодатель (арендодатель) - физическое или юридическое лицо, которое  за счет привлеченных и (или) собственных  денежных средств приобретает в  ходе реализации договора лизинга в  собственность имущество, и предоставляет  его лизингополучателю в качестве предмета лизинга, за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях (во временное владение и  пользование, с переходом или  без перехода к лизингополучателю  права собственности на предмет  лизинга).[7]

Лизингополучатель - физическое или  юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано  принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и  в пользование в соответствии с договором лизинга;

Продавец - физическое или юридическое  лицо, которое в соответствии с  договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный  срок имущество, являющееся предметом  лизинга. Продавец обязан передать предмет  лизинга лизингодателю или лизингополучателю  в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя  в пределах одного лизингового правоотношения.

Помимо основных субъектов лизинга  на рынке лизинговых услуг можно  выделить и специальные субъекты, такие как:

Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение предмета договора.

Страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков, возникающих  при лизинговой сделке (страхование  имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю  кредитным учреждением, от возможных  рисков неплатежей и многое другое).

 

3. Виды и классификация лизинга

Лизинг целесообразно классифицировать по следующим признакам: по составу  участников, по типу арендуемых активов, по степени окупаемости, по условиям амортизации, по объему обслуживания, по сектору рынка, по целевому назначению, по организационным формам управления, по платежам, по намерениям участников, по способу финансирования, по степени  окупаемости, по продолжительности, по характеру взаимодействия участников и т.д.

По способу финансирования различают  следующие виды лизинга:

Лизинг, финансирующийся за счет собственных  средств лизингодателя.

Лизинг, финансирующийся за счет привлеченных средств (средств инвесторов).

Раздельно финансирующийся лизинг, частично финансирующийся лизингодателем.

Лизинг различают по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества:

Чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества  берет на себя лизингополучатель.

Лизинг с полным набором услуг, когда на лизингодателя возлагается  полное обслуживание арендуемого имущества.

Лизинг с частичным набором  услуг, когда на лизингодателя возлагаются  лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

Лизинг различают по продолжительности:

Краткосрочный лизинг, сроком до 1 года.

Среднесрочный лизинг, сроком от 1 до 3 лет.

Долгосрочный лизинг, сроком более 3 лет.

Лизинг классифицируют по целевому назначению:

Действительный лизинг.

Фиктивный лизинг. Преследуется цель получения большей прибыли за счет налоговых и амортизационных  льгот.

Лизинговые операции различают  в зависимости от условий амортизации:

Лизинг с полной амортизацией и  соответственно с выплатой полной стоимости  объекта лизинга.

Лизинг с неполной амортизацией, и, следовательно, с неполной выплатой стоимости арендуемого имущества  арендатором.

Лизинг различают - по степени окупаемости:

Лизинг с полной окупаемостью, при  котором в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата  лизингодателю стоимости арендуемого  имущества.

Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течении - срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества.

Лизинг классифицируют по характеру  взаимодействия участников:

Классический лизинг - трехсторонняя  лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор).[9]

Возвратный лизинг. При возвратном лизинге, сталкиваясь с проблемой  недостатка финансовых активов, арендатор  может передать основные средства в  собственность лизингодателю с  последующей их арендой. В этом случае арендатор возвращает часть денежных средств, затраченные ранее на приобретение капитальных товаров и в тоже время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату, включающую стоимость проведения лизинговой операции и часть получаемых в ее ходе налоговых льгот.

Сублизинг, при котором большая (доля по стоимости) сдаваемого в лизинг актива берется в аренду у третьей стороны (инвестора).

Лизинг различают по намерениям участников:

Срочный лизинг - одноразовый (на один срок) лизинг.

Возобновляемый лизинг - продлевающийся по истечении первого срока контракта.

Лизинг различают по составу  его участников:

Прямой лизинг, при котором собственник  имущества самостоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может  быть только двухсторонним и организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором, однако в большинстве  случаев, лизинговые операции являются многосторонними отношениями.

Косвенный лизинг - когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и  лизингополучателя участвуют другие хозяйственные субъекты. Косвенный  лизинг можно классифицировать как:

трехсторонний лизинг; Классическая, трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор) представляется как передача арендатору предмета лизинга происходит через посредника - лизингодателя. Поэтому, выделяют трех основных участников: лизингодателя, арендатора и продавца передаваемых в лизинг активов. Лизингодатель, приобретает предмет лизинга и предоставляет его в аренду арендатору. Выполнению действий лизингодателя, в большей степени, подчинена организация лизинговой операции. При этом, продавец, продает лизингодателю активы, которые арендатор, получает у лизингодателя в аренду.[9]

многосторонний лизинг - с числом участников от 4 до 7 и более (лизинг с участием внешних инвесторов, субарендаторов и т.д.) В многостороннем лизинге  присутствуют второстепенные участники, обслуживающие лизинговые отношения: банк, кредитующий приобретение предметов  лизинга лизингодателем и обслуживающий лизинговую операцию; страховая компания, страхующая арендуемое имущество; "внешние инвесторы", финансирующие лизинг; посредники (в том числе и финансовые), предоставляющие дополнительные услуги в подготовке и проведении лизинговой операции. Все они обеспечивают стабильность подготовки и проведения лизинговой операции.

Лизинг классифицируют по организационным формам управления:

В зависимости от состава участников лизинга, разделяют:

Управление прямым лизингом.

Управление косвенным лизингом.

В зависимости от количества управляемых  участников, аналогично классификации  по количеству участников, различают:

в прямом лизинге:

управление только двухсторонним лизингом;