Анализ состояния и эффективности использования оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат»

 

 

Как видно из таблицы, в период с 2011 по 2012 годы темпы прироста прибыли (78,5%) больше темпов прироста активов(27,6%), а темпы прироста выручки – меньше(16,7%). Это свидетельствует о том, что повышение эффективности использования активов происходило только за счет роста цен на продукцию.

В 2012-2013 годах темпы прироста прибыли равны (5,5%), а темпы прироста выручки (1,8%) меньше темпов прироста активов. К тому же имеет место постепенное снижение темпов прироста всех показателей. Это говорит о снижении эффективности деятельности предприятия за анализируемый период. 

Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, который рассчитывается как отношение мобильных и иммобилизованных средств. За анализируемый период данный показатель существенно изменился, с 2011 по 2012г. он вырос на 0,5 пункта и составил 1,8. Это свидетельствует о росте доли мобильных активов в общей стоимости имущества предприятия. В 2013г значение показателя снизилось до 1,7, что также превышает значение соответствующего коэффициента в 2011г. 

 

 

 

Таблица 2. Анализ структуры и динамики имущества предприятия за 2011-2013 годы                      

                                                         (в тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные величины			Удельные веса,%			Изменения
	2011г	2012г	2013г	2011г	2012г	2013г	В абсолютных величинах		В удельных весах		В % к общей величине изменений
							2012-2011	2013-2012	2012-2011	2013-2012	2012-2011	2013-2012
1. Внеоборотные активы	25620	27280	27702	43,7	36,1	37,5	1660	422	-7,6	1,4	9,8	-26,3
2. Оборотные активы	32976	48288	46263	56,3	63,9	62,5	15312	-2025	7,6	-1,4	90,2	126,3
Итого активов	58596	75568	73965	100	100	100	16972	-1603	0	0	100,0	100,0
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	1,3	1,8	1,7						0,5	-0,1

 

 

Как видно из таблицы 2, общая стоимость имущества предприятия за отчетный период выросла до 73965 тыс. руб. в 2013г., тогда как в 2011г. составляла 58596 тыс. руб. Это произошло за счет роста оборотных средств. Стоимость мобильных активов в 2012 году составила 48288 тыс. руб., что на 16972 тыс. руб. (или на 46,4%) больше, чем в 2011г. В 2013 году стоимость оборотных средств уменьшилась до 46263 тыс. руб., тем не менее, превысила значение соответствующего показателя в 2011г. на 13287 тыс. руб.

Оборотные средства занимают наибольший удельный вес в общей величине активов предприятия, и с 2011 г. по 2012 г. их доля выросла на 7,6% (с 56,3 до 63,9%). Снизившись в 2013г. на 1,4%, они превысили соответствующую долю в 2011 г. на 6,2%. 

Рост мобильных средств за 2011-2013 годы составил 90,2%и 126,3% в общей величине  изменений, что свидетельствует о том, что вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном в наиболее ликвидные активы, что повышает финансовую устойчивость предприятия.

Внеоборотные активы в абсолютной величине возросли за анализируемый период, но их доля в общей стоимости имущества снизилась (с 43,7% в 2011г. до 36,1% в 2012г.). В 2013 г. их удельный вес возрос до 37,5%, что, тем не менее, меньше, чем на начало анализируемого периода. 

 

 

2. Источники образования и основные направления использования оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат»

 

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении производства необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Для анализа источников формирования оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат» воспользуемся данными таблицы 3.

Величина собственных средств за 2011-2012 г. сократилась 25656 тыс. руб. (48,3%) до 25288 тыс. руб. (33,4%). В 2013г. их величина возросла на 118 тыс. руб. (1,1%), но была меньше, чем на начало отчетного периода.

Уставный капитал и добавочный капитал за 2011-2013 годы не претерпевают изменений, в то время, как нераспределенная прибыль снизилась. В 2012г. она составила 20 тыс. руб. по сравнению с 448 тыс. руб. в 2011г. В 2013г она возросла на 98 тыс. руб., но ее значение было гораздо меньше, чем на начало анализируемого периода.

В краткосрочных обязательствах, составляющих 100% заемных средств преобладает кредиторская задолженность. Она составляет почти половину всех источников средств предприятия и по ней наблюдается значительный рост (с 28163 тыс. руб. в 2011г. до 37538 тыс. руб. в2012г. и в 2013г.

 

Таблица 3. Динамика состава и структуры источников формирования имущества предприятия за 2011-2013г.

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	Удельные веса, %			Изменения
				2011г.	2012г.	2013г.	2012-2011	2013-2012	в % к общей величине изменений
									2012-2011	2013-2012
1. Источники
ВСЕГО	58596	75568	73965	100,0	100,0	100,0	16972	-1603	100,0	100,0
1.1. Собственные средства	25656	25228	25346	43,8	33,4	34,3	-428	118	-2,5	-7,4
в т.ч. Уставный капитал	17634	17634	17634	30,1	23,3	23,8	0	0	0,0	0,0
Добавочный капитал	7574	7574	7574	12,9	10,0	10,2	0	0	0,0	0,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	448	20	118	0,8	0,0	0,2	-428	98	-2,5	-6,1
1.2. Заемные средства	32940	50340	48619	56,2	66,6	65,7	17400	-1721	102,5	107,4
в т.ч. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
в т.ч. Краткосрочные обязательства	32940	50340	48619	56,2	66,6	65,7	17400	-1721	102,5	107,4
из них Кредиторская задолженность	28163	37538	35755	48,1	49,7	48,3	9375	-1783	55,2	111,2
в т.ч. Поставщики и подрядчики	17065	26835	22525	29,1	35,5	30,5	9770	-4310	57,6	268,9
Задолженность перед персоналом	1228	1430	1741	2,1	1,9	2,4	202	311	1,2	-19,4
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1105	990	2003	1,9	1,3	2,7	-115	1013	-0,7	-63,2
Задолженность по налогам и сборам	3440	4549	6198	5,9	6,0	8,4	1109	1649	6,5	-102,9
Прочие кредиторы	5325	3734	2311	9,1	4,9	3,1	-1591	-1423	-9,4	88,8
Задолженность перед участниками по выплате доходов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	98	98	98	0,2	0,1	0,1	0	0	0,0	0,0
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Наличие собственных оборотных  средств	36	-2052	-2356	-	-	-	-2088	-304	-	-
3. Соотношение заемных и собственных  источников	1,3	2,0	1,9	-	-	-	0,7	-0,1	-	-

 

 

составила 35755г.). В структуре кредиторской задолженности наибольший удельный вес имеет задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Их доля в общей величине источников в 2011-2012г. возросла на 6,4%, они составили 26835 тыс. руб. После снижения в 2013году на 5% их величина составила 22525 тыс. руб., что превышает их значение в 2011г.(17065тыс. руб.)  на 5460 тыс. руб. (или на 1,3%).

Показатель наличия собственных оборотных средств характеризует долю собственного капитала, направленного на финансирование оборотных средств. Наличие собственного оборотного капитала – один из важнейших показателей финансовой устойчивости предприятия. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников12.

Как видно из таблицы, за анализируемый период показатель наличия собственных оборотных средств имеет устойчивую тенденцию к снижению и

в 2012, 2013 годах имеет отрицательное значение, что оценивается отрицательно. Это свидетельствует о финансировании оборотных средств за счет заемного капитала.

Соотношение заемных и собственных средств высокое и имеет место его увеличение (1,3; 2 и 1,9 в 2011, 2012 и 2013г. соответственно), что свидетельствует о тенденции к снижению финансовой устойчивости предприятия.

Основные направления использования оборотных средств предприятия проанализируем при помощи таблицы 4. 

Из таблицы видно, что значительное увеличение оборотных активов произошло за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности на 3,2% в 2013году по сравнению с  2012 годом и на 4,8% в 2012 по сравнению с 2011. Это оценивается отрицательно, так как значительная часть средств замораживается в дебиторской задолженности. 

Денежные средства с 2011 по 2012г. возросли более чем в 2 раза и составляли 605 тыс. руб., что при значительных темпах прироста финансовых результатов (см. табл. 1) оценивается положительно. В 2013 году их величина снизилась до 469 тыс. руб., но, тем не менее, превышала величину денежных средств в 2011г. (291 тыс. руб.). Темпы прироста выручки и прибыли за этот период также заметно снизились. Такое изменение оценим отрицательно.

 

Таблица 4. Структура и динамика оборотных средств за 2011-2013 годы

                                                        (тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные  величины			Удельные веса,%			Изменения
							В абсолютных величинах		В удельных весах		В % к общей величине изменений
	2011г	2012г	2013г	2011г	2012г	2013г	2012-2011	2013-2012	2012-2011	2013-2012	2012-2011	2013-2012
Запасы и затраты	22512	29838	26973	68,3	61,8	58,3	7326	-2865	-6,5	-3,5	47,8	141,5
НДС	2678	4531	3291	8,1	9,4	7,1	1853	-1240	1,3	-2,3	12,1	61,2
Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	7495	13314	15530	22,7	27,6	33,6	5819	2216	4,8	6,0	38,0	109,4
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-	-	--	-	-
Денежные средства	291	605	469	0,9	1,3	1,0	314	-136	0,4	-0,2	2,1	6,7
Итого оборотных активов	32976	48288	46263	100	100	100	15312	-2025	0	0	100	100

 

 

Особенное влияние на оборотные фонды в анализируемый период оказали запасы. Запасы и затраты занимают наибольший удельный вес в структуре оборотных средств (68,3; 61,8 и 58,3% в 2011, 2012и 2013гг. соответственно).  Темпы прироста запасов за 2011-2012 годы (32,5%) выше темпов прироста выручки (16,7%), это значит, что прирост прибыли (78,5%) произошел не за счет повышения деловой активности, имеет место увеличение периода оборота средств. Такое изменение оценим отрицательно.

За 2012-2013 годы темп прироста оборотных активов отрицательный (-9,6%), что при снижении темпов прироста финансовых результатов свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Таким образом,  при высокой доле запасов и затрат в общей стоимости оборотных активов  и низком удельном весе денежных средств можно говорить о неоптимальной структуре оборотных средств.

 

 

3. Анализ эффективности использования оборотных средств ОАО «Владикавказ-Газоаппарат»

 

Для анализа эффективности использования оборотных средств исследуемого предприятия воспользуемся обобщенной таблицей 5.

Таблица 5. Динамика оборачиваемости оборотных средств ОАО

«Владикавказ-Газоаппарат» за 2011-2013гг

Показатель	Год			Изменение
	2011	2012	2013	2012-2011	2013-2012
Коэффициент оборачиваемости	5	3,9	2,2	-1,1	-1,7
Коэффициент загрузки	0,2	0,3	0,5	0,1	0,2
Длительность одного оборота в днях	72	92,3	163,6	20,3	71,3

 

 

  Коэффициент оборачиваемости определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии:

2011 г.

Ко = 5 (оборотов), (137612 / 27445,5),

2012г.

Ко = 3,9 (оборота), (160599 / 40632),

2013г.

Ко = 2,2 (оборота), (163464 / 74766,5).

Далее сопоставим коэффициенты оборачиваемости в динамике по годам, что позволит нам выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 2011-2013гг. снизился с 5 до 2,2 оборотов в год. Если такая тенденция сохранится и в будущем, то финансовое состояние организации может ухудшиться.

Такую тенденцию мы оценим отрицательно. Предприятию необходимо предпринимать меры по ускорению оборачиваемости оборотных средств.